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    上市公司通過應(yīng)收賬款進(jìn)行盈余管理的文獻(xiàn)綜述

    2017-12-26 21:31:10王辰陽
    商場現(xiàn)代化 2017年22期
    關(guān)鍵詞:應(yīng)計(jì)盈余管理真實(shí)盈余管理應(yīng)收賬款

    摘 要:應(yīng)收賬款作為企業(yè)開拓市場、搶占份額的一大手段逐漸變成管理者進(jìn)行盈余管理的重要手段。文章從應(yīng)收賬款進(jìn)行盈余管理的手段、計(jì)量等方面對(duì)中外文獻(xiàn)進(jìn)行總結(jié)和提煉,以期對(duì)未來的研究提供幫助。

    關(guān)鍵詞:應(yīng)收賬款;真實(shí)盈余管理;應(yīng)計(jì)盈余管理

    上市公司公告信息是引導(dǎo)投資者進(jìn)行投資的首要渠道,提供完整、可靠、真實(shí)的財(cái)務(wù)信息是上市公司的義務(wù)。但在現(xiàn)實(shí)中,上市公司為了達(dá)到實(shí)現(xiàn)盈利、避免虧損、平滑收益及大清洗等目的不惜用盡一切手法進(jìn)行粉飾報(bào)表活動(dòng)。

    應(yīng)收賬款是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)最重要的組成部分之一,它的質(zhì)量密切影響著企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和營運(yùn)能力。2016年末,我國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總計(jì)106.8萬億元,主營業(yè)務(wù)收入115.2萬億元,其中應(yīng)收賬款高達(dá)12.6萬億元,比上年增長9.6%,由此可見,應(yīng)收賬款在企業(yè)中發(fā)揮著不容小覷的作用。

    一、企業(yè)通過應(yīng)收賬款進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)

    企業(yè)管理者為實(shí)現(xiàn)自身利益最大化粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告,混淆投資者視聽,給投資者決策帶來困難,因此對(duì)于投資者來說,了解企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告盈余管理方法能夠幫助投資者分辨企業(yè)利潤是真實(shí)可靠還是人為操縱。

    Watts和Zimmerman結(jié)合經(jīng)濟(jì)學(xué)中提到的契約理論提出了會(huì)計(jì)政策選擇的三大假設(shè):債務(wù)契約假設(shè)、補(bǔ)償計(jì)劃假設(shè)以及政治成本假設(shè)。債務(wù)契約假設(shè)指在相同條件下,當(dāng)企業(yè)意識(shí)到將可能違反債務(wù)契約條款時(shí),會(huì)采取將未來年度形成的盈余提前轉(zhuǎn)移到當(dāng)下的會(huì)計(jì)政策。蔣基路等(2009)利用McNichols和Wilson(1988)模型對(duì)壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提和核銷的關(guān)系來度量盈余管理。作者發(fā)現(xiàn)規(guī)避ST是公司進(jìn)行盈余管理的主要?jiǎng)訖C(jī),特別是當(dāng)期被ST的公司通常會(huì)進(jìn)行正向操控性應(yīng)計(jì)進(jìn)行"大清洗"以達(dá)到在未來年度扭虧為盈的目的,當(dāng)然,也存在非ST公司為釋放利好消息通過負(fù)向操控性應(yīng)計(jì)調(diào)增盈余,所以市場層面的動(dòng)機(jī)依然值得關(guān)注。補(bǔ)償計(jì)劃假設(shè)認(rèn)為有補(bǔ)償計(jì)劃的企業(yè)管理者為擴(kuò)大自身效用,可能會(huì)采取將未來年度形成的盈余提前轉(zhuǎn)移到當(dāng)下的會(huì)計(jì)政策。Parker等(2014)認(rèn)為資本市場參與者在公司從負(fù)的財(cái)務(wù)報(bào)表損失位置轉(zhuǎn)移到積極的財(cái)務(wù)報(bào)表增長點(diǎn)時(shí)獲得更大的經(jīng)濟(jì)利益,因此,管理者有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)來報(bào)告盈利而不是負(fù)收益。平滑公司可能會(huì)認(rèn)為報(bào)告輕微的正利潤比零利潤更有利。政治成本假設(shè)指企業(yè)規(guī)模越大,可能會(huì)將現(xiàn)在的盈余逐漸平滑到未來年度,以避免高額利潤引起政府過度關(guān)注。李琴等(2008)則認(rèn)為進(jìn)行盈余管理的目的是為了提高自身報(bào)酬、影響股市對(duì)業(yè)績的看法、降低債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)行稅收籌劃等。

    二、通過應(yīng)收賬款進(jìn)行盈余管理的手段

    企業(yè)進(jìn)行盈余管理的手段主要有以下兩種:應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理。無論是應(yīng)計(jì)盈余管理還是真實(shí)盈余管理,應(yīng)收賬款都能發(fā)揮它的"作用"。

    1.應(yīng)計(jì)盈余管理

    公司實(shí)現(xiàn)盈余管理的會(huì)計(jì)手段主要是利用會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)進(jìn)行的。這類盈余管理手段通常只影響不涉及現(xiàn)金流量的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目,而不影響各期實(shí)際的現(xiàn)金流量, 所以又可稱為應(yīng)計(jì)項(xiàng)目管理。具體手段包括對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則可根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整的利用,提前確認(rèn)收入、對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的主觀性操作等。宋曉菲等(2012)指出由于我國會(huì)計(jì)采用權(quán)責(zé)發(fā)生制,而現(xiàn)金流量的記錄使用的是收付實(shí)現(xiàn)制因此利潤體現(xiàn)在實(shí)際的現(xiàn)金流入和非現(xiàn)金的應(yīng)計(jì)利潤兩部分。William(2011)在操縱性應(yīng)計(jì)利潤轉(zhuǎn)回的過程中建立了凈經(jīng)營資產(chǎn)和未來盈余管理之間的聯(lián)系。作者推測轉(zhuǎn)回速度決定了當(dāng)期的盈余管理程度--更快地轉(zhuǎn)回先前的應(yīng)計(jì)利潤對(duì)管理層的操縱能力施加更大的約束。

    2.真實(shí)盈余管理

    真實(shí)盈余管理是企業(yè)通過構(gòu)建真實(shí)的交易活動(dòng),以滿足利益相關(guān)者所要求的特定盈余目標(biāo)的盈余操控行為。Roychowdhury(2006)發(fā)現(xiàn)了上市公司為了避免每年報(bào)告虧損進(jìn)行真實(shí)盈余管理的證據(jù)。這些證據(jù)顯示企業(yè)提供銷售折扣暫時(shí)增加銷售額,過度生產(chǎn)以報(bào)告銷售成本降低并且減少自主支出以提高報(bào)告期利潤率。其次,行業(yè)參與者、存貨和應(yīng)收賬款,以及實(shí)現(xiàn)零利潤的激勵(lì)措施對(duì)真實(shí)行為操縱都有影響。李琴等(2008)提出企業(yè)安排真實(shí)交易進(jìn)行盈余管理主要可以從以下幾方面進(jìn)行:負(fù)債轉(zhuǎn)為股東權(quán)益、股票回購、資產(chǎn)處置、放寬信用政策或給予銷售折扣等方法。

    3.資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

    各國制定者都試圖通過會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的完善抑制盈余管理,2006年發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)》對(duì)于應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備及資產(chǎn)減值損失的變化表明了準(zhǔn)則制定者正一步一步向規(guī)范市場行為努力,推動(dòng)上市公司提供真實(shí)、可靠、完整的財(cái)務(wù)信息,做投資者權(quán)益的保護(hù)傘。新準(zhǔn)則規(guī)定長期資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)不得轉(zhuǎn)回后,企業(yè)無法再通過這個(gè)方法進(jìn)行利潤操縱,但應(yīng)收賬款作為金融資產(chǎn)可以對(duì)其資產(chǎn)減值損失進(jìn)行轉(zhuǎn)回,同時(shí),應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提具有很強(qiáng)的主觀性,企業(yè)以往經(jīng)驗(yàn)、業(yè)績壓力、債務(wù)人的實(shí)際經(jīng)營情況等因素都影響著企業(yè)壞賬準(zhǔn)備政策的選擇。因此,在新準(zhǔn)則下企業(yè)將會(huì)進(jìn)一步利用應(yīng)收賬款進(jìn)行盈余管理。李安蘭(2013)對(duì)ST磁卡在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布前后通過壞賬準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的方法分析發(fā)現(xiàn)新準(zhǔn)則實(shí)施前ST磁卡對(duì)賬齡分類隨意操作進(jìn)行盈余管理,新準(zhǔn)則實(shí)施后通過模糊單項(xiàng)資產(chǎn)重大的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行盈余管理,對(duì)單項(xiàng)資產(chǎn)重大的應(yīng)收賬款進(jìn)行單獨(dú)減值測試來調(diào)節(jié)壞賬計(jì)提的多少。劉丹丹(2014)就上海證券交易所A股上市的10家航運(yùn)公司分析資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的執(zhí)行對(duì)其盈余管理行為的影響。研究發(fā)現(xiàn),上市航運(yùn)公司資產(chǎn)減值主要集中在固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和壞賬準(zhǔn)備,新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的長期資產(chǎn)減值損失不得轉(zhuǎn)回大大抑制了航運(yùn)企業(yè)利用固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)。對(duì)于具有很強(qiáng)周期性的航運(yùn)企業(yè)來說通過轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備實(shí)現(xiàn)盈利變成了其進(jìn)行盈余管理的一大手段。Duh,Rong-Ruey等(2009)考察了以前確認(rèn)的減值損失的轉(zhuǎn)回是否為盈余管理提供了機(jī)會(huì),以及這種行為是否與管理者的激勵(lì)相關(guān)聯(lián)。實(shí)證結(jié)果表明,確認(rèn)更多減值損失的企業(yè)更有可能轉(zhuǎn)回減值損失,這樣做可以避免后續(xù)期間的收益下降,這與"餅干罐"儲(chǔ)備假設(shè)一致,對(duì)于債務(wù)比率較高的公司而言,這種行為更為明顯,與盈余管理相一致,因此有助于避免違反債務(wù)契約。然而,有效的公司治理機(jī)制可以減輕這種行為。endprint

    三、防范盈余管理的措施

    1.完善上市公司監(jiān)管制度

    前文研究已經(jīng)表明,我國上市公司盈余管理存在的主要原因是資本市場的特別處理、終止上市等規(guī)則的約束,企業(yè)為達(dá)到中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的財(cái)務(wù)指標(biāo)想盡辦法操縱會(huì)計(jì)報(bào)表,因此,完善上述規(guī)則、加入非財(cái)務(wù)指標(biāo)亟待考慮。李志云等(2012)認(rèn)為可以加入累計(jì)虧損指標(biāo)可有效防止一段時(shí)期中利潤波動(dòng)起伏異常的狀況。李閩(2006)建議企業(yè)使用平衡計(jì)分卡,因?yàn)槠胶庥?jì)分卡對(duì)企業(yè)業(yè)績的評(píng)價(jià)并不僅僅停留在財(cái)務(wù)指標(biāo),而是將驅(qū)動(dòng)企業(yè)提高業(yè)績的其他非財(cái)務(wù)指標(biāo)也予以考量。

    2.完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)

    企業(yè)盈余管理行為離不開公司治理結(jié)構(gòu)的缺失。內(nèi)部控制制度完善的企業(yè)進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)遠(yuǎn)小于不健全的企業(yè)。劉會(huì)慧(2016)認(rèn)為由于我國國情特殊,大部分企業(yè)的獨(dú)立董事形同虛設(shè),只有各機(jī)構(gòu)認(rèn)真履行職責(zé)并相互制約才能減少企業(yè)盈余管理行為。

    3.加強(qiáng)監(jiān)管力度

    我國證監(jiān)會(huì)對(duì)于上市公司進(jìn)行盈余管理行為的處罰力度還較弱,企業(yè)必定會(huì)在如此低的"成本"與巨大的"收益"之間傾向于后者。只有提高企業(yè)的造假成本才能遏制利潤操縱的行為。同時(shí),注冊會(huì)計(jì)師更要發(fā)揮自己的職能,保持高度的職業(yè)素養(yǎng),做到不偏袒不隱瞞才能真正提供給投資者他們需要的真實(shí)、可靠的財(cái)務(wù)報(bào)告。

    四、結(jié)束語

    上市公司進(jìn)行盈余管理的手段有很多,應(yīng)收賬款只是其中的一種,企業(yè)管理者應(yīng)把握應(yīng)收賬款的規(guī)模,提高應(yīng)收賬款質(zhì)量,敦促企業(yè)強(qiáng)化內(nèi)部控制的同時(shí)保證外部審計(jì)效率,內(nèi)外結(jié)合,從管理層層面提高企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量,避免失真,同時(shí)從外部監(jiān)督渠道進(jìn)行制約,保證審計(jì)的高效和獨(dú)立,幫助企業(yè)健康發(fā)展。

    參考文獻(xiàn):

    [1]Watts,R.,J.Zimmerman. Positive Accounting Theory[M].Prentice-Hall,1986.

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    [3]Parker P, Pate G, Guidry R. Do Managers Close to Zero Pretax Earnings Manage Pension Expense to Avoid Reporting a Financial Statement Loss?[J].Journal Of Applied Financial Research.2014(1):56-71.

    [4]李琴,李文耀.論盈余管理的手段及其防范對(duì)策[J].財(cái)會(huì)通訊(學(xué)術(shù)版),2008,(02):58-60.

    [5]崔文娟,宋曉菲,梁秀芬.企業(yè)利潤操縱手段識(shí)別:有效的指標(biāo)測試[J]. 財(cái)會(huì)月刊,2012,(11):49-51.

    [6]Roychowdhury S. Earnings Management through Real Activities Manipulation [J].Journal Of Accounting & Economic.2006;42(3):335-370.

    [7]李安蘭.上市公司應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備盈余管理方法分析--以ST磁卡為例[J].財(cái)會(huì)通訊,2013,(35):76-78.

    [8]劉丹丹.資產(chǎn)減值準(zhǔn)則對(duì)航運(yùn)企業(yè)盈余管理行為的影響[J].交通財(cái)會(huì),2014,(11):72-77.

    [9]李志云,李志清.上市公司財(cái)務(wù)困境下盈余管理研究--以F公司為例[J].中國外資,2012,(13):167-170.

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    [11]劉會(huì)慧.盈余管理的動(dòng)機(jī)及規(guī)范措施[J].中國商貿(mào),2012,(36):27-28+30.

    作者簡介:王辰陽(1993.10- ),女,河南省鄭州人,上海大學(xué)管理學(xué)院2016級(jí)碩士研究生,研究方向:會(huì)計(jì)endprint

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