國有企業(yè)融資性貿(mào)易的現(xiàn)狀及其利弊分析

朱彩英

（山煤投資集團有限公司，山西太原030006）

國有企業(yè)融資性貿(mào)易的現(xiàn)狀及其利弊分析

朱彩英

（山煤投資集團有限公司，山西太原030006）

本文介紹了近年來國有企業(yè)興起的融資性貿(mào)易，從產(chǎn)生背景、原因，到形成目前慘烈的現(xiàn)狀，對融資性貿(mào)易的本質(zhì)進行了詳盡的利弊分析，得出結(jié)論：融資性貿(mào)易弊大于利，國有企業(yè)如果沒有完善的風(fēng)險防范體系，建議停止該類業(yè)務(wù)；如果為了加強優(yōu)勢互補，彌補國企主業(yè)的不足，需要運營該類業(yè)務(wù)，則必須制定融資性貿(mào)易方面嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼咧贫炔⒂型晟频娘L(fēng)險防范對策和可行的風(fēng)險防范措施；最后指出，國企在制定經(jīng)營目標(biāo)時，不能一味地追求做大做強，要視自身的實際情況綜合制定科學(xué)、健康、合理的發(fā)展目標(biāo)，必須以保護國有資產(chǎn)、杜絕國有資產(chǎn)流失為基本前提。

國有企業(yè)；融資性貿(mào)易；利弊分析

近年來，國有企業(yè)融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)領(lǐng)域連續(xù)發(fā)生信用違約、商業(yè)欺詐、貨物丟失，從而產(chǎn)生多起法律糾紛案件，致使部分國有企業(yè)形同僵尸，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)、關(guān)閉等諸多事件常見于報端。究其原因，主要是由于融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)的特殊性，加上國有企業(yè)對此類業(yè)務(wù)內(nèi)部管理存在漏洞、監(jiān)管不到位、機制不健全，從而使得該類貿(mào)易業(yè)務(wù)的風(fēng)險因素不斷爆發(fā)。

一、國有企業(yè)融資性貿(mào)易及其產(chǎn)生的背景和原因

1、融資性貿(mào)易的定義

融資性貿(mào)易是隨著經(jīng)濟的發(fā)展及融資環(huán)境的改變而出現(xiàn)的一種新型的貿(mào)易，是指一些中小企業(yè)尤其是中小型民營企業(yè)因沒有足夠的資金信用，無法通過銀行融資解決資金緊張的問題，而有資金實力的大中型國有企業(yè)利用良好的銀行信用可以獲取大額銀行融資，雙方通過合作，國企參與小企業(yè)的供應(yīng)鏈系統(tǒng)，收取客戶少量保證金，向客戶指定的上游供貨商先行墊付資金采購貨物，按照資金的使用時間及事先商定的利率標(biāo)準(zhǔn)，通過購銷差價的方式，國有企業(yè)獲取一定的價差。這種以融資為目的、以商品為載體、以貿(mào)易為手段、放大自身規(guī)模的貿(mào)易就是融資性貿(mào)易。

2、融資性貿(mào)易產(chǎn)生的背景和原因

近年來，由于經(jīng)濟增速下滑，國有大中型企業(yè)經(jīng)營收入和利潤總額增速逐步放緩，而國企存在機制僵化、決策緩慢等問題，完全依靠自身固有的業(yè)務(wù)，自擔(dān)風(fēng)險、自負(fù)盈虧，面對日益加劇的市場競爭，貿(mào)易形勢極為嚴(yán)峻，為了做大規(guī)模、完成營業(yè)收入、利潤總額這些上級部門要求的關(guān)鍵考核指標(biāo)，便利用自身得天獨厚的融資優(yōu)勢，和中小企業(yè)包括中小型民營企業(yè)開展融資性貿(mào)易，雖然知道有一定風(fēng)險，仍然鋌而走險。

另一方面，受國家穩(wěn)健貨幣政策及銀行信貸規(guī)模收緊等多種因素的影響，中小企業(yè)缺乏足夠的資信，很難從銀行通過自身業(yè)務(wù)解決資金不足的問題，于是利用大中型國企良好的銀行信用，以國企為背景，取得銀行融資或企業(yè)資金支持。

通過融資性貿(mào)易，國有企業(yè)在短期內(nèi)可以迅速擴大銷售規(guī)模，增加營業(yè)收入，實現(xiàn)差額利潤，完成任務(wù)指標(biāo)。中小型民營企業(yè)獲得大額的資金支持，解決了現(xiàn)金流不足的燃眉之急。這樣，雙方各取所需，融資性貿(mào)易僅短短幾年就迅速擴張。

二、國有企業(yè)融資性貿(mào)易的現(xiàn)狀

在融資性貿(mào)易中，國有企業(yè)充當(dāng)中小型民營企業(yè)的“影子銀行”，利用自身的“國”字融資優(yōu)勢，為民營企業(yè)提供大量的資金，但基本不參與經(jīng)營業(yè)務(wù)。民營企業(yè)控制上下游客戶，承擔(dān)產(chǎn)品質(zhì)量、數(shù)量、運輸、交貨等環(huán)節(jié)，委托國企和其簽訂貿(mào)易合同，并由國企預(yù)付貨款，通過資金流、票據(jù)流完成交易。

最近幾年，融資性貿(mào)易風(fēng)靡全國，范圍之大、地域之廣，令人咋舌。行業(yè)涉及鋼鐵、煤炭、房地產(chǎn)、鐵礦石、有色金屬等，各地方國有企業(yè)或多或少幾乎都有涉及，甚至有些規(guī)模還相當(dāng)龐大，銷售收入占到總收入的一半以上。

融資性貿(mào)易運作之初，業(yè)務(wù)量迅猛擴張，銷售收入突飛猛進，國有企業(yè)不需要花費多少人力和精力，就能比較輕松地完成上級下達(dá)的各項任務(wù)指標(biāo)，市場一片繁榮，出現(xiàn)了皆大歡喜的局面。然而，經(jīng)過幾年來的運作，繁榮背后的真實面目開始暴露，貿(mào)易風(fēng)險逐步凸顯，有些民營企業(yè)由于對市場分析判斷不準(zhǔn)確，過度擴張，經(jīng)營狀況出現(xiàn)問題。有些民營企業(yè)掌握國有企業(yè)大額的資金后，甚至出現(xiàn)不良動機，故意不履行合同，不按時向國企回款。這樣，國有企業(yè)大量的資金已經(jīng)失去控制，又沒有掌握貨物的權(quán)利，抵押質(zhì)押的東西根本不能覆蓋占用資金，錢財兩空，這種業(yè)務(wù)漏洞在財務(wù)上反映為財務(wù)賬面出現(xiàn)大量預(yù)付貨款和應(yīng)收款項，逐步形成呆賬、死帳、壞賬，導(dǎo)致部分國有企業(yè)資金流嚴(yán)重缺乏，無法維持正常經(jīng)營，法律訴訟案件突增，清欠貨款成為常規(guī)工作，使得很多優(yōu)質(zhì)國企突變?yōu)榻┦髽I(yè)，甚至瀕臨破產(chǎn)、倒閉。

三、國有企業(yè)融資性貿(mào)易的利弊分析

融資性貿(mào)易是一種新型的貿(mào)易，存在有利的一面，可以緩解中小企業(yè)資金不足的矛盾，為其發(fā)展帶來契機。同時，國有企業(yè)通過中小企業(yè)靈活的管理和對市場靈敏的反應(yīng)，可以彌補主業(yè)的不足，擴大業(yè)務(wù)范圍、拓寬業(yè)務(wù)渠道，能夠盡快參與到各行各業(yè)的貿(mào)易中去，對企業(yè)的發(fā)展有一定的促進作用。雙方各取所需、優(yōu)勢互補，實現(xiàn)“雙贏”。但是，因國有企業(yè)機制不完善、監(jiān)管不嚴(yán)密，融資性貿(mào)易潛藏著巨大的風(fēng)險，存在極大的弊端。

1、存在資金風(fēng)險的弊端

融資性貿(mào)易中，按照合同規(guī)定，一般情況是，國有企業(yè)收取部分保證金，或者抵押部分資產(chǎn)，將采購貨物的全部資金預(yù)付給供應(yīng)商，而貨物的品種、質(zhì)量、數(shù)量、收發(fā)等全部由客戶負(fù)責(zé)，這樣，國企既沒有控制資金的手段，也無法取得貨物的控制權(quán)，只能被動地催促對方按期回款。國企在這方面缺乏銀行對于類似業(yè)務(wù)方面的制度和周密的監(jiān)控，資金結(jié)算不能控制在監(jiān)管能力范圍之內(nèi)，不能對客戶賬戶實時監(jiān)管，只是表面的監(jiān)督，從而在資金回收方面埋下了隱患。

這樣一旦出現(xiàn)對方不能回款，國企往往成為最后的支付者，承擔(dān)巨大的損失。雖然有部分擔(dān)保物，但往往屬于無效抵押，不能變現(xiàn)，或者以次充好，支付的貨款無法追回，從而讓國企承擔(dān)巨大的資金損失。

2、存在經(jīng)營風(fēng)險的弊端

在融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)中，國企既不需要開拓市場，也無需承擔(dān)貨物交付風(fēng)險，只是坐收漁翁之利，于是，為了完成考核指標(biāo)，國企貿(mào)然進入陌生領(lǐng)域，然對于進入的產(chǎn)品市場、行業(yè)，內(nèi)部沒有相關(guān)的專業(yè)人員，缺乏專業(yè)優(yōu)勢，不了解市場行情和價格變化趨勢，缺少風(fēng)險規(guī)避措施和止損預(yù)案。只能簡單地依賴客戶操作，融資性貿(mào)易中幾乎沒有主動權(quán)。

同時，依賴融資性貿(mào)易快速完成指標(biāo)，影響了國企的戰(zhàn)略目標(biāo)和發(fā)展方向，即使自身有良好的業(yè)務(wù)，也因大額的資金用于融資性貿(mào)易，沒有足夠的資金用來支撐，從而荒廢了自身主營業(yè)務(wù)，無法維持企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營。所以，融資性貿(mào)易在經(jīng)營管理方面存在巨大的風(fēng)險弊端。

3、存在法律風(fēng)險的弊端

融資性貿(mào)易形式多樣，操作復(fù)雜，單據(jù)繁雜且格式不一，沒有健全的法律法規(guī)。實際操作中，國有企業(yè)對實質(zhì)貿(mào)易的參與度不強，對貨物的控制較弱，存在針對同一批貨物循環(huán)周轉(zhuǎn)，開具多張倉單，甚至在沒有真實交易的基礎(chǔ)上開具假倉單，或者進行貨物空轉(zhuǎn)等等。這樣形成的貿(mào)易不具備真實性和實質(zhì)性，具有很大的法律風(fēng)險。

4、存在合作對象帶來的風(fēng)險弊端

民營企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較小、信用度較低、資信度不夠，無法從銀行取得借款，為了擴大生產(chǎn)、快速發(fā)展，利用國有企業(yè)急需要完成考核指標(biāo)的目的，從國企獲得大額的資金支持，然而由于自身抗風(fēng)險能力較弱，當(dāng)經(jīng)濟形勢發(fā)生變化，市場發(fā)生劇烈波動時，容易受到影響而無法正常經(jīng)營，導(dǎo)致資金鏈斷裂，不能正常歸還國企款項。甚至有些民營企業(yè)居心叵測，故意進行合同詐騙、騙資騙貸，利用融資性貿(mào)易，套取巨額款項后，不履行合同，采用各種手段轉(zhuǎn)移、隱匿貨款，侵吞國有資產(chǎn)。

雖然在該類業(yè)務(wù)之前，國有企業(yè)也對融資方進行了資質(zhì)方面的考察，但往往只是表面的證照核實，對方為了取得資金，會避重就輕地夸大正面信息，致使國企無法了解真實的情況，無法獲取真實的貿(mào)易背景，無法對對方的信譽度和經(jīng)營狀況等綜合信息作出客觀全面的評估，所以，融資性貿(mào)易存在客戶帶來的風(fēng)險弊端。

四、國有企業(yè)未來如何正確對待融資性貿(mào)易

通過以上分析，國有企業(yè)融資性貿(mào)易弊大于利，如果國企沒有針對該類業(yè)務(wù)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹贫润w系和完善的風(fēng)險防范措施，建議停止此類業(yè)務(wù)。

建議國有企業(yè)不能因為年度指標(biāo)的考核，盲目開展融資性貿(mào)易，否則將會得不償失，會對企業(yè)的發(fā)展埋下巨大的隱患。

如果需要運營該類業(yè)務(wù)，國有企業(yè)必須制定融資性貿(mào)易方面嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼卟⒂型晟频娘L(fēng)險防范對策和可行的風(fēng)險防范措施。

為了加強優(yōu)勢互補，多渠道、全方位地擴大國企的業(yè)務(wù)范圍，彌補國企主業(yè)的不足，需要開展融資性貿(mào)易，國有企業(yè)必須要加強風(fēng)險意識和責(zé)任意識，采取多種有效的保護措施，以免國有資產(chǎn)流失。建議國企揚長避短，要有健全的組織機構(gòu)和完善的監(jiān)督體系，首先，引入銀行的監(jiān)管機制，嚴(yán)格考察合作單位的誠信度和經(jīng)營實力，拒絕虛假貿(mào)易業(yè)務(wù)，從源頭上把控風(fēng)險；其次，采用房屋、土地、機器設(shè)備等足額有效抵押物作為防備；再次，培養(yǎng)一支專業(yè)化的高素質(zhì)隊伍從事該項業(yè)務(wù)活動，最大限度地避免因人為因素給企業(yè)帶來的風(fēng)險；另外，確保掌握所購貨物的所有權(quán)、支配權(quán)和監(jiān)管權(quán)，定期對業(yè)務(wù)進行跟蹤和評估，對客戶進行全方位的立體監(jiān)管；最后，一旦出現(xiàn)風(fēng)險跡象，立即采取應(yīng)急措施，確保國有資產(chǎn)安全完整。

不論企業(yè)如何決策，必須以保護國有資產(chǎn)、杜絕國有資產(chǎn)流失為基本前提。

國企在制定經(jīng)營目標(biāo)時，不能一味地追求做大做強，要視自身的實際情況綜合制定科學(xué)、健康、合理的發(fā)展目標(biāo)，決策務(wù)實、操作合法，有效保證國有資產(chǎn)保值增值，杜絕以各種名義造成國有資產(chǎn)的流失。

[1]朱靈芝：國有企業(yè)融資性貿(mào)易及風(fēng)險防范[J].法制與經(jīng)濟，2013（9）.

[2]高云芳：國有企業(yè)融資性貿(mào)易風(fēng)險與防范對策[J].煤炭經(jīng)濟研究，2016（6）.

[3]程坦：融資性貿(mào)易面臨的風(fēng)險及防范措施[J].財會學(xué)習(xí)，2016（6）.

[4]楊凌娜：國有大中型企業(yè)開展融資性貿(mào)易的思考[J].行政事業(yè)資產(chǎn)與財務(wù)，2014（33）.

（責(zé)任編輯：占雨秀）