能源設(shè)備行業(yè)融資租賃的風(fēng)險識別與應(yīng)對

張國童

（中國人民大學(xué)商學(xué)院）

能源設(shè)備行業(yè)融資租賃的風(fēng)險識別與應(yīng)對

張國童

（中國人民大學(xué)商學(xué)院）

近年來，能源設(shè)備行業(yè)融資租賃已經(jīng)成為了發(fā)展最快的融資租賃領(lǐng)域之一?？稍诟咚侔l(fā)展的同時，能源設(shè)備行業(yè)融資租賃也存在著某些不可忽視的風(fēng)險。本文在梳理融資租賃行業(yè)發(fā)展前景的基礎(chǔ)上，從制度、內(nèi)部控制、文化、法律等角度對能源設(shè)備行業(yè)融資租賃進行了詳細的風(fēng)險識別分析，并結(jié)合實際提出了行之有效的風(fēng)險應(yīng)對措施。

能源設(shè)備行業(yè)；融資租賃；風(fēng)險識別；風(fēng)險應(yīng)對

一、能源設(shè)備行業(yè)融資租賃相關(guān)概述

（一）融資租賃定義

融資租賃分為兩類，直租和售后回租。直租是通常意義上的融資租賃。根據(jù)《中華人民共和國合同法》第二百三十七條，“融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。”

第二種業(yè)務(wù)是售后回租。“根據(jù)銀監(jiān)會2014年頒布的《金融租賃公司管理辦法》，售后回租業(yè)務(wù)是指承租人將自有物件出賣給出租人，同時與出租人簽訂融資租賃合同，再將該物件從出租人處租回的融資租賃形式。

售后回租是目前國內(nèi)融資租賃業(yè)務(wù)的主流，根據(jù)商務(wù)部《2015年中國融資租賃業(yè)發(fā)展報告》：“2014年，我國融資租賃企業(yè)新增融資額5 374.1億元，直接租賃融資額占比22.4%，售后回租融資額占比61.7%，其他租賃方式占比15.9%?！庇绕涫窃谀茉丛O(shè)備行業(yè)，由于能源設(shè)備的高度專業(yè)性，借款企業(yè)一直保有設(shè)備的所有權(quán)，大多數(shù)融資租賃公司與企業(yè)簽訂的融資租賃合同均為售后回租類型的合同。

（二）能源設(shè)備行業(yè)融資租賃現(xiàn)狀

根據(jù)商務(wù)部發(fā)布的《中國融資租賃業(yè)發(fā)展報告》（2016～2017），能源設(shè)備行業(yè)在融資租賃資產(chǎn)總額指標(biāo)上排名第一，達到了2 031.2億元，連續(xù)多年高速增長，顯示出了廣闊的發(fā)展前景和巨大的潛力。但值得注意的是，在能源設(shè)備行業(yè)快速發(fā)展的同時，一些以往不被觀察到的風(fēng)險也逐漸顯現(xiàn)出來，并值得人們所重視。

二、能源設(shè)備行業(yè)融資租賃的風(fēng)險識別

能源設(shè)備行業(yè)，是指與生產(chǎn)、運輸、使用能源相關(guān)的設(shè)備制造、安裝及相應(yīng)配套設(shè)施的總稱。我國能源設(shè)備行業(yè)的融資租賃規(guī)模十分巨大，一方面與經(jīng)濟的快速發(fā)展有關(guān)，另一方面與該行業(yè)投資回報周期長、所需資金巨大、貸款困難息息相關(guān)。與其他行業(yè)的融資租賃相比，能源設(shè)備行業(yè)由于行業(yè)特點，有其特殊的風(fēng)險：

（一）資質(zhì)風(fēng)險

這一風(fēng)險與我國能源設(shè)備行業(yè)的現(xiàn)狀有關(guān)。眾所周知，能源設(shè)備行業(yè)作為制造業(yè)的重中之重，國有企業(yè)占據(jù)了主導(dǎo)地位，但這并不代表民營企業(yè)沒有發(fā)展空間。舉例來說，能源設(shè)備行業(yè)中的石化設(shè)備制造，除了中石油中石化和中海油的附屬企業(yè)之外，還存在著大量的民營石化設(shè)備制造企業(yè)，尤其是在山東東營，這里由于地處勝利油田，經(jīng)過多年開發(fā)，民營企業(yè)已經(jīng)形成了一股不小的勢力，但與國有企業(yè)不同的是，他們很難得到充分的銀行貸款，尤其是近年來能源行業(yè)不景氣，直接導(dǎo)致銀行收緊貸款發(fā)放條件，很多以前著名的民營石油設(shè)備制造企業(yè)由于資金鏈斷裂而破產(chǎn)。在這種情況下，融資租賃似乎成為了這些民營企業(yè)的唯一選擇。

與銀行貸款相比，融資租賃對企業(yè)資質(zhì)的要求并沒有那么高，只要企業(yè)能支付得起租金和手續(xù)費，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)是否合理融資租賃公司并不是很看重。此外，融資租賃行業(yè)逐漸進入成熟期，企業(yè)間競爭激烈，很多融資租賃公司不惜以降低資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)或返點的方法招攬客戶。據(jù)筆者了解，雖然銀監(jiān)會要求融資租賃公司在發(fā)放款項時嚴格審查客戶資本結(jié)構(gòu)，禁止向信譽或資本結(jié)構(gòu)不良的企業(yè)放款，但在實際操作中，融資租賃企業(yè)在對民營企業(yè)放款時普遍只看客戶是否具有按期償還租金的能力。這樣做實際上相當(dāng)于通過放寬資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)來擴大業(yè)務(wù)收入，而最直接的后果就是，很多不符合資質(zhì)要求的民營企業(yè)通過融資租賃的方式得到了資金。這些企業(yè)的信用等級普遍不高，一旦企業(yè)后來無法按時還租，融資租賃公司的壞賬率會急劇增加，對公司造成巨大的資金壓力。

（二）互保風(fēng)險

根據(jù)國家法律法規(guī)，融資租賃業(yè)務(wù)必須有擔(dān)保人。能源設(shè)備行業(yè)由于設(shè)備的高度專業(yè)化，在某些資源豐富的地區(qū)如山西運城、山東東營、內(nèi)蒙古鄂爾多斯等地，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)在進行融資租賃業(yè)務(wù)時經(jīng)?；閾?dān)保人，這是一個很大的風(fēng)險隱患。

山東作為能源設(shè)備融資租賃發(fā)展的重要地區(qū)，不可避免的受到了沖擊。很多民營企業(yè)由于互為擔(dān)保人，一旦承租人資金鏈斷裂，擔(dān)保人也會受到牽連。一些企業(yè)既是承租人，又是其他企業(yè)的擔(dān)保人，受到的沖擊更大。以山東魏橋集團為例。山東魏橋集團為旗下魏橋鋁電、魏橋創(chuàng)業(yè)與民生金融租賃的融資租賃合同提供擔(dān)保，同時本身又是民生金融租賃的承租人。這種互保極易導(dǎo)致“一榮俱榮，一損俱損”情況的產(chǎn)生。

不止是濱州，今年上半年，山東淄博、濱州、濟寧、東營等地也爆發(fā)了企業(yè)聯(lián)保危機，民企“抱團取暖”瞬間變成“火燒連營”，并不斷陷入惡性循環(huán)：虧損——高管被查——跑路或被抓——資不抵債——無力清償?shù)狡趥鶆?wù)——聯(lián)保企業(yè)拖下水——破產(chǎn)。事實上，五年前浙江擔(dān)保圈就曾爆發(fā)過類似危機，但當(dāng)時融資租賃市場并沒有現(xiàn)在這么完善，涉及面也遠沒有如今那么大。這次山東擔(dān)保圈危機的爆發(fā)，徹底暴露了融資租賃行業(yè)的互保風(fēng)險，同時表明互保風(fēng)險在能源設(shè)備行業(yè)已經(jīng)非常嚴重了。

（三）內(nèi)控風(fēng)險

與其他風(fēng)險不同，內(nèi)控風(fēng)險是融資租賃公司存在的風(fēng)險，但它同樣會對作為承租人的能源設(shè)備行業(yè)造成負面影響。根據(jù)筆者調(diào)查，目前融資租賃企業(yè)主要存在的內(nèi)控風(fēng)險就是項目立項流程不規(guī)范。筆者曾調(diào)查過北京若干家較大的融資租賃公司如環(huán)球租賃、北銀金融租賃、民生金融租賃等，發(fā)現(xiàn)其對客戶的資格審查名義上有著一系列的流程，包括業(yè)務(wù)部、法律合規(guī)部、財務(wù)部、經(jīng)理等多部門的綜合審議，但實際上有相當(dāng)多一部分企業(yè)的資格審查流于形式，完全是由業(yè)務(wù)部門說了算。與其他部門相比，業(yè)務(wù)部門由于首先與客戶接觸，在綜合評審會議上掌握的信息最多，導(dǎo)致評審結(jié)果往往傾向于通過與客戶的合作，而忽視了其他方面的風(fēng)險。其他部門限于精力，很難像業(yè)務(wù)員一樣實地考察每一家潛在客戶的情況。在這種情況下，融資租賃公司的內(nèi)部控制流于形式，起不到應(yīng)有的作用。

另一個值得關(guān)注的問題是人脈對內(nèi)部控制的破壞作用。從調(diào)研的情況來看，部分業(yè)務(wù)經(jīng)理與客戶之間曾經(jīng)或現(xiàn)在存在著老鄉(xiāng)關(guān)系、同事關(guān)系、戰(zhàn)友關(guān)系、親屬關(guān)系等親密關(guān)系，而且人事部門出于盡快上手業(yè)務(wù)的考慮，往往讓這些業(yè)務(wù)經(jīng)理負責(zé)與之有聯(lián)系的客戶。這樣做雖然在事實上提升了業(yè)務(wù)效率，但嚴重違反企業(yè)的內(nèi)部控制有關(guān)規(guī)定，用人脈代替正常的業(yè)務(wù)往來，一旦企業(yè)還不上租金，業(yè)務(wù)經(jīng)理出于自身利益和親密關(guān)系的考慮，會主動幫助客戶展期租金，或是掩飾客戶資金結(jié)構(gòu)失衡的狀況，損害企業(yè)利益。

（四）法律風(fēng)險

全國融資租賃企業(yè)管理信息服務(wù)平臺數(shù)據(jù)顯示，截至2016年底，我國登記在冊的融資租賃企業(yè)數(shù)量共計6 158家，比上年增加70.3%，而在2013年，這一數(shù)字僅為1 086家。與此同時，截止2016年底，全國融資租賃企業(yè)注冊資本金總量為19 223.7億元，是2013年2 884.3億元的近7倍。可以說近5年是融資租賃發(fā)展的黃金期。面對如此迅猛的發(fā)展，我國法律法規(guī)立法明顯滯后，融資租賃行業(yè)名義上是由銀監(jiān)會和各地銀監(jiān)局進行管理，但由于沒有具體法律進行規(guī)范，商務(wù)部、海關(guān)總署、國家稅務(wù)總局、最高人民法院等各部委都曾出臺若干法規(guī)條文進行管理，從而使得相關(guān)監(jiān)管十分混亂。面對多邊監(jiān)管的困境，企業(yè)的法律風(fēng)險大大增加，一不留神就會觸犯某條規(guī)定。

三、能源設(shè)備行業(yè)融資租賃風(fēng)險應(yīng)對

（一）加強內(nèi)部控制管理，嚴格審查客戶資質(zhì)

回顧上文識別出的風(fēng)險，絕大多數(shù)并不是因為企業(yè)內(nèi)部規(guī)定不完善，而是已有的內(nèi)部控制措施沒有得到好的執(zhí)行。如果有規(guī)定而不執(zhí)行，內(nèi)部控制就失去了其應(yīng)有作用。這就要求融資租賃企業(yè)摒棄完全以業(yè)績?yōu)橹行牡目疾鞕C制，加強業(yè)務(wù)質(zhì)量監(jiān)督，防止以犧牲企業(yè)信譽和長期利益來換取短期利益的行為。企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險控制部門要負起相應(yīng)責(zé)任，加強對風(fēng)險的監(jiān)控，業(yè)務(wù)部門也要增強責(zé)任意識，不能為了個人利益而忽視企業(yè)風(fēng)險。

具體來說，筆者建議成立由各個部門參與的風(fēng)險管理委員會，制定完善的風(fēng)險管理與應(yīng)對措施，把責(zé)任落實到具體人員。同時考慮到能源設(shè)備初始投資大、回收期長、專業(yè)化程度高的特點，加強與客戶的溝通，設(shè)計合理方案進行融資租賃業(yè)務(wù)的開展。

（二）加強對相關(guān)法律與政策的關(guān)注，提早應(yīng)對可能的政策變化，加大對國家鼓勵產(chǎn)業(yè)的資源傾斜

目前，能源設(shè)備行業(yè)中的煤炭設(shè)備、石化設(shè)備增長已經(jīng)逐步放緩，但風(fēng)電、太陽能、混合能源等領(lǐng)域增長十分迅猛，這也與國家宏觀調(diào)控的趨勢相一致。隨著科技的進一步發(fā)展，國家在未來會進一步加大對清潔能源的投資。融資租賃企業(yè)要緊緊把握這一趨勢，逐步增加能源設(shè)備行業(yè)中清潔能源業(yè)務(wù)所占比例，緊跟時代潮流。

（三）加強員工業(yè)務(wù)能力和法律法規(guī)培訓(xùn)

融資租賃行業(yè)在我國的發(fā)展雖然已有三十多年的歷史，但真正迅猛發(fā)展起來還是在2013年后。隨著融資租賃行業(yè)的逐漸發(fā)展，員工素質(zhì)就成為了企業(yè)競爭的核心要素。很多融資租賃企業(yè)把絕大部分精力放在了對客戶資源的爭奪上，對員工“酒量”“膽量”的培養(yǎng)，忽視了對員工道德和業(yè)務(wù)能力的培養(yǎng)。從長遠來看，專業(yè)的業(yè)務(wù)人員顯然比人脈更加具有可持續(xù)性，特別是能源設(shè)備行業(yè)，本身技術(shù)含量高，如果業(yè)務(wù)員沒有相關(guān)資質(zhì)或基礎(chǔ)知識的話，很難對標(biāo)的物進行正確估價。而在業(yè)務(wù)的處理過程中，懂得法律法規(guī)不應(yīng)該僅僅是法律部門的責(zé)任，也應(yīng)該是融資租賃企業(yè)每一位員工的必修課。

四、總結(jié)

雖然能源設(shè)備行業(yè)在進行融資租賃時存在很多風(fēng)險，但隨著企業(yè)資金來源的逐漸多樣化，相關(guān)領(lǐng)域法律體系的不斷完善，以及法制觀念的深入人心，未來融資租賃仍然是一片“藍?！?，而如何識別風(fēng)險，如何應(yīng)對風(fēng)險，也成為了這一行業(yè)發(fā)展過程中一個永恒的話題。

[1]商務(wù)部.中國融資租賃業(yè)發(fā)展報告（2016-2017）[EB/OL]http：//ltfzs.mofcom.gov.cn/article/wtojiben/201708/20170802620772.shtml，2017.10.28

[2]弓亦婧，劉艷萍．中小企業(yè)融資租賃風(fēng)險案例探析——以銀建汽車租賃公司為例[J]．中國管理信息化，2017(01)：11—14

[3]邵輝.融資租賃風(fēng)險防范研究[J].合作經(jīng)濟與科技，2017（03）：70-71

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責(zé)編：險峰