經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下我國(guó)金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整及優(yōu)化

(廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)華商學(xué)院，廣東 廣州 511300)

經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下我國(guó)金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整及優(yōu)化

唐海霞閻素仙

(廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)華商學(xué)院，廣東 廣州 511300)

在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下，只有實(shí)現(xiàn)金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相匹配，才能發(fā)揮金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用?；诖耍疚脑诜治鑫覈?guó)金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，研究了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下我國(guó)金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整及優(yōu)化途徑，希望能為我國(guó)金融行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展提供支持。

經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型；金融結(jié)構(gòu)；結(jié)構(gòu)調(diào)整

金融業(yè)的持續(xù)發(fā)展能夠?qū)?jīng)濟(jì)發(fā)展起到促進(jìn)作用，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)I造良好的環(huán)境，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。而科學(xué)合理的金融結(jié)構(gòu)則有利于各項(xiàng)金融功能的發(fā)揮，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

一、我國(guó)金融結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀

科學(xué)合理的金融結(jié)構(gòu)不但能有效發(fā)揮金融行業(yè)自身的功能，而且能促進(jìn)金融行業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展。我國(guó)的金融行業(yè)經(jīng)過(guò)了二十多年的發(fā)展，已經(jīng)建立了多元的金融市場(chǎng)體系，但是仍然存在中小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢、融資結(jié)構(gòu)較為單一、競(jìng)爭(zhēng)程度較差等問(wèn)題，對(duì)構(gòu)建和諧穩(wěn)定的金融環(huán)境產(chǎn)生了較大阻礙。

1.中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢。

金融機(jī)構(gòu)一般包括商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、中介機(jī)構(gòu)等等。在我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)中，國(guó)有商業(yè)銀行占據(jù)主導(dǎo)地位，而中小型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展相對(duì)滯后，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，銀行業(yè)仍在金融系統(tǒng)中占據(jù)主導(dǎo)地位。當(dāng)前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)仍以銀行為主導(dǎo)，銀行業(yè)的資產(chǎn)在金融行業(yè)的全部資產(chǎn)中占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。雖然最近幾年我國(guó)的股票和債券市場(chǎng)發(fā)展迅速，但其籌資總額與金融機(jī)構(gòu)的貸款總額相比仍然存在較大的差距。保險(xiǎn)行業(yè)仍處于發(fā)展初期，還存在保險(xiǎn)產(chǎn)品單一、發(fā)展速度滯后等問(wèn)題。其次，銀行業(yè)仍然以國(guó)有銀行為主。在我國(guó)銀行業(yè)的總資產(chǎn)中，國(guó)有銀行的資產(chǎn)總額占到一半以上，而股份制銀行僅占據(jù)很小的一部分。國(guó)有銀行的貸款對(duì)象主要是大型企業(yè)，這就導(dǎo)致我國(guó)中小型企業(yè)獲得的貸款嚴(yán)重不足，制約了我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展。再次，金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展模式趨同，多元化程度較差。當(dāng)前，我國(guó)的中小型銀行在發(fā)展模式上與大型國(guó)有銀行基本相同，忽視了自身在市場(chǎng)定位、經(jīng)營(yíng)規(guī)模等方面的差異，在發(fā)展模式上缺乏特色，不利于中小型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

2.直接融資發(fā)展滯后。

在金融業(yè)的融資結(jié)構(gòu)中，債券、股票屬于直接融資，而銀行貸款屬于間接融資。當(dāng)前我國(guó)金融行業(yè)的融資活動(dòng)以間接融資為主，而直接融資的發(fā)展速度相對(duì)緩慢。從資源配置效率來(lái)看，短期融資中銀行信貸的效率最高，而長(zhǎng)期融資中股票和證券融資則比較適宜。世界上很多發(fā)達(dá)國(guó)家的融資活動(dòng)是以股票和債券等融資途徑來(lái)實(shí)現(xiàn)的，例如美國(guó)的間接融資占據(jù)市場(chǎng)融資總額的百分之七十以上，而我國(guó)卻一直以間接融資為主，直接融資所占比重較小，股票和證券市場(chǎng)發(fā)展較慢?！笆濉逼陂g，我國(guó)直接融資僅占金融行業(yè)融資總額的百分之八十五左右。間接融資占據(jù)主導(dǎo)地位的融資結(jié)構(gòu)制約了融資途徑的拓展，不利于融資主體活力的發(fā)揮，不但使企業(yè)長(zhǎng)期具有較高負(fù)債率，而且增加了銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，不利于金融行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。

3.農(nóng)村、欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融業(yè)發(fā)展緩慢。

金融資源在不同的區(qū)域和經(jīng)濟(jì)部門(mén)間的配置結(jié)構(gòu)決定了一個(gè)區(qū)域的金融結(jié)構(gòu)。當(dāng)前，我國(guó)金融結(jié)構(gòu)的失衡現(xiàn)象較為嚴(yán)重，存在嚴(yán)重的金融資源配置不均衡現(xiàn)象。首先，在資金配置方面，我國(guó)東部地區(qū)的金融資源配置較多，其他地區(qū)則處于相對(duì)落后狀態(tài)。從當(dāng)前的配置情況來(lái)看，東部地區(qū)的存貸款總額占全國(guó)的百分之六十以上，而中西部和東北地區(qū)的占比較小。其次，在金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量方面，東部地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其他地區(qū)的數(shù)量總和，當(dāng)然外資銀行也主要集中在東部地區(qū)，這也是我國(guó)金融資源配置不均衡的主要原因。再次，在金融機(jī)構(gòu)的構(gòu)成方面，西部地區(qū)的城市商業(yè)銀行、股份制銀行等中小型金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量較少，國(guó)有銀行在我國(guó)西部地區(qū)的壟斷地位較為突出。由于國(guó)有銀行在全國(guó)范圍內(nèi)配置信貸資金，這就導(dǎo)致西部地區(qū)陷入資金支出嚴(yán)重不足的境地。

二、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下我國(guó)金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整及優(yōu)化

我國(guó)金融結(jié)構(gòu)存在的諸多問(wèn)題嚴(yán)重制約了金融行業(yè)的快速發(fā)展，因此我國(guó)應(yīng)當(dāng)從優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)入手，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。我國(guó)應(yīng)從國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全局出發(fā)，繼續(xù)調(diào)整金融結(jié)構(gòu)，提高金融資源在全社會(huì)的配置效率。

1.發(fā)展資本市場(chǎng)，扶持直接融資。

當(dāng)前，我國(guó)的金融結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出向銀行業(yè)傾斜的特點(diǎn)，這種結(jié)構(gòu)模式是非常脆弱的，因此我國(guó)應(yīng)大力推動(dòng)融資結(jié)構(gòu)的多元化，提高融資方式的靈活性，促進(jìn)間接融資和直接融資的協(xié)調(diào)發(fā)展。與間接融資相比，直接融資具有融資成本低、融資速度快、融資風(fēng)險(xiǎn)小等多種特點(diǎn)，因此金融行業(yè)應(yīng)拓展融資渠道，增加直接融資在融資結(jié)構(gòu)中所占的比重，建立起一個(gè)有利于各類(lèi)企業(yè)發(fā)展的資金籌集體系，從而滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的多種融資需求。我國(guó)應(yīng)進(jìn)一步健全和完善股票市場(chǎng)，發(fā)揮股票融資在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用，除了發(fā)展主板市場(chǎng)之外，努力擴(kuò)大創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的規(guī)模；應(yīng)大力發(fā)展債券市場(chǎng)，增加債券融資在融資總額中所占的比重；大力發(fā)展企業(yè)債券，逐步實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的證券化；在發(fā)展國(guó)債市場(chǎng)的基礎(chǔ)上探索發(fā)行地方政府債券；逐步發(fā)展面向中小企業(yè)的債券交易和股票交易市場(chǎng)，形成高新技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)，擴(kuò)大直接融資份額。

2.加快中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化需要金融結(jié)構(gòu)的支撐。在當(dāng)前我國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和個(gè)體經(jīng)濟(jì)逐漸占據(jù)較大的份額，這要求我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)繼續(xù)加大對(duì)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的支持力度，加快調(diào)整當(dāng)前的金融結(jié)構(gòu)，形成適應(yīng)我國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的，以中小型金融機(jī)構(gòu)為主的金融結(jié)構(gòu)。相對(duì)于國(guó)家控股銀行而言，中小型金融機(jī)構(gòu)主要指門(mén)類(lèi)較多、規(guī)模較小的獨(dú)立金融機(jī)構(gòu)，包括城市商業(yè)銀行、股份制銀行、信托公司、保險(xiǎn)公司等。針對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展不對(duì)應(yīng)的現(xiàn)狀，我國(guó)政府和相關(guān)部門(mén)應(yīng)加快出臺(tái)各種政策，對(duì)中小型金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行引導(dǎo)和支持，為中小型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展創(chuàng)造良好的條件；應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)法規(guī)，對(duì)中小型金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入、上市、退出等活動(dòng)做出限制，杜絕政府相關(guān)部門(mén)的干預(yù)和尋租行為的發(fā)生；加快完善中小型金融機(jī)構(gòu)存款保險(xiǎn)制度，為中小型金融機(jī)構(gòu)的資金安全提供保證，加強(qiáng)客戶(hù)對(duì)中小型金融機(jī)構(gòu)的信任；支持中小型金融機(jī)構(gòu)走創(chuàng)新型發(fā)展道路，打造中小型金融機(jī)構(gòu)更多的亮點(diǎn)，提高中小型金融機(jī)構(gòu)與國(guó)有大型銀行在發(fā)展模式方面的差異程度；加強(qiáng)對(duì)中小型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，防止中小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的無(wú)序化，實(shí)現(xiàn)金融行業(yè)的多元化發(fā)展，從而為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航。

3.加大對(duì)中西部、農(nóng)村地區(qū)的金融扶持。

針對(duì)當(dāng)前我國(guó)存在的金融機(jī)構(gòu)分布不均的狀況，我國(guó)應(yīng)加快出臺(tái)有利于金融資源向中西部地區(qū)傾斜的貨幣政策和財(cái)政政策，支持和引導(dǎo)廣大金融機(jī)構(gòu)尤其是股份制銀行到西部地區(qū)發(fā)展業(yè)務(wù)，提高中西部地區(qū)金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度；應(yīng)繼續(xù)完善金融機(jī)構(gòu)的制度和規(guī)定，通過(guò)降低行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，支持非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場(chǎng)，新設(shè)、重組等途徑提高金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)程度；通過(guò)加大中西部地區(qū)中小型金融機(jī)構(gòu)的改革力度，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)推出多種業(yè)務(wù)，并發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)在金融行業(yè)中的作用；支持信譽(yù)評(píng)估機(jī)構(gòu)、金融咨詢(xún)機(jī)構(gòu)在中西部地區(qū)的發(fā)展，從而達(dá)到為金融機(jī)構(gòu)分散資金風(fēng)險(xiǎn)的作用。中央銀行可以通過(guò)實(shí)行區(qū)域性的貨幣政策，平衡不同區(qū)域之間的資金投入數(shù)量，實(shí)現(xiàn)不同區(qū)域之間的資金投入的相對(duì)協(xié)調(diào)，也可以在中西部地區(qū)進(jìn)行利率的市場(chǎng)化改革，加快儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化速度，充分挖掘儲(chǔ)蓄資源在促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面的潛力。

此外，我國(guó)應(yīng)繼續(xù)優(yōu)化農(nóng)村的金融結(jié)構(gòu)，構(gòu)建科學(xué)合理的農(nóng)村金融服務(wù)體系。我國(guó)應(yīng)因地制宜地督促農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)完善內(nèi)部控制機(jī)制、健全法人治理結(jié)構(gòu)、加快產(chǎn)權(quán)制度改革；推動(dòng)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和中介組織創(chuàng)新，鼓勵(lì)適合農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)的小型金融機(jī)構(gòu)入駐；支持國(guó)家控股銀行開(kāi)發(fā)農(nóng)村金融產(chǎn)品、開(kāi)展農(nóng)村金融業(yè)務(wù)，改善農(nóng)村金融資源分配不均的狀況。

三、結(jié)語(yǔ)

一個(gè)國(guó)家的金融結(jié)構(gòu)只有實(shí)現(xiàn)與產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)和發(fā)展模式的協(xié)調(diào)，才能充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的作用，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。當(dāng)前，我國(guó)金融結(jié)構(gòu)還存在不少問(wèn)題，不能適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，調(diào)整金融結(jié)構(gòu)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中的重要工作。我國(guó)應(yīng)從發(fā)展資本市場(chǎng)、扶持直接融資、加快中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展、加大對(duì)中西部和農(nóng)村地區(qū)的金融扶持等方面努力，實(shí)現(xiàn)金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更好的金融支持。

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項(xiàng)目名稱(chēng)：金融工程專(zhuān)業(yè)建設(shè)及改革，編號(hào)：HS2016CXQX8