商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型下資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展淺析

徐婷婷+李智夤

【摘要】隨著融資渠道多樣化和“互聯(lián)網(wǎng)+”時代金融市場的快速發(fā)展，資產(chǎn)托管的重要性日益突出。托管業(yè)務(wù)也以拓展客戶、開拓業(yè)務(wù)領(lǐng)域、增收創(chuàng)收、控制風(fēng)險等強大作用，成為各大商業(yè)銀行搶占的主要業(yè)務(wù)之一。本文從托管業(yè)務(wù)基本情況介紹、現(xiàn)狀分析入手，提出下一步商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)發(fā)展幾點的建議。

【關(guān)鍵詞】資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)

一、資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)概述

（一）資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的定義

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行接受資產(chǎn)委托人的委托，擔(dān)任委托資產(chǎn)的托管人，按照國家有關(guān)法律法規(guī)和資產(chǎn)托管協(xié)議的要求，保管全部委托資產(chǎn)，監(jiān)督資產(chǎn)管理人的投資運作，對委托資產(chǎn)進行會計核算和資產(chǎn)估值，辦理委托資產(chǎn)的資金清算等的一項綜合性業(yè)務(wù)。其服務(wù)范圍涉及投資基金、保險資產(chǎn)、金融理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品發(fā)行、QFII等多個領(lǐng)域。

（二）資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)主要特性

本質(zhì)：是一項風(fēng)險隔離機制，確保委托投資資產(chǎn)的安全。

在投資托管運作機制中，投資人將投資資產(chǎn)委托管理人進行投資運作，為保障投資資產(chǎn)的安全，往往會引入第三方（托管人），來實現(xiàn)投資資產(chǎn)和投資操作的分離，交易與清算的分離。作為托管人主要起到了以下作用：一是防止資產(chǎn)被挪用等損害投資人利益情況的發(fā)生；二是解決投資人與管理人之間的信息不對稱問題；三是確保投資資產(chǎn)的安全。

托管人提供的服務(wù)：作為托管人主要提供兩類服務(wù)，一類是基本服務(wù)，主要包括：資產(chǎn)保管、支付清算、核算估值、投資監(jiān)督、信息報告；一類是增值服務(wù)，主要包括：證券借貸、風(fēng)險評估、績效分析、委托外包。

托管業(yè)務(wù)的好處：作為銀行來說發(fā)展托管業(yè)務(wù)，可以帶來基本賬戶的開戶、托管資金的存款沉淀、帶來優(yōu)質(zhì)客戶、促進中間業(yè)務(wù)收入的增加等等。

由于資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)帶來低成本存款和高資質(zhì)客戶，而且它的發(fā)展基本不占用銀行資本，有利于提高銀行股本回報率和市場價值，目前資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)已成為銀行一項重要的中間業(yè)務(wù)收入來源。雖然該業(yè)務(wù)帶來的直接受益不算高，但是由于它與資本市場緊密連接，可以與其他金融產(chǎn)品形成完整的服務(wù)體系，所以具有比較重要的戰(zhàn)略意義。

二、資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)現(xiàn)狀分析

隨中國金融市場的蓬勃發(fā)展，資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展日益加速，逐步來到普通群眾的身邊，從以前主要面對單位客戶、金融客戶擴大到目前包含單位和個人、金融與實業(yè)公司為對象的比較廣泛的群體。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)已經(jīng)成為一個創(chuàng)新力強、活躍性高的商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)范圍遍及證券、保險、信托等多個領(lǐng)域，為商業(yè)銀行調(diào)整收入結(jié)構(gòu)，加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型起到了積極的推動作用。下圖為近年來我國資產(chǎn)管理市場中托管規(guī)模增長情況概括：

通過上圖也不難看出，隨著經(jīng)濟市場及金融領(lǐng)域的不發(fā)展，相應(yīng)的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)也得到進行進一步的創(chuàng)新，以滿足市場的激烈競爭。

從目前新興市場來看，有一些行業(yè)如保險代理機構(gòu)、小額貸款公司等，都是監(jiān)管層要求必須由商業(yè)銀行來做托管，以此來保障其資金安全。還有些領(lǐng)域如P2P資金托管，則是以第三方支付機構(gòu)托管為主，商業(yè)銀行托管為輔。而商業(yè)銀行與第三方支付機構(gòu)之間的業(yè)務(wù)即交叉又重疊，他們之間的關(guān)系是競爭與合作并存。

綜上所述，當(dāng)今以大數(shù)據(jù)、移動支付、互聯(lián)網(wǎng)金融為主的新時代，資產(chǎn)托管的地位和作用日漸凸顯，已成為商業(yè)銀行創(chuàng)新范圍最廣、發(fā)展前景最好、規(guī)模增長最快的新興業(yè)務(wù)之一，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的重要轉(zhuǎn)型點。

三、商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)發(fā)展的建議

（一）提高自身服務(wù)水平，充分發(fā)揮托管業(yè)務(wù)的資源整合優(yōu)勢

伴隨現(xiàn)代金融領(lǐng)域的發(fā)展，客戶的需求從單一金融服務(wù)逐漸向多樣化、綜合化轉(zhuǎn)變。就托管業(yè)務(wù)來說，客戶不僅需要銀行提供托管服務(wù)，還需要提供資金結(jié)算、綜合融資、項目推介、代理代銷等方面的綜合金融服務(wù)。目前資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)已經(jīng)從純粹的投資產(chǎn)品、投資資產(chǎn)的托管向投資與非投資產(chǎn)品的托管發(fā)展；從對金融機構(gòu)管理的資產(chǎn)或者產(chǎn)品進行托管走向即能對金融機構(gòu)、也能對普通公司客戶的產(chǎn)品和資產(chǎn)進行托管；從單純的委托管理服務(wù)走向為客戶提供一攬子綜合金融服務(wù)的方向發(fā)展。托管業(yè)務(wù)已經(jīng)不能單純地就“托管”而“托管”，而是要站在銀行整體發(fā)展的角度，做金融資源的整合者，為商業(yè)銀行帶來綜合性利益。

托管服務(wù)水平的提升，是銀行資產(chǎn)托管市場競爭力的直接體現(xiàn)，作為商業(yè)銀行的一個金融服務(wù)單元，這種競爭力不僅僅體現(xiàn)的是“托管服務(wù)”，而是在與客戶的合作中為客戶提供多樣化、綜合性金融服務(wù)的能力。這種能力單從資產(chǎn)托管自身來說不容易實現(xiàn)，但托管業(yè)務(wù)借助商業(yè)銀行的平臺，可以創(chuàng)造出這樣的能力。即，要發(fā)揮資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的橋梁作用，整合商業(yè)銀行內(nèi)部資源、整合外部社會資源，發(fā)揮其跨多領(lǐng)域的平臺作用，鏈接多項金融服務(wù)的能力，更好地滿足客戶多樣化的金融需求，實現(xiàn)個體業(yè)務(wù)發(fā)展和整體業(yè)務(wù)帶動式發(fā)展的優(yōu)勢局面。

（二）托管服務(wù)系統(tǒng)的升級優(yōu)化

目前國內(nèi)工行和招行已經(jīng)在采用自主研發(fā)的托管系統(tǒng)了，建行的新一代系統(tǒng)也在2016年實現(xiàn)了托管業(yè)務(wù)板塊的上線。而其余大部分管理人和托管人采用的都是贏時勝的金手指托管系統(tǒng)。在與同業(yè)的交流中可以獲知，工行和招行所采用的自主研發(fā)的托管系統(tǒng)在托管服務(wù)效率方面比贏時勝金手指系統(tǒng)要高很多。托管系統(tǒng)的升級優(yōu)化不僅極大提高了托管服務(wù)效率，也給基金管理人帶來了更好的托管服務(wù)體驗。工商銀行的市場份額一直排名較前，以及招商銀行的新系統(tǒng)上線后托管服務(wù)加速發(fā)展，都佐證了系統(tǒng)優(yōu)化的正溢出效應(yīng)。但需注意的是，新系統(tǒng)的開發(fā)需要托管人具備扎實的托管業(yè)務(wù)能力及龐大的資金和人才投入，規(guī)模較小的金融機構(gòu)在考慮到投入產(chǎn)出不成比的前提下，難以負擔(dān)如此之高的成本。因此，大型金融機構(gòu)應(yīng)該憑借本身的人才和資金優(yōu)勢，及早將自己的系統(tǒng)進行優(yōu)化升級，并以此鞏固自己在托管業(yè)務(wù)市場的地位。

（三）托管業(yè)務(wù)的創(chuàng)新研究

隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”時代的到來，金融市場產(chǎn)生了巨大的變革。最典型的例子還是“余額寶”，天弘基金憑借“余額寶”在極短的時間內(nèi)實現(xiàn)了業(yè)務(wù)的爆發(fā)式增長，從默默無聞的一個小型基金管理公司蛻變成國內(nèi)資產(chǎn)管理規(guī)模排名第一的基金管理公司；中信銀行作為“余額寶”的托管銀行，托管業(yè)務(wù)也同樣實現(xiàn)了爆發(fā)性的增長，2014年的托管費收入同比暴增了大約400%。隨著“余額寶”的成功，市場上出現(xiàn)了大批“寶寶類”貨幣市場基金，試圖復(fù)制“余額寶”的成功模式?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”這個風(fēng)口，使天弘基金和中信銀行的業(yè)務(wù)得到了極大的發(fā)展。下一個風(fēng)口在哪里？是P2P、非標(biāo)投資還是一種我們尚未可知的投資模式？目前我們都還不得而知。但是在下一個風(fēng)口出現(xiàn)前，托管人應(yīng)該積極做好托管業(yè)務(wù)的創(chuàng)新研究，將市場上不斷推陳出新的金融產(chǎn)品更新到自己的業(yè)務(wù)知識庫中來，做好最全面的準備去迎接新的風(fēng)口的到來。

參考文獻

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