民間借貸危機(jī)應(yīng)對(duì)之我見

胡松杰

(中國(guó)工商銀行股份有限公司婁底市分行，湖南 婁底 417000)

民間借貸危機(jī)應(yīng)對(duì)之我見

胡松杰

(中國(guó)工商銀行股份有限公司婁底市分行，湖南 婁底 417000)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，民間借貸規(guī)模也在日益快速增長(zhǎng)，但是，由于諸多方面的原因，也引發(fā)了一些民間融資的債務(wù)危機(jī)。近年來(lái)，民間借貸危機(jī)所引起的動(dòng)蕩，已經(jīng)成為社會(huì)穩(wěn)定的一大隱患，應(yīng)引起各級(jí)黨政部門的高度重視。如何應(yīng)對(duì)、防范、處理民間借貸危機(jī)，也成為我們經(jīng)濟(jì)工作中一項(xiàng)重要的課題。

一、融資現(xiàn)狀

(一)融資規(guī)模巨大

從本世紀(jì)初至今的十多年時(shí)間，是我國(guó)民間借貸的高速增長(zhǎng)期。有些地區(qū)，民間資金直接參與生產(chǎn)流通，已占其營(yíng)運(yùn)資金總額的半壁江山。以我國(guó)中部某地級(jí)市為例，2014年該市民貸危機(jī)全面爆發(fā)時(shí)，該市參與民間融資的企業(yè)近百家，融資總額三百多億元，同期，該市體制內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)的貸款總額約為五百億元，相差僅一百多億元，如果考慮城鄉(xiāng)未參與登記的民間融資，該市民間融資可能已接近或超過(guò)金融機(jī)構(gòu)貸款規(guī)模。

(二)市場(chǎng)運(yùn)作無(wú)序

一是民間借貸市場(chǎng)無(wú)主導(dǎo)監(jiān)管；二是利率定價(jià)缺乏依據(jù)；三是操作流程不規(guī)范；四是企業(yè)會(huì)計(jì)核算不準(zhǔn)；五是交易缺乏透明，不利于監(jiān)管。

(三)實(shí)體企業(yè)空心化。

情況顯示，參與民間融資的企業(yè)，很多出現(xiàn)了資不抵債的狀況，尤其融資時(shí)間長(zhǎng)，融資規(guī)模較大的，情況最為嚴(yán)重。究其原因，主要是融資利率過(guò)高。高利率狀態(tài)下，企業(yè)凈資產(chǎn)被蠶食的速度驚人，作為企業(yè)法人，普遍感到不堪重負(fù)，但因陷足資金泥潭不能自拔，只能采取拆東墻補(bǔ)西墻的融資方式，緩解資金壓力，掩蓋財(cái)務(wù)真相，放任融資規(guī)模雪球式增長(zhǎng)，把賭注押在新項(xiàng)目的成功，令融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增大。

總結(jié)國(guó)內(nèi)各地的區(qū)域性民貸危機(jī)教訓(xùn)，分析民間融資現(xiàn)狀，不難看出，我國(guó)民貸危機(jī)的未來(lái)走向，地(市)、縣(市)兩級(jí)，四線、五線城市和部分三線城市應(yīng)是關(guān)注重點(diǎn)，各級(jí)政府必須及時(shí)防范，正確應(yīng)對(duì)。

二、危機(jī)陷阱

這里的危機(jī)陷阱，是指人的不正確的主觀能動(dòng)性(包括認(rèn)識(shí)誤區(qū)和不當(dāng)行為)，作用于客觀事物時(shí)，所帶來(lái)的異常損失。

(一)認(rèn)識(shí)誤區(qū)

1、風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任不明。投資風(fēng)險(xiǎn)由投資人自擔(dān)，是最基本的常識(shí)，規(guī)定利率的“四倍紅線”，是認(rèn)定投資收益是否合法的警戒線，不是投資人的收益保障線。有些債權(quán)人認(rèn)為，只要利率不超越“四倍紅線”，債權(quán)受損的承擔(dān)者應(yīng)是企業(yè)和政府，而非自身。這種錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)，從法理上混淆了行為合法性與行為后果的界限，也為后續(xù)的非理性行為提供了錯(cuò)誤的理論基礎(chǔ)。

2、辯證法則不清。民貸危機(jī)化解中，民間債權(quán)與企業(yè)生存是同一矛盾事物體的兩個(gè)方面，從辯證唯物論的觀點(diǎn)看，兩者之間既對(duì)立又統(tǒng)一，問(wèn)題的解決，在于弱化二者間的對(duì)立性，強(qiáng)化二者之間的統(tǒng)一性。債權(quán)人往往怱視統(tǒng)一性，突出對(duì)立性，自認(rèn)民間債權(quán)壓倒一切，否認(rèn)企業(yè)生存優(yōu)先的客觀現(xiàn)實(shí)，最終本末倒置，化解工作失準(zhǔn)星。

3、權(quán)力義務(wù)不分。權(quán)力與義務(wù)是整個(gè)法律體系的核心內(nèi)容，相互依存，不可分割。民貸危機(jī)中，有債權(quán)人錯(cuò)誤地認(rèn)為，自己的權(quán)益受法律保護(hù)，維權(quán)產(chǎn)生的種種不理性，是維護(hù)其合法權(quán)益所必需的，責(zé)無(wú)可罰或法不責(zé)眾。這種認(rèn)識(shí)的危害在于，取公民權(quán)益棄公民義務(wù)，將越軌行為自定義正當(dāng)維權(quán)，必定受到法律制裁，最終害人害己。

4、僥幸心理不除。民貸危機(jī)中，債權(quán)人的僥幸心理主要表現(xiàn)在：(1)制造群體性事件，要挾政府對(duì)企業(yè)施壓，為民間債權(quán)買單。(2)在群體性事件中混水摸魚，自信法不責(zé)眾。(3)明知企業(yè)資不抵債，但協(xié)商償債方案時(shí)要價(jià)不減。僥幸心理的存在，違背事物的本質(zhì)規(guī)律，無(wú)視既定的規(guī)則，逆勢(shì)而為，這是債權(quán)人自掘的坑，如果不能規(guī)避，勢(shì)必置自身于絕境。

(二)不當(dāng)行為

1、制造群體性事件。在債務(wù)危機(jī)爆發(fā)地區(qū)，債權(quán)人群體性沖擊企業(yè)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，堵塞交通要道，干擾政府施政的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。債權(quán)人沖動(dòng)的幕后，是少數(shù)人在策劃、操弄。這類策劃者是典型的機(jī)會(huì)主義者，他們打著維權(quán)的幌子，臺(tái)上帶領(lǐng)大家鬧，臺(tái)下卻絞盡腦汁與債務(wù)人私了，企圖優(yōu)先于他人收回債權(quán)。

2、打壓理性。債權(quán)人群體，主要分為三類，即理性類，非理性類，理性和非理性之間的中性類。民貸危機(jī)中，少數(shù)非理性債權(quán)人主導(dǎo)著事態(tài)的演變過(guò)程，理性聲音不僅得不到弘揚(yáng)，反而被看成是“托”、“奸”，受到言語(yǔ)、行為上的攻擊。最后的事實(shí)證明，談判桌上沒(méi)有理性債權(quán)人代表的地位時(shí)，談判過(guò)程相當(dāng)艱難，許多化解努力成泡影。

3、竭澤而漁。少數(shù)債權(quán)人為了單方面的利益，不顧客觀現(xiàn)實(shí)，堅(jiān)持原借款的利率，期限，償債方式等，致使債權(quán)債務(wù)雙方長(zhǎng)期對(duì)峙，化解處置方案久商不決，錯(cuò)失化解良機(jī)。

(三)影響損失

1、企業(yè)迅速關(guān)停。債權(quán)人群體沖擊企業(yè)辦公、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，會(huì)造成企業(yè)一線職員自行離崗，企業(yè)內(nèi)設(shè)職能部門紛紛瓦解，企業(yè)最終關(guān)停并解體。

2、就業(yè)難度增加。企業(yè)關(guān)停后，建筑業(yè)、服務(wù)業(yè)蕭條，就業(yè)崗位減少，成千上萬(wàn)勞動(dòng)力失崗。民眾無(wú)法充分就業(yè)時(shí)，會(huì)造成社會(huì)治安的惡化，引發(fā)深層次的社會(huì)矛盾。

3、發(fā)展進(jìn)程受阻。危機(jī)爆發(fā)后，當(dāng)?shù)氐腉DP總量、人均GDP增長(zhǎng)放緩，甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，橫向評(píng)比排名下降，社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根基嚴(yán)重受損。

4、本土資源流失。首先是金融資源流失，借款人逃廢債轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，資金跨境出國(guó)，無(wú)異于對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)釜底抽薪。其次是人才流失，企業(yè)解體后，高、中級(jí)管理人才，只能遠(yuǎn)走他鄉(xiāng)，另找出路。

5、經(jīng)濟(jì)損失巨大。非正?；馓幹玫闹苯咏?jīng)濟(jì)損失，主要包括社會(huì)(如失崗人員工資、獎(jiǎng)金及醫(yī)、社保，企業(yè)上交稅費(fèi)和利潤(rùn))，企業(yè)(如企業(yè)維穩(wěn)、停產(chǎn)、違約賠償、資產(chǎn)變現(xiàn)損失)，股東(如項(xiàng)目停工損失)，債權(quán)人(如借款本息損失)等方面。

危機(jī)現(xiàn)場(chǎng)的教訓(xùn)警示我們，當(dāng)事人陷入危機(jī)陷阱越深，非理性行為越發(fā)失控，就如藍(lán)子里搶鮮蛋，沙灘上搶大米，債權(quán)人的債權(quán)損失慘不忍睹。

三、危機(jī)防范

(一)民間融資的立法。我國(guó)目前的法律體系，尚無(wú)一部專門用于規(guī)制民間借貸的法律，有關(guān)民間借貸的相關(guān)規(guī)定，僅只是散見于《民法》、《合同法》、《擔(dān)保法》、《刑法》等法律，還有最高院的若干意見和司法解釋，缺乏統(tǒng)一性，有些規(guī)定脫離實(shí)際。只有當(dāng)獨(dú)立的“民間融資法”出臺(tái)以后，民間融資活動(dòng)才能有法可依。

(二)民間融資的監(jiān)管

1、建設(shè)強(qiáng)力的監(jiān)管體系。要突出政府的主導(dǎo)作用，建立以政府為主導(dǎo)的，人民銀行、銀監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)協(xié)同實(shí)施的監(jiān)管體系。

2、確立高效的監(jiān)管模式。實(shí)行網(wǎng)絡(luò)化監(jiān)管，建立一個(gè)囊括政府監(jiān)管、行業(yè)自律、社會(huì)監(jiān)督相互配合的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)信息的互聯(lián)互通。

3、實(shí)行分類和限額管理。融資者要根據(jù)融資用途，分類或分項(xiàng)向主管部門申報(bào)審批，實(shí)際融資不能突破主管部門批準(zhǔn)的最高融資限額。

4、納入會(huì)計(jì)核算體系。融資必須入大賬，通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)體系進(jìn)行正確的會(huì)計(jì)核算，應(yīng)當(dāng)杜絕融資賬外循環(huán)，會(huì)計(jì)核算歸口不準(zhǔn)的現(xiàn)象。

(三)建立利率定價(jià)機(jī)制

利率的定價(jià)，要適當(dāng)降低市場(chǎng)供求關(guān)系的影響，堅(jiān)持以行業(yè)平均利潤(rùn)率作為利率的定價(jià)基礎(chǔ)。

(四)完善保證條款

民間融資的保證條款，可在商業(yè)銀行貸款抵押擔(dān)保辦法的基礎(chǔ)上適當(dāng)放寬，在抵押物形態(tài)，抵押物品折算率，抵押物的評(píng)估等方面增強(qiáng)彈性?？上刃性圏c(diǎn)，后推廣完善，

四、危機(jī)化解

危機(jī)的化解，是在危機(jī)出現(xiàn)的情況下，由政府主導(dǎo)，各方積極配合的臨機(jī)處置工作。化解的總體思路，可以表述為：政府適時(shí)主導(dǎo)，嚴(yán)格行為規(guī)范；企業(yè)生存優(yōu)先，倡導(dǎo)放水養(yǎng)魚。

(一)政府適時(shí)主導(dǎo)

1、基本原則。政府在化解處置過(guò)程中，始終堅(jiān)持“兩不”“兩?！薄耙淮颉钡幕驹瓌t，“兩不”的表述為：“不擅專，不買單”，即：尊重當(dāng)事人的自主權(quán)益，對(duì)于交易雙方所產(chǎn)生的爭(zhēng)議，只能依法論處，政府不擅越，不專權(quán)；投資行為所產(chǎn)生的損失，政府不買單，由當(dāng)事人自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。“兩?！钡谋硎鰹椋骸氨Ｆ髽I(yè)”，“保債權(quán)”，將企業(yè)生存放在優(yōu)先地位，并與民間債權(quán)聯(lián)系為不可分割的整體?！耙淮颉笔侵竾?yán)厲打擊不法行為，既針對(duì)債務(wù)人的逃廢債，也包括債權(quán)人的各種不法行為。

2、區(qū)別對(duì)待。

(1)幫扶類。對(duì)還款意愿良好，資產(chǎn)負(fù)債狀況尚可，或資不抵債情況較輕，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)基本正常的企業(yè)，列為幫扶類。政府要重點(diǎn)保護(hù)，協(xié)調(diào)指導(dǎo)債權(quán)債務(wù)雙方就借款期限、利率、還款方式進(jìn)行協(xié)商，盡快達(dá)成化解方案，并出臺(tái)具體的幫扶措施。

(2)觀察類。對(duì)還款意愿良好，資不抵債情況較為嚴(yán)重，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)存在問(wèn)題的企業(yè)，可列為觀察類。對(duì)于此類企業(yè)，應(yīng)在進(jìn)一步了解企業(yè)真實(shí)情況的基礎(chǔ)上，綜合相關(guān)當(dāng)事方的意見，確定未來(lái)的處置方案。

(3)打擊類。對(duì)嚴(yán)重資不抵債，無(wú)還款意愿，賬目不清，資產(chǎn)去向不明，且經(jīng)營(yíng)混亂，揮霍無(wú)度的債務(wù)人，應(yīng)視情節(jié)先落實(shí)責(zé)任人的法律責(zé)任，然后實(shí)行債務(wù)重組或公開市場(chǎng)拍賣。

3、準(zhǔn)確切入。政府介入時(shí)，要注意掌握好債權(quán)人擠兌，企業(yè)止付，債權(quán)人聚集，協(xié)商化解四個(gè)階段的最佳切入點(diǎn)，只有把握好了各個(gè)階段的切入點(diǎn)，才能搶占先機(jī)，防止因突發(fā)事件帶來(lái)的被動(dòng)。

4、行為規(guī)范。對(duì)于債權(quán)債務(wù)雙方的行為，政府要制定若干行為規(guī)范，發(fā)現(xiàn)越軌行為，堅(jiān)決予以打擊。對(duì)債務(wù)人的管控，主要包括賬務(wù)清查，資產(chǎn)審計(jì)，資產(chǎn)管控，行蹤掌握等，目的在于防止逃廢債。對(duì)債權(quán)人的管控，包括沖擊生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，干擾政府施政職能，非法集會(huì)游行，堵塞交通要道等行為，重點(diǎn)打擊幕后組織者，目的是防止社會(huì)穩(wěn)定受到破壞。

5、因勢(shì)利導(dǎo)。

(1)宏揚(yáng)理性。要支持理性人士發(fā)聲，以此抵消非理性人物的種種噪音。要確保理性債權(quán)人在債委會(huì)中的主要地位，擠壓非理性債權(quán)人的運(yùn)作空間。(2)專家代言。政府化解領(lǐng)導(dǎo)小組之后，可以有一個(gè)包括民間專家、法律顧問(wèn)組成的顧問(wèn)小組，必要時(shí)加入到化解議程中來(lái)，當(dāng)債權(quán)債務(wù)雙方處于僵持狀態(tài)，政府不方便主張時(shí)，由顧問(wèn)組甄別解釋，拿出意見，可令政府壓力大減。

政府主導(dǎo)過(guò)程中，有兩點(diǎn)必須慎重操作，高度關(guān)注。一是切忌擴(kuò)大打擊非法集資范圍，融資動(dòng)機(jī)，資金去向應(yīng)成為主要取舍，融資手續(xù)，經(jīng)營(yíng)損失，債權(quán)人“打非”意愿只能作為參考。二是資產(chǎn)重組，債務(wù)清償時(shí)，不能以逃廢銀行債務(wù)為出發(fā)點(diǎn)，要充分考慮銀行貸款抵押資產(chǎn)優(yōu)先清償權(quán)這一基本現(xiàn)實(shí)，在民間債權(quán)與銀行債權(quán)這桿天平上，不能嚴(yán)重失衡。

(二)企業(yè)生存優(yōu)先

1、堅(jiān)持對(duì)立統(tǒng)一。在債權(quán)債務(wù)雙方的對(duì)立統(tǒng)一關(guān)系中，實(shí)際上表現(xiàn)為企業(yè)生存和債權(quán)人權(quán)益的矛盾，二者之間，只有順序上的先后，沒(méi)有輕重之分和取舍。堅(jiān)持企業(yè)生存優(yōu)先的方針，揭示了“皮之不存，毛將安附”的哲理。把企業(yè)生存放在首位，是政府保經(jīng)濟(jì)發(fā)展，保社會(huì)穩(wěn)定、保民間債權(quán)三位一體的整體安排，如果在民貸危機(jī)化解工作中，債權(quán)人能夠理解并支持政府，貫徹“企業(yè)生存優(yōu)先”的原則，所有化解危機(jī)的障礙都將超越，前景肯定柳暗花明。

2、倡導(dǎo)放水養(yǎng)魚。放水養(yǎng)魚，是科學(xué)的運(yùn)用法則，它的精髓在于資源的有效利用，持續(xù)發(fā)展。具體運(yùn)用到民貸危機(jī)的化解，可表述為給足企業(yè)時(shí)間，換來(lái)企業(yè)更大的發(fā)展空間。放水養(yǎng)魚的主體及要求，主要包括民間債權(quán)人、銀行、政府三個(gè)主要方面。

(1)民間債權(quán)人。在對(duì)企業(yè)實(shí)施放水養(yǎng)魚時(shí)，民間債權(quán)人應(yīng)滿足以下幾個(gè)方面：A、債權(quán)休克。B、還款延期。C、利率下調(diào)。D、償債方式多樣化。E、注入新的啟動(dòng)資金。

(2)政府。政府對(duì)于放水養(yǎng)魚的工作安排，主要包括以下幾個(gè)方面：A、幫扶措施落實(shí)到位。B、稅費(fèi)減免或緩交。C、動(dòng)用財(cái)政資金(包括有償資金和無(wú)償資金，貼息貸款)，支持企業(yè)啟動(dòng)生產(chǎn)。D、為企業(yè)經(jīng)營(yíng)、項(xiàng)目實(shí)施開綠燈，掃路障。

(3)銀行。在對(duì)企業(yè)放水養(yǎng)魚時(shí)，銀行的工作主要包括：A、支持企業(yè)債務(wù)重組。B、原有債權(quán)適當(dāng)減免并核銷。C、按求真務(wù)實(shí)的原則，正確核算原有債權(quán)。D、新增貸款啟動(dòng)生產(chǎn)。

五、償債方案

(一)債權(quán)休克。經(jīng)過(guò)危機(jī)動(dòng)蕩，到化解方案最終出臺(tái)，企業(yè)歷經(jīng)磨難，內(nèi)傷嚴(yán)重，需要休養(yǎng)生息。實(shí)行債權(quán)休克，就是某一時(shí)段內(nèi)，本、息、紅暫時(shí)做掛賬處理。休克期的長(zhǎng)短，視企業(yè)不同情況而異，一般在3年左右。

(二)債務(wù)延期。危機(jī)發(fā)生后，借款期限必須重訂。還款期限的確定，依據(jù)主要是企業(yè)利潤(rùn)，存量資產(chǎn)，債權(quán)置換三大要素，即企業(yè)利潤(rùn)留成+部分存量資產(chǎn)盤活+債權(quán)置換，其總和大于或等于融資本息所需要的時(shí)間。借款期限應(yīng)盡量寬松化，滿足以時(shí)間換空間的基本要求。

(三)利率下調(diào)。利率的確定依據(jù)，主要取決于行業(yè)盈利水平，企業(yè)管理水平，市場(chǎng)供求關(guān)系三大要素(債務(wù)危機(jī)時(shí)期，市場(chǎng)因素通常不予考慮)。微利時(shí)期，資產(chǎn)大于或等于負(fù)債的企業(yè)，借款利率不宜高于商業(yè)銀行貸款利率；資不抵債的企業(yè)，收回本金才是目標(biāo)，利率一般不做考慮。

(四)償債方式多樣化

1、現(xiàn)金方式。企業(yè)以現(xiàn)金方式償付債務(wù)的資金來(lái)源，主要有以下幾塊：一是利潤(rùn)；二是融資渠道產(chǎn)生的現(xiàn)金流入；三是企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)處置變現(xiàn)?，F(xiàn)金方式對(duì)債權(quán)人最為有利，但受制于企業(yè)盈利能力，資產(chǎn)變現(xiàn)能力，融資渠道的暢通。

2、股權(quán)方式。將債權(quán)全部或部分轉(zhuǎn)化為股權(quán)，債權(quán)人身份變?yōu)楣蓶|。可根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的不同情況，來(lái)確定債轉(zhuǎn)股的比重。(1)資產(chǎn)大于等于負(fù)債，或資不抵債程度較輕的企業(yè)，保留企業(yè)原有的組織構(gòu)架，適當(dāng)調(diào)整股權(quán)和債權(quán)結(jié)構(gòu)，可大部分仍為債，少部分債轉(zhuǎn)股。(2)資產(chǎn)少于負(fù)債，情況較為嚴(yán)重的，全部債轉(zhuǎn)股，或大部分為股，少部分為債。

3、實(shí)物方式。以盤活現(xiàn)有存量資產(chǎn)為立足點(diǎn)，主要包括住房，商鋪，日常消費(fèi)等。債權(quán)人普遍認(rèn)同的實(shí)物形態(tài)，當(dāng)以住房和商鋪為主。涉足民間借貸的企業(yè)，許多發(fā)生在房地產(chǎn)業(yè)，有一定的土地存量，開發(fā)成為產(chǎn)品后，是還債的理想選擇。

償債方式的選擇，取債轉(zhuǎn)股，實(shí)物抵債較為理想，若堅(jiān)持債轉(zhuǎn)股、實(shí)物抵債一并實(shí)施，效果最佳。現(xiàn)金償債方式僅限金額較小，債權(quán)人急需收回的債務(wù)。