商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理思考

陳莉萍

(中國(guó)銀行股份有限公司廣東省分行，廣東 廣州 510180)

商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理思考

陳莉萍

(中國(guó)銀行股份有限公司廣東省分行，廣東 廣州 510180)

隨著我國(guó)金融市場(chǎng)改革步伐加快，利率市場(chǎng)化、金融脫媒、人民幣國(guó)際化等帶來(lái)資金波動(dòng)明顯加大，各商業(yè)銀行負(fù)債穩(wěn)定性下降，流動(dòng)性頻率加快，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況更加復(fù)雜。在此背景下，本文通過(guò)介紹我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)實(shí)情況，梳理在目前實(shí)際流動(dòng)性管理中存在的一些問(wèn)題，提出相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理的改善建議、意見(jiàn)。

商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行無(wú)法及時(shí)在市場(chǎng)上以合理成本獲得充足的資金，用來(lái)應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長(zhǎng)、償付到期債務(wù)或其他支付義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的突出特點(diǎn)是“低頻高損”，即發(fā)生的頻率極低，但一旦發(fā)生往往是致命的。金融危機(jī)以來(lái)，銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管的重要性被提高到前所未有的高度，巴塞爾Ⅲ在相關(guān)規(guī)定中也明確了為了能保證銀行系統(tǒng)正常、穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)，單靠考核或者評(píng)價(jià)擁有的資本是否充足是不夠的，審慎評(píng)估、監(jiān)控銀行流動(dòng)性是否充足也十分重要。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)改革步伐加快，利率市場(chǎng)化、人民幣國(guó)際化、存款保險(xiǎn)制度出臺(tái)、資本市場(chǎng)活躍、金融脫媒帶來(lái)的資金波動(dòng)明顯加大，各商業(yè)銀行加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，加快經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型步伐，負(fù)債穩(wěn)定性下降和流動(dòng)性頻率加快，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況更加復(fù)雜。因此，在此背景下，提高我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理水平迫在眉睫。

一、商業(yè)銀行流動(dòng)性管理現(xiàn)實(shí)情況

從整個(gè)金融市場(chǎng)管理層面看，我國(guó)正處于一個(gè)金融體制改革不斷深入、金融市場(chǎng)環(huán)境日趨復(fù)雜、商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，管理模式亟待轉(zhuǎn)型創(chuàng)新發(fā)展的狀態(tài)，在這一背景下，市場(chǎng)對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的風(fēng)險(xiǎn)管控要求更高、更專業(yè)，其工作的重要性日益凸顯。從我國(guó)商業(yè)銀行近年來(lái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐工作看，管理范圍更加明確，對(duì)市場(chǎng)研判專業(yè)要求更高，管理相關(guān)決策更加合理、及時(shí)，管理制度和治理組織結(jié)構(gòu)趨于規(guī)范化，對(duì)經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略提供了更為科學(xué)的參考。從風(fēng)險(xiǎn)成因看，實(shí)體經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)務(wù)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型所帶來(lái)的操作性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)都是影響商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的主要因素。另外，存貸款期限錯(cuò)配、貸款不良率上升、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等都會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

(一)“短存長(zhǎng)貸”，存在期限錯(cuò)配現(xiàn)象

目前，存貸款凈息差仍是我國(guó)商業(yè)銀行主要經(jīng)濟(jì)收益來(lái)源。近幾年來(lái)中國(guó)商業(yè)銀行居民定期儲(chǔ)蓄占居民總儲(chǔ)蓄的比例不斷降低，但客戶中長(zhǎng)期貸款占比卻呈現(xiàn)出不斷增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，在銀行總體貸款總額中的占比越來(lái)越大。由此可見(jiàn)，商業(yè)銀行為了提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，提高盈利能力，在制定經(jīng)營(yíng)策略時(shí)，更傾向于投放收益率高、流動(dòng)性差的中長(zhǎng)期貸款，但由于負(fù)債業(yè)務(wù)穩(wěn)定性越來(lái)越差，期限錯(cuò)配現(xiàn)象嚴(yán)重，容易引發(fā)資金流動(dòng)性危機(jī)。

(二)資產(chǎn)業(yè)務(wù)品種較為單一，創(chuàng)新轉(zhuǎn)型成效不明顯

我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)品種較為單一，貸款一直都是商業(yè)銀行最重要的資產(chǎn)，但同時(shí)也是高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，資本占用成本較高，流動(dòng)性較差。目前我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)仍以中長(zhǎng)期貸款為主，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，資產(chǎn)流動(dòng)性差，多數(shù)商業(yè)銀行的貸款在總資產(chǎn)占比超過(guò)50%，國(guó)有銀行貸款在總資產(chǎn)占比還在緩步上升。在缺乏長(zhǎng)期期限穩(wěn)定資金來(lái)源的支持下，會(huì)形成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的累積。

(三)資金來(lái)源穩(wěn)定性下降

隨著資本市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展、利率市場(chǎng)化、金融脫媒的加劇及存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施，銀行間差異化存款競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，進(jìn)一步導(dǎo)致存款分流等資源重分配現(xiàn)象，資金在各項(xiàng)存款與同業(yè)存款兩大業(yè)務(wù)品種之間的頻繁轉(zhuǎn)換，資金來(lái)源的穩(wěn)定性下降。一方面，利率市場(chǎng)化促進(jìn)了銀行理財(cái)迅速發(fā)展，導(dǎo)致客戶存在各銀行的理財(cái)產(chǎn)品間轉(zhuǎn)移以追求高收益，穩(wěn)定性下降，波動(dòng)加??；另一方面，利率市場(chǎng)化導(dǎo)致部分商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)行為分化，分化過(guò)程中的策略風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

(四)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式多樣性

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有所減緩，商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)授信政策日趨謹(jǐn)慎，甚至出現(xiàn)收緊放貸的現(xiàn)象，企業(yè)對(duì)于資金的需求催生了一類處于監(jiān)管盲區(qū)的金融機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)通常被稱為“影子銀行”。雖然目前政府出臺(tái)了一系列監(jiān)管措施，“影子銀行”的規(guī)模仍處在可以控制的范圍之內(nèi)，但是“影子銀行”的不良貸款具有傳染效應(yīng)，有向商業(yè)銀行蔓延的趨勢(shì)，從而引發(fā)新的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大、業(yè)務(wù)品種增多、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度上升、經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化，金融風(fēng)險(xiǎn)的傳染性增強(qiáng)，包括信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等各類多樣性風(fēng)險(xiǎn)都可能逐漸積累，最終都有可能轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

二、商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理存在問(wèn)題

2013年5月，我國(guó)銀行市場(chǎng)出現(xiàn)“錢荒”事件，讓人們從流動(dòng)性泛濫中清醒過(guò)來(lái)，認(rèn)識(shí)金融危機(jī)、人民幣國(guó)際化、利率市場(chǎng)化、金融脫媒等帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理存在問(wèn)題有了更加全面的認(rèn)識(shí)。

(一)缺乏流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)

商業(yè)銀行作為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主體，應(yīng)該采取積極、有效的管理措施、辦法進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。但由于目前我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理模式、管理意識(shí)仍處于起步階段，從內(nèi)部看，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制還不夠完善，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管意識(shí)也不強(qiáng)；從外部看，新形勢(shì)下，銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)正發(fā)生著深刻變化，狀況更加復(fù)雜，缺乏流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的分析預(yù)判及前瞻性。

(二)缺乏有效的預(yù)判、應(yīng)急機(jī)制

由于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)是“低頻高損”，商業(yè)銀行對(duì)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生缺乏有效的預(yù)判機(jī)制，也缺乏有效的應(yīng)急機(jī)制，不能高效及時(shí)制定出化解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)措施去阻止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)還不夠充分，沒(méi)有建立完善、健全的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判應(yīng)急機(jī)制，不能系統(tǒng)地分析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和潛在隱患，日常管理沒(méi)有定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，制定有效解決措施等。

(三)資產(chǎn)負(fù)債管理方式較為單一

過(guò)去在商業(yè)銀行傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債管理理念中，為滿足存貸比考核指標(biāo)要求，通常采取“做大蛋糕、以存定貸”的管理模式，流動(dòng)性評(píng)價(jià)指標(biāo)并未真正納入資產(chǎn)負(fù)債管理中，不能全面、客觀的對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控能力進(jìn)行考核、評(píng)價(jià)。目前，存貸考核指標(biāo)已逐步轉(zhuǎn)變?yōu)楸O(jiān)測(cè)指標(biāo)，但商業(yè)銀行的存貸管理模式仍然較為單一，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理主要遵從于央行相關(guān)管理制度，自身的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)于表面化，沒(méi)有根據(jù)商業(yè)銀行自身的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，業(yè)務(wù)拓展情況制定相應(yīng)的管理辦法和約束措施，未能實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行流動(dòng)性的真實(shí)有效的管理。

(四)流動(dòng)性管理經(jīng)驗(yàn)依賴突出，缺乏前瞻性研判

商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理過(guò)多依賴管理人員的個(gè)人經(jīng)驗(yàn)，基于市場(chǎng)宏觀形勢(shì)變化、貨幣政策導(dǎo)向、全行資金面數(shù)據(jù)的分析判斷不足，未能主動(dòng)、及時(shí)的對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，前瞻性不足。未來(lái)有必要從經(jīng)驗(yàn)分析轉(zhuǎn)向數(shù)據(jù)研判，加強(qiáng)對(duì)全行資金的流動(dòng)性數(shù)據(jù)分析，為科學(xué)、合理的制定經(jīng)營(yíng)決策，制定管理措施提供有效支撐。

三、商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理改善建議

在銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，資金的流動(dòng)性安全就是商業(yè)銀行的一條“生命線”。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，將引發(fā)銀行資金償付危機(jī)，也會(huì)波及影響相關(guān)金融行業(yè)的整體運(yùn)作經(jīng)營(yíng)。隨著金融體制改革的不斷深入，對(duì)商業(yè)銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力提出更高的要求，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理已上升到重要議程。

(一)增強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

商業(yè)銀行由于主動(dòng)管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)不足，才會(huì)在流動(dòng)性方面出現(xiàn)諸多的問(wèn)題。2008年的金融危機(jī)中多家銀行因?yàn)榱鲃?dòng)性不足而宣告倒閉就是一個(gè)最好的教訓(xùn)。因此，一是要高度重視流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。商業(yè)銀行要高度重視流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工作，在經(jīng)營(yíng)管理理念中要樹(shù)立、增強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，完善、健全管理制度，明確責(zé)任，加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。二是以宏觀審慎為原則，完善監(jiān)管體系。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要堅(jiān)持以宏觀審慎為原則，建立完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，明確職責(zé)，定期進(jìn)行監(jiān)控管理，及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，必要時(shí)可干預(yù)銀行經(jīng)營(yíng)，更好防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

(二)建立健全流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、應(yīng)急機(jī)制

流動(dòng)性管理的主要內(nèi)容包括及時(shí)有效對(duì)流動(dòng)性缺口進(jìn)行預(yù)判測(cè)算，制度快速反應(yīng)機(jī)制，及時(shí)彌補(bǔ)流動(dòng)性缺口。商業(yè)銀行要建立健全流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、應(yīng)急機(jī)制，建立科學(xué)、專業(yè)的管理體系，形成一套完整的、全流程的監(jiān)測(cè)預(yù)警系統(tǒng)作為管理的核心。一是建立完善商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控與管理體系，借鑒國(guó)內(nèi)外先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合自身實(shí)際情況，明確自身經(jīng)營(yíng)管理的風(fēng)險(xiǎn)偏好，加強(qiáng)對(duì)所處環(huán)境的經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)、客戶、信用、操作等風(fēng)險(xiǎn)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化的影響，建立完善各類風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，逐步提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力，提高資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性預(yù)測(cè)、分析的準(zhǔn)確性，對(duì)潛在的流動(dòng)性進(jìn)行衡量、管理。二是建立適合中國(guó)商業(yè)銀行的壓力測(cè)試模型，根據(jù)國(guó)外銀行壓力測(cè)試模型，結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行自身發(fā)展程度、規(guī)模、業(yè)務(wù)等方面的特點(diǎn)，建立適用性更強(qiáng)的壓力測(cè)試模型，更好幫助商業(yè)銀行及時(shí)有效發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中潛在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，避免流動(dòng)性危機(jī)事件的出現(xiàn)。

(三)完善資產(chǎn)負(fù)債管理模式

在資本稀缺、負(fù)債成本高企的大環(huán)境下，單一的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不僅阻滯了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，也給商業(yè)銀行帶來(lái)了潛在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步完善資產(chǎn)負(fù)債管理模式，一是增強(qiáng)負(fù)債穩(wěn)定性管理，全面掌握負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，結(jié)合業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃和目標(biāo)值，積極拓展核心存款，特別是穩(wěn)定系數(shù)較高的個(gè)人存款，做大日均存款規(guī)模，大力發(fā)展清算、托管、現(xiàn)金管理等流動(dòng)性節(jié)約型業(yè)務(wù)，提高負(fù)債穩(wěn)定性；綜合評(píng)估穩(wěn)定系數(shù)低的負(fù)債業(yè)務(wù)的影響，及時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)發(fā)展策略，合理敘做負(fù)債業(yè)務(wù)，增強(qiáng)負(fù)債流動(dòng)性主動(dòng)管理。二是優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高流動(dòng)性占比。目前商業(yè)銀行由于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，中長(zhǎng)期貸款占比較大，導(dǎo)致銀行的資金流動(dòng)性較差。因此商業(yè)銀行應(yīng)適當(dāng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)的流動(dòng)性，實(shí)現(xiàn)盈利模式多樣化，增強(qiáng)整體流動(dòng)性抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

(四)提高流動(dòng)性管理的前瞻性

加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的研究，加強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的研判，提高流動(dòng)性管理的前瞻性。一是商業(yè)銀行要提升對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的研究預(yù)判，增強(qiáng)敏感性和反應(yīng)速度，緊跟國(guó)內(nèi)外貨幣政策變化趨勢(shì)，尤其要重視和關(guān)注央行貨幣政策報(bào)告、公開(kāi)市場(chǎng)操作、流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具的使用等敏感信息，順應(yīng)央行貨幣政策變化趨勢(shì)，做好自身流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。二是資金運(yùn)作調(diào)度部門要加強(qiáng)對(duì)銀行流動(dòng)性供給和需求的變化情況和影響因素分析，合理規(guī)劃資產(chǎn)負(fù)債存量和增量的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，統(tǒng)籌管理好本外幣資金來(lái)源和運(yùn)用，建立有關(guān)流動(dòng)性聯(lián)席會(huì)議制度，定期或不定期討論、研究、判斷宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，提高對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的預(yù)判性，抓住市場(chǎng)機(jī)遇，動(dòng)態(tài)調(diào)整管理策略，為全行流動(dòng)性管理提供前瞻性指引。

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