人民幣國(guó)際化對(duì)我國(guó)中小商業(yè)銀行的影響及對(duì)策

貨幣國(guó)際化不僅是一國(guó)金融全球化融入程度的標(biāo)志，更為該國(guó)在國(guó)際地位的競(jìng)爭(zhēng)中起到了決定作用。為爭(zhēng)取謀求更快的發(fā)展，順應(yīng)國(guó)際的發(fā)展潮流以更深入融合世界，我國(guó)就勢(shì)必要積極開(kāi)啟人民幣國(guó)際化之路。

一、人民幣國(guó)際化對(duì)商業(yè)銀行國(guó)際化的影響

（一）增加商業(yè)銀行海外布局，提升銀行國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力

近年來(lái)，由于一帶一路發(fā)展戰(zhàn)略以及銀行推行國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略，中資銀行，特別是四大國(guó)有銀行，在全球搭建了跨時(shí)區(qū)，跨幣種，跨地域的的金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，與全球市場(chǎng)上占主導(dǎo)的外資銀行相比，盡管在創(chuàng)新能力以及體制機(jī)制，服務(wù)意識(shí)上并不具備比較優(yōu)勢(shì)，但是我國(guó)銀行可以利用自身的在人民幣產(chǎn)品的規(guī)模優(yōu)勢(shì)與成本優(yōu)勢(shì)，與外資銀行進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，打破國(guó)際金融格局。

（二）豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，拓展海外市場(chǎng)

首先，伴隨著人民幣得到認(rèn)可，海外市場(chǎng)上人民幣在流通與存儲(chǔ)領(lǐng)域不斷增加，促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的效益。更重要的是伴隨著這種趨勢(shì)，以人民幣的對(duì)象的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)以及投資理財(cái)?shù)冉鹑诋a(chǎn)品涌現(xiàn)，推進(jìn)我國(guó)金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力以及投行業(yè)務(wù)的發(fā)展。與之相伴的是可以利用產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)積極爭(zhēng)取到實(shí)力雄厚的跨國(guó)集團(tuán)的業(yè)務(wù)，打開(kāi)國(guó)際市場(chǎng)。

（三）增加中間業(yè)務(wù)的收入

隨著境外中間業(yè)務(wù)的發(fā)展得到了前所未有的重視，主要包括三部分內(nèi)容：金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，國(guó)際商業(yè)結(jié)算業(yè)務(wù)以及投行業(yè)務(wù)，當(dāng)前中資銀行形成了以結(jié)算業(yè)務(wù)為先導(dǎo)，金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，投行業(yè)務(wù)為輔的中間業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)；另外由于人民幣資產(chǎn)逐漸在海外積累以及國(guó)際金融逐漸趨于一體化的趨勢(shì)，客戶(hù)對(duì)保值增值以及規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需要，銀行也推出相應(yīng)期貨期權(quán)，遠(yuǎn)期等衍生產(chǎn)品。

（四）增強(qiáng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理

境外商業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)面臨政治，經(jīng)濟(jì)以及市場(chǎng)環(huán)境有很大的不確定性，因此與之相對(duì)應(yīng)的是銀行面臨的利率與匯率的風(fēng)險(xiǎn)更大，而這也是在倒逼商業(yè)銀行提升風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。在風(fēng)險(xiǎn)管理能力上，不同于以往國(guó)內(nèi)的注重定性分析，國(guó)際化后中資銀行普遍采用了定量分析，增強(qiáng)銀行面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理能力，提升銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

二、應(yīng)對(duì)策略與建議

（一）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，不斷完善銀行風(fēng)險(xiǎn)管控體系

針對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)走勢(shì)的分析，根據(jù)市場(chǎng)走勢(shì)及時(shí)調(diào)整存貸結(jié)構(gòu)，同時(shí)運(yùn)用多種衍生工具進(jìn)行利率敞口敏感性分析并進(jìn)行期限結(jié)構(gòu)的匹配。對(duì)于匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)匯率的走勢(shì)分析和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)匹配的管理，嚴(yán)格控制結(jié)售匯周轉(zhuǎn)頭寸限制，運(yùn)用衍生工具進(jìn)一步降低貨幣錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。

（二）探索業(yè)務(wù)創(chuàng)新，適時(shí)建立離岸人民幣金融市場(chǎng)

商業(yè)銀行在推進(jìn)海外人民幣業(yè)務(wù)的同時(shí)，應(yīng)加大相關(guān)的產(chǎn)品創(chuàng)新力度。首先是跨境人民幣結(jié)算及相關(guān)派生產(chǎn)品的創(chuàng)新。其次是人民幣投資產(chǎn)品的創(chuàng)新。商業(yè)銀行可以為人民幣回流提供安全的渠道，鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健開(kāi)展離岸金融業(yè)務(wù)，有利于人民幣國(guó)際化的進(jìn)一步深化。在國(guó)際上，離岸市場(chǎng)的資本價(jià)格主要隨市場(chǎng)供求關(guān)系波動(dòng)，人民幣離岸市場(chǎng)的建立有利于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)的控制，并給人民幣利率和匯率市場(chǎng)花提供緩沖區(qū)域和重要參考，提高我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的安全性。

（三）鼓勵(lì)海外擴(kuò)張和國(guó)際并購(gòu)，大力實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略

海外業(yè)務(wù)的拓展有利于中國(guó)銀行業(yè)分享金融全球化的收益，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)以人民幣國(guó)際化為契機(jī)，積極響應(yīng)并利用國(guó)家現(xiàn)有政策，推動(dòng)我國(guó)銀行的海外業(yè)務(wù)布局，特別是在亞太地區(qū)與我國(guó)雙邊貿(mào)易規(guī)模較大且愿意接受人民幣的國(guó)家的布局，加快建設(shè)覆蓋全球的清算網(wǎng)絡(luò)，從而支持人民幣國(guó)際化進(jìn)程的推進(jìn)。中國(guó)銀行業(yè)海外擴(kuò)張的主要模式是自設(shè)網(wǎng)點(diǎn)，而從銀行業(yè)的實(shí)踐來(lái)看，兼并與收購(gòu)是我國(guó)商業(yè)銀行迅速進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的一條有效途徑。國(guó)際并購(gòu)不僅可以縮短市場(chǎng)進(jìn)入時(shí)間，避免繁冗的審批程序，還可以獲得現(xiàn)有的客戶(hù)群并迅速在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)獲得地位。

（四）完善境外網(wǎng)點(diǎn)布局，推動(dòng)銀行國(guó)際化發(fā)展進(jìn)程

盡管商業(yè)銀行基于國(guó)際化的戰(zhàn)略化要求在全球廣泛布局，但絕大多數(shù)銀行還是處于初級(jí)階段，國(guó)有四大銀行海外布局除了中國(guó)工商銀行以及中國(guó)銀行實(shí)現(xiàn)全球布局外，其余銀行的覆蓋面較窄，主要集中于發(fā)達(dá)國(guó)家，對(duì)發(fā)展中國(guó)家布局較少。布局方式也以自設(shè)結(jié)構(gòu)為主，而不是并購(gòu)整合的主流并購(gòu)方式。商業(yè)銀行海外布局需要考察自身的優(yōu)勢(shì)的現(xiàn)狀，可以響應(yīng)一帶一路的戰(zhàn)略，開(kāi)發(fā)中亞市場(chǎng)；在布局方式上，基于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)不景氣的現(xiàn)狀，可以在在充分考察目標(biāo)銀行的風(fēng)險(xiǎn)后，利用并購(gòu)整合的布局手段。

（五）大力發(fā)展境外中間業(yè)務(wù)，開(kāi)發(fā)人民幣定價(jià)產(chǎn)品

首先，創(chuàng)新人民幣理財(cái)產(chǎn)品，盡管當(dāng)前人民幣理財(cái)產(chǎn)品蓬勃興起，但是總體來(lái)看呈現(xiàn)投資標(biāo)的的單一化，由此造成在這領(lǐng)域銀行間同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，因而銀行需要在理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)上加大力度，引導(dǎo)產(chǎn)品差異化，同時(shí)積極拓展結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)服務(wù)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品占全部理財(cái)產(chǎn)品的比例僅為5%左右，因而設(shè)計(jì)與匯率，股票，基金相掛鉤的金融產(chǎn)品，也具有一定現(xiàn)實(shí)性。其次創(chuàng)新人民幣投資工具以及規(guī)避分險(xiǎn)工具，由于人民幣相關(guān)資產(chǎn)與負(fù)債的迅速增加，人民幣產(chǎn)品持有者必然會(huì)處于匯率風(fēng)險(xiǎn)的要求的加大規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，因而，需要加大對(duì)諸如期貨期權(quán)，遠(yuǎn)期等金融衍生品的開(kāi)發(fā)力度；同時(shí)由于利率逐步市場(chǎng)化，客戶(hù)資產(chǎn)也容易受到利率波動(dòng)的影響，因而在此基礎(chǔ)上，對(duì)人民幣利率衍生品的開(kāi)發(fā)也勢(shì)在必行。

三、結(jié)語(yǔ)

伴隨著人民國(guó)際化持續(xù)推進(jìn)，商業(yè)銀行必須樹(shù)立國(guó)際化的意識(shí)，商業(yè)銀行的國(guó)際化是項(xiàng)浩大的系統(tǒng)性工程，國(guó)內(nèi)的機(jī)構(gòu)需要抓住當(dāng)前機(jī)遇期，迎難而上，爭(zhēng)取提升自身競(jìng)爭(zhēng)力。（作者單位為西南財(cái)經(jīng)大學(xué)）