期貨交易的心態(tài)管理

本文基于對期貨交易市場長期的參與式觀察和對交易者深入的訪談，系統(tǒng)分析了期貨交易者的心理過程，提出從自我破壞心理陷阱向自我實現(xiàn)的轉(zhuǎn)變方式，并歸納了期貨交易良好的心態(tài)管理及其實現(xiàn)路徑。

引言

隨著商品期貨不斷走向成熟，人們?nèi)諠u從重視技術(shù)分析和統(tǒng)計數(shù)據(jù)分析轉(zhuǎn)向關(guān)注交易者投資心態(tài)問題。如何進(jìn)行交易心態(tài)管理以及鍛煉贏者心態(tài)對廣大投資者的操作實踐有積極的借鑒意義。

一、期貨交易心態(tài)的重要性

國內(nèi)外期貨的交易實踐證明，交易者要取得長久穩(wěn)定的盈利，必須做到內(nèi)外兼修。既要掌握專業(yè)的投資技巧和風(fēng)險控制，更需要練就良好的交易心態(tài)。事實上，在以小博大、風(fēng)云變幻的期貨交易市場，交易者需要處理好技術(shù)、原則和人性三者之間的關(guān)系。其中技術(shù)在于回答“怎么做”，原則在于解決萬一技術(shù)上出現(xiàn)差錯該“怎么辦”，人性則決定了原則能不能真正被執(zhí)行。交易員的技術(shù)水平?jīng)Q定他預(yù)測市場的準(zhǔn)確度，但這不可避免的會出現(xiàn)誤差，當(dāng)技術(shù)不足時需要依靠原則來彌補，然而完備的原則能否真正被執(zhí)行則取決于人性。因此，決定期貨交易成敗的關(guān)鍵在克服人性弱點。期貨交易投資者需要不斷回顧和反省自己的交易行為和心理狀態(tài)，建立科學(xué)的心態(tài)管理系統(tǒng)。

二、期貨交易中的心理分析

1.期貨交易心理過程

期貨交易建倉、觀察和平倉三個環(huán)節(jié)分別對應(yīng)不同的心理狀態(tài)的三個階段：第一階段，建倉環(huán)節(jié)主要的情緒因素為“喜”，交易者對未來價格有著積極的預(yù)期；第二階段，觀察期的價格走向不定，復(fù)雜的“中間 ”情緒相應(yīng)而生，悲喜轉(zhuǎn)換瞬間，渴望與失望并存；第三階段，平倉環(huán)節(jié)根據(jù)最終的結(jié)果而產(chǎn)生或“好”或“壞”，或喜或悲的情緒。

期貨交易心理過程是人的內(nèi)在意識和外在情緒相互影響的過程，是交易者相互矛盾的心理要素的博弈。整個期貨交易心理過程中，初期往往表現(xiàn)為交易者情緒元素單一、構(gòu)成簡單，集中為積極正向情緒；中期表現(xiàn)為交易者情緒元素開始發(fā)酵，進(jìn)入情緒元素最多最復(fù)雜的“心理混沌”狀態(tài)；后期交易結(jié)束，交易者的“混沌心理”慢慢“歸一”。

2.常見的交易心理誤區(qū)

結(jié)合交易心理過程分析，觀察期“心理混沌”狀態(tài)中的交易者最容易陷入6種誤區(qū)：一是主觀教條。投資者容易陷入主觀教條的誤區(qū)中，這種狀態(tài)非常危險，因為市場永遠(yuǎn)是對的；二是重蹈覆轍。投資者往往缺乏勇氣承認(rèn)和分析交易中的錯誤，屢錯屢犯；三是固執(zhí)己見。投資者容易對自身的判斷過于執(zhí)著，不能在市場走勢與預(yù)判背離時及時調(diào)整交易策略；四是手腦不一。投資者在執(zhí)行先期決策時候會出現(xiàn)瞬間思維逆轉(zhuǎn)，違背計劃與原則；五是羊群效應(yīng)。個人的觀念或行為因為群體的影響或壓力而向多數(shù)人趨同；六是投資饑渴。投資者手中沒“單”容易導(dǎo)致忐忑不安，而面臨真的突破機(jī)會卻怯場觀望。

3.自我破壞與自我實現(xiàn)

（1）自我破壞循環(huán)

對于技巧嫻熟的期貨交易員，掌握了科學(xué)的資金管理方法、專業(yè)的投資技巧以及高超的風(fēng)險控制策略，但在期貨交易市場仍難實現(xiàn)持續(xù)盈利，人們往往將這種狀況歸因為時運不佳，但事實上是遇到心理陷阱——自我破壞循環(huán)。自我破壞循環(huán)表現(xiàn)為一個“持續(xù)盈利—違反策略—虧損—沮喪—重大虧損—嚴(yán)守規(guī)則—再次持續(xù)盈利”的循環(huán)圈。

每個陷入自我破壞循環(huán)的交易者都曾經(jīng)為改變做出過努力，但大多數(shù)交易者會發(fā)現(xiàn)自己并不是忘記策略，而是清晰的記得策略卻無法去遵守，或者想要改變卻發(fā)現(xiàn)無法堅持到底，最后總是不了了之，這種半途而廢也為自我破壞增加了養(yǎng)料。這種惡性循環(huán)的交易心態(tài)，最終會導(dǎo)致大多數(shù)普通期貨交易者崩潰。

（2）自我實現(xiàn)循環(huán)

參照美國心理學(xué)家馬斯洛的需要層次理論，期貨交易中的自我實現(xiàn)是這樣的過程：交易者非常自信，讓交易者能夠很好的約束自我；高度的自律，讓交易者嚴(yán)格遵照原則和策略行事；持續(xù)獲利的成就感和順利度過虧損期的自豪感又滋養(yǎng)了交易者的自信心，促使其更好的遵照原則與策略行事，即“自信—自律—獲利—自豪—自信”的良性循環(huán)。自我破壞相對應(yīng)的健康的心理狀態(tài)為自我實現(xiàn)，期貨交易者要有真正的改變，就是打破自我破壞循環(huán)，進(jìn)入到自我實現(xiàn)狀態(tài)。

三、如何塑造健康交易心態(tài)

1.轉(zhuǎn)變交易心態(tài)

期貨交易者由自我破壞的狀態(tài)進(jìn)入自我實現(xiàn)狀態(tài)可以通過四個方面的訓(xùn)練。

（1）塑造深刻的情感體驗

要促使交易者真正意義上的改變，需要讓其感受足夠深刻的情感體驗，使其意識到改變的必要性。投資者一是設(shè)想交易結(jié)果最壞的局面；二是設(shè)想交易成功的景象。這樣能使交易者認(rèn)清自我破壞的現(xiàn)實和自我實現(xiàn)的可達(dá)目標(biāo)，為交易者由自我破壞向自我實現(xiàn)轉(zhuǎn)變提供有力的心理支撐。

（2）改變專注的焦點

交易者通常會專注于設(shè)定交易目標(biāo)，專注于每場盈利或虧損，而交易結(jié)果往往是不可控制的，會導(dǎo)致交易者身心俱疲，難以維繼。這是因為專注的方向錯了，專注于不可掌控的利潤是非常不明智的。專業(yè)期貨交易者應(yīng)該將專注的焦點由利潤轉(zhuǎn)移到提高自身的操作水平、增強(qiáng)自身的自控能力上來，以及保持正確的操作和平穩(wěn)的心態(tài)。

（3）調(diào)整認(rèn)知，轉(zhuǎn)變觀念

認(rèn)知是指人對人、對事、對物的認(rèn)識和看法，認(rèn)知行為治療認(rèn)為，人的情緒來自人對所遭遇的事情所持的認(rèn)知與信念，而非來自事情本身。也就是說，我們對這個世界的體驗取決于我們對這個世界的認(rèn)知與信念，即我們的觀念。

交易過程中，交易者無時無刻不被各種消極情緒干擾著，大多數(shù)交易者致力于消滅消極情緒，但結(jié)果往往是失敗的。消極情緒無可避免，假裝無視它的存在恰恰是更多關(guān)注它的存在，進(jìn)而加深消極情緒的負(fù)面影響。當(dāng)負(fù)面情緒無法被消除時，我們需要了解消極情緒背后的真正原因，是非理性的認(rèn)知與信念在作祟。

交易市場中，沒有人擁有完美無缺的操作，沒有人能掌控所有變故，我們需接納交易行為表現(xiàn)中的缺點，以更加理性客觀的態(tài)度看待它。如何看待缺點，決定了缺點最終帶來的影響，交易者需要轉(zhuǎn)變觀念，學(xué)會以優(yōu)勢視角替代問題視角，學(xué)會看到問題中的機(jī)會，將害怕虧損這樣的缺點轉(zhuǎn)換成充滿正能量的機(jī)會。

（4）發(fā)現(xiàn)優(yōu)勢，堅定執(zhí)行

交易者需要學(xué)習(xí)發(fā)掘自身的優(yōu)勢，增強(qiáng)改變的信心。優(yōu)勢因人而異，如何發(fā)掘優(yōu)勢，可以嘗試以下三種小技巧：

技巧一：交易日記。交易者可以通過撰寫交易日記，記錄每天交易的心得體會，總結(jié)今日表現(xiàn)，規(guī)劃明天安排，鼓勵自己。交易日記可以幫助交易者直面自己的靈魂，客觀的看待自己的優(yōu)勢與不足，也可以回顧一路荊棘、艱辛的心理歷程，最終指導(dǎo)交易者邁向成功。

技巧二：實時監(jiān)控。交易者需要在戰(zhàn)斗過程中實時盤點，監(jiān)控自身的情緒與行為，具體做法可以借助筆記本實時評估、記錄交易前的沮喪度和自信度。訓(xùn)練初期，在每一筆交易前都打出評分；熟練后，可以選擇在“重注位”打分，如果自信度過高，或者沮喪度過低，則停止下注，離場冷靜。這樣的做法可以幫助交易者及時捕捉到自己情緒的變化，及時調(diào)整策略。

技巧三：設(shè)定入場條件。交易者通常需要在每日入場之前設(shè)定一日的交易計劃和交易周期以及“止贏位”、“止損位”，再進(jìn)入戰(zhàn)斗。另外，還需謹(jǐn)記兩點：第一，回顧一篇以上交易日記，平復(fù)入場情緒；第二，不論有多好的機(jī)會出現(xiàn)，也要謹(jǐn)記入場必須觀察至少30分鐘后才開始交易。通過筆者總結(jié)發(fā)現(xiàn)，短時間內(nèi)可能會錯過一些良機(jī)，但長遠(yuǎn)來看這樣的浪費也是值得的，后續(xù)的良性的效果越來越凸顯，30分鐘平靜而堅定的觀察時間讓交易者在后面的交易中能更加冷靜準(zhǔn)確的出擊。

因此，陷入自我破壞循環(huán)的期貨交易者需要認(rèn)清自我，根據(jù)自身客觀情況，清醒評定自己是否適合期貨交易，或及時止損離場，或相信自己，堅定前行，真正進(jìn)入自我實現(xiàn)良性循環(huán)。

2.鍛造贏者心態(tài)

人們常說做事要有平常心，而在期貨交易中只有平常心是不夠的，專業(yè)期貨交易員需要一顆強(qiáng)者的心或者稱一顆mj4bY8M5utisyLXh/zaHJ3dttaAypn3G5TYxlm4dft0=贏者的心。根據(jù)筆者經(jīng)驗，通過系統(tǒng)的期貨交易思維太極訓(xùn)練，可以幫助交易者將正能量固化在交易思維里，讓交易者更加堅定、專注，塑造錘煉期貨交易者的贏者心態(tài)。期貨交易思維太極訓(xùn)練可分為四個階段，八個步驟：

①準(zhǔn)備階段：第一步，通過閉目靜坐或平躺深吸輕呼模式進(jìn)入修煉狀態(tài)；第二步，在保持特定深呼吸情形下凝神靜氣，力爭在一分鐘集中精神，聚焦到期貨交易上。②“過去”階段：第三步，調(diào)整，主要回顧過去24小時在期貨交易上所犯過的錯誤；第四步，聯(lián)想，主要是總結(jié)過去24小時在期貨交易中做的正確的事情。③“當(dāng)下”階段：第五步，體察太極beat，其中beat是由body（身體）、emotions（情緒）、actions（行為）、thoughts（思想）首字母組成，按照這順序體察自己當(dāng)下狀況；第六步，是改變太極beat，按序改變優(yōu)化我們自己的身體、情緒、行為和思想。④“未來”階段：第七步，觀想未來24小時，合理安排生活，做好交易計劃；第八步，感恩，知足常樂，多給予自己肯定和鼓勵。

通過長期的期貨交易思維太極訓(xùn)練，可以幫助期貨交易者平復(fù)負(fù)面記憶、消除負(fù)面情緒、集中注意力、增強(qiáng)自控力、激發(fā)感恩心，提升幸福感，養(yǎng)成良好的交易習(xí)慣，重塑錘煉交易者的贏者心態(tài)。

四、結(jié)論及討論

通過系統(tǒng)的期貨交易者的心理過程分析，發(fā)現(xiàn)處于觀察期“心理混沌”狀態(tài)中的交易者最容易陷入主觀教條等6種常見的心理誤區(qū)，而另一種心理陷阱以其隱蔽性而容易被大家忽視，陷入自我破壞循環(huán)的交易者往往不自知。良好的交易心態(tài)是期貨交易成敗的關(guān)鍵，期貨交易中的心態(tài)管理至關(guān)重要。期貨交易者要有真正的改變，需要轉(zhuǎn)變心理狀態(tài)，由自我破壞循環(huán)轉(zhuǎn)化到自我實現(xiàn)循環(huán)狀態(tài)；同時通過長期的期貨交易思維太極訓(xùn)練來塑造交易者的贏者心態(tài)，最終形成交易信仰，指導(dǎo)專業(yè)期貨交易者走向成功。（作者單位為銅仁學(xué)院）