中美醫(yī)藥企業(yè)社會責任信息披露比較研究

陳海燕

(中南財經(jīng)政法大學(xué)會計學(xué)院)

中美醫(yī)藥企業(yè)社會責任信息披露比較研究

陳海燕

(中南財經(jīng)政法大學(xué)會計學(xué)院)

《2017年政府工作報告》中，李克強總理指出食品藥品安全事關(guān)人民健康，必須嚴加監(jiān)管，強調(diào)食品藥品安全的重要性。醫(yī)藥企業(yè)因其所生產(chǎn)的產(chǎn)品—藥品具有特殊性，且藥品制造環(huán)境污染嚴重，其社會責任內(nèi)涵和標準必然與普通企業(yè)不同，從而使醫(yī)藥企業(yè)社會責任信息披露廣受關(guān)注。美國社會責任發(fā)展起步早，處于世界領(lǐng)先水平。本文通過翔實的案例將我國和美國醫(yī)藥企業(yè)社會責任信息披露進行比較，分析差異形成的原因，并通過借鑒美國醫(yī)藥企業(yè)成熟經(jīng)驗以期改善我國醫(yī)藥企業(yè)社會責任信息披露。

醫(yī)藥企業(yè)；社會責任；信息披露；中美比較

一、引言

《2017年政府工作報告》中，李克強總理指出食品藥品安全事關(guān)人民健康，強調(diào)食品藥品安全的重要性。醫(yī)藥企業(yè)受到如此高度重視與其行業(yè)特殊性相關(guān)，醫(yī)藥產(chǎn)品涉及到人民群眾的健康安全問題，且藥品制造對環(huán)境污染嚴重。醫(yī)藥企業(yè)的行業(yè)特殊性和重要性，決定了其社會責任的內(nèi)涵和標準必然不同于普通企業(yè)。然而，目前我國醫(yī)藥企業(yè)社會責任履行現(xiàn)狀令人堪憂，藥品質(zhì)量安全事件和環(huán)境污染事件頻發(fā)，如“齊二藥”重大藥害事件，欣弗藥品不良事件等，此外，2016年11月哈藥股份在經(jīng)歷產(chǎn)品不合格事件后又再一次陷入環(huán)境污染漩渦之中，2017年5月國家食藥監(jiān)總局通告了7家醫(yī)藥企業(yè)所生產(chǎn)的11批次藥品不合格，其中馬應(yīng)龍、華潤雙鶴等大企業(yè)“榜上有名”。這一系列事件反映出我國醫(yī)藥企業(yè)社會責任意識缺乏，仍一味地追求經(jīng)濟利益最大化。醫(yī)藥企業(yè)社會責任信息真實、全面披露，是督促醫(yī)藥企業(yè)履行社會責任的重要舉措，也是政府和社會公眾獲悉醫(yī)藥企業(yè)社會責任履行情況的重要依據(jù)。本文基于2011～2016年醫(yī)藥企業(yè)社會責任報告分析我國醫(yī)藥企業(yè)信息披露現(xiàn)狀，并通過中美醫(yī)藥企業(yè)案例比較社會責任信息披露差異，分析差異形成的原因，通過借鑒美國醫(yī)藥企業(yè)成熟經(jīng)驗以期改善我國醫(yī)藥企業(yè)社會責任信息披露。

二、我國醫(yī)藥企業(yè)社會責任信息披露現(xiàn)狀

本文數(shù)據(jù)資料來源于巨潮資訊網(wǎng)、CSMAR數(shù)據(jù)庫等，行業(yè)類別選自證監(jiān)會行業(yè)分類下醫(yī)藥制造業(yè)（C27），截至到2016年12月31日，共有174家醫(yī)藥制造業(yè)上市公司，總共搜集39家醫(yī)藥上市公司2011年到2016年曾發(fā)布獨立的社會責任報告。首先，對醫(yī)藥上市公司社會責任報告披露現(xiàn)狀進行分析，表1對2011～2016年醫(yī)藥上市公司社會責任報告披露比例進行了統(tǒng)計。

（一）披露比例低

2011～2016年醫(yī)藥企業(yè)發(fā)布社會責任報告的公司數(shù)量少，2016年占比只有21.82%。醫(yī)藥行業(yè)上市公司數(shù)量不斷增加，但近三年發(fā)布報告企業(yè)數(shù)不變，且披露比例反而有所下降。其中，屬于自愿發(fā)布社會責任報告的企業(yè)更少，2016年只有10家上市公司屬于自愿發(fā)布社會責任報告，所占比重只有6.06%，且六年內(nèi)只增加2家自愿性披露上市公司，自愿性披露比例低。這期間也不乏有曾發(fā)布社會責任報告，但之后終止披露，如智飛生物、康緣藥業(yè)。2011年康緣藥業(yè)曾發(fā)布社會責任報告，但屬于強制性規(guī)定，2012年其從“上證公司治理板塊”樣本公司剔除之后，便終止披露社會責任報告。

表1 2011～2016年醫(yī)藥上市公司發(fā)布社會責任報告統(tǒng)計

表2 2011～2016年醫(yī)藥上市公司社會責任報告內(nèi)容統(tǒng)計

（二）披露內(nèi)容可讀性差

一方面，社會責任報告披露信息不充分會使可讀性降低，2011年醫(yī)藥企業(yè)社會責任報告平均篇幅只有18.29頁，到2016年平均篇幅增加88.19%，上升到34.42頁。然而，2016年36家醫(yī)藥企業(yè)社會責任報告只有8家篇幅超過50頁，其中有8家篇幅不超過10頁，篇幅過少，披露的社會責任信息必然不充分。且?guī)缀跛嗅t(yī)藥企業(yè)都選擇性地“報喜不報憂”，只披露對公司有利的信息，負面消息一概不提，使社會責任信息披露流于形式。另一方面，社會責任報告信息披露多以定性描述為主，少之以定量描述，2016年只有16家上市公司在社會責任報告中進行圖表結(jié)合，方便信息披露，但絕大多數(shù)社會責任報告可讀性差。

（三）披露內(nèi)容行業(yè)特征不明顯

2011～2016年社會責任報告集中在股東權(quán)益、員工權(quán)益和社會公益方面，篇幅較多，然而在環(huán)境保護、可持續(xù)發(fā)展和產(chǎn)品質(zhì)量安全方面披露較少，社會責任報告體現(xiàn)不出行業(yè)特征。醫(yī)藥行業(yè)特殊性主要體現(xiàn)在兩方面：一方面，生產(chǎn)的產(chǎn)品——藥品事關(guān)人們生命健康，產(chǎn)品質(zhì)量安全責任重大，然而多數(shù)社會責任報告未提及產(chǎn)品合格率、藥品召回制度以及過期藥品如何處置，2016年只有5家上市公司在社會責任報告中披露企業(yè)建立產(chǎn)品召回制度；另一方面，醫(yī)藥企業(yè)從事藥品制造，環(huán)境污染嚴重，環(huán)境保護責任重大，然而多數(shù)社會責任報告未涉及化學(xué)污染品處理，污染排放物的特殊處理，在環(huán)境保護方面信息披露有限。

三、中美醫(yī)藥企業(yè)社會責任信息披露存在的具體差距

（一）披露方法：方式與形式

1.方式：美國獨立披露；中國獨立披露少，年報附加披露多

美國社會責任發(fā)展起步早，處于世界領(lǐng)先水平，醫(yī)藥企業(yè)采用獨立方式披露社會責任信息，相比年報中附加披露，獨立形式披露信息更加充分。中國2016年174家上市醫(yī)藥企業(yè)中只有36家以獨立的社會責任報告形式披露，絕大多數(shù)是以年報中附加信息披露，披露信息不充分，流于形式。如2016年哈藥股份在年報中附加披露社會責任工作情況，信息披露沒有一個參照標準，缺乏對債權(quán)人權(quán)益、供應(yīng)商和客戶權(quán)益等信息披露，且在產(chǎn)品質(zhì)量、員工和消費者權(quán)益方面篇幅少，信息披露極其有限，在環(huán)境保護責任方面沒有任何定量信息披露，信息含量低。

2.形式：美國多樣化；中國單一化

美國醫(yī)藥企業(yè)社會責任信息披露形式多樣化，包括有定量的社會責任報告、描述性的社會責任報告以及社會責任報表等。2016年美國安進制藥公司社會責任信息披露形式多樣化，包括2016年責任重點報告、獨立的環(huán)境可持續(xù)報告和獨立捐贈報告，另外還有案例研究形式信息披露等，同時又將社會責任分為對病人責任、藥品責任、環(huán)境可持續(xù)、供應(yīng)商可持續(xù)、員工安全與健康以及社會捐贈等模塊詳細披露，各模塊信息披露又做了進一步細分。美國安進制藥公司這種多樣化的披露形式使信息披露更加詳細、充分。

中國醫(yī)藥企業(yè)社會責任信息披露形式過于單一化，主要以報告形式或者年報附加披露形式。且存在醫(yī)藥企業(yè)社會責任報告以“復(fù)制粘貼”模式對外報出，如2014～2016年達安基因、2011～2016年同仁堂等只是復(fù)制以往的社會責任報告內(nèi)容，然后更新報告中年度數(shù)據(jù)，披露形式單一，信息量低。

（二）披露內(nèi)容：可讀性與充分性

1.可讀性：美國定量與定性相結(jié)合；中國定性描述為主

美國醫(yī)藥企業(yè)社會責任信息披露除定性描述外，有大量的定量披露，有數(shù)據(jù)作為支撐，信息披露更加具有說服力。2016年美國安進制藥公司社會責任信息披露中，有大量的數(shù)據(jù)和定量指標的披露，定性與定量相結(jié)合披露信息。安進制藥公司以獨立報告形式披露大量數(shù)據(jù)，且有第三方鑒證。2016年責任重點報告中，披露大量社會責任和環(huán)境可持續(xù)的數(shù)據(jù)資料，同時以獨立的形式披露環(huán)境績效數(shù)據(jù)，包括2007～2016年數(shù)據(jù)總結(jié)。此外，還以獨立的捐贈報告披露詳細的捐贈金額等信息，傳遞的信息更加可靠。

中國醫(yī)藥企業(yè)以定性描述為主，定量信息嚴重不足。如2016年中恒集團社會責任報告中環(huán)境保護責任，僅描述性地披露“排污達標”和“綠色辦公”信息，其中沒有任何數(shù)據(jù)支撐。2016年新和成社會責任報告中環(huán)境保護和可持續(xù)發(fā)展責任，僅披露公司在清潔生產(chǎn)和可持續(xù)發(fā)展方面所采取的一系列措施，缺乏定量信息，傳遞的信息說服力不足。

2.充分性：美國詳細充分；中國過于簡略

美國醫(yī)藥企業(yè)各部分社會責任信息都非常詳細披露，而中國則過于簡略，具有選擇性。以安進制藥公司2016年環(huán)境可持續(xù)發(fā)展信息披露為例，在2016年責任重點報告和環(huán)境可持續(xù)報告中都有信息披露。而且，安進制藥公司制定了一個從2012～2022年環(huán)境可持續(xù)發(fā)展目標計劃，2016年詳細披露該目標實現(xiàn)情況并與往年信息進行比較，如碳排放減少、“三廢”的處理以及水資源節(jié)約等詳細數(shù)據(jù)披露。

中國醫(yī)藥企業(yè)在環(huán)境保護和可持續(xù)發(fā)展方面信息披露過于簡略，通常是披露企業(yè)制定的一系列措施，而措施實施過程和效果沒有詳細披露。同時存在醫(yī)藥企業(yè)只披露環(huán)保投入的總量指標，缺乏進一步詳細指標說明措施實施效果。如2016年片仔癀、佐力藥業(yè)以及新和成等醫(yī)藥企業(yè)社會責任報告在環(huán)境保護責任信息披露過于簡略，缺乏定量指標披露。

（三）披露質(zhì)量：客觀性與可靠性

1.客觀性：美國披露負面消息，客觀性強；中國不披露負面消息，客觀性差

美國安進制藥公司2016年社會責任信息披露時，在披露企業(yè)社會責任履行狀況正面消息的同時也披露了負面消息，如在披露2016年員工安全信息時，在披露2016年員工受傷率下降正面消息的同時也披露了2007～2016年員工受傷和疾病率、意外傷亡率等信息。

相比之下，中國醫(yī)藥企業(yè)社會責任報告信息披露選擇性地“報喜不報憂”，只披露企業(yè)社會責任履行正面消息，如科倫藥業(yè)2016年社會責任報告中對員工責任中披露公司一系列勞動關(guān)系和諧獎項，公司建立起安全生產(chǎn)、職業(yè)健康管理制度，然而制度實施效果沒有數(shù)據(jù)支撐，2016年員工受傷和職業(yè)病發(fā)生率、安全事故發(fā)生率等負面信息避而不談，達安基因2016年對員工責任中，“報告期內(nèi)，無發(fā)生重大設(shè)備事故，無發(fā)生重大職業(yè)病危害事故”，信息披露含糊其辭，客觀性差，可信度較差。此外，2016年4月中新藥業(yè)發(fā)生“長城牌”銀翹解毒片產(chǎn)品質(zhì)量安全問題，然而在中新藥業(yè)2016年社會責任報告產(chǎn)品質(zhì)量責任部分或者對消費者責任部分并未披露此事，信息披露選擇性較強。

2.可靠性：獨立的第三方鑒證

美國醫(yī)藥企業(yè)社會責任報告經(jīng)過獨立的第三方鑒證以確保其內(nèi)容的真實可靠性。2016年美國安進制藥公司社會責任報告附有必維國際檢驗集團對其社會責任信息披露的鑒證，為其環(huán)境責任、員工責任等涉及到的數(shù)據(jù)進行鑒證，并且披露鑒證過程所采用的方法，確保安進制藥公司數(shù)據(jù)信息真實可靠。

相比之下，中國醫(yī)藥只有復(fù)星醫(yī)藥從2012年起其社會責任報告經(jīng)過第三方鑒證，報告中附有SGS審驗說明，有獨立的第三方對其社會責任信息披露進行保證。除此之外，絕大多數(shù)醫(yī)藥企業(yè)只是在報告中做出可靠性保證，以董事會及全體董事名義對信息真實性、完整性和準確性進行保證，但其數(shù)據(jù)和相關(guān)社會責任信息披露實際上卻難以讓人信服。2016年江中藥業(yè)社會責任報告中給出了“相關(guān)表述或數(shù)據(jù)如與年報有出入，以年報為準”的數(shù)據(jù)說明，不禁會讓報告使用者對其信息可靠性產(chǎn)生懷疑，降低了報告有用性。

四、中美醫(yī)藥企業(yè)社會責任信息披露差異原因分析

（一）醫(yī)藥企業(yè)缺乏足夠的社會責任意識

美國社會責任發(fā)展早，社會責任意識強烈，注重社會責任履行和信息披露。如美國安進制藥公司積極履行企業(yè)社會責任，并進行真實、完整的社會責任信息披露。安進制藥公司將為病人服務(wù)的使命作為一切行動的核心，并上升到企業(yè)戰(zhàn)略核心，努力為社會做貢獻，企業(yè)的宗旨是以各種方式投入大量資源為更好的明天而努力。

醫(yī)藥企業(yè)社會責任意識強弱決定了企業(yè)社會責任的履行和信息披露質(zhì)量。2016年醫(yī)藥行業(yè)只有36家醫(yī)藥企業(yè)發(fā)布社會責任報告，這其中只有10家屬于自愿性披露，自愿性披露比例低，社會責任意識不足。企業(yè)履行社會責任需要投入大量的資源，社會責任履行帶來的收益具有滯后性，短期內(nèi)，可能對當期企業(yè)財務(wù)績效影響為負（溫素彬和方苑，2008）。企業(yè)為了經(jīng)濟利益最大化，從而在社會責任履行投入較少。此外，當企業(yè)社會責任投入少，履行狀況不佳時，發(fā)布社會責任報告可能會暴露企業(yè)存在的問題，那么企業(yè)必然不會完全、真實的披露社會責任信息。從而導(dǎo)致現(xiàn)階段醫(yī)藥企業(yè)中社會責任信息披露具有極強的功利性，在信息披露上集中在股東權(quán)益和社會公益方面，存在嚴重的選擇性披露，這使社會責任報告的有用性降低。

（二）缺乏社會力量的推動和約束

美國非營利組織和社會公眾在推動醫(yī)藥企業(yè)社會責任履行和信息披露發(fā)揮著重要的作用。美國會計學(xué)會（AAA）先后成立各種研究企業(yè)社會責任信息披露的委員會，對社會責任的確認、計量和報告進行研究。美國注冊會計師協(xié)會（AICPA）成立了環(huán)境責任經(jīng)濟聯(lián)合會，對企業(yè)環(huán)境保護相關(guān)問題做出規(guī)定。此外，非營利組織包括環(huán)保組織、工會組織、消費者組織等對社會責任發(fā)展起到了推動作用。在醫(yī)藥行業(yè)中，美國還建立食品藥品監(jiān)督管理局對藥品質(zhì)量安全進行嚴格控制。這些非營利組織和新聞媒體、社會公眾一起對醫(yī)藥企業(yè)社會責任履行和信息披露起到了推動和約束作用。而中國醫(yī)藥企業(yè)社會責任的履行和信息披露主要以政府為主導(dǎo)，非營利組織和社會公眾的推動作用小，未發(fā)揮應(yīng)有的作用。非營利組織和社會公眾對企業(yè)社會責任履行和信息披露關(guān)注度不夠，從而難以推動企業(yè)有效履行社會責任和進行信息披露。

（三）缺乏獨立的第三方鑒證機制

社會責任報告通過獨立的第三方鑒證，可以保證信息披露的真實性、完整性，可以保證社會責任報告信息披露質(zhì)量，可以真正為社會公眾所需要。美國安進制藥公司社會責任信息經(jīng)過必維國際檢驗集團鑒證，對披露質(zhì)量進行保證，可信度高。相比之下，我國醫(yī)藥企業(yè)社會責任報告只有復(fù)星醫(yī)藥一家有第三方鑒證說明，此外，社會責任報告多以董事會名義進行可靠性保證，普遍缺乏獨立的第三方的有效保證。目前我國醫(yī)藥行業(yè)社會責任報告處于強制和自愿相結(jié)合的階段，對于強制性披露社會責任報告的醫(yī)藥企業(yè)，沒有相關(guān)的法律法規(guī)嚴格要求其進行獨立的第三方鑒證以提供有效保證，缺乏可靠性保證。

五、美國醫(yī)藥企業(yè)社會責任信息披露經(jīng)驗的中國借鑒

（一）提高醫(yī)藥企業(yè)社會責任意識

與美國醫(yī)藥企業(yè)相比，現(xiàn)階段我國醫(yī)藥企業(yè)整體自愿性披露社會責任報告比例低，只占6.06%，而且披露質(zhì)量不高，披露形式單一，披露內(nèi)容可讀性較差，反映出醫(yī)藥企業(yè)社會責任意識不足。醫(yī)藥企業(yè)因其行業(yè)特殊性和重要性，必須充分認識到其社會責任的履行對產(chǎn)品質(zhì)量安全和環(huán)境可持續(xù)發(fā)展等方面具有重要責任，然而目前醫(yī)藥企業(yè)在這兩方面信息披露比較簡略。醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)該積極主動將履行社會責任納入企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略中并對社會責任信息進行規(guī)范披露。

中國醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)該借鑒美國企業(yè)經(jīng)驗，將履行企業(yè)社會責任作為公司的使命并上升到企業(yè)戰(zhàn)略層面，重視社會責任的履行和信息披露。具體而言，在企業(yè)內(nèi)部建立社會責任管理部門，建立社會責任制度，積極主動定期發(fā)布企業(yè)社會責任報告。另外，借鑒美國醫(yī)藥企業(yè)做法，在披露內(nèi)容上定量和定性相結(jié)合，多以數(shù)據(jù)和定量指標來披露信息，必要時提供獨立的數(shù)據(jù)報告，從而使信息披露更加有理有據(jù)，提高披露質(zhì)量；在披露形式上改變目前單一化形式，向更加多樣化發(fā)展，除發(fā)布社會責任報告外，以獨立形式提供定量的社會責任報告，如獨立的環(huán)境可持續(xù)報告、捐贈報告，以及可以通過案例形式披露社會責任信息，從而使信息披露可讀性更強。

（二）發(fā)揮社會力量的推動和約束

美國醫(yī)藥企業(yè)社會責任發(fā)展離不開非營利組織、新聞媒體和社會公眾等社會力量的推動和約束。我國醫(yī)藥企業(yè)的社會責任的履行和信息披露發(fā)展同樣需要社會力量的推動和約束。然而，目前我國醫(yī)藥企業(yè)社會責任的發(fā)展主要推動力量是政府，社會力量發(fā)揮的作用仍有限。

中國可借鑒美國經(jīng)驗，發(fā)揮非營利組織、新聞媒體和社會公眾在社會責任發(fā)展中的推動作用。消費者組織、環(huán)保組織、工會組織、食品藥品監(jiān)督管理局等一系列組織機構(gòu)，從組織目標出發(fā)，發(fā)揮組織職能，監(jiān)督醫(yī)藥企業(yè)消費者權(quán)益保護、環(huán)境保護、職工權(quán)益保護和藥品質(zhì)量安全等一系列社會責任行為的履行以及信息披露。新聞媒體對企業(yè)社會責任信息的關(guān)注以及報道能夠起到監(jiān)督和約束作用。一方面，對社會責任履行表現(xiàn)差的企業(yè)，如發(fā)生環(huán)境污染事件、產(chǎn)品質(zhì)量安全事件等社會責任缺失的醫(yī)藥企業(yè)予以曝光，引起醫(yī)藥行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的重視。另一方面，對積極承擔企業(yè)社會責任并主動披露企業(yè)社會責任信息的企業(yè)進行正面宣傳，帶動整個醫(yī)藥行業(yè)積極履行社會責任。一個良好的外部環(huán)境能夠督促更多企業(yè)自愿發(fā)布社會責任報告，披露社會責任信息。包括利益相關(guān)者在內(nèi)的社會公眾對醫(yī)藥企業(yè)社會責任履行和信息披露予以高度關(guān)注，社會公眾的關(guān)注和需要能夠促進企業(yè)社會責任信息披露。社會公眾應(yīng)該改變以往以實現(xiàn)經(jīng)濟利益多少來評價一個企業(yè)，將企業(yè)實現(xiàn)的社會利益作為評價指標予以考慮。

（三）引入獨立的第三方鑒證機制

現(xiàn)階段法律法規(guī)只是鼓勵發(fā)布社會責任報告的企業(yè)進行獨立的第三方鑒證，沒有任何強制性要求。出于成本效益考慮，醫(yī)藥行業(yè)中除復(fù)星醫(yī)藥外35家上市公司社會責任報告缺乏獨立的第三方鑒證，從而難以保證披露信息的真實可靠性，社會責任報告的有用性降低。

中國應(yīng)借鑒美國經(jīng)驗，引入鑒證機制。獨立的第三方鑒證是社會責任報告信息披露質(zhì)量的重要保障，實證研究表明資本市場對社會責任報告鑒證反應(yīng)為正（李正和李增泉，2012）。首先，醫(yī)藥行業(yè)具有其行業(yè)特殊性和重要性，其社會責任內(nèi)涵與標準必然與普通企業(yè)不同，政府和醫(yī)藥行業(yè)根據(jù)其行業(yè)性特征制定社會責任報告鑒證的對象、范圍、方法和標準等。其次，建立醫(yī)藥行業(yè)鑒證制度，強制要求屬于強制性披露企業(yè)其社會責任報告經(jīng)過第三方鑒證，鼓勵自愿披露企業(yè)進行第三方鑒證。最后，提高第三方鑒證機構(gòu)的獨立性和專業(yè)性以確保鑒證質(zhì)量，目前社會責任報告鑒證主要靠國外鑒證機構(gòu)，國內(nèi)鑒證機構(gòu)少，急需發(fā)展壯大國內(nèi)社會責任報告鑒證機構(gòu)，以完善獨立的第三方鑒證機制。

[1]鄧啟穩(wěn).西方社會責任信息披露特點、規(guī)制和實踐研究——基于法國、美國、英國的經(jīng)驗[J].生態(tài)經(jīng)濟，2010（11）：59-62.

[2]何紅渠，趙夢雪.上市公司社會責任信息披露現(xiàn)狀分析——基于醫(yī)藥制造業(yè)2010-2014年的社會責任報告[J].財會通訊，2016（31）：9-13.

[3]賈敬全，卜華.公司社會責任信息披露動機、國際借鑒及策略[J].江西社會科學(xué)，2014（1）：211-214.

[4]李正.法美日三國企業(yè)社會責任信息披露的經(jīng)驗及借鑒[J].財務(wù)與會計，2008（2）：40-42.

[5]李正，李增泉.企業(yè)社會責任報告鑒證意見是否具有信息含量——來自我國上市公司的經(jīng)驗證據(jù)[J].審計研究，2012（1）：78-86.

[6]溫素彬，方苑.企業(yè)社會責任與財務(wù)績效關(guān)系的實證研究——利益相關(guān)者視角的面板數(shù)據(jù)分析[J].中國工業(yè)經(jīng)濟，2008（10）：150-160.

F275；F426.72

責編：險峰