我國互聯(lián)網金融運作風險及對策研究

一、引言

回顧黨的十八大以來我國金融業(yè)的發(fā)展，自2015年李克強總理提出“互聯(lián)網+”的概念后，“互聯(lián)網+金融”發(fā)展迅速，成為助推國民經濟發(fā)展的重要力量，對促進我國金融體制改革，補齊當前金融服務的短板，提高金融服務經濟發(fā)展的能力等方面具有深遠的意義。

運用互聯(lián)網思維將傳統(tǒng)金融業(yè)改造融合，改變傳統(tǒng)金融業(yè)的“高成本”、“低效率”、“服務質量差”、“覆蓋范圍低”、“發(fā)展乏力”等問題，能將普惠金融這一理念落實到實處。但互聯(lián)網金融因其自身的特點在實際運作過程中存在諸多的風險，除存在傳統(tǒng)金融模式的風險外，還衍生出特有的風險。加強對其運作風險的研究，分析此類風險的特點，有針對性的提出應對策略有利于發(fā)揮其靈活方便等優(yōu)勢，減少因此造成的損失。

二、互聯(lián)網金融的運作模式及發(fā)展現狀

當前我國互聯(lián)網金融主要的運作模式有第三方支付和P2P兩種，這兩種新的運作模式是當前互聯(lián)網金融的主要發(fā)展方向，具體運作模式主要有以下幾類：

(一)第三方支付

第三方支付是指具備一定實力和信譽保障的獨立機構，采用與各大銀行簽約的方式，通過與銀行支付結算系統(tǒng)接口對接而促成交易雙方進行交易的網絡支付模式，是互聯(lián)網金融的核心與靈魂，它的高速發(fā)展也為互聯(lián)網金融的創(chuàng)新和發(fā)展打下了堅實的基礎。

(二)P2P網貸

互聯(lián)網基礎上的P2P是指一方有充足的資金且想要充分利用空閑資金進行投資和理財，而另一方缺少資金，需要資金進行周轉和救急，雙方可通過P2P網貸平臺進行協(xié)調和選擇達到雙方的互利共贏。從2012年下半年起，互聯(lián)網金融平臺開始快速增長，P2P平臺從19家迅速增長自250家左右，交易額增幅達20倍左右，總交易額突破240億元，且通過P2P平臺參與項目投資的實際投資人達到4萬人左右。與此同時，因監(jiān)管問題，企業(yè)自身盲目追求利益所產生的問題集中爆發(fā)。

(三)眾籌

眾籌是一種群體性自發(fā)的融資方式，當個人或組織有好的項目需要資金的支持來完成時，便可通過網絡上的平臺搭建提案者與跟投者的橋梁。隨著眾籌的深入發(fā)展，眾籌平臺開始細分，如股權眾籌、債務眾籌、回報眾籌、捐贈眾籌等。自2011年國內首個眾籌平臺“點名時間”成立以來，據盈燦咨詢的統(tǒng)計數據顯示，2017年我國現有的眾籌平臺將近500家，年漲幅達30.7%，眾籌已越來越成為年輕創(chuàng)業(yè)者籌集資金的首要選擇。

(四)互聯(lián)網+保險

保險公司或者獨立的第三方網絡保險公司通過互聯(lián)網和電子商務技術等媒介來進行保險的銷售和自身的運營和管理。2008年互聯(lián)網行業(yè)的領頭者阿里巴巴開始嘗試進軍互聯(lián)網保險，互聯(lián)網保險進入探索期，一大批保險網站隨之涌現，他們主要以保險中介商和提供保險的相關信息?！盎ヂ?lián)網+保險”在2013年飛速發(fā)展，尤其是萬能險等新型的理財型保險徹底引爆了第三方互聯(lián)網保險平臺市場。

我國互聯(lián)網金融的發(fā)展不僅是某一種金融模式的發(fā)展，而是整個互聯(lián)網金融行業(yè)的相互促進，共同發(fā)展。從阿里巴巴2013年的余額寶，到P2P網貸平臺和眾籌平臺的出現，在一定程度上解決了長期困擾中小企業(yè)融資難問題。互聯(lián)網保險牌照的放開，越來越多的互聯(lián)網金融機構進入互聯(lián)網保險市場。

三、互聯(lián)網金融運作風險

互聯(lián)網金融作為新事物雖然有著傳統(tǒng)金融行業(yè)難以比及的優(yōu)勢但同樣存在傳統(tǒng)金融業(yè)所具有的風險，而且因其自身特點，在發(fā)展過程中還衍生出其特有的風險。

(一)法律風險

我國現行的法律沒有明確互聯(lián)網金融的經營主體及范圍，存在較大的風險隱患。第三方支付興起后，大量的資金截留在第三方支付平臺，因法律對經營主體的資質和經營范圍其無明確的法律規(guī)定，潛在法律風險如同一枚定時炸彈。如果第三方支付平臺經營方利用平臺上留存的資金進行高風險的投資，必然會帶來流動性風險。

(二)操作風險

我國銀監(jiān)會出臺的《電子銀行和電子貨幣業(yè)務的風險管理》的規(guī)定操作風險依來源可分為內部操作風險、第三方風險和客戶操作風險。

內部操作風險主要因為我國商業(yè)銀行內部對網絡銀行的管理落后?；ヂ?lián)網金融機構內部沒有建立相應的銀行業(yè)務的管理系統(tǒng)，沒有相應的部門進行協(xié)調控制，存在安全隱患。

第三方風險主要是服務提供商風險和信息技術外包的風險。服務提供商作為連接客戶和銀行的橋梁是互聯(lián)網金融發(fā)展的基礎。因缺乏遴選服務商的有效機制，大量良莠不齊的服務提供商的涌入，硬件和軟件服務的水平參差不齊，致使互聯(lián)網金融憑他風險防范能力較低，極易造成網上銀行交易的漏洞，極大提高了支付風險。信息技術的外包風險主要是因為外包的不可控性，容易產生客戶信息泄露等風險。

客戶操作風險主要分為三方面，一是客戶自身的個人資料和密碼容易被不法分子盜用，造成客戶的損失，二是在進行交易時無法確認客戶本人的身份，易造成不法分子的盜刷，三是網絡詐騙不時發(fā)生，如釣魚網站。

(三)資金安全風險

《非金融機構支付服務管理辦法》規(guī)定，當客戶在第三方支付平臺存入一筆備付金的同時，第三方支付平臺也應將備付金存入商業(yè)銀行專門的備付金賬號，便于銀行對平臺的備付金進行轉移和清算。雖然該規(guī)定明確了第三方平臺的責任，但仍然存在支付機構惡意挪用備付金的行為，且相關的法律法規(guī)未明確類似情況的處罰規(guī)定。

(四)貨幣政策風險

互聯(lián)網金融的電子貨幣比在市場中流通的貨幣流動性更快，更難判斷貨幣的發(fā)行量是否符合當前經濟發(fā)展的要求。為了防范流動性風險而建立的存款準備金制度是當前人民銀行調控經濟的重要方式。如何將互聯(lián)網金融里的電子貨幣納入到央行的監(jiān)控范圍，關系到我國貨幣政策的制定和實施。

(五)流動性風險

互聯(lián)網金融中的流動性風險主要體現在高杠桿率。P2P平臺為搶占市場，推出大量的新型金融產品，具有難以估量的風險。部分P2P網貸平臺注冊資本不到一千萬，年成交額卻高達幾個億，杠桿率高。為爭奪市場推出“包賠本金”等條件，但又沒有準備金等措施保障，極易出現流動性風險，損失將非常巨大。

(六)監(jiān)管風險

在互聯(lián)網金融發(fā)展過程中，因法律制度不完善等原因造成的畸形金融創(chuàng)新給投資者造成大量損失。監(jiān)管部門未能及時的采取有效措施甚至有時相互扯皮導致受影響的投資者投訴無門，往往等到損失發(fā)生后才處理。如2015年的E租寶事件，監(jiān)管部門未能及時采取措施，在總成交量達700多億、總投資人達90多萬時才將其查處，巨大損失已無法挽回。

四、我國互聯(lián)網金融運作風險防范研究

以P2P網貸、眾籌、第三方支付等主要模式發(fā)展起來的互聯(lián)網金融因其成本低、效率高、覆蓋廣等優(yōu)點在我國發(fā)展迅速，加速金融業(yè)產品及服務的創(chuàng)新，也面臨著諸多的風險。結合我國互聯(lián)網金融特點和發(fā)展情況構建風險防控體系，有效防范風險已成為互聯(lián)網金融健康發(fā)展的關鍵。

(一)加大監(jiān)管互聯(lián)網金融的監(jiān)管力度，明確監(jiān)管職責

針對經營主體的風險，應加強法律法規(guī)的制定和完善，修訂和完善現有《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險法》等基礎法的相關細則，理清互聯(lián)網金融經營主體的經營范圍，加強對第三方支付平臺上截留資金的監(jiān)管。

對因監(jiān)管制度不完善造成的監(jiān)管缺失，應逐步構建互聯(lián)網金融的法律監(jiān)督體系，做到有法可依。明確監(jiān)管主體責任，各相關部門分工明確，嚴格執(zhí)法。創(chuàng)新監(jiān)管方式，堅持嚴格監(jiān)管基礎上的靈活監(jiān)管，更好的服務互聯(lián)網金融的發(fā)展。加快形成跨部門、就地和跨地域相結合的一體化金融監(jiān)管體系，提高監(jiān)管人員的專業(yè)化水平，實現監(jiān)管的多方面和多層次。

(二)提高行業(yè)自律管理水平，構建行業(yè)準則

2015年3月，在“一行三會”等金融監(jiān)管部門的集體努力下，我國構建了互聯(lián)網金融的監(jiān)管框架，建立了第一個行業(yè)自律協(xié)會——中國互聯(lián)網金融協(xié)會。中國互聯(lián)網金融協(xié)會的成立標志著我國互聯(lián)網金融行業(yè)進入更加規(guī)范，更加自律的時代。在法律尚未完善對備付金的使用的情況下，通過行業(yè)自律能夠做到對自身的合理管理，避免惡意挪用備付金的情況。行業(yè)自律相對于監(jiān)管體系更具靈活性，其監(jiān)督范圍更明確，監(jiān)督的作用更顯著，效率也更高。除中國互聯(lián)網金融協(xié)會這一全國性的自律組織外，各地也建起本地的行業(yè)自律組織，使自律組織從面的覆蓋向點的覆蓋拓展。建立行業(yè)內的信用評級制度，對不同的互聯(lián)網金融機構給予信用評價，樹立互聯(lián)網企業(yè)良好的形象的意識。再往后的相當長時間里，互聯(lián)網金融行業(yè)的自律將成為互聯(lián)網金融發(fā)展的重要監(jiān)督力量，與我們的行政監(jiān)督相協(xié)調，構建由內而外的監(jiān)督體系。

(三)建立第三方的評級機構和風險管控機制

對于流動性風險和信用風險來說，我國互聯(lián)網金融的無序發(fā)展大多是因為沒有公正客觀的第三方評級機構，大多數金融產品的評級往往是由平臺方自己出具的，這樣的評級方式容易造成劣質的資產得到更好的評級從而誤導投資者作出正確的判斷。加快建立公正客觀的第三方評級機構能有效遏制當前P2P市場的資產以劣充優(yōu)的亂象，并且當某一項目出現風險時，第三方評級機構也能及時發(fā)布風險報警，讓投資者們時刻保持警惕，減少因風險出現而造成的損失。

(四)加強互聯(lián)網金融安全防御技術的建設

對于技術操作風險，信息技術的安全關系到互聯(lián)網金融發(fā)展的成敗，信息技術的缺失造成的不僅是財產上的損失，更是客戶對產品的不信任。信息技術的構建既需要我們的商業(yè)銀行加大對網上銀行的維護和升級，服務提供商對自己平臺的安全建設，更需要我們的客戶增強安全意識，對自己的個人資料，密碼等隱私信息要妥善保管?；ヂ?lián)網金融的安全關系到國家經濟的安全，只有足夠的重視和不斷的完善我們的互聯(lián)網金融安全防御技術，才能構建廣泛安全可靠的互聯(lián)網金融網絡。

(五)注重復合型互聯(lián)網金融人才的培養(yǎng)

對于技術操作的風險，除了從客觀技術上強化技術的構建，也要從主觀上對互聯(lián)網金融的人才進行培養(yǎng)?；ヂ?lián)網金融發(fā)展，首先由于既涉及到互聯(lián)網這一計算機領域，又涉及到金融這一經濟領域。大學的陪養(yǎng)上，往往會按照學科進行分別培養(yǎng)，這導致在知識的教授上彼此的聯(lián)系較少，缺少彼此的理解，就業(yè)時也不能很好的與互聯(lián)網金融對口銜接。所以學校應開設互聯(lián)網金融相關專業(yè)，培養(yǎng)復合型人才。

其次，互聯(lián)網金融企業(yè)自身也應加強人才培養(yǎng)，互聯(lián)網本身具有的創(chuàng)新，開放的觀念也要求我們的企業(yè)不斷去探索，打破傳統(tǒng)金融企業(yè)的一些固有思維，強調創(chuàng)新性，開放包容性，鼓勵員工嘗試，積極開拓進取，比如引入創(chuàng)新激勵機制，對員工的好的想法成功轉化為產品給予物質獎勵。

(六)建立互聯(lián)網金融客戶保障體系

對于信用風險，互聯(lián)網金融的發(fā)展和監(jiān)管要完整透明的接受社會的監(jiān)督，接受消費者的監(jiān)督。消費者作為企業(yè)的客戶有權利了解企業(yè)的運作機制?；ヂ?lián)網金融機構吸納的社會資金應該與自由的資金相區(qū)別，不能公為私用，要實行強制的第三方保管制度，鼓勵和支持消費者的投訴和舉報，將消費者的監(jiān)管也納入我們的監(jiān)管體系中去，切實保障我們消費者的利益，達到三位一體監(jiān)管效果。宣傳和培育消費者的防風險意識和自我防范意識，對于風險的發(fā)生，要做好企業(yè)的賠付責任制，切實保障好消費者的合法權益。對于不可抗力造成的損失，企業(yè)應該事先繳納一定程度的保證金，便于損失釀成時的補償。

五、結語

互聯(lián)網金融連續(xù)四年登上政府工作報告，足以顯示國家對這一新興產業(yè)的重視程度。從2014年的“促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展”到今年的“高度警惕互聯(lián)網金融所帶來的風險問題”，背后顯示的正是這幾年來我國互聯(lián)網金融發(fā)展無序、混亂的現狀。國家當前正醞釀制定強化落實負面清單制和不良企業(yè)備案管理制度，著力整頓當前金融亂象，扎好金融風險的藩籬，逐步細化監(jiān)管規(guī)則來規(guī)范互聯(lián)網金融的發(fā)展。

(廣西外國語學院國際經濟與貿易學院，廣西 南寧 530222)

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