我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的發(fā)展經營模式研究

賀文慧

摘 要：商業(yè)銀行是我國銀行的主要類型之一，在國民經濟中占據重要的地位。我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務，能夠適應自身的需求，提升核心競爭力，進一步完善改革創(chuàng)新之路，這是我國商業(yè)銀行向前發(fā)展的必然趨勢。而且投資銀行業(yè)務充滿機遇與挑戰(zhàn)，只有做好投資銀行業(yè)務才能增強綜合實力，迎接全新的挑戰(zhàn)，走出國內金融圈，參與到全球金融圈來。本文就我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的必要性，我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的發(fā)展經營模式主要有哪些，我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務發(fā)展所存在的問題，以及我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務發(fā)展的可行性進行研究分析。

關鍵詞：商業(yè)銀行；銀行業(yè)務；經營模式；金融圈

在當今激烈的市場競爭環(huán)境下，投資銀行業(yè)務是商業(yè)銀行發(fā)展的訴求，因為開展投資銀行業(yè)務有利于增強銀行的競爭力，提升銀行自身的發(fā)展空間。并且商業(yè)銀行與投資銀行都是現代金融業(yè)之中舉足輕重的中介金融機構，只是發(fā)揮的作用有所不同。前者商業(yè)銀行屬于間接金融機構，既是資金提供者又是資金吸納者，在貸款客戶面前是資金提供者，在存蓄客戶面前是資金吸納者，面對不同的客戶扮演不同的角色。后者投資銀行在運作方式上和商業(yè)銀行存在差異，是直接金融機構，僅僅作為中介而已，為籌資客戶找籌資的渠道，為投資客戶找投資的渠道，并不承擔責任風險。對比可以看出，我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的大好前景，是其快速發(fā)展的必由之路。

一、我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的必要性

（一）我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務應對國際金融的發(fā)展要求

經濟全球化的大背景下，我國已加入世界貿易組織，正式成為其中的一員，國外銀行能夠涌入我國的金融圈，其全能多方位的服務帶給我國商業(yè)銀行巨大的壓力。面對這樣的壓力，我國商業(yè)銀行不能回避，必須正視自身弱點，進行全面的改革，提升核心競爭力。正視自身也要正視對方，國外金融機構通過金融工具改革提供多功能服務，而我國在這方面存在不足，急需提升解決。并且全新金融產品都是證券、銀行以及保險業(yè)交錯混合的結果。商業(yè)銀行要除存貸之間的利差收益外，開拓其它收益來源，則要注重表外業(yè)務。表外業(yè)務多是和保險業(yè)、證券相關，這卻是商業(yè)銀行的經營模式難以做到的。在這種兩難的情況下，商業(yè)銀行必須改革創(chuàng)新，進行投資銀行業(yè)務，這樣才能在國外金融機構的沖擊下繼續(xù)發(fā)展壯大。

（二）滿足市場的要求

在如今的經濟市場環(huán)境中，我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務是必要的。證券業(yè)與銀行存在必然的聯(lián)系，資本市場與貨幣市場資金相互流動，相互制約，呈現出一種資金流動的客觀規(guī)律。在當下時代，商業(yè)銀行只從事存款和貸款業(yè)務，那么就不能實現貨幣市場和資本市場的暢通，給貨幣市場和資本市場的發(fā)展造成不良影響。而且市場不暢通，還會使中央銀行種種調控手段失去作用，同樣會造成商業(yè)銀行自身的經營范圍被限制。

（三）增強我國商業(yè)銀行競爭力的要求

商業(yè)銀行所處的競爭環(huán)境相當嚴峻，內有同行之間的競爭，外有外資商業(yè)銀行帶來的沉重壓力。特別是外資商業(yè)銀行，往往能提供多方位服務，帶給客戶全新的體驗，使國內商業(yè)銀行明顯處于弱勢地位。我國商業(yè)銀行應對這些困難，急切需要增強自身的競爭力，集中力量發(fā)展自身，全力突破出去。然而如何增強自身的競爭力，這就需要我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務，強化綜合競爭力，與外資商業(yè)銀行開展業(yè)務競爭。

二、我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的發(fā)展經營模式主要有哪些

在當前的市場經濟條件下，我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的發(fā)展經營模式主要有事業(yè)部附屬、實體職能部門以及金融控股等三種模式，分別以上海浦東發(fā)展銀行、中國工商銀行和中國銀行最為典型。

（一）上海浦東發(fā)展銀行代表事業(yè)部附屬

在跨入二十一世紀不久，上海浦東發(fā)展銀行在結構上進行了調整，成立了投資銀行部。這事業(yè)部附屬的優(yōu)勢表現在于結構緊密，權利與責任明確，可以有效地整合資源，實現資源的合理運用，而缺點在于受限比較大，無法突破出去。

（二）中國工商銀行代表實體職能部門

中國工商銀行投資銀行部一共設置了九個處室，分為市場資信、中間業(yè)務、綜合、研發(fā)、重組并購、債務融資、股本融資、資產管理、投資管理等等。這實體職能部門的優(yōu)勢表現在于能最大力度整合資源，容易協(xié)調，而缺點在于體制的約束大，難以做出新的突破。

（三）中國銀行代表金融控股

與以上兩種模式存在極大的差異，中國銀行實行的是金融控股模式，特點為實體運營與職能管理分離。這金融控股的優(yōu)勢表現在于受限非常小，開展業(yè)務的范圍比較廣泛，而缺點在于缺乏整合資源的力度，難以協(xié)調。

三、我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務發(fā)展所存在的問題

（一）動力不足

我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務在動力方面不能與外資商業(yè)銀行相比，因為我國金融資本的發(fā)展速度比不上國際金融資本，受諸多其它因素的限制，以至于到現在還是以存款和貸款為主要業(yè)務。并且由于我國商業(yè)銀行沒有經歷過太大的低谷，雖然在日益激烈的市場競爭下承受了不小的壓力，但存款和貸款所形成的差利還是非?？捎^的。再加上國內民眾的習慣使然，存款數額總量大，商業(yè)銀行有充足的資金進行貸款業(yè)務，仍然有較大的盈利空間，所以在開展銀行投資業(yè)務上始終缺乏動力，對銀行投資業(yè)務造成不良影響。

（二）認知不足

我國金融業(yè)不斷發(fā)展，逐漸與世界接軌，與其它國家的金融界形成世界性的金融圈。在這種新形勢下，我國商業(yè)銀行卻沒能全方位緊緊跟上時代的節(jié)奏，對投資銀行業(yè)務相關的知識缺乏足夠了解，具體表現有這兩方面：在投資銀行業(yè)務上，沒有弄清楚國內和國外的差距，落后于國際發(fā)展；面對變化的格局，我國商業(yè)銀行故步自封步，沒有清楚認知到這是怎樣的機遇與挑戰(zhàn)。

（三）資本市場不健全

相比國際資本市場，我國資本市場明顯存在不健全、不合理的現象。比如整體格局不夠大，交易方面的工具呈現單一性，市場的流動性比較差，至于透明度則顯得更加差勁?？偠灾?，我國資本市場不健全，其中以股票市場為主限制了我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的開展。與此同時，資本市場和貨幣市場分離，造成資金的流通不暢，更是約束了商業(yè)銀行的全面發(fā)展，影響投資銀行業(yè)務。endprint

（四）缺少相關人才

在我國商業(yè)銀行中，關于人才的結構主要是以會計與信貸兩類構成，而這兩類人往往知識量有限，對投資銀行業(yè)務缺乏了解，更是沒有充足的相關經驗。但是我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務對此類人才的要求較高，需要專門的知識技能，并有豐富的開展投資銀行業(yè)務相關經驗，只有這樣才能較好地開展投資銀行業(yè)務，然而這樣的人才十分缺少。

四、我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務發(fā)展的可行性

我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務發(fā)展所存在的問題，主要有動力不足、認知不足、資本市場不健全和缺少相關人才等四方面。雖然有這系列問題，但仍舊不能否認我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務發(fā)展的可行性。

（一）有一定的理論基礎

在我國的學術界，對金融圈投資銀行業(yè)務進行過許多的研究，從理論觀點、假設說明以及實踐印證方面提出過諸多觀點。比如由宏觀出發(fā)，從投資銀行業(yè)務的效率、壟斷、風險等方面來分析投資銀行業(yè)務的優(yōu)勢；由微觀出發(fā)，從投資銀行業(yè)務的規(guī)模、范圍、市場競爭等方面分析投資銀行業(yè)務的合理性。有這些理論基礎作為依憑，我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務發(fā)展具有無限的可能性。

（二）金融外部監(jiān)控體系的改進與監(jiān)管理念的改變

近些年，我國金融的外部監(jiān)控體系進行了改進，對金融當局行政方式的監(jiān)管放松，加強了控制風險等方面的內容，這樣對我國商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務提供了寬松的環(huán)境，降低了硬性的約束。同時監(jiān)管理念隨之改變，以促進我國商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務為主，控制風險，尋求投資銀行業(yè)務效益與安全的最佳結合。

（三）技術上的支持

我國金融界雖波折不斷，但總體呈向上發(fā)展，尤其在現代金融工程技術上出現了可觀的進步發(fā)展。這些發(fā)展對我國商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務提供了技術上的支持，能夠解決技術層面的問題，為我國商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務注入全新活力，具有非常重要的意義。

（四）資金雄厚

我國商業(yè)銀行具有資金雄厚的特點，吸收存款非常之多，而開展投資銀行業(yè)務恰好需要足夠多的資金作為支撐。而且在我國商業(yè)銀行分業(yè)經營下，投資銀行業(yè)務的專門機構是證券公司，有較為集中的專業(yè)人才，然而在資金需求大的項目，公司比之更想和商業(yè)銀行進行合作，因為如此能節(jié)省財務顧問的花費，還能讓項目進展的效率提高。

（五）客源廣

我國商業(yè)銀行發(fā)展至今，已經有一批龐大的客源，其中牢固可靠的不在少數。有這么多客源，商業(yè)銀行完全可以用來推廣投資銀行業(yè)務，為投資銀行業(yè)務打下一片客戶基礎。而且在客源中推廣，阻力小，且容易被接受，隨著發(fā)展還能加深銀行和客戶之間的聯(lián)系，為后續(xù)業(yè)務開展提供便利。

五、結束語

全球經濟形勢日新月異，我國商業(yè)銀行處于這個經濟全球化的時代之下，必須走上改革的道路，這是漫長而艱難的過程。首先我國商業(yè)銀行就必須開展投資銀行業(yè)務，研究出符合我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的發(fā)展經營模式，從而全面高速發(fā)展，增強綜合實力；其次我國商業(yè)銀行必須參與到國際競爭中來，與外資商業(yè)銀行展開競爭，在競爭中取長補短，進一步提升市場競爭力；最后我國商業(yè)銀行在完善的投資銀行業(yè)務發(fā)展經營模式下實現騰飛，在國內、國際的金融圈里占據越來越重要的地位。

參考文獻：

[1]田韜.我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務風險管理研究[J].中國管理信息化，2015，18（24）：149-151.

[2]郭樹華，曲海斌.我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務發(fā)展：趨勢、關聯(lián)整合與創(chuàng)新——基于產業(yè)關聯(lián)理論的視角[J].思想戰(zhàn)線，2016，42（6）：130-137.

[3]趙聚輝，徐晶，黃穎等.我國商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務的協(xié)同效應研究[J].遼寧師范大學學報（自然科學版），2016，39（1）：23-29.

[4]陳璟，繆莉莉.我國商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務的風險及風險控制[J].蚌埠學院學報，2013，2（1）：65-67.

[5]張政權.目前大力發(fā)展和促進投資銀行業(yè)務的重要性[J].中國管理信息化，2016，19（12）：137-138.

[6]陳欣陽.中國商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務淺談[J].湖北廣播電視大學學報，2014，34（6）：90-91.endprint