我國(guó)汽車金融行業(yè)的發(fā)展與變革

隨著我國(guó)金融業(yè)態(tài)的不斷豐富與發(fā)展，汽車金融產(chǎn)業(yè)也在一步步發(fā)展壯大，汽車金融產(chǎn)業(yè)將汽車產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，已經(jīng)成為汽車經(jīng)銷商以及汽車消費(fèi)者獲得融資及其他金融服務(wù)的重要渠道。在國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”，我國(guó)汽車產(chǎn)能過(guò)剩，整車銷售量增幅持續(xù)收窄，整車成交價(jià)格降幅進(jìn)一步加快的情況下，汽車金融的價(jià)值創(chuàng)造已經(jīng)成為汽車產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈中重要組成部分。本文將主要闡述汽車金融行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局，結(jié)合“互聯(lián)網(wǎng)+”、“大數(shù)據(jù)”以及利率市場(chǎng)化的背景，對(duì)于汽車金融行業(yè)的未來(lái)發(fā)展變革進(jìn)行展望。

一、汽車金融行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

汽車金融廣義上指與汽車產(chǎn)業(yè)相關(guān)的金融服務(wù)，是在汽車研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、流通、消費(fèi)等各個(gè)環(huán)節(jié)中的融通資金的金融活動(dòng)；從狹義上指為汽車購(gòu)買車及消費(fèi)者提供的金融服務(wù)。

依托于法律法規(guī)的逐步完善、汽車銷量特別是乘用車銷量的增長(zhǎng)、汽車廠商金融衍生布局的覺醒、汽車經(jīng)銷商對(duì)于汽車后市場(chǎng)盈利能力的追求、消費(fèi)者融資購(gòu)車消費(fèi)習(xí)慣培育等多方面因素，我國(guó)汽車金融行業(yè)逐步發(fā)展。

（一）汽車金融行業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)逐步完善

中國(guó)人民銀行1998年9月出臺(tái)《汽車消費(fèi)信貸管理辦法》，開啟了汽車金融業(yè)務(wù)的探索；2004年10月，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)《汽車貸款管理辦法》，以取代《汽車消費(fèi)信貸管理辦法》，進(jìn)一步規(guī)范了汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，2016年中國(guó)人民銀行與銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合下發(fā)《中國(guó)人民銀行銀監(jiān)會(huì)關(guān)于加大對(duì)新消費(fèi)領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見》，允許提供汽車附加產(chǎn)品融資，并放寬新能源汽車與二手車首付比例，為汽車金融行業(yè)的發(fā)展提供政策的跟進(jìn)。

2004年《汽車金融公司管理辦法》、《汽車金融公司管理辦法實(shí)施細(xì)則》頒布，汽車金融公司相繼成立，打破了當(dāng)時(shí)國(guó)有商業(yè)銀行壟斷汽車金融行業(yè)的格局。2008年新的《汽車金融公司管理辦法》頒布，進(jìn)一步打破了對(duì)汽車金融公司的利率限制，為汽車金融公司提供了發(fā)展空間。

依托于法律法規(guī)的逐步完善，汽車金融行業(yè)開始走向以商業(yè)銀行、汽車金融公司、汽車廠商財(cái)務(wù)公司為主導(dǎo)的專業(yè)化經(jīng)營(yíng)發(fā)展之路。

（二）汽車金融滲透率逐步提升

1993年北方兵工汽貿(mào)公司首次提出了分期付款購(gòu)買汽車的概念，當(dāng)時(shí)，由于國(guó)內(nèi)汽車價(jià)格高、銷量低，廠家以及經(jīng)銷商為了緩解消費(fèi)者一次性付款購(gòu)車壓力、刺激汽車銷售而提供分期付款服務(wù)。汽車產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)了20余年的發(fā)展，無(wú)論是汽車銷量還是汽車金融滲透率都有了長(zhǎng)足的提高。

根據(jù)公安部交通管理局2017年1月10日發(fā)布的數(shù)據(jù)，截止至2016年度，全國(guó)機(jī)動(dòng)車保有量達(dá)到2.9億量，2016年新注冊(cè)登記的汽車達(dá)2752萬(wàn)輛，為汽車金融行業(yè)深挖市場(chǎng)資源提供了存量保障。同時(shí)，我國(guó)消費(fèi)者近乎頑固的一次性付款消費(fèi)習(xí)慣逐步松動(dòng)，根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)《2015年度中國(guó)汽車金融公司行業(yè)發(fā)展報(bào)告》，2015年，我國(guó)汽車金融整體滲透率約35%，考慮到發(fā)達(dá)國(guó)家汽車金融市場(chǎng)超過(guò)50%以上的汽車金融滲透率，我國(guó)汽車金融市場(chǎng)發(fā)展空間巨大。

（三）廠家、汽車經(jīng)銷商、汽車消費(fèi)者的需求為汽車金融行業(yè)提供更多的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)

近年來(lái)我國(guó)汽車行業(yè)存在產(chǎn)能過(guò)剩隱憂，特別是在乘用車市場(chǎng)，各品牌競(jìng)爭(zhēng)激烈，整車銷售利潤(rùn)下降。（1）汽車金融業(yè)務(wù)有利于拉動(dòng)汽車品牌銷量、提高客戶粘度、促進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，越來(lái)越受到汽車廠商的重視；（2）同時(shí)，在庫(kù)存壓力大、整車銷售利潤(rùn)下滑的情況下，汽車經(jīng)銷商對(duì)于資金的需求旺盛，提出了庫(kù)存車輛融資、展廳建設(shè)融資、零配件及設(shè)備融資的需求；（3）隨著汽車消費(fèi)意識(shí)的普及，汽車消費(fèi)者不再滿足于整車融資，對(duì)于汽車相關(guān)衍生產(chǎn)品，包括汽車附加稅、汽車保險(xiǎn)、汽車裝具等的融資需求也在增加。

汽車廠商覺醒的金融衍生布局，汽車經(jīng)銷商和汽車消費(fèi)者對(duì)于融資需求的多樣化，都將為汽車金融行業(yè)提供更多的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

（四）行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)加劇

根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)《2016年度中國(guó)汽車金融公司行業(yè)發(fā)展報(bào)告》，截至2016年年末，汽車金融公司總資產(chǎn)達(dá)到5728.96億元，同比增長(zhǎng)36.73%。汽車金融公司零售貸款余額4265.41億元，同比增長(zhǎng)39.78%。全年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)103.57億元，同比增長(zhǎng)39.94 %。行業(yè)平均不良貸款率為0.37%。

從上述數(shù)據(jù)可以看出，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”的形勢(shì)下，無(wú)論是資產(chǎn)規(guī)模增速、盈利水平、信貸資產(chǎn)質(zhì)量，汽車金融行業(yè)在金融領(lǐng)域仍處于較高水平，這也吸引了越來(lái)越多的金融主體關(guān)注到汽車金融行業(yè)。融資租賃公司、消費(fèi)信貸公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司等紛紛來(lái)爭(zhēng)奪汽車金融市場(chǎng)蛋糕，小貸公司、第三方支付公司、擔(dān)保公司等也在通過(guò)充當(dāng)貸款中介的形式介入汽車金融行業(yè)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。汽車金融公司、汽車廠商財(cái)務(wù)公司以及商業(yè)銀行，這些傳統(tǒng)的汽車金融市場(chǎng)主體面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

二、汽車金融行業(yè)的面臨的變革

汽車金融行業(yè)經(jīng)過(guò)20余年的發(fā)展歷程，在與汽車廠商密切合作方面、對(duì)汽車經(jīng)銷商大力支持方面、汽車消費(fèi)者需求培育與服務(wù)方面以及風(fēng)險(xiǎn)控制方面，都在不斷的摸索優(yōu)化，這也促成了汽車金融行業(yè)高速發(fā)展。然而，在“互聯(lián)網(wǎng)+”、“大數(shù)據(jù)”以及利率市場(chǎng)化的時(shí)代背景下，汽車金融行業(yè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

（一）互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下業(yè)務(wù)模式的變革

傳統(tǒng)的汽車金融業(yè)務(wù)往往采取線下交易模式，過(guò)度依賴汽車廠商、汽車經(jīng)銷商開展業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)渠道單一。然而，商務(wù)部2017年4月14日正式發(fā)布的《汽車銷售管理辦法》打破單一品牌授權(quán)模式，允許授權(quán)與非授權(quán)模式并存，將加劇汽車市場(chǎng)分化，對(duì)于汽車廠家及汽車經(jīng)銷商的未來(lái)運(yùn)營(yíng)模式提出了挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)汽車金融行業(yè)依附于汽車廠商及汽車經(jīng)銷商的獲客渠道也將受到威脅。

另外，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)發(fā)展，消費(fèi)者的行為模式和消費(fèi)需求正在發(fā)生改變，資金獲取渠道也在不斷豐富。就汽車金融行業(yè)而言，需要利用互聯(lián)網(wǎng)思維，從客戶服務(wù)和汽車金融行業(yè)發(fā)展的痛點(diǎn)出發(fā)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，擺脫依托汽車廠商和汽車經(jīng)銷商的業(yè)務(wù)模式的變革勢(shì)在必行。

近年來(lái)，汽車金融行業(yè)經(jīng)營(yíng)主體紛紛在嘗試推進(jìn)線上、線下相結(jié)合的業(yè)務(wù)模式，建立立體式的獲客渠道。部分行業(yè)經(jīng)營(yíng)主體探索與有實(shí)力的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)建立合作，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)獲客，即“互聯(lián)網(wǎng)+汽車金融”模式；部分行業(yè)經(jīng)營(yíng)主體探索建立和運(yùn)行自有的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，利用官網(wǎng)、微信等工具獲客，即“汽車金融+互聯(lián)網(wǎng)”模式；無(wú)論是哪一種模式，都是在嘗試將互聯(lián)網(wǎng)與汽車金融產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，為潛在客戶提供包括線上客服、線上預(yù)審、線下經(jīng)銷商網(wǎng)點(diǎn)提車的特色汽車金融服務(wù)。

（二）數(shù)據(jù)時(shí)代下風(fēng)險(xiǎn)管控的變革

近幾年，國(guó)內(nèi)征信體系逐步建設(shè)完善，人民銀行征信中心建立運(yùn)行，同時(shí)，隨著大數(shù)據(jù)的發(fā)展，涌現(xiàn)出大量第三方數(shù)據(jù)提供機(jī)構(gòu)，充實(shí)著中國(guó)征信行業(yè)，汽車金融行業(yè)如何運(yùn)用好這些數(shù)據(jù)不斷提升風(fēng)險(xiǎn)控制水平、降低風(fēng)險(xiǎn)控制成本，促進(jìn)傳統(tǒng)汽車金融運(yùn)營(yíng)模式向智能化、自動(dòng)化轉(zhuǎn)型升級(jí)已經(jīng)成為研究課題。

2006年1月，個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)在全國(guó)正式運(yùn)行，2006年6月，企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)實(shí)現(xiàn)全國(guó)聯(lián)網(wǎng)，人民銀行的征信中心已經(jīng)成為了金融機(jī)構(gòu)信用評(píng)審的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來(lái)源。汽車金融行業(yè)經(jīng)營(yíng)主體利用人民銀行征信報(bào)告，結(jié)合累計(jì)的存量數(shù)據(jù)，普遍建立了客戶評(píng)分模型，通過(guò)多維度評(píng)估客戶資質(zhì)，實(shí)現(xiàn)快速的客戶貸前風(fēng)險(xiǎn)分類，致以提高業(yè)務(wù)審批效率，對(duì)于優(yōu)質(zhì)客戶甚至實(shí)現(xiàn)“秒貸”，有效改善了經(jīng)銷商和汽車消費(fèi)者的服務(wù)體驗(yàn)，提高競(jìng)爭(zhēng)力。

然而，人行的征信數(shù)據(jù)源以其管轄的各個(gè)金融機(jī)構(gòu)上傳信息為主，輔以政府部門數(shù)據(jù)，如公積金等，其數(shù)據(jù)源具有一定的局限性，往往存在“信用白戶”。隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)的發(fā)展，科技公司運(yùn)用其強(qiáng)大的數(shù)據(jù)收集及處理能力，根據(jù)客戶生活的方方面面，比如線上的消費(fèi)數(shù)據(jù)、社交數(shù)據(jù)，形成更為精準(zhǔn)的客戶畫像。通過(guò)大數(shù)據(jù)的運(yùn)用，汽車金融行業(yè)經(jīng)營(yíng)主體能夠更為全面的了解客戶，有利于探索開發(fā)更加精細(xì)化的風(fēng)險(xiǎn)分類模式，有利于防范欺詐風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)審批效率提高和客戶滿意度提升的進(jìn)一步變革。

（三）利潤(rùn)市場(chǎng)化推進(jìn)下融資的變革

隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的持續(xù)推進(jìn)，在流動(dòng)性穩(wěn)定和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的環(huán)境下，汽車金融行業(yè)的融資能力至關(guān)重要。

除商業(yè)銀行外，汽車金融行業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)主體，如汽車金融公司，資金來(lái)源于股東的增資及存款、同業(yè)拆借和銀行授信，其中銀行授信占資金來(lái)源的絕大部分，融資規(guī)模以及融資成本受到外界資金政策的影響較大。

近年來(lái)，汽車金融行業(yè)也在不斷探索多元化融資渠道。汽車貸款資產(chǎn)證券化有利于將部分資產(chǎn)從資產(chǎn)負(fù)債表中轉(zhuǎn)移出去，釋放資本占用，提升資本充足水平，緩解資產(chǎn)質(zhì)量壓力。金融債券有利于降低融資成本，有效解決融資期限錯(cuò)配問(wèn)題。汽車金融行業(yè)越來(lái)越重視對(duì)金融工具的探索利用，豐富再融資手段，從而獲得穩(wěn)定的資金支持和有競(jìng)爭(zhēng)力的融資成本。

得益于法律法規(guī)的逐步完善、征信體系的建設(shè)健全、汽車消費(fèi)者對(duì)于汽車信貸的接受程度的提高以及巨大的汽車保有量，國(guó)內(nèi)汽車金融行業(yè)未來(lái)的發(fā)展空間巨大。在多變的行業(yè)環(huán)境下，貼近客戶需求的創(chuàng)新金融產(chǎn)品、豐富有效的獲客渠道、良好的風(fēng)險(xiǎn)控制能力以及具有優(yōu)勢(shì)的融資能力，將會(huì)是市場(chǎng)參與主體在汽車金融行業(yè)謀求長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力。（作者單位為南開大學(xué)2015級(jí)在職研究生）