欠發(fā)達(dá)地區(qū)的應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)推廣的實(shí)踐與思考
——以湖南省永州市為例

20世紀(jì)80年代供應(yīng)鏈管理興起，供應(yīng)鏈核心企業(yè)挖不斷掘出對(duì)財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理的價(jià)值，有效緩解了生產(chǎn)過程中財(cái)務(wù)成本的局限性，金融創(chuàng)新產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融由此誕生。2006年，深圳發(fā)展銀行率先推出“供應(yīng)鏈金融”品牌，我國(guó)于2007年10月1日實(shí)施《物權(quán)法》，企業(yè)利用應(yīng)收賬款、存貨等作為擔(dān)保貸款有了法律意義上的可行性。2013年，中國(guó)人民銀行依托互聯(lián)網(wǎng)建立中征應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺(tái)(以下簡(jiǎn)稱“應(yīng)收賬款平臺(tái)”)，為資金供需雙方提供便捷、迅速、有效的應(yīng)收賬款融資信息合作服務(wù)，應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)得以較快發(fā)展。2016年、2017年國(guó)家多部委聯(lián)合出臺(tái)了《關(guān)于金融支持制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)的指導(dǎo)意見》、《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見》、《小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資專項(xiàng)行動(dòng)工作方案(2017-2019)》，多方面政策支持應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)發(fā)展，推動(dòng)更多金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、個(gè)人加入應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺(tái)，用未來(lái)的資金做擔(dān)保獲得貸款，促進(jìn)銀行信用和企業(yè)商業(yè)信用的融合。

一、永州市應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款是指企業(yè)將其合法擁有的應(yīng)收帳款收款權(quán)向銀行作還款保證，但銀行不承繼企業(yè)在該應(yīng)收賬款項(xiàng)下的任何債務(wù)的融資。中征應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺(tái)上線4年來(lái)，在人民銀行各級(jí)分支行的推動(dòng)下，截至2017年5月末，內(nèi)平臺(tái)注冊(cè)用戶12.23萬(wàn)家，其中企業(yè)注冊(cè)數(shù)8.8萬(wàn)家，上線筆數(shù)7.77萬(wàn)筆，金額4.7萬(wàn)億元。平臺(tái)累計(jì)促成小微企業(yè)融資1.6萬(wàn)億元，占總?cè)谫Y金額的35%。

人民銀行永州市中心支行創(chuàng)新工作機(jī)制，以“全面動(dòng)員、統(tǒng)一部署、積極探索、穩(wěn)步推進(jìn)”為行動(dòng)指南，組織各金融機(jī)構(gòu)開展應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)培訓(xùn)和業(yè)務(wù)推進(jìn)會(huì)，逐步引導(dǎo)銀行、企業(yè)對(duì)平臺(tái)的認(rèn)識(shí)，推動(dòng)機(jī)構(gòu)注冊(cè)，引導(dǎo)銀行嘗試動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款，把線下業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為線上，降低企業(yè)融資成本。截至2017年6月末，永州轄區(qū)非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體貸款余額555.24億元，同比多增49.55億，永州轄內(nèi)應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款累計(jì)成交22.32億元。

1、金融機(jī)構(gòu)注冊(cè)數(shù)增加

金融機(jī)構(gòu)作為最主要的資金供應(yīng)方，是業(yè)務(wù)開展的關(guān)鍵方面，金融機(jī)構(gòu)參與平臺(tái)注冊(cè)工作也是平臺(tái)運(yùn)用的關(guān)鍵。截至2017年6月末，永州轄區(qū)金融機(jī)構(gòu)平臺(tái)注冊(cè)67家，平臺(tái)中債權(quán)/債務(wù)人注冊(cè)用戶累計(jì)達(dá)到116家，其中：機(jī)構(gòu)注冊(cè)用戶為114戶，個(gè)人注冊(cè)用戶為2戶；已啟用的債權(quán)/債務(wù)人注冊(cè)用戶為74戶，注冊(cè)成功率為65%。累計(jì)促成應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)成交5筆，累計(jì)成交金額22.32億元。

2、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)增速放緩

2016年永州市應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款實(shí)現(xiàn)零突破以來(lái)，2017年上半年增速明顯放緩。通過轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)調(diào)研，70%的商業(yè)銀行表示，總行統(tǒng)一信貸業(yè)務(wù)的運(yùn)行模式和操作流程，市級(jí)分支機(jī)構(gòu)對(duì)開展應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)權(quán)限受限，主動(dòng)權(quán)小。工行要求融資對(duì)象是核心企業(yè)，建行要求供應(yīng)鏈的上下供應(yīng)商都是省內(nèi)的，交行的應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)開展權(quán)限在省行。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年6月末，永州轄內(nèi)中征平臺(tái)成交額22.32億元，占全轄貸款總量的1.98%，部分金融機(jī)構(gòu)的放貸權(quán)限在上行，交易額也掛在上級(jí)行。從金融機(jī)構(gòu)分布情況看，政策性銀行成交額21億元，占比94.09%；國(guó)有商業(yè)銀行1.32億元，占比5.91%；地方法人機(jī)構(gòu)無(wú)交易。

3、債務(wù)人多為國(guó)有企業(yè)

雖然民營(yíng)企業(yè)比國(guó)企對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款有更強(qiáng)的內(nèi)在需求，民營(yíng)企業(yè)普遍認(rèn)為應(yīng)收賬款融資難，向銀行質(zhì)押貸款門檻高。我國(guó)處于供應(yīng)鏈金融服務(wù)的初期推行階段，銀行為了防范信貸風(fēng)險(xiǎn)，大都選擇為國(guó)有企業(yè)提供應(yīng)收賬款質(zhì)押融資，目前轄內(nèi)沒有民營(yíng)企業(yè)通過該項(xiàng)服務(wù)融資。轄內(nèi)銀行應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)全部為應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，而且已交易對(duì)象是本行線下現(xiàn)有的客戶或者線下客戶介紹的企業(yè)。

二、欠發(fā)達(dá)地區(qū)制約收賬款質(zhì)押貸款開展的主要因素

我國(guó)各地區(qū)的金融發(fā)展水平差異較大，各地區(qū)銀行對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款的意向和能力存在較大差別。應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺(tái)提供信用服務(wù)渠道，注冊(cè)企業(yè)在平臺(tái)上發(fā)布融資需求，銀行在平臺(tái)上尋找優(yōu)質(zhì)客戶，解決銀企信息不對(duì)稱問題。但是業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，尤其在欠發(fā)達(dá)地區(qū)。

1、經(jīng)濟(jì)素質(zhì)因素

永州市屬于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，經(jīng)濟(jì)總量小，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一，工業(yè)基礎(chǔ)薄弱。從金融的角度講，優(yōu)質(zhì)客戶少，金融資源匱乏。國(guó)有銀行主導(dǎo)金融體系，國(guó)有銀行的信貸政策存在較嚴(yán)重的“同質(zhì)化”現(xiàn)象，信貸資金偏好投到政府主導(dǎo)的基礎(chǔ)項(xiàng)目，另一方面，盈利較好、前景不錯(cuò)的中小企業(yè)很難從國(guó)有銀行獲得信貸支持。

2、基礎(chǔ)環(huán)境因素

欠發(fā)達(dá)地區(qū)缺少權(quán)威性高的信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)，信息不對(duì)稱情況嚴(yán)重。一方面，民營(yíng)企業(yè)本身發(fā)展有限，信息不對(duì)稱、財(cái)務(wù)制度不健全等問題較為突出，銀行的審查難度增加，降低了應(yīng)收賬款質(zhì)押融資意向。另一方面，銀行貸款期限和應(yīng)收賬款期限難達(dá)一致。大型企業(yè)不多，很難達(dá)到帶動(dòng)上下游的企業(yè)參與應(yīng)收賬款質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)，銀行傾向于政府平臺(tái)類收益權(quán)下的應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)，通過在線確認(rèn)的實(shí)體中小企業(yè)很難獲得該項(xiàng)融資。

3、思維模式因素

金融發(fā)展水平高的地區(qū)，銀行擁有更強(qiáng)的信息收集能力，更依賴金融創(chuàng)新來(lái)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。從轄內(nèi)調(diào)查情況看，銀行和企業(yè)等機(jī)構(gòu)對(duì)這種創(chuàng)新型的金融基礎(chǔ)設(shè)施的參與意愿反應(yīng)平淡，社會(huì)總體認(rèn)知度不高。轄內(nèi)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)增速放緩，不同銀行對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款政策差別大，除了公路收費(fèi)權(quán)和政府財(cái)政補(bǔ)貼權(quán)外，企業(yè)難以依靠單一的應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款，銀行通常需要貸款企業(yè)提供法人代表的連帶責(zé)任或者廠房、設(shè)備抵押來(lái)緩解風(fēng)險(xiǎn)。部分金融機(jī)構(gòu)忽視應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)的第一還款作用，并視應(yīng)收賬款融資為高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，而大部分中小微企業(yè)不了解應(yīng)收賬款融資。

三、相關(guān)建議

1、加強(qiáng)政府領(lǐng)導(dǎo)，扶持政策形成合力

應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展能促進(jìn)政府、銀行、企業(yè)等多方共贏的格局，尤其在欠發(fā)達(dá)地區(qū)，特別需要政府部門大力推動(dòng)。地方政府加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)，聯(lián)合當(dāng)?shù)馗鞑块T，出臺(tái)鼓勵(lì)中小微企業(yè)利用應(yīng)收賬款融資的優(yōu)惠政策，引導(dǎo)銀行、企業(yè)形成共識(shí)，充分利用應(yīng)收賬款融資激發(fā)企業(yè)活力、盤活企業(yè)存量，為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供新動(dòng)力，帶動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展。

2、加強(qiáng)宣傳培訓(xùn)，搭建信息溝通平臺(tái)

人民銀行積極發(fā)揮窗口指導(dǎo)作用，在強(qiáng)化監(jiān)管的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)銀行加快創(chuàng)新，以風(fēng)控為主線，堅(jiān)持以市場(chǎng)為導(dǎo)向，按照中小企業(yè)不同的融資需求，建立個(gè)性化應(yīng)收賬款質(zhì)押評(píng)估流程管理。引導(dǎo)銀行加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域的支持，做好金融和企業(yè)的對(duì)接服務(wù)工作。例如有針對(duì)性舉行銀企對(duì)接活動(dòng)，著力推進(jìn)銀行對(duì)排污權(quán)、收費(fèi)權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等應(yīng)收賬款質(zhì)押。銀企信用溝通渠道有限，需借力供應(yīng)鏈的核心企業(yè)，跟進(jìn)項(xiàng)目相關(guān)的各項(xiàng)環(huán)節(jié)，增加上、下游企業(yè)的參與度。

3、運(yùn)用技術(shù)和專業(yè)手段，健全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

供應(yīng)鏈金融注重獲取融資主體的信息真實(shí)性，可借鑒大數(shù)據(jù)思維，運(yùn)用科技手段，全面獲取信息主體的結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，重視關(guān)聯(lián)性分析，提高決策的準(zhǔn)確性。引導(dǎo)商業(yè)銀行儲(chǔ)備金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才，完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，細(xì)化業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，做好這一新興貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

4、優(yōu)化生態(tài)環(huán)境，加快社會(huì)信用體系建設(shè)

欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融資源配置效率低，應(yīng)加快建設(shè)征信體系，培育征信文化，發(fā)揮社會(huì)誠(chéng)信的正外部性。建立信用激勵(lì)的約束機(jī)制，應(yīng)收賬款質(zhì)押的不動(dòng)產(chǎn)抵押擔(dān)保單一，需要獲得更多的信息來(lái)判定客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)。金融信息信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)里的個(gè)人和企業(yè)信用信息，難以全面滿足供應(yīng)鏈金融對(duì)信息的高要求，因此，加快各部門的信息聯(lián)通和共享，整合工商、銀行、稅務(wù)、法院、質(zhì)檢、勞動(dòng)等多部門的企業(yè)信息，建立正面的的信息資源，提高負(fù)面的違約成本，打造良好的社會(huì)信用環(huán)境。培育發(fā)展地方特色的征信機(jī)構(gòu)可以有效補(bǔ)充數(shù)據(jù)庫(kù)的非銀信息，降低道德風(fēng)險(xiǎn)。

(中國(guó)人民銀行永州市中心支行，湖南 永州 425000)

[1] 江偉.姚文韜，《物權(quán)法》的實(shí)施與供應(yīng)鏈金融_來(lái)自應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的經(jīng)驗(yàn)證據(jù).[J].經(jīng)濟(jì)研究，2016(01).

[2] 王東陽(yáng)，中征應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺(tái)應(yīng)用問題研究.[J].征信，2017(02).

[3] 陳福錄，從銀行視角試析應(yīng)收賬款質(zhì)押的配套制度缺失及其對(duì)策.[J].金融縱橫，2012(04).