中行連番受累企業(yè)債券違約案專家稱銀行風(fēng)控不能流于形式

閆軍

“冰凍三尺非一日之寒”，企業(yè)違約的背后經(jīng)?？梢婇L期“拆東墻補(bǔ)西墻”的資金鏈運(yùn)營模式，

但中國銀行仍對高危企業(yè)頻頻施以高額貸款

12月6日，丹東港集團(tuán)有限公司（下稱“丹東港”）的一則貸款延期支付公告，讓市場將注意力再次集中到企業(yè)違約和銀行授信的風(fēng)險上來。

根據(jù)此前丹東港披露的2017年半年報顯示，截至今年6月底，公司共獲得包括國有大行、股份行、城商行、農(nóng)商行、政策性銀行在內(nèi)的15家銀行授信346億元，已使用210億元。其中，中國銀行授信最高，達(dá)105億元，接近總授信的1/3，但丹東港還有83.5億元未用。這意味著，中行對丹東港的貸款，目前有21.5億元存在難以收回的風(fēng)險。

事實上，根據(jù)相關(guān)公告，中國銀行近兩年多次出現(xiàn)在包括東北特鋼、大連機(jī)床等債券違約企業(yè)的授信銀行名單中，并且授信額度均排名靠前，而這些企業(yè)無一不是長期資不抵債的企業(yè)。

“冰凍三尺非一日之寒”，企業(yè)違約的背后經(jīng)?？梢婇L期“拆東墻補(bǔ)西墻”的資金鏈運(yùn)營模式。那么這些信用能力堪憂的企業(yè)為何能夠頻頻通過中行風(fēng)控，貸前盡調(diào)情況如何？中行在貸后管理環(huán)節(jié)是否發(fā)現(xiàn)了問題，風(fēng)險暴露后又做了哪些補(bǔ)救？《投資者報》記者就上述問題向中國銀行發(fā)去采訪提綱，該行有關(guān)人士確認(rèn)收到采訪提綱，但表示當(dāng)周無法表態(tài)，至于何時給出答復(fù)也沒有具體說法。

高負(fù)債企業(yè)因何屢獲支持

12月6日，丹東港通過上海清算所發(fā)布公告稱，由于公司債務(wù)集中到期，支付壓力大，流動資金日趨緊張。截至今年11月30日，公司尚有銀行借款利息0.76億元到期未能支付，尚有融資租賃本息1.93億元到期未能支付。

為解決此次債務(wù)危機(jī)，公告進(jìn)一步表示，目前公司已成立由15家銀行組成的債務(wù)委員會，牽頭人是中國進(jìn)出口銀行大連分行。債委會要求，各家金融機(jī)構(gòu)需協(xié)調(diào)一致，不抽貸、不壓貸、不降級。此外，丹東港正在與銀行及融資租賃公司協(xié)商，以到期債務(wù)展期或其他方式解決債務(wù)問題。

華南一家銀行的支行行長向《投資者報》記者表示，希望銀行不抽貸已經(jīng)成為違約企業(yè)的套路，而對于銀行來說，也是兩難選擇，銀行抽貸可能意味著企業(yè)要破產(chǎn)，錢很難收回，但如果不抽貸、不及時止損，企業(yè)經(jīng)營又不能改善的話，銀行可能損失更多。

丹東港披露的具體數(shù)據(jù)顯示，涉貸銀行除中國銀行外，還包括進(jìn)出口銀行、工行、交行、丹東銀行和營口銀行等，其中中國銀行貸款額最高達(dá)105億元，超過第二名進(jìn)出口銀行58億元近乎一倍。所幸丹東港對中行的貸款還有83.5億元未花，實際面臨風(fēng)險的數(shù)額為21.5億元。

丹東港今年中報顯示，截至6月底，公司總負(fù)債超過426億元，負(fù)債率高達(dá)76%，銀行為何會對這樣的企業(yè)大額放貸呢？華南一位銀行分析師向《投資者報》記者表示，銀行放貸都有風(fēng)險，不能因為有風(fēng)險就不放貸，關(guān)鍵是從盈利角度講，每家銀行都有自己的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)，只要銀行確認(rèn)收益可以覆蓋風(fēng)險就能通過風(fēng)控對企業(yè)放貸。

然而，在丹東港違約上，很多銀行風(fēng)控讓位高收益?！耙恢币詠?，只要企業(yè)規(guī)模足夠龐大，又肯接受高利率，銀行就有放貸的沖動?！敝?jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝對《投資者報》記者表示，這就讓銀行的風(fēng)控措施流于形式，在授信時無視風(fēng)險。

任職于一家股份制銀行總行零售部門負(fù)責(zé)人的姜兆華在日前發(fā)表的文章中則給出過更透徹的分析，他表示：“丹東港融資能力相對強(qiáng)”，是金融心目中“絕對的大客戶”，“盡管丹東港也曾爆出拖欠工人工資等不利征兆，但‘瘦死的駱駝比馬大的經(jīng)營信條，讓銀行券商癡心不改，‘蒙眼狂奔?！贝送猓鹑跈C(jī)構(gòu)扎堆給丹東港放款融資，“很重要的原因來自金融機(jī)構(gòu)的考核壓力”，只要企業(yè)能滿足為銀行的考核需求，它們就有放貸發(fā)債的內(nèi)在動力?！霸谫Y金買賣需求上，丹東港與銀行可謂是各取所需，一拍即合?！?/p>

對不良率走勢影響不明

值得注意的是，《投資者報》記者據(jù)公開信息不完全統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，為丹東港授信最高的中國銀行近年來頻頻現(xiàn)身于一些著名違約事件的債權(quán)人名單中，且授信額度或貸款數(shù)額居前。

比如根據(jù)連續(xù)9次違約的大連機(jī)床在今年7月31日的公告可以看出，中國銀行有21.61億元資金牽涉其中，成為其最大的債權(quán)人。2016年4月至今連續(xù)十余次違約的東北特鋼集團(tuán)的債權(quán)申報中也顯示，中國銀行以近56億元債權(quán)居首，該行大連中山廣場支行被指定為債權(quán)人會議主席。所幸今年8月份，大連中級人民法院裁定，東北特鋼破產(chǎn)重整方案獲得通過，其對銀行的債務(wù)也有望得到解決。

此外，中國銀行還是已被暫停上市的*ST吉恩的第二大債權(quán)人。*ST吉恩在11月28日披露的公告中表示，公司債務(wù)逾期已高達(dá)81億元。而其去年9月份公布的逾期借款及欠息明細(xì)表顯示，中國銀行向其貸款了12億元。

值得注意的是，《投資者報》記者查閱*ST吉恩公告發(fā)現(xiàn)，今年以來已有包括浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行等多家債權(quán)銀行起訴了*ST吉恩，但未發(fā)現(xiàn)中國銀行。

宋清輝表示，一般來說，如果企業(yè)財務(wù)狀況日益惡化，銀行最終都會采取啟動破產(chǎn)重整程序等方式來挽回?fù)p失。至于中國銀行如何追討欠款和風(fēng)險暴露的貸款，該行并未作答。

僅以上述四家違約企業(yè)披露的數(shù)據(jù)進(jìn)行計算，中國銀行已有超過111億元的資產(chǎn)存在不良風(fēng)險。該行財報顯示，其今年前三季度資產(chǎn)減值損失498億元，同比減少142億元，降幅22%；不良貸款總額1527億元，不良貸款率1.41%，較上年末下降0.05個百分點(diǎn)。

由于中國銀行未就上述風(fēng)險暴露的貸款處理進(jìn)展等問題回復(fù)《投資者報》，故無法衡量上述財務(wù)數(shù)據(jù)是否已涵蓋或部分涵蓋了這111億元，因而也就無法評估對該行不良率趨勢的影響。

不過宋清輝表示，今年三季度有不少上市銀行的數(shù)據(jù)顯示不良有所回穩(wěn)，但是現(xiàn)在認(rèn)為不良見底還為時尚早。