商業(yè)銀行公司治理與風(fēng)險(xiǎn)控制研究

周陽(yáng)生

摘要：公司治理就是公司投資者為實(shí)現(xiàn)控制并獲得良好收益的前提下，利用多種途徑對(duì)公司運(yùn)行模式所作出的各種激勵(lì)約束機(jī)制的總和。當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)報(bào)酬率和股東收益率較低、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)較大，其根本原因還是由于公司治理和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制失效。因此，我國(guó)商業(yè)銀行改革的重點(diǎn)就是要完善公司治理結(jié)構(gòu)、優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，通過(guò)公司治理降低風(fēng)險(xiǎn)以確保商業(yè)銀行能夠健康安全持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)。

關(guān)鍵字：商業(yè)銀行；公司治理；風(fēng)險(xiǎn)控制

引言

由于受到全球金融危機(jī)的沖擊和影響，世界各國(guó)紛紛開(kāi)始加大對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管力度，管理者尤其認(rèn)識(shí)到良好的銀行治理結(jié)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行安全經(jīng)營(yíng)以及經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展的重要性。因此，商業(yè)銀行想要提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力，就必須認(rèn)真分析研究其公司治理問(wèn)題。

隨著改革開(kāi)放的進(jìn)行，我國(guó)的金融行業(yè)進(jìn)行了漸變式的改革，尤其是商業(yè)銀行的改革已經(jīng)成為金融業(yè)改革的重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。當(dāng)前，由于我國(guó)的金融市場(chǎng)與國(guó)際先進(jìn)還存在著一定的差距，導(dǎo)致我國(guó)金融市場(chǎng)服務(wù)功能尚不完善、金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力欠發(fā)達(dá)、風(fēng)險(xiǎn)管控水平有待提高。此外，為了與國(guó)際金融市場(chǎng)接軌，我國(guó)逐步打開(kāi)了國(guó)際市場(chǎng)準(zhǔn)入窗口，使得我國(guó)商業(yè)銀行受到外資銀行的強(qiáng)烈沖擊，市場(chǎng)份額被壓縮，因此我國(guó)的商業(yè)銀行改革之路迫在眉睫，而且改革必須由內(nèi)到外從銀行治理角度出發(fā)。同時(shí)，我國(guó)商業(yè)銀行要實(shí)現(xiàn)安全經(jīng)營(yíng)，控制其風(fēng)險(xiǎn)則是銀行治理的關(guān)鍵。

一、商業(yè)銀行公司治理與風(fēng)險(xiǎn)控制基礎(chǔ)分析

（一）商業(yè)銀行公司治理

公司治理是指在企業(yè)產(chǎn)權(quán)清晰的情況下，董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及高級(jí)管理人員之間關(guān)于權(quán)利責(zé)任分工機(jī)制等一系列的制度總和。隨著金融市場(chǎng)不斷受到?jīng)_擊，銀行的公司治理問(wèn)題已經(jīng)成為理論界和實(shí)務(wù)界重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題?；趯?duì)銀行公司治理研究和企業(yè)改革不斷深入發(fā)展，銀行公司治理理論也在隨之不斷發(fā)展和充實(shí)。

商業(yè)銀行治理理論是以公司治理理論為發(fā)展基礎(chǔ)而展開(kāi)進(jìn)行的，因此商業(yè)銀行公司治理是公司治理理論的具體應(yīng)用。隨著商業(yè)銀行在我國(guó)金融市場(chǎng)上的地位越來(lái)越重要，對(duì)商業(yè)銀行治理理論的研究在廣度和深度上都大為加強(qiáng)和深化。當(dāng)前，關(guān)于商業(yè)銀行的公司治理問(wèn)題主要集中在兩點(diǎn)：經(jīng)理人的委托代理問(wèn)題以及控股股東的資產(chǎn)侵占問(wèn)題。

（二）商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)是指銀行在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中面臨的各種不確定問(wèn)題以及由此產(chǎn)生的不利影響。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和計(jì)量分析的基礎(chǔ)上，針對(duì)不同類型、程度風(fēng)險(xiǎn)所體現(xiàn)出的承受能力，并采取及時(shí)有效的應(yīng)對(duì)措施以控制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程。作為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)的組織機(jī)構(gòu)，只有通過(guò)有效的監(jiān)督和控制風(fēng)險(xiǎn)才能實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化的目的。

二、商業(yè)銀行公司治理與風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)系

基于商業(yè)銀行公司治理的自身特點(diǎn)，商業(yè)銀行內(nèi)部公司治理是以財(cái)產(chǎn)所有權(quán)為核心的關(guān)于組織決策、激烈約束機(jī)制等的內(nèi)部制度總和；外部公司治理是以外部競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)為主的制度，其中市場(chǎng)是公司治理的核心和載體。

（一）商業(yè)銀行內(nèi)部公司治理與風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)系

（1）董事會(huì)治理與風(fēng)險(xiǎn)控制

董事會(huì)是公司制企業(yè)的常設(shè)機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)公司的戰(zhàn)略決策和總體監(jiān)督管理，是銀行公司治理的主要責(zé)任主體。一般而言，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理和企業(yè)效益都由董事會(huì)的治理能力和治理情況所決定。根據(jù)統(tǒng)計(jì)可知，在1990-1991年中美國(guó)有超過(guò)90%的董事會(huì)成員存在消極怠工或玩忽職守的現(xiàn)象。在商業(yè)銀行的董事會(huì)中，董事會(huì)代表公司股東對(duì)經(jīng)理人的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理，減少由于信息不對(duì)稱導(dǎo)致的委托代理成本。但是，由于信息不對(duì)稱以及經(jīng)理人容易控制董事會(huì)等狀況的存在從而增加了董事會(huì)在公司治理中存在的風(fēng)險(xiǎn)概率。

董事會(huì)的獨(dú)立性問(wèn)題是理論界重點(diǎn)關(guān)注的研究?jī)?nèi)容，是進(jìn)行商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的核心。根據(jù)在公司中是否有崗位的原則將董事會(huì)成員分為外部董事和內(nèi)部董事。內(nèi)部董事也是公司的管理人員，外部董事則是獨(dú)立于公司之外的具有豐富商業(yè)經(jīng)驗(yàn)的專家學(xué)者等。

（2）經(jīng)理層治理與風(fēng)險(xiǎn)控制

經(jīng)理層持有公司股票對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制有著較大的影響。根據(jù)調(diào)查統(tǒng)計(jì)可知，經(jīng)理層持股與商業(yè)銀行的收益風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)、公司風(fēng)險(xiǎn)是呈現(xiàn)正比例關(guān)系的，與銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有存在關(guān)系。也就是說(shuō)，商業(yè)銀行經(jīng)理層持股不僅會(huì)使銀行選擇更加冒風(fēng)險(xiǎn)的行為，同時(shí)還可以增加經(jīng)理層對(duì)外部治理風(fēng)險(xiǎn)的抵抗力。同時(shí)，如果公司內(nèi)部董事的持股比例不斷上升，就會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行股東與經(jīng)理層的利益偏差加大，增加了銀行發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

商業(yè)銀行為了降低員工的流動(dòng)性，經(jīng)常會(huì)采用長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制。讓經(jīng)理人持有商業(yè)銀行股份，就使得經(jīng)理人成為股東。因此，經(jīng)理為了實(shí)現(xiàn)自身利益，可能與董事會(huì)等形成內(nèi)部控制，加大銀行治理的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）商業(yè)銀行外部公司治理與風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)系

（1）外部相關(guān)者與風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)系

當(dāng)商業(yè)銀行面臨破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，銀行較低的自有資本率使存款人大于股東的利益損失。一旦破產(chǎn)，不僅會(huì)使存款人遭受巨大損失，同時(shí)加劇了社會(huì)的不穩(wěn)定程度，容易引發(fā)社會(huì)的并發(fā)癥問(wèn)題。此外，商業(yè)銀行的存款保險(xiǎn)機(jī)制對(duì)存款人有著副作用，不僅增加了銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也削弱了銀行外部公司治理機(jī)制所發(fā)揮的作用。

與此同時(shí)，如果借款人從事高風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目也可能增加商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)。如果借款人和商業(yè)銀行的聯(lián)系并不密切，在道德風(fēng)險(xiǎn)以及逆向選擇都有可能發(fā)生的情況下，商業(yè)銀行銀行則會(huì)承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）外部市場(chǎng)環(huán)境與風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)系

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理日益加大，資本充足率持續(xù)降低，弱化了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，使得商業(yè)銀行可能為了追求預(yù)期收益而過(guò)度追求高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，從而增加了金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定因素，繼而提高了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)。

法律環(huán)境也是商業(yè)銀行公司治理的重要影響因素。根據(jù)調(diào)查，經(jīng)理層在商業(yè)銀行投資的法治環(huán)境較好的國(guó)家中發(fā)揮中重要的治理作用，在一定程度上可以替代部分投資者的法律保護(hù)機(jī)制。

三、基于公司治理的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策研究

隨著金融市場(chǎng)逐步放開(kāi)，使得我國(guó)商業(yè)銀行所潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)日益加大。雖然我國(guó)商業(yè)銀行在改善優(yōu)化治理環(huán)境方面取得了一定的成效，但是仍然存在著股權(quán)機(jī)構(gòu)不合理、公司治理風(fēng)險(xiǎn)控制成本高等一系列難題仍待解決。本文從商業(yè)銀行公司治理和風(fēng)險(xiǎn)控制的實(shí)際出發(fā)，并且吸收和總結(jié)先進(jìn)模式的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，提出相應(yīng)的針對(duì)性建議和對(duì)策。

（一）促進(jìn)商業(yè)銀行股權(quán)多元化發(fā)展

雖然我國(guó)商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)清晰，形式多樣，但是國(guó)有控股仍占比例較大。股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)，大股東往往發(fā)揮著一言堂的作用，沒(méi)有有效的機(jī)制能夠控制大股東的行為。因此，應(yīng)該采取措施促進(jìn)商業(yè)銀行的股權(quán)多元化發(fā)展，清晰界定各股東的作用，確保監(jiān)管部門(mén)的獨(dú)立性和客觀性，防范和控制政府股東利用特權(quán)行為損害其他股東的利益。進(jìn)一步規(guī)范政府股東的干預(yù)行為，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行的管理控制模式。通過(guò)股權(quán)融資等方式引進(jìn)經(jīng)驗(yàn)豐富的戰(zhàn)略投資者，通過(guò)股權(quán)多元化優(yōu)化商業(yè)銀行公司治理以控制其風(fēng)險(xiǎn)。

（二）構(gòu)建符合商業(yè)銀行特點(diǎn)的激勵(lì)約束機(jī)制

當(dāng)前我國(guó)大多數(shù)銀行更關(guān)注對(duì)董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員短期的利益激勵(lì)，缺乏長(zhǎng)期有效的激勵(lì)機(jī)制，導(dǎo)致商業(yè)銀行治理層和管理層可能發(fā)生過(guò)度冒險(xiǎn)行為，誘發(fā)嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行應(yīng)該注重長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，通過(guò)對(duì)管理層和治理層進(jìn)行精神刺激和激勵(lì)來(lái)提高員工工作的積極性。首先，商業(yè)銀行需要不斷優(yōu)化勞動(dòng)用工制度，將員工工資與業(yè)績(jī)、市場(chǎng)環(huán)境以及崗位等因素相結(jié)合，提高薪酬的透明度。其次，建立長(zhǎng)短期相結(jié)合的激勵(lì)機(jī)制。再次，將管理層的薪酬制度與風(fēng)險(xiǎn)控制有效結(jié)合，防止出現(xiàn)只重薪酬而忽略風(fēng)險(xiǎn)管控的狀況。

（三）加強(qiáng)內(nèi)外部監(jiān)管機(jī)制

由于當(dāng)前董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的監(jiān)管職能弱化，應(yīng)該根據(jù)崗位明確各自監(jiān)管職責(zé)。董事主要關(guān)注經(jīng)理的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，監(jiān)事會(huì)以保護(hù)債權(quán)人的利益為主要目標(biāo)，通過(guò)強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的作用從而轉(zhuǎn)變崗位職能。

外部治理環(huán)境對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制同樣也有著重要的作用，因此隱含需要加強(qiáng)外部監(jiān)管機(jī)制。首先，商業(yè)銀行應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注市場(chǎng)約束機(jī)制，通過(guò)提高債券市場(chǎng)的流動(dòng)性以及擴(kuò)大投資范圍促進(jìn)融資的順利完成。其次，強(qiáng)化信息披露機(jī)制。涉及信息披露監(jiān)管機(jī)制，提高商業(yè)銀行信息披露的透明度和有效性。再次，防止過(guò)度監(jiān)管和交叉監(jiān)管的行為出現(xiàn)。

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