房地產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)金流管理理論研究

李媛媛

（中國石油集團長城鉆探工程有限公司，北京 100101）

房地產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)金流管理理論研究

李媛媛

（中國石油集團長城鉆探工程有限公司，北京 100101）

以企業(yè)財務風險的控制為研究對象，對蘇寧云商企業(yè)的財務現(xiàn)狀進行系統(tǒng)化的分析，總結(jié)該企業(yè)的財務風險現(xiàn)狀，得出該企業(yè)在財務風險控制上出現(xiàn)的問題，以及提出對財務風險控制的對策。

企業(yè)財務風險；風險控制；對策

一、房地產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)金流的相關概念

靜態(tài)現(xiàn)金流和動態(tài)現(xiàn)金流是現(xiàn)金流運動狀態(tài)的兩種表現(xiàn)形式，房地產(chǎn)行業(yè)與一般企業(yè)的現(xiàn)金流有著很大的差異。首先，房地產(chǎn)行業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營方面，產(chǎn)成品是按照所建造的項目來識別的，房地產(chǎn)項目可以由房地產(chǎn)公司自己建設，也可以通過承包給優(yōu)良建造企業(yè)進行建設。而一般企業(yè)的產(chǎn)品大多由本企業(yè)獨立生產(chǎn)和銷售，企業(yè)產(chǎn)品現(xiàn)金流與企業(yè)現(xiàn)金流是相對一致的，沒有出現(xiàn)重大的差異。再者，在籌集資金的過程中，房地產(chǎn)公司的資本數(shù)量和頻率比一般企業(yè)更高。

二、現(xiàn)金流量管控及評價指標體系

現(xiàn)金流量管控指將現(xiàn)金流量作為管理的重心，圍繞企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動構(gòu)建的管控體系，對當前或未來一定時期內(nèi)現(xiàn)金流在數(shù)量和時間安排方面所做的全面的預測與規(guī)劃、執(zhí)行與監(jiān)控、信息傳遞與整合以及分析與評價?，F(xiàn)金流管控的具體內(nèi)容包括與現(xiàn)金流量預算的分工組織體系相關的一系列制度、程序安排以及由其實施的預測與計劃系統(tǒng)和由收付賬系統(tǒng)和調(diào)度系統(tǒng)構(gòu)成的執(zhí)行與控制系統(tǒng)，分析評價系統(tǒng)還包括借以報告一定時期終了母系統(tǒng)和各子系統(tǒng)綜合運行結(jié)果的信息報告系統(tǒng)。

現(xiàn)金流量管控指標體系包括對企業(yè)的營運能力分析、償債能力分析、盈利能力分析。企業(yè)獲取利潤的能力、分析企業(yè)資金增值能力的強弱是盈利能力；企業(yè)償還各種到期債務（包括本息）的能力是償債能力；企業(yè)充分利用現(xiàn)有資源創(chuàng)造價值的能力是企業(yè)的營運能力，營運能力通常主要是從企業(yè)資金使用的角度來進行的，借以評價和判斷企業(yè)經(jīng)營管理水平和資源周轉(zhuǎn)效率，反映了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況。

三、基本理論介紹

（1）馬克思的資本循環(huán)與周轉(zhuǎn)理論。馬克思通過研究資本運動的過程，發(fā)現(xiàn)了資本運動的一般規(guī)律。以物質(zhì)生產(chǎn)部門中的產(chǎn)業(yè)資本為例，在其循環(huán)運動的過程中，購買階段、生產(chǎn)階段和銷售階段是資本運動的三個階段。（2）現(xiàn)金流量預警理論。企業(yè)在動蕩的經(jīng)營環(huán)境中，各種預想不到的突發(fā)性事件會經(jīng)常給企業(yè)現(xiàn)金造成極大的破壞就是危機管理理論，企業(yè)必須通過制訂合理的計劃或采取管控措施等手段，在預防和處理突發(fā)事件的同時為生產(chǎn)經(jīng)營創(chuàng)造一個相對安全的環(huán)境。不可預期環(huán)境中的管理又稱策略震撼管理，是為了應對不可預期的一種策略，是企業(yè)需特別建立的一套策略管理系統(tǒng)，從而使震撼的威脅最小化。（3）風險與收益均衡理論。在一定條件下和一定時期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動程度就是風險。決策者一般能預測某個財務事項的各種可能發(fā)生的結(jié)果，但不能確定到底會是哪種結(jié)果，即風險是對可能結(jié)果的描述，風險可通過數(shù)學分析方法來進行計量。任何企業(yè)在經(jīng)營過程中都是存在風險的，比如經(jīng)營風險、財務風險、市場風險、操作風險等等。企業(yè)的盈利不僅僅體現(xiàn)在賬面的利潤上，還應體現(xiàn)在實實在在的現(xiàn)金流流入上，即投資者能從企業(yè)真正分得的現(xiàn)金利潤。

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[責任編輯 劉兆峰]

F293.342

A

1673-291X（2017）09-0071-01

2017-01-06

李媛媛（1979-），女，湖北隨州人，總經(jīng)理辦公室高級主管，經(jīng)濟師（中級），從事產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學研究。