江蘇OFDI對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響分析

張月

隨著我國經(jīng)濟步入新常態(tài)，江蘇對外貿(mào)易和利用外資增速明顯放緩，但在加快實施“走出去”戰(zhàn)略背景下，江蘇對外直接投資出現(xiàn)了快速增長。據(jù)統(tǒng)計，2010年江蘇OFDI流量僅為 21.76億美元，2015年增長到103.05億美元，年均增長率達46.65% 。優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是我國“十三五”規(guī)劃的目標(biāo)之一，OFDI 可以通過影響投資國的技術(shù)水平、轉(zhuǎn)移投資國的邊際產(chǎn)業(yè)、提高投資效益和產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)等途徑調(diào)整投資國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。因此，研究江蘇 OFDI 對其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響具有一定的理論價值和現(xiàn)實意義。

1.OFDI 與母國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級關(guān)系的理論概述

關(guān)于OFDI與投資國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)系，雖然沒有上升到經(jīng)濟發(fā)展理論的高度，但是許多經(jīng)濟理論都間接觸及了這一問題。這些經(jīng)濟理論大致可以分為三類：一類是從發(fā)達或較發(fā)達國家或地區(qū)的OFDI行為角度進行分析，著重論述從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對高的國家向產(chǎn)業(yè)相對低的國際進行投資，如弗農(nóng)的產(chǎn)品生命周期理論和鄧寧的國際生產(chǎn)折衷理論、小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論以及赤松要的雁行理論。這些理論多是立足于發(fā)達國家對發(fā)展中國家的垂直投資，研究結(jié)果均表明OFDI對母國產(chǎn)業(yè)升級存在較大的正效應(yīng)。第二類從發(fā)展中國家的對外直接投資行為出發(fā)，論述了發(fā)展中國家對發(fā)達國家的直接投資，比較有代表性的是坎特威爾與特倫惕諾的技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級理論。通過案例分析表明發(fā)展中國家通過對發(fā)達國家的OFDI，可以利用當(dāng)?shù)氐募夹g(shù)資源優(yōu)勢獲得“逆向”技術(shù)溢出，從而促進母國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。第三類是OFDI的母國產(chǎn)業(yè)空心化理論。該理論認為企業(yè)OFDI不僅無益于母國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，而且當(dāng)產(chǎn)業(yè)過渡轉(zhuǎn)移或威脅到母國的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢時，還會導(dǎo)致國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的衰敗。

2.江蘇OFDI現(xiàn)狀

江蘇OFDI 2010年新批項目數(shù)為408個，而到了 2016年，新批項目數(shù)增長至1067個，增加了161.52%，中方協(xié)議金額由21.76億增加至142.2億，增速達到了553%，從項目平均規(guī)模上看，從2010年的533萬美元/個至2016年的1333萬美元/個，也是逐年增加，說明江蘇OFDI項目不論是在質(zhì)量上還是規(guī)模上都有很大的提升。

從2010年至2015年，江蘇新批赴亞洲投資項目數(shù)占總數(shù)比重除均過半，投資額除了2010年為48.58%外，其他年份也均超過了50%，亞洲成為江蘇OFDI份額最大的市場。就幾年的平均規(guī)模來看，對歐洲投資達到總規(guī)模的11%，但有逐年降低的趨勢，其次是拉丁美洲、美洲、非洲及大洋洲。

從投資行業(yè)數(shù)據(jù)來看如圖1，江蘇省的OFDI主要集中在第三產(chǎn)業(yè)，2010年至2015年投資占比均在50%以上，2010年至2015年第三產(chǎn)業(yè)OFDI平均占比達到60%左右，第二產(chǎn)業(yè)OFDI 平均占比在37%左右。第三產(chǎn)業(yè)OFDI中以批發(fā)和零售業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)為主，第二產(chǎn)業(yè)OFDI以制造業(yè)、采礦業(yè)為主。

3.江蘇OFDI對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級影響的實證分析

3.1 模型選擇

灰色關(guān)聯(lián)分析是對一個系統(tǒng)發(fā)展變化態(tài)勢的定量描述和比較的方法，其基本思想是將反映系統(tǒng)行為特征的數(shù)據(jù)數(shù)列作為“參考序列”，將影響系統(tǒng)行為因素的數(shù)據(jù)序列作為“比較序列”，通過確定參考數(shù)據(jù)列和若干個比較數(shù)據(jù)列的幾何形狀相似程度來判斷其聯(lián)系是否緊密，與參考數(shù)列關(guān)聯(lián)度越大的比較數(shù)列，其發(fā)展方向和速率與參考數(shù)列越接近，與參考數(shù)列的關(guān)系越緊密。

灰色關(guān)聯(lián)度的實證分析的具體步驟：

（1）確定分析的參考序列和比較序列

設(shè)X0為參考序列，X0=[X0（1），X0（2），X0（3）....]

設(shè)Xi為參考序列，Xi=[Xi（1），Xi（2），Xi（3）....]

（2）對原始數(shù)列進行無量綱化處理

由于數(shù)據(jù)的計量單位以及數(shù)字的大小不一致，需要進行去量綱的處理。本文用每一列的均值為基準(zhǔn)將原始的數(shù)字標(biāo)準(zhǔn)化。

Xi=Xi/Xi（1）

（3）求序列差以及最大值和最小值

r表示關(guān)聯(lián)度， 表示分辨度，通常取值為0.5

3.2 變量選取及數(shù)據(jù)來源

本文以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化指數(shù)為參考序列，以江蘇OFDI分布數(shù)據(jù)為比較序列，運用2010—2015年的時間序列數(shù)據(jù)來考察江蘇OFDI與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的相關(guān)性。其中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化指數(shù)R是借鑒徐德云（2008）設(shè)計的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級指標(biāo)Y=y1×1+y2×2+y3×3，yi為第i產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占GDP的比重，1≤R≤3，R值越大表明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次越高，產(chǎn)值數(shù)據(jù)來源于《江蘇統(tǒng)計年鑒》。因為，根據(jù)國際直接投資“逆向”技術(shù)溢出理論，投資的產(chǎn)業(yè)和投資項目所在地區(qū)對母國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響較大。因此，本文主要選擇投資產(chǎn)業(yè)和投資地區(qū)作為實證分析的自變量。

3.3 實證結(jié)果及分析

根據(jù)上述步驟計算出產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級指數(shù)與投資地區(qū)及行業(yè)分布之間的綜合關(guān)聯(lián)度，由此根據(jù)綜合關(guān)聯(lián)度的大小判斷各OFDI行業(yè)及地區(qū)分布對于江蘇產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的作用。

根據(jù)表1計算結(jié)果可知，江蘇OFDI產(chǎn)業(yè)分布與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級之間存在一定的關(guān)聯(lián)性，其中批發(fā)與零售、采礦業(yè)、制造業(yè)影響比較大，而其他產(chǎn)業(yè)影響比較小。

批發(fā)與零售業(yè)、制造業(yè)在省內(nèi)發(fā)展較為成熟，市場接近飽和，競爭比較激烈，尤其是制造業(yè)更是如此。這些企業(yè)可以利用成熟技術(shù)進行對外投資，在規(guī)避貿(mào)易壁壘的同時還可以轉(zhuǎn)移邊際產(chǎn)業(yè)，促進產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈升級，從而促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。

采礦業(yè)屬于資源型產(chǎn)業(yè)，隨著江蘇經(jīng)濟的發(fā)展，對資源的需求壓力越來越大，資源供給不足成為江蘇經(jīng)濟發(fā)展的制約因素之一。通過在東道國開采資源并部分進口至江蘇以緩解江蘇資源緊缺的壓力，保障江蘇經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展，促進江蘇產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。

從表2數(shù)據(jù)可以看出，江蘇OFDI地區(qū)分布與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級之間關(guān)聯(lián)度較小，相比較而言，與歐洲及拉丁美洲的關(guān)聯(lián)度略高。

江蘇在歐洲的對外直接投資主要流向制造業(yè)、租賃和商業(yè)服務(wù)業(yè)以及批發(fā)和零售業(yè)。通過這類投資獲取品牌、管理經(jīng)驗、營銷技巧等戰(zhàn)略資產(chǎn)，對江蘇產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整起到一定的促進作用。

江蘇在拉美地區(qū)的投資部分流向開曼群島以及英屬維爾京群島等避稅地。這種現(xiàn)象對研究結(jié)果產(chǎn)生了一定的干擾。

不論是從產(chǎn)業(yè)分布還是從投資分布來看，江蘇OFDI對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級作用都是有限的，主要的原因是江蘇對外直接投資才剛剛起步，大多數(shù)企業(yè)對外投資規(guī)模小，江蘇企業(yè)對外直接投資平均規(guī)模與外商對江蘇直接投資規(guī)模差距巨大。同時，對外投資分散無序，未形成產(chǎn)業(yè)集聚，部分企業(yè)的投資行為趨同、區(qū)位重復(fù)，降低了投資效益。有些企業(yè)在未充分了解國際市場動向、行業(yè)競爭態(tài)勢和東道國市場的情況下就草率投資，出現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與區(qū)位分布脫節(jié)等現(xiàn)象。這些在一定程度上妨礙了江蘇OFDI對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級促進作用的有效發(fā)揮。

4建議

4.1理性看待現(xiàn)階段江蘇OFDI與產(chǎn)業(yè)升級之間的關(guān)系

通過上述實證分析結(jié)果也可以看出，江蘇省OFDI 與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級之間的關(guān)聯(lián)度不是很高，不能高估現(xiàn)階段OFDI對江蘇產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的促進作用。因此，在推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下，雖然對外直接投資在“去產(chǎn)能”上能發(fā)揮一定的作用，但是不能夸大其在“調(diào)結(jié)構(gòu)”上的作用。因此，在國家推進“一帶一路”建設(shè)，加強國際產(chǎn)能合作的背景下，對外直接投資應(yīng)避免盲目性，要把對外直接投資與國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級結(jié)合起來。

4.2 江蘇應(yīng)合理選擇OFDI行業(yè)

從實證分析可以看出，江蘇的制造業(yè)、采礦業(yè)，以批發(fā)和零售為代表的服務(wù)業(yè)對外直接投資對江蘇產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的促進作用比較大。因此，江蘇應(yīng)鼓勵制造業(yè)的對外投資，通過轉(zhuǎn)移邊際產(chǎn)業(yè)，帶動上下游關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，實現(xiàn)多層次增值，不斷延長產(chǎn)業(yè)鏈，帶動上下游配套產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，從而促進產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的提升和國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級。采礦業(yè)的對外直接投資有助于緩解江蘇經(jīng)濟發(fā)展的資源瓶頸，應(yīng)該繼續(xù)加大投資力度。批發(fā)和零售的對外直接投資對江蘇產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級促進作用較大，主要是因為這類投資能擴大省內(nèi)產(chǎn)品在東道國的銷售，提高在東道國的市場占有率，從而對省內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)。服務(wù)業(yè)中以信息服務(wù)、技術(shù)服務(wù)和科學(xué)研究為代表的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)對外直接投資對江蘇產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的促進作用沒有傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)大，主要是因為這些現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的對外直接投資才剛剛起步，規(guī)模還不大。因此，江蘇應(yīng)在繼續(xù)保持傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)對外投資力度的同時，加大金融、投資、銀行、咨詢等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的對外直接投資力度以獲取更大的“逆向”技術(shù)溢出效應(yīng)，促進江蘇產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與升級。

4.3 江蘇應(yīng)注重OFDI的區(qū)位選擇

從實證分析結(jié)果來看，江蘇向歐洲直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的促進作用稍大。表明江蘇通過對發(fā)達國家的OFDI，利用當(dāng)?shù)氐募夹g(shù)資源優(yōu)勢獲得逆向技術(shù)溢出，從而促進自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。對北美地區(qū)直接投資對江蘇產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的效應(yīng)沒有歐洲大，主要是因為美國和加拿大長期以來對中國的投資，特別是高技術(shù)行業(yè)的企業(yè)并購持高度警惕的態(tài)度，影響了江蘇對北美直接投資的產(chǎn)業(yè)層次。因此，在進一步加大對歐洲直接投資的基礎(chǔ)上，逐步加大對北美和日本等發(fā)達國家或地區(qū)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、高新技術(shù)行業(yè)的投資力度，以汲取海外先進技術(shù)和管理經(jīng)驗，助推省內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。對亞洲和非洲等發(fā)展中國家直接投資對江蘇產(chǎn)業(yè)升級的影響沒有想象的那樣大，主要是因為向這些國家投資的產(chǎn)業(yè)主要是勞動密集型產(chǎn)業(yè)。一方面這類投資不能產(chǎn)生“逆向”的技術(shù)效應(yīng)，另一方面江蘇沒有將省內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與邊際產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移及時地與匹配起來。

（作者為淮海工學(xué)院講師，研究方向：國際貿(mào)易。本文系江蘇教育廳課題《江蘇ODI對貿(mào)易結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級影響的機理及實證研究》2014SJB647的研究成果。）