湖南民間金融發(fā)展現(xiàn)狀及原因分析

民間融資作為我國金融體系的一個組成部分，是以民間信用為基礎(chǔ)的一種非正規(guī)金融活動。一方面，國家對民間融資長期以來實(shí)行較為嚴(yán)格的金融管制，對民間融資尚缺乏系統(tǒng)的監(jiān)管設(shè)計，缺乏有效的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管措施；另一方面，民間融資處于隱蔽、分散狀態(tài)，導(dǎo)致國家難以對其進(jìn)行有效的監(jiān)管。深刻分析民間融資的現(xiàn)狀和成因，對于我省合理利用民間資金，促進(jìn)中小企業(yè)快速、健康發(fā)展具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、湖南民間金融發(fā)展現(xiàn)狀

改革開放以來，我國民營企業(yè)的活躍和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的繁榮，激發(fā)了極大的融資需求，然而從正規(guī)融資通道沒法取得充足的資金補(bǔ)給。在此背景下，民間金融呈現(xiàn)了一個較快的發(fā)展勢頭。歷經(jīng) 30 余年的發(fā)展，我國民間資本已由小規(guī)模剩余資本生成了大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)與金融資本，規(guī)模已經(jīng)相當(dāng)可觀。而民間金融的展現(xiàn)形式是資金供求者直接進(jìn)行或通過民間金融中介間接進(jìn)行的債權(quán)融資，包括：農(nóng)村信用社、農(nóng)村合作基金、民間借貸、私人錢莊、金融合會、民間集資、小額信貸等方式。通過對湖南省內(nèi)各地州市的調(diào)查，歸納起來，湖南民間金融發(fā)展主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）主體多元化，用途多樣化

民間融資不僅存在于個人與個人之間、個人與企業(yè)之間，而且還存在企業(yè)與企業(yè)之間的短期直接借貸。借貸主體有農(nóng)民、、干部、工人、個體戶、工商企業(yè)等。出資人主要為較為富裕的階層，受資人則主要為急需資金的建筑商、商業(yè)鋪面購買者、中小民營企業(yè)、農(nóng)村養(yǎng)殖大戶和個體工商戶。民間借貸的用途也廣泛增加，民間借貸資金25% 用于就醫(yī)、子女就學(xué)、購房購車，60%用于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，15% 用于其他；期限長，以往農(nóng)戶因生產(chǎn)性資金臨時短缺、婚喪嫁娶借款的，期限一般在 1～6 個月，隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民間融資已從簡單生活消費(fèi)型逐步轉(zhuǎn)向生產(chǎn)經(jīng)營性投資，期限以6個月至3年為主。從調(diào)查的情況看，期限在一年以下的占30%，一年至兩年的占42%，兩年以上的占20%，沒有明確約定還款期限的約占8 % 。

（二）民間融資操不規(guī)范，缺乏有效引導(dǎo)和監(jiān)督

民間大量資金政策限制，無法進(jìn)入到較多投資領(lǐng)域，而銀行負(fù)利率，進(jìn)一步促使民間資金尋求出口，但由于我國在民間融資法律制度建設(shè)以及監(jiān)管上都存在缺位現(xiàn)象，從而導(dǎo)致民間融資極易轉(zhuǎn)變?yōu)楦呃J，甚至走入非法集資歧途，比如湖南吉首非法集資數(shù)額高達(dá)70億涉及企業(yè)數(shù)十家，特別是近幾年來，湖南民間借貸糾紛案件近期呈逐步增加的趨勢。

（三）是利率彈性大

有償民間融資的利率大體在5‰～30‰之間，15‰以上利率較少見，民營企業(yè)融資利率一般在6‰～12‰之間，利率水平呈現(xiàn)走低趨勢。居民借貸用于日常消費(fèi)時，一般向親朋好友借款，期限較短，且不付利息。用于生活消費(fèi)的民間借貸利率極少超過同類金融機(jī)構(gòu)貸款利率的2倍，用于生產(chǎn)經(jīng)營的民間借貸利率也極少超過同類金融機(jī)構(gòu)貸款利率的4 倍。

（四）小額貸款公司增多

小額貸款公司逐漸成為民間融資的重要組成部分。銀行等金融機(jī)構(gòu)一直對中小微企業(yè)以及民營、個體經(jīng)濟(jì)貸款要求較高，但隨著金融市場產(chǎn)品逐漸多元化，越來越多的銀行開始重視對中小企業(yè)的金融服務(wù)支持， 紛紛成立專門的信貸部門及金融創(chuàng)新產(chǎn)品， 加大對中小企業(yè)的資金援助。

目前各大商業(yè)銀行都在擴(kuò)大小額貸款業(yè)務(wù)，通過產(chǎn)品創(chuàng)新突破小貸的抵押、擔(dān)保方難題，郵政儲蓄銀行也在開拓小額貸款市場。雖然銀行逐步加大對小額貸款業(yè)務(wù)的扶持，但是因其開展小額貸款業(yè)務(wù)的管理成本與大額貸款業(yè)務(wù)成本相當(dāng)，從而使得其管理人員成本和制度協(xié)調(diào)成本往往高于小額貸款公司。小額貸款公司主要是經(jīng)營貸款規(guī)模相對較小業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，其作為獨(dú)立法人，在人力資源成本、管理成本和協(xié)調(diào)成本方面都能得到有效控制，從而使得其成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于商業(yè)銀行。小額貸款公司與銀行發(fā)放小額貸款業(yè)務(wù)對比優(yōu)勢明顯。因此小額貸款公司這種新型貸款組織必然具備較高的盈利能力。

二、湖南民間融資快速發(fā)展的原因分析

（一）民間融資靈活的機(jī)制、較低的成本為其快速發(fā)展提供了便利

長期以來，在湖南農(nóng)村存在的因居民建房、嫁娶、升學(xué)而在親友之間的“賑酒”現(xiàn)象，其經(jīng)濟(jì)本質(zhì)并非宴請親友吃喝，而是一種融資，是居民個人缺錢辦事而向親友求援的一種民間融資。所以，古往今來，沒有一種正規(guī)金融服務(wù)體系，能覆蓋經(jīng)濟(jì)生活的方方面面，現(xiàn)行法律也保護(hù)合法的借貸關(guān)系，在湖南民間，特別是欠發(fā)達(dá)地區(qū)和廣大農(nóng)村地區(qū)，民間借貸必將作為一種經(jīng)濟(jì)信用現(xiàn)象長期存在。更重要的是，民間融資信息透明、手續(xù)簡便、成本較低，有的只是出具一張借條或簽訂簡單的借款協(xié)議就能使資金到位。即使采用抵押形式，對抵押物的認(rèn)定也較寬松，沒有正規(guī)金融機(jī)構(gòu)繁瑣冗長的各種手續(xù)和高額的費(fèi)用負(fù)擔(dān)。

（二）經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展旺盛的資金需求與正規(guī)金融支持不足的矛盾，為民間融資發(fā)展提供了土壤

近年來，湖南省中小民營企業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)加工企業(yè)以及商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展明顯加快，對資金的需求也日趨旺盛，但金融機(jī)構(gòu)對此卻難以滿足。2015年末，全省金融業(yè)資產(chǎn)總額4.89萬億元，其中銀行、證券、保險等地方金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總規(guī)模分別達(dá)1.30萬億元、1900.42億元和80.23億元；各項(xiàng)存款余額3.62萬億元，“十二五”期間年均增長16.5%，高于全國同期水平4.1個百分點(diǎn)；各項(xiàng)貸款余額2.42萬億元，“十二五”期間年均增長16.1%，高于全國同期水平1.5個百分點(diǎn)，且新增貸款向房地產(chǎn)、上市公司、與國債投資相配套的高速公路和重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目集中，貸款壘大戶現(xiàn)象突出。與此相反，銀行卻很少問津一大批中小企業(yè)和個體私營企業(yè)，在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信貸支持嚴(yán)重不足的情況下，民間融資承擔(dān)了部分中小企業(yè)的資金供給，承接了部分中小企業(yè)成長之初的融資高風(fēng)險。宏觀調(diào)控和信貸政策的調(diào)整造成部分行業(yè)投資不足，為民間融資發(fā)展提供了空間。

同時，國家實(shí)行“區(qū)別對待、有保有壓”的宏觀調(diào)控政策，對汽車、高新技術(shù)、物流等行業(yè)過度投資進(jìn)行了抑制，湖南省各家銀行信貸投入也采取了相當(dāng)謹(jǐn)慎的態(tài)度。同時，商業(yè)銀行信貸政策的調(diào)整也為民間融資提供了廣泛的發(fā)展空間。如湖南省各地市四家國有商業(yè)銀行的項(xiàng)目貸款均要報其省分行審批，各地市多家銀行除存單質(zhì)押貸款、個人消費(fèi)貸款外，所有貸款審批都上收省分行，商業(yè)銀行縣級支行已基本沒有貸款審批權(quán)，基層網(wǎng)點(diǎn)大量裁減，新增貸款越來越向經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的大中城市集中。

為緩解資金緊張狀況，湖南廣大中小企業(yè)只有千方百計通過民間融資渠道籌集資金。特別是農(nóng)村信用社貸款發(fā)放和回收實(shí)行當(dāng)年考核，期限大多是一年，與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營周期極不配套，一些種養(yǎng)大戶只好求助于民間資金發(fā)展生產(chǎn)。金融生態(tài)環(huán)境不良造成金融部門懼貸，為民間融資發(fā)展提供了機(jī)遇。

（三）正規(guī)投資渠道狹窄是湖南民間融資興起的內(nèi)在原因

近年來，湖南人民幣儲蓄存款余額持續(xù)增長，城鄉(xiāng)居民普遍資金富余，而現(xiàn)有投資渠道狹窄，當(dāng)前由于銀行存款利率不高，加上征收利息所得稅，公眾的利息收入進(jìn)一步下降。同時，湖南欠發(fā)達(dá)地區(qū)和農(nóng)村居民投資渠道相對單一，多數(shù)居民不具備投資股票的條件，湖南各縣國債發(fā)行量少，農(nóng)村基本不發(fā)行。多數(shù)具有風(fēng)險偏好、手頭有較多盈余的富裕居民，在市場供需兩種力量的推動下，通過發(fā)放高利率的民間融資以謀取較高的利息收益，民間資本的趨利性使他們在投資股市專業(yè)知識缺乏、信息不對稱等一系列制約條件下，只能選擇具有一定道德約束和信用了解基礎(chǔ)的民間融資。

（四）交易成本低與隱性擔(dān)保機(jī)制完善是民間融資活躍的外在保障

民間融資感情投資成份較多，雙方在借貸活動中比較注重親情、個人品質(zhì)和自身信用，一般遵循“不熟不借”的規(guī)則，借貸成本低（親戚朋友間互助性借貸的利率往往為0），信息較對稱。違約者往往會被親友、社交熟人圈所排斥和懲罰，因而大多數(shù)借款都能夠及時還本付息，形成了民間借貸的一種隱性擔(dān)保機(jī)制。

因此，湖南省民間金融的快速發(fā)展，對促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和小微企業(yè)的發(fā)展提供了較重要的資金支持，發(fā)揮了一定的推動作用，體現(xiàn)了較高的效率。但是我們需要加大對公眾的投資風(fēng)險教育和法治教育，做好風(fēng)險提示，幫助市場主體和社會公眾樹立融資風(fēng)險與責(zé)任意識，努力降低民間融資的負(fù)面影響。（作者單位為常德職業(yè)技術(shù)學(xué)院）

基金：湖南省教育廳基金項(xiàng)目：“基于金融改革創(chuàng)新的湖南民間金融發(fā)展研究”階段性成果（編號：16C0214）；