稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)，減輕養(yǎng)老負(fù)擔(dān)

5月1日起，稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)正式啟動試點(diǎn)；5月7日，《個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)指引》（銀保監(jiān)發(fā)〔2018〕20號）正式發(fā)布。

稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)啟動

十年磨一劍，稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)于5月1日起正式啟動試點(diǎn)。試點(diǎn)范圍在上海市、福建?。ê瑥B門市）和蘇州工業(yè)園區(qū)，試點(diǎn)期限暫定一年。

不同于普通的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，個稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)可以享受政府稅延優(yōu)惠，即投保人在稅前列支保費(fèi)，在領(lǐng)取保險(xiǎn)金時(shí)再繳納稅款。

試點(diǎn)政策內(nèi)容規(guī)定：1.個人扣除限額，即放入商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶的資金，按照當(dāng)月工資薪金、連續(xù)性勞務(wù)報(bào)酬收入的6%和1000元孰低辦法確定。企業(yè)主扣除限額按照不超過當(dāng)年應(yīng)稅收入的6%和1.2萬元孰低辦法確定。2.賬戶資金收益暫不征稅。3.個人領(lǐng)取商業(yè)養(yǎng)老金征稅。對個人達(dá)到規(guī)定條件時(shí)領(lǐng)取的商業(yè)養(yǎng)老金收入，其中25%的部分予以免稅，其余75%部分按照10%的比例稅率計(jì)算繳納個人所得稅，稅款計(jì)入“其他所得”項(xiàng)目。

個稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)施后，能為老百姓節(jié)省多少錢？以上海試點(diǎn)普通職工為例，假如每月扣除“五險(xiǎn)一金”后工資報(bào)酬為1.5萬元，累進(jìn)稅率25%，則應(yīng)繳個稅為1870元，月繳個稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)保費(fèi)900元，需繳納1645元個稅，不考慮增值的情況下，退休后這900元需繳納的個稅為900×75%×10%=67.5元，共繳納個稅1712.5元，每月節(jié)稅157.5元，一年節(jié)稅1890元，假設(shè)45周歲開始繳納，到60歲開始領(lǐng)取養(yǎng)老金，一共可節(jié)稅28350元。如果再扣除通脹因素，稅收負(fù)擔(dān)就更輕了。

稅延型養(yǎng)老險(xiǎn)性價(jià)比高于市場同類產(chǎn)品

5月7日，《個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)指引》（以下簡稱《指引》）明確，保險(xiǎn)公司開發(fā)設(shè)計(jì)稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)以“收益穩(wěn)健、長期鎖定、終身領(lǐng)取、精算平衡”為原則，提供A、B、C等三類產(chǎn)品供不同投資風(fēng)險(xiǎn)偏好的消費(fèi)者選擇。

按照積累期養(yǎng)老資金收益類型的不同，稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品包括收益確定型、收益保底型、收益浮動型三類四款產(chǎn)品。一是收益確定型產(chǎn)品（A類），指在積累期提供確定收益率（年復(fù)利）的產(chǎn)品；二是收益保底型產(chǎn)品（B類），指在積累期提供保底收益率（年復(fù)利），同時(shí)可根據(jù)投資情況提供額外收益的產(chǎn)品，可細(xì)分為每月結(jié)算收益的產(chǎn)品（B1款）和每季度結(jié)算收益的產(chǎn)品（B2款）；三是收益浮動型產(chǎn)品（C類），指在積累期按照實(shí)際投資情況結(jié)算收益的產(chǎn)品。

銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，制定這些原則主要是考慮到養(yǎng)老保險(xiǎn)的管理包括繳費(fèi)參保階段、投資積累階段及養(yǎng)老金領(lǐng)取階段，覆蓋參保人自繳費(fèi)參保之日起的整個生命周期，長達(dá)幾十年，不是一個簡單的短期投資行為，其面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是資金投資風(fēng)險(xiǎn)和人均壽命不斷延長后的長壽風(fēng)險(xiǎn)。因此，稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)要充分體現(xiàn)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保障功能和長期資金管理優(yōu)勢，既要幫助參保人有效抵御工作期間養(yǎng)老金積累階段的投資風(fēng)險(xiǎn)，在確保養(yǎng)老資金本金安全的基礎(chǔ)上取得長期穩(wěn)健的投資收益，又要幫助參保人有效應(yīng)對長壽風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)退休后養(yǎng)老金的終身領(lǐng)取或長期領(lǐng)取，確保活到老領(lǐng)到老，避免養(yǎng)老金早早領(lǐng)完、提前用盡、晚年陷入困境的情況發(fā)生。

為了鼓勵市場良性競爭，提高參保人對養(yǎng)老資金配置的靈活性，稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品給予了參保人產(chǎn)品選擇權(quán)和產(chǎn)品轉(zhuǎn)換權(quán)。參保人選擇購買了一家保險(xiǎn)公司的稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品后，在開始領(lǐng)取養(yǎng)老年金前，可進(jìn)行產(chǎn)品轉(zhuǎn)換，不僅可以在同一保險(xiǎn)公司的不同類型產(chǎn)品間轉(zhuǎn)換，還可以轉(zhuǎn)到其他保險(xiǎn)公司的稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。

激活商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場

目前，我國養(yǎng)老金體系包括第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、第二支柱企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和第三支柱個人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。

當(dāng)下，以第一支柱為主的基本養(yǎng)老保障體系覆蓋率較低，可持續(xù)壓力巨大。從“基本”兩個字，已經(jīng)說明了它的性質(zhì)，就是這個養(yǎng)老金只是滿足“基本”生活開支。

第二支柱即企業(yè)年金（職業(yè)年金）只對少部分人適用，也就是如果你的企業(yè)福利好，有建立企業(yè)年金，那么你就多了一層保障，但對絕大部分人來說，“企業(yè)年金”只是一個聽說過但是沒有辦法享受的名詞。

第三支柱就是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)了，本質(zhì)上是要自己出錢的。在英美等發(fā)達(dá)國家，養(yǎng)老金保險(xiǎn)在人身險(xiǎn)保費(fèi)中占比超過35%，而我國2016年養(yǎng)老年金保險(xiǎn)占比僅為4.4%。巨大的市場缺口，為商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)特別是個稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展提供了廣闊的空間。

從國際經(jīng)驗(yàn)來看，商業(yè)運(yùn)作和稅延模式下商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，能夠有效解決第三支柱發(fā)展難題，加快補(bǔ)充社會養(yǎng)老保險(xiǎn)資金，完善我國社會保障體系。

個稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)可降低個人的稅務(wù)負(fù)擔(dān)，鼓勵個人參與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。推動和發(fā)展我國個稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)，有望極大改善第三支柱的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。根據(jù)《中國養(yǎng)老金融發(fā)展報(bào)告（2017）》調(diào)查顯示，將近八成的調(diào)查對象表示愿意參加個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，中高收入群體參與意愿較高。民生證券分析師周曉萍指出，假設(shè)政策在全國范圍全面展開，個人工資收入稅前列支1000元用于繳納個人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，個稅繳納人數(shù)為3000萬人。在樂觀、中性、悲觀情景下，參與人數(shù)為60%、50%、40%，每年帶來的新增保費(fèi)規(guī)模有望達(dá)到2160億元、1800億元和1440億元。