防范NRA賬戶融資的潛在風(fēng)險(xiǎn)

文/黃斯穎 編輯/任風(fēng)遠(yuǎn)

2017年初，央行下發(fā)《中國(guó)人民銀行關(guān)于全口徑跨境融資宏觀審慎管理有關(guān)事宜的通知》（銀發(fā)〔2017〕9號(hào)），明確境外主體存放在金融機(jī)構(gòu)的本外幣存款不納入跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算范圍。政策激發(fā)了銀行開展境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)外匯賬戶（NRA賬戶）相關(guān)融資業(yè)務(wù)的積極性。但在促進(jìn)NRA賬戶融資業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)，有必要對(duì)該業(yè)務(wù)的主要類型及潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入分析，并適時(shí)完善監(jiān)管，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范。

常見的NRA賬戶融資業(yè)務(wù)類型

“NRA客戶外幣存單質(zhì)押+境內(nèi)企業(yè)融資”（即“外保內(nèi)貸”）。該業(yè)務(wù)模式是指境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)銀行開立NRA賬戶并存入外幣資金，境內(nèi)銀行以NRA賬戶的存款本金及利息作為擔(dān)保，向境內(nèi)企業(yè)（一般為該境外機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)企業(yè)）發(fā)放本外幣流動(dòng)性貸款，或?yàn)榫硟?nèi)企業(yè)辦理信用證、保函等表外授信業(yè)務(wù)。在該業(yè)務(wù)模式下，融資對(duì)象仍為境內(nèi)主體，因此資金流動(dòng)軌跡與傳統(tǒng)融資類似，只是在人民幣融資到期無(wú)法支付的情況下，質(zhì)押的外幣存款需要通過(guò)結(jié)匯來(lái)歸還境內(nèi)人民幣融資款項(xiàng)。

“NRA客戶外幣存單質(zhì)押/授信額度+人民幣/外幣貿(mào)易融資”。該業(yè)務(wù)模式是指境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)銀行開立NRA賬戶并存入外幣資金，境內(nèi)銀行在NRA賬戶外幣全額存單質(zhì)押的前提下，或在授信額度內(nèi)，為境外機(jī)構(gòu)辦理同幣種或錯(cuò)幣種（人民幣）的信用證等貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。在該業(yè)務(wù)模式下，如果信用證受益人為境內(nèi)企業(yè)，則信用證到期后，會(huì)有一筆貨物貿(mào)易項(xiàng)下的境內(nèi)居民涉外收入；如果受益人為境外企業(yè)，則會(huì)有一筆“822030-境外存入款項(xiàng)/調(diào)出”項(xiàng)下的非居民跨境支出。

“NRA客戶外幣出口信用證+福費(fèi)廷/出口押匯”。該業(yè)務(wù)模式是指境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)銀行開立NRA賬戶作為應(yīng)收賬款賬戶，當(dāng)以境外機(jī)構(gòu)作為受益人的信用證（開證行可以為境內(nèi)銀行或境外銀行）承兌后，境內(nèi)銀行為境外機(jī)構(gòu)提供福費(fèi)廷融資，或?qū)⒏ＹM(fèi)廷資產(chǎn)轉(zhuǎn)賣給境外銀行，由境外買斷行直接將相應(yīng)金額匯至該企業(yè)NRA賬戶。在該業(yè)務(wù)模式下，首先，境內(nèi)NRA賬戶會(huì)有一筆“822030-境外存入款項(xiàng)/調(diào)出”項(xiàng)下的非居民跨境收入。其次，如果交易對(duì)象為境內(nèi)企業(yè)，則未來(lái)會(huì)有一筆貨物貿(mào)易項(xiàng)下的境內(nèi)居民涉外支出；如果交易對(duì)象為境外企業(yè)，則未來(lái)不會(huì)對(duì)跨境資金流動(dòng)產(chǎn)生影響。

NRA賬戶融資的常見風(fēng)險(xiǎn)

一是對(duì)境內(nèi)銀行為境外機(jī)構(gòu)提供融資在本外幣政策上存在差異。在提供融資方面，《中國(guó)人民銀行關(guān)于印發(fā)〈跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法實(shí)施細(xì)則〉的通知》（銀發(fā)〔2009〕212號(hào)）規(guī)定，境內(nèi)結(jié)算銀行可以向境外企業(yè)提供人民幣貿(mào)易融資；《中國(guó)人民銀行關(guān)于境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境外項(xiàng)目人民幣貸款的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)〔2011〕255號(hào)）規(guī)定，境內(nèi)銀行可以為境外項(xiàng)目發(fā)放人民幣貸款。而境內(nèi)銀行為境外機(jī)構(gòu)提供外幣融資所依據(jù)的《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》則規(guī)定,銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在“經(jīng)批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)”可以直接向境外提供商業(yè)貸款。在提供質(zhì)押擔(dān)保方面，《關(guān)于境外機(jī)構(gòu)人民幣銀行結(jié)算賬戶開立和使用有關(guān)問(wèn)題的通知》（銀發(fā)〔2012〕183號(hào)）規(guī)定，境外機(jī)構(gòu)可將“人民幣結(jié)算賬戶”資金用作境內(nèi)質(zhì)押境內(nèi)融資，而《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)外匯賬戶管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（匯發(fā)〔2009〕29號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“29號(hào)文”）則規(guī)定，NRA賬戶的資金余額可以作為境內(nèi)機(jī)構(gòu)從境內(nèi)銀行獲得貸款的質(zhì)押物。

二是NRA賬戶開立、資金劃轉(zhuǎn)等業(yè)務(wù)的真實(shí)性審核較為寬松。29號(hào)文規(guī)定，NRA賬戶開立時(shí)，境內(nèi)銀行應(yīng)當(dāng)審核境外機(jī)構(gòu)合法注冊(cè)成立的證明文件等開戶資料，因此其門檻并不高。此外，NRA賬戶從境內(nèi)外收付匯、相互之間的劃轉(zhuǎn)、與離岸賬戶之間的劃轉(zhuǎn)，境內(nèi)銀行可以根據(jù)客戶指令等直接辦理，不需要相關(guān)交易證明材料。這導(dǎo)致管理部門難以核查其資金來(lái)源及用途的真實(shí)性。近期出臺(tái)的《國(guó)家外匯管理局關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)外匯管理改革完善真實(shí)合規(guī)性審核的通知》（匯發(fā)〔2017〕3號(hào)）明確了自貿(mào)區(qū)NRA賬戶資金可結(jié)匯使用，但只提出了對(duì)結(jié)匯資金匯入境內(nèi)的真實(shí)性進(jìn)行審核的要求，對(duì)結(jié)匯管理細(xì)則尚無(wú)明確規(guī)定。

三是現(xiàn)行NRA賬戶統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)環(huán)節(jié)較為薄弱。第一，在目前的國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)中，NRA賬戶被視為境內(nèi)非居民，其發(fā)生的收支全部申報(bào)在“822030境外存入款項(xiàng)/調(diào)出”項(xiàng)下，交易附言均為“非居民從境外收款/非居民向境外付款”。因此，管理部門難以從申報(bào)信息中掌握資金往來(lái)的真實(shí)性。第二，當(dāng)前NRA賬戶報(bào)送信息中僅包括開關(guān)戶、余額及變動(dòng)信息，未涵蓋貿(mào)易融資情況，不利于對(duì)NRA賬戶的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理。第三，根據(jù)國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)的有關(guān)規(guī)定，當(dāng)“外保內(nèi)貸”履約，NRA賬戶上的資金用于償付境內(nèi)銀行時(shí)，境外機(jī)構(gòu)無(wú)需做申報(bào)，而境內(nèi)銀行又不屬于間接申報(bào)的主體，只能由境內(nèi)銀行總行或主報(bào)告行進(jìn)行直接申報(bào)。

完善監(jiān)管以充分發(fā)揮NRA賬戶的效用

一是完善境內(nèi)銀行跨境融資政策。第一，逐步放開境內(nèi)銀行為境外機(jī)構(gòu)提供融資的業(yè)務(wù)，助力境內(nèi)銀行資金的全球配置，幫助境內(nèi)企業(yè)境外平臺(tái)公司運(yùn)用境內(nèi)低成本資金。第二，修訂并完善29號(hào)文，細(xì)化對(duì)涉及貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的NRA賬戶的資金收支范圍、資金劃轉(zhuǎn)、真實(shí)性審核等方面的具體要求。

二是加強(qiáng)對(duì)NRA賬戶融資業(yè)務(wù)的真實(shí)性審核。銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)擬開展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)以及為境內(nèi)貸款提供擔(dān)保的境外機(jī)構(gòu)開立NRA賬戶的審核，做好盡職調(diào)查，認(rèn)真核查涉及NRA賬戶的跨境貿(mào)易融資背景的真實(shí)性，嚴(yán)格落實(shí)“展業(yè)三原則”的具體要求。

三是完善對(duì)NRA賬戶融資業(yè)務(wù)的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)。第一，完善現(xiàn)有NRA賬戶國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)規(guī)定，要求NRA賬戶跨境收支交易附言需備注具體交易信息，并對(duì)履約情況下NRA賬戶資金用于償付銀行的具體申報(bào)要求做出相關(guān)規(guī)定。第二，完善現(xiàn)有外匯業(yè)務(wù)系統(tǒng)，補(bǔ)充采集銀行通過(guò)NRA賬戶為境外機(jī)構(gòu)辦理的跨境融資數(shù)據(jù)。

四是統(tǒng)一展業(yè)規(guī)范，發(fā)揮外匯市場(chǎng)自律機(jī)制的作用。應(yīng)指導(dǎo)銀行充分發(fā)揮自我組織、自我規(guī)范、自我約束的作用，同時(shí)進(jìn)一步補(bǔ)充完善《銀行外匯業(yè)務(wù)展業(yè)原則之〈國(guó)際貿(mào)易融資類外匯業(yè)務(wù)展業(yè)規(guī)范〉》，明確對(duì)涉及貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的NRA賬戶開立的審核要求，完善對(duì)其業(yè)務(wù)的審核規(guī)范，加強(qiáng)對(duì)NRA賬戶融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)提示。

五是發(fā)揮自貿(mào)區(qū)試驗(yàn)田的作用。NRA賬戶融資業(yè)務(wù)的開展可允許自貿(mào)區(qū)先行先試，并跟蹤、評(píng)估其效果，待時(shí)機(jī)成熟后再向全國(guó)推廣。