新常態(tài)下如何有效降低企業(yè)融資成本

資本運作是企業(yè)發(fā)展過程中最主要的影響因素，融資成本是企業(yè)在資本運作過程中一項重要支出，企業(yè)的融資能力在很大程度上也決定著企業(yè)的綜合競爭力。在經(jīng)濟發(fā)展的新常態(tài)下，我國的市場競爭變得更加激烈，很多企業(yè)都面臨著融資難以及融資貴的問題，對企業(yè)的發(fā)展造成了很大的阻礙，如何有效降低企業(yè)融資成本，提高企業(yè)的融資水平，是每個企業(yè)在發(fā)展過程中都必須要重點考慮的問題。

一、新常態(tài)下我國企業(yè)的融資問題

經(jīng)濟新常態(tài)是相對于傳統(tǒng)的經(jīng)濟發(fā)展形式而言的，在新的歷史發(fā)展時期，我國企業(yè)要想在激烈的競爭中獲得更好的發(fā)展，就必須堅持可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，利用各種方式促進企業(yè)經(jīng)濟的可持續(xù)增長，以增長促發(fā)展，以發(fā)展促增長。面臨新的經(jīng)濟發(fā)展形式，我國企業(yè)在發(fā)展過程中也遇到了很多的問題，其中一個比較重要的問題就是融資難以及融資成本高的問題，概括起來，主要有以下幾個方面：

（一）我國大部分企業(yè)融資渠道較為單一

我國很多企業(yè)在融資時大部分都是選擇銀行貸款或者民間借貸，由于商業(yè)銀行的貸款門檻非常高，而民間借貸的成本又非常高，所以很多企業(yè)在融資時都面臨著兩難的境地，在融資時要擔負很高的融資成本，企業(yè)在發(fā)展過程中也要擔負很重的財務(wù)負擔，使企業(yè)的發(fā)展面臨很大的威脅。

（二）企業(yè)資金基礎(chǔ)薄弱，資本結(jié)構(gòu)不合理

由于我國的國情比較特殊，所以我國很多的中小型企業(yè)在發(fā)展過程中，都要經(jīng)歷一個較長時間的發(fā)展歷程，但是在發(fā)展過程中，由于自身資金力量的不足，很多時候都是靠借貸來發(fā)展，但是企業(yè)又找不到好的信貸平臺，所以借貸資金也有限，給企業(yè)的發(fā)展造成了很大的阻礙。很多企業(yè)的資金都是靠借貸得到，所以企業(yè)的資產(chǎn)負債率非常高，長期負債率比較低，對于企業(yè)的發(fā)展來說，如果背負過重的財務(wù)負擔，就會大大影響企業(yè)的償債能力，再加上企業(yè)長期負債率偏低，企業(yè)不能夠利用長期資金來彌補固定資金的缺口，這造成了企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)非常不合理，對企業(yè)的經(jīng)營情況會產(chǎn)生較大影響，降低企業(yè)的獲利能力，不利于企業(yè)的健康發(fā)展。

（三）企業(yè)的直接融資渠道過于狹窄

我國很多的企業(yè)在進行融資時，面臨著找不到融資渠道的困境，直接融資渠道過于狹窄，造成這種現(xiàn)象的主要原因是我國的資本市場不夠健全。雖然我國為了促進經(jīng)濟的發(fā)展，實行了改革開放的政策，我國的資本市場也開始和國際接軌，資本市場的規(guī)模也取得了很大的提升，但是由于起步比較晚，發(fā)展時間短，所以資本市場的發(fā)展還是比較落后，我國企業(yè)在融資時，面臨著很多的困境，比如證券市場以及企業(yè)債券的進入和發(fā)行門檻過高以及我國在創(chuàng)業(yè)投資機制方面的建設(shè)不夠健全等，這種情況造成了我國企業(yè)融資渠道非常狹窄，企業(yè)能夠融資的渠道有限，只能夠通過一些不符合企業(yè)實際發(fā)展的方式獲取資本，使我國企業(yè)的融資成本大大增加，對我國企業(yè)的長期、健康發(fā)展形成了一定的阻礙。

二、新常態(tài)下有效降低企業(yè)融資成本的措施

（一）根據(jù)自身的實際需求選擇合適的融資方式

隨著我國資本市場的完善，我國企業(yè)的融資方式也開始逐漸增加，企業(yè)在融資時，可以根據(jù)自身的發(fā)展需要選擇銀行借貸、股票、債券或者貿(mào)易融資等，不同的融資方式具有不同的融資特點，他們在企業(yè)融資過程中也各有優(yōu)劣，企業(yè)在制定融資規(guī)劃時，一定要充分考慮自身的融資需求，結(jié)合各種融資方式的優(yōu)缺點，為企業(yè)量身打造一種最適合企業(yè)發(fā)展的融資方式。融資方式不同，企業(yè)在融資過程中需要付出的成本也各不相同，所以企業(yè)在融資過程中一定要考慮到各種融資方式的優(yōu)缺點，根據(jù)自身的需求慎重選擇融資方式，降低企業(yè)融資成本。

（二）選擇科學貸款方式，控制企業(yè)負債

很多企業(yè)為了解決融資需求，會選擇向銀行借貸，在進行借貸的過程中，企業(yè)一定要充分考慮貨幣的時間價值，科學制定貸款方案，在進行借貸時，要把借貸時間拉開，合理安排企業(yè)的短期、中期以及長期貸款。盡量壓縮企業(yè)的貸款額度，把額度控制在能夠保證企業(yè)正常經(jīng)營的范圍內(nèi)，在企業(yè)回籠一部分資金后，要及時向借貸方歸還貸款，減少企業(yè)的貸款成本。很多企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，都會有一定的負債，從企業(yè)長遠健康發(fā)展的角度考慮，企業(yè)在發(fā)展過程中一定要努力降低自身的負債規(guī)模，這樣能夠提升企業(yè)的盈利能力，降低企業(yè)的融資成本。

（三）優(yōu)化企業(yè)的融資方式

1.科學選擇融資方式，選擇最佳融資期限。每個企業(yè)在發(fā)展過程中都要經(jīng)歷一定的發(fā)展階段，企業(yè)在選擇融資方式時，要根據(jù)自身的不同類型和不同的發(fā)展階段，選擇合適的融資方式，首先要考慮自身的企業(yè)類型，比如對于那些制造型企業(yè)來說，最好的融資方式就是選擇銀行貸款或者租賃融資等；對于商業(yè)性的企業(yè)來說，最好的融資方式就是中小銀行貸款；對于那些社區(qū)型企業(yè)來說，有很多的融資優(yōu)惠政策。企業(yè)在不同的發(fā)展階段也要合理選擇融資方式，比如在企業(yè)成立之初，對于資金的需求量非常大，但是可供使用的抵押品又很少，在這個階段企業(yè)可以選擇借貸或者租賃融資；在企業(yè)的成長階段，企業(yè)的融資方式可以逐漸向直接融資過渡；等到企業(yè)發(fā)展到成熟階段，企業(yè)可以通過收購、兼并等方式來進行融資。除此之外，企業(yè)還要根據(jù)自身需求，結(jié)合企業(yè)對待風險的態(tài)度，選擇最佳的融資期限，我們可以根據(jù)企業(yè)對待風險態(tài)度的不同把企業(yè)融資類型分為配比型、穩(wěn)健型以及激進型，企業(yè)在制定融資策略時，可以根據(jù)這幾種類型，選擇合適的融資策略。企業(yè)在發(fā)展過程中，一定要根據(jù)自身的需求和發(fā)展階段，以及企業(yè)對待風險的方式選擇合適的融資策略，這樣才能夠使企業(yè)的融資方式更加合理，達到降低企業(yè)融資成本的效果。

2.完善融資體系，優(yōu)化融資環(huán)境。企業(yè)要想降低自身的融資成本，還必須制定一系列措施完善自身的融資體系，比如企業(yè)在發(fā)展過程中，不僅可以選擇股票融資，還可以選擇債券融資，我國目前的債券市場相對來說比較薄弱，規(guī)模不大，所以企業(yè)在發(fā)展過程中，可以大力發(fā)展債券融資方式。商業(yè)銀行貸款是很多企業(yè)都會選擇的融資方式，企業(yè)在進行商業(yè)銀行貸款時，要完善商業(yè)銀行貸款模式，充分利用中小企業(yè)貸款促進自身的發(fā)展。企業(yè)在發(fā)展過程中，還可以大力發(fā)展多層次的股權(quán)融資市場，這樣不僅可以緩解企業(yè)的融資困境，而且可以改善企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)，對企業(yè)的融資環(huán)境進行優(yōu)化，降低企業(yè)的融資成本。

三、結(jié)語

我國目前正處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，為了促進企業(yè)的發(fā)展，提升我國的綜合經(jīng)濟實力，我國政府出臺了很多促進企業(yè)發(fā)展的政策，比如把營業(yè)稅改為增值稅、完善稅收改革制度、降低企業(yè)稅收成本、改善我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)等，這些政策對于降低我國企業(yè)的融資成本，促進我國企業(yè)的發(fā)展來說都是非常有利的。我國企業(yè)在發(fā)展過程中，一定要根據(jù)國家的政策變化調(diào)整自身的發(fā)展目標以及融資策略，最大程度上降低自身的融資成本，促進自身的長期、健康發(fā)展。（作者單位為 中港建設(shè)集團有限公司）