創(chuàng)新激勵機(jī)制促進(jìn)金融支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的思考
——以郴州地區(qū)為例

為進(jìn)一步提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的水平，需要政府充分發(fā)揮其經(jīng)濟(jì)職能，調(diào)節(jié)金融資源在社會經(jīng)濟(jì)中的合理分配，而激勵政策則是地方政府向當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C(jī)構(gòu)或投資人尋求金融支持的首選渠道。

一、現(xiàn)有激勵機(jī)制促進(jìn)金融支持實體經(jīng)濟(jì)取得明顯進(jìn)展

從2011年以來，國家、省、市分別出臺了諸多支持實體經(jīng)濟(jì)的指導(dǎo)意見與激勵辦法，例如《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大財政縣域金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款增量獎勵試點范圍的通知》，《關(guān)于農(nóng)村金融有關(guān)稅收政策的通知》，《郴州市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)支持地方經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展考核激勵辦法》、《郴州市人民政府關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)融資工作的意見》等政策。經(jīng)整理，這些激勵政策可以分為四種類型：財政獎補(bǔ)、稅收優(yōu)惠、風(fēng)險補(bǔ)償和財政擔(dān)保，每種政策又可以通過不同的方法實施，這些激勵政策的出臺，使郴州地區(qū)各金融機(jī)構(gòu)、各企業(yè)參與金融市場的積極性明顯提高，各類商業(yè)銀行和新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)組建活躍，發(fā)展勢頭迅猛，對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持力度明顯加大，激勵政策效率正在逐步呈現(xiàn)。

(一)從總量看，金融對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持力度明顯加大

2016年，全市共有各類金融機(jī)構(gòu)91家，比2012年凈增26家，其中各類銀行27家，保險公司28家，證券期貨營業(yè)部17家，其他小微金融機(jī)構(gòu)19家，初步形成了層次分明、門類齊全、功能互補(bǔ)的金融組織體系。全年郴州實現(xiàn)國民生產(chǎn)總值2190.8億元，比上年增長 8.2%，約是 2012年1517.3億元的1.4倍。與經(jīng)濟(jì)增長相適應(yīng)，郴州市社會融資規(guī)模增長迅速，2016年，全市社會融資規(guī)模新增267.4億元，約是2012年的1.91倍。與快速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)相比，2016年，郴州社會融資總量與 GDP 之比約為12.2%，較 2012年提高了3個百分點，金融對實體經(jīng)濟(jì)的支持力度逐漸加大。

(二)從結(jié)構(gòu)看，實體經(jīng)濟(jì)融資渠道日趨多元

郴州全轄共有19家小額貸款公司，各項貸款余額12.39億元，約是2012年的1.7倍；保險公司各類賠款金額21.1億元，約是2012 年的5倍，服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的能力日漸增強(qiáng)。二是實體經(jīng)濟(jì)通過金融表外融資的規(guī)模增加。2016年，金融機(jī)構(gòu)新增表外融資的規(guī)模占同期社會融資規(guī)模的比例約為 11.5%，較2012 年提高2.0個百分點。三是直接融資繼續(xù)在配置資金中發(fā)揮作用。2016年，郴州市直接融資累計新增125.8億元，比上年同期上升24.96%，占新增社會融資規(guī)模的47.04%，較2012年提高35.56%。

(三)從可持續(xù)性看，“三農(nóng)”、中小微企業(yè)等薄弱領(lǐng)域支持力度明顯提升

一是對“三農(nóng)”領(lǐng)域繼續(xù)加大支持力度。2016年末，郴州市涉農(nóng)貸款余額同比增長17.15%，同比多增86.91億元，金融支農(nóng)水平進(jìn)一步提升。二是金融進(jìn)一步支持小微企業(yè)加快發(fā)展。2016年末，全市小微企業(yè)貸款余額同比增長59.33%，同比多增 86.11億元，余額占當(dāng)年企業(yè)貸款余額的48.74%，小微企業(yè)發(fā)展的合理資金需求得到較好滿足。中央關(guān)于涉農(nóng)貸款和小微企業(yè)貸款 “增速不低于全部貸款平均增速、增量不低于上年同期水平” 的政策目標(biāo)得到實現(xiàn)。

二、現(xiàn)有激勵機(jī)制服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)面臨的矛盾和難點

近五年來，郴州金融業(yè)在資產(chǎn)總量、經(jīng)營利潤等方面穩(wěn)步發(fā)展。但2016年末，郴州金融業(yè)產(chǎn)值占GDP比率僅為1.6%，而同期湖南省這一數(shù)值為4%，全市金融業(yè)增加值占GDP比重依然較低，金融對實體經(jīng)濟(jì)的支持和促進(jìn)作用還有待提高。

(一)財政獎補(bǔ)、稅收優(yōu)惠政策執(zhí)行還有待完善

目前，郴州各縣區(qū)都已出臺金融機(jī)構(gòu)支持地方經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展考核激勵辦法，也在積極貫徹落實中央、省內(nèi)對農(nóng)村金融的優(yōu)惠稅收、縣域金融機(jī)構(gòu)新增涉農(nóng)貸款獎勵政策，但由于考核缺乏差異性，缺乏政策貫徹落實情況的監(jiān)督，政策支持效應(yīng)呈現(xiàn)短期化特征。一是部分地區(qū)在運用地方性財政資金的杠桿時未充分考慮各金融機(jī)構(gòu)的差異性，片面化實施“以存引貸”的考核激勵，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)更注重短期行為，道德風(fēng)險和逆向選擇可能上升。二是在信貸規(guī)模受限的情況下，部分金融機(jī)構(gòu)未能完全落實信貸傾斜政策，限制了實體經(jīng)濟(jì)受益的范圍與力度。三是對農(nóng)村金融的激勵政策傳導(dǎo)不足，由于面對的對象是廣大農(nóng)村，其范圍相對分散，而且基層工作人員的素質(zhì)良莠不齊，在執(zhí)行政策時可能會發(fā)生誤解、傳達(dá)不到位等情況，影響到政策的實施效果。四是在信用體系建設(shè)方面，財政激勵政策還比較單一，部分配套政策的尚未出臺也制約了金融支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展成效。

(二)財政信用擔(dān)保激勵機(jī)制建設(shè)嚴(yán)重不足

盡管近年郴州市擔(dān)保行業(yè)發(fā)展較快，但受逐利性的影響，大部分的擔(dān)保公司沒有把精力集中到為中小企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)，僅有的一家國有全資和控投的擔(dān)保公司——郴州市中小企業(yè)信用擔(dān)保公司承擔(dān)了政府履行服務(wù)中小企業(yè)發(fā)展的職能。相比省內(nèi)同類型的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，郴州市中小企業(yè)信用擔(dān)保公司存在不小的差距：一是擔(dān)保實力偏弱，目前，市擔(dān)保公司注冊資本1.31億元，是湖南省規(guī)模最小的市級政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)。二是經(jīng)營業(yè)務(wù)品種單一，公司業(yè)務(wù)目前只有融資擔(dān)保一項，且收費較低，缺乏造血功能，導(dǎo)致公司目前經(jīng)營困難，融資中介功能嚴(yán)重弱化。三是無政銀保風(fēng)險共擔(dān)機(jī)制。擔(dān)保公司為銀行不敢貸、不愿貸的企業(yè)提供信用擔(dān)保，經(jīng)濟(jì)利益由銀行、社會共享，而風(fēng)險后果卻必須只由擔(dān)保公司一家承受，自身實力與風(fēng)險承受嚴(yán)重不對等。

(三)金融市場直接融資及民間融資發(fā)展相對滯后

一方面直接融資激勵不足。無論是中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板市場融資還是發(fā)行集合票據(jù)等債務(wù)融資工具，對于小微企業(yè)來說門檻都仍然太高，往往難以企及；而且直接融資前期準(zhǔn)備工作量大、程序復(fù)雜、周期較長、需要耗費大量的中介費用。在小微企業(yè)看來，直接融資遠(yuǎn)不如貸款來得直接高效，這也一定程度上抑制了直接融資的開展。另一方面民間融資服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的渠道不暢。郴州雖然成立民間借貸登記服務(wù)中心，但因平臺較小，對社會公眾宣傳不足，郴州富余的民間資金仍然極易在追逐高收益的過程中，偏離支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向，大量進(jìn)入高風(fēng)險、投機(jī)性的領(lǐng)域，以至于逐漸抽干實體經(jīng)濟(jì)尤其是小微企業(yè)發(fā)展賴以生存的民間金融資源。同時，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的天然優(yōu)勢向小微企業(yè)提供了公平的融資平臺、融資渠道和融資機(jī)會，滿足了普通民眾的投資需求。但我市還未建立互聯(lián)網(wǎng)金融政策支持體系，也未出臺利用互聯(lián)網(wǎng)金融支持當(dāng)?shù)貙嶓w經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指導(dǎo)意見，相關(guān)發(fā)展相對滯后。

三、進(jìn)一步創(chuàng)新激勵機(jī)制促進(jìn)金融支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策建議

綜上所述，近五年來，雖然郴州在貫徹執(zhí)行國家、省內(nèi)各項激勵政策和出臺多項激勵機(jī)制促進(jìn)金融支持實體經(jīng)濟(jì)方面取得明顯進(jìn)展，但與社會總體需求仍存一定差距，進(jìn)一步提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力仍是未來較長時期的重點工作。郴州激勵機(jī)制的創(chuàng)新應(yīng)在深度把握國家金融體制改革方向上，配合湖南省實體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的進(jìn)程，協(xié)調(diào)發(fā)揮金融政策、財政政策和產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)同作用，不斷優(yōu)化金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的水平和質(zhì)量。

(一)差異化擴(kuò)大財政獎補(bǔ)、稅收優(yōu)惠政策實施范圍

建議進(jìn)一步完善財政資金考核激勵辦法，擴(kuò)大財政貼息、稅收優(yōu)惠政策覆蓋面，對薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持從“增量”向“擴(kuò)面”轉(zhuǎn)變。一是完善金融支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的考核評價制度，參照資金投向與效益，對金融機(jī)構(gòu)給予差異性考核評價，一旦發(fā)現(xiàn)其金融行為與支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策相偏離，則追究其責(zé)任并給予相應(yīng)懲戒；二是借鑒部分地區(qū)科技、文化等輕資產(chǎn)型企業(yè)貸款貼息試點管理辦法，在一定貸款額度內(nèi)，對符合條件的企業(yè)按同期貸款基準(zhǔn)利率利息金額的一定比例給予資金支持；三是是建議對中小金融機(jī)構(gòu)和部門實行差別化的稅費征收辦法，通過稅費優(yōu)惠措施支持中小銀行、村鎮(zhèn)銀行和涉農(nóng)金融服務(wù)組織加快發(fā)展，并根據(jù)業(yè)務(wù)開展情況給予相應(yīng)的稅費減免。

(二)加快推進(jìn)政策性信用擔(dān)保體系建設(shè)

一方面加快設(shè)立政府性擔(dān)?；??；鸩灰杂麨槟康?，以政府財政出資為主，爭取將中央、省級各類產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)資金、獎補(bǔ)資金等納入擔(dān)保基金范圍，主要為處于成長期的科技型、創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、節(jié)能環(huán)保型、戰(zhàn)略新興型和“三農(nóng)”等領(lǐng)域的中小微企業(yè)提供融資性擔(dān)保與再擔(dān)保服務(wù)。另一方面做大做強(qiáng)郴州市中小企業(yè)信用擔(dān)保公司。一是增加資本注入，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。通過增資擴(kuò)股方式引入社會投資者，將市擔(dān)保公司轉(zhuǎn)變?yōu)閲锌毓傻拿駹I參股模式，實現(xiàn)擔(dān)保資本效益最大化。二是探索多元化經(jīng)營，提升盈利能力。在做好擔(dān)保主業(yè)的同時，在政策允許的范圍內(nèi)，爭取組建小貸、創(chuàng)投、典當(dāng)?shù)仁找孑^高平臺，將業(yè)務(wù)延伸到貸款、擔(dān)保、保函、投資、小貸、集合票據(jù)等領(lǐng)域，提高盈利，分散風(fēng)險。三是建立風(fēng)險共擔(dān)機(jī)制，降低擔(dān)保風(fēng)險。目前全國正在推廣“安徽模式”，即市縣擔(dān)保機(jī)構(gòu)、省擔(dān)保集團(tuán)、銀行、地方政府按4：3：2：1的比例分擔(dān)保險，建議郴州市積極探索由擔(dān)保機(jī)構(gòu)、銀行、政府風(fēng)險共擔(dān)機(jī)制，實現(xiàn)利益共享風(fēng)險共擔(dān)。

(三)探索建立互聯(lián)網(wǎng)民間融資平臺

互聯(lián)網(wǎng)金融作為富有活力和創(chuàng)造性的新興業(yè)態(tài)，為小微企業(yè)融資提供了新渠道，郴州市應(yīng)盡快建立互聯(lián)網(wǎng)金融政策支持體系，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融和小微企業(yè)發(fā)展的雙贏。一是鼓勵中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)融資平臺進(jìn)行直接融資。積極向國內(nèi)知名互聯(lián)網(wǎng)融資平臺推介郴州中小企業(yè)融資產(chǎn)品，同時地方財政對“四新”“三農(nóng)”企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)融資平臺的融資進(jìn)行費用補(bǔ)貼。二是利用“互聯(lián)網(wǎng)+金融”推動信貸產(chǎn)品創(chuàng)新。堅持以中小企業(yè)為中心，采取政府引導(dǎo)，企業(yè)自愿入會的方式籌集互助資金，運用互助擔(dān)?；馂橹行∑髽I(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)融資提供有效擔(dān)保。三是積極探索建立地方性互聯(lián)網(wǎng)融資平臺。鼓勵引導(dǎo)郴州市互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的發(fā)展，推動各類金融機(jī)構(gòu)對互聯(lián)網(wǎng)金融的參與和對接，借助互聯(lián)網(wǎng)融資平臺，推進(jìn)郴州市民生工程建設(shè)，實現(xiàn)中小企業(yè)金融脫媒。目前，上海、四川于去年開展了此項工作，例如四川省政協(xié)主管、省財政注資成立的四川省投資促進(jìn)會，其搭建互聯(lián)網(wǎng)金融平臺“投促金融”，順利完成簡陽市“城區(qū)第二水廠建設(shè)項目”融資，上海市互聯(lián)網(wǎng)金融平臺陸金所完成“政企債務(wù)融資桂683號”融資。

(中國人民銀行臨武縣支行，湖南 郴州 424300)