現(xiàn)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系下我國(guó)物流企業(yè)盈余管理研究

焦授青

摘要：隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展，盈余管理在我國(guó)會(huì)計(jì)理論界具有越來(lái)越重要的研究?jī)r(jià)值。目前，我國(guó)的物流行業(yè)由于其特定的服務(wù)對(duì)象和復(fù)雜的資本結(jié)構(gòu)，物流上市公司也存在過(guò)度的盈余管理行為，給會(huì)計(jì)信息使用者的決策增加障礙，本文通過(guò)對(duì)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系下我國(guó)物流企業(yè)的盈余管理研究，為以后政府、市場(chǎng)、物流公司的行為提供了借鑒。

Abstract： With the development of capital market in China， earnings management has more and more important research value in the field of accounting theory. At present， due to its specific service objects and complex capital structure， the logistics industry in China also has excessive earnings management behavior， which adds obstacles to the decision-making of accounting information users. This paper studies the earnings management of logistics enterprises under the current accounting standards system in China， to provide reference for the government， market， and logistics company.

關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；物流；盈余管理

Key words： accounting standards；logistics；earnings management

中圖分類號(hào)：F234.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2017）36-0101-04

1 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下盈余管理問題綜述

1.1 國(guó)外觀點(diǎn)綜述

1.1.1 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則從技術(shù)上對(duì)盈余管理的規(guī)范

Levitt指出，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則能夠贏得投資者的更大信任，從而促進(jìn)流動(dòng)性，降低資本的成本。Levitt實(shí)質(zhì)上已經(jīng)指出高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則可以對(duì)盈余管理的發(fā)生進(jìn)行防范。并且他認(rèn)為要實(shí)現(xiàn)更高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，必須要符合三個(gè)基本條件的要求：第一，在準(zhǔn)則中應(yīng)當(dāng)包含會(huì)計(jì)基礎(chǔ)概念的核心內(nèi)容，這些內(nèi)容也是被廣泛接受的。第二，準(zhǔn)則的質(zhì)量必須要高，應(yīng)當(dāng)具有可比性和一定的透明度，能夠進(jìn)行信息的披露，根據(jù)這些信息，投資人不管在任何會(huì)計(jì)期間都能夠?qū)镜臉I(yè)績(jī)進(jìn)行分析。第三，必須要能夠嚴(yán)格的解釋與應(yīng)用準(zhǔn)則，必須要做到不管在何時(shí)何地發(fā)生交易事項(xiàng)，對(duì)于比較相似的交易事項(xiàng)，都應(yīng)當(dāng)采取較為類似的會(huì)計(jì)方法對(duì)其進(jìn)行處理。否則，可比性和透明度就會(huì)受到損害。

1.1.2 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定技術(shù)的局限性

Dechow 1994年在進(jìn)行回歸分析時(shí)，自變量是應(yīng)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，因變量是股票報(bào)酬，發(fā)現(xiàn)所選取的自變量都是非常重要的對(duì)股票報(bào)酬產(chǎn)生影響的因素，并且在模型中加入了應(yīng)計(jì)利潤(rùn)之后，該模型的解釋能力得以大大的提升。因此，認(rèn)為相對(duì)于單純的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量來(lái)說(shuō)，加入應(yīng)計(jì)利潤(rùn)更能對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利能力進(jìn)行反映。Haw、Qi等（2001）以1995-1998年我國(guó)1516個(gè)A股上市公司的年度數(shù)據(jù)作為研究的樣本，檢驗(yàn)信息含量和應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的相關(guān)性，結(jié)果表明在對(duì)股票報(bào)酬解釋能力方面，盈余比現(xiàn)金流量更大：盈余可以單獨(dú)解釋5.8%的股票報(bào)酬變化，而經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量只能對(duì)0.3%的變化進(jìn)行解釋，在加入應(yīng)計(jì)利潤(rùn)以后，盈余的信息含量更大。

1.2 國(guó)內(nèi)觀點(diǎn)綜述

1.2.1 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的技術(shù)屬性對(duì)盈余管理的影響

任春艷認(rèn)為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的本質(zhì)是技術(shù)性，因?yàn)槠渲饕腔诩夹g(shù)的視角提出的處理會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的要求。并且會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不僅是對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量以及記錄與報(bào)告的規(guī)范，更是政府監(jiān)管部門與審計(jì)師開展工作的重要參考。根據(jù)技術(shù)性的要求，在對(duì)盈余管理進(jìn)行制約方面，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的作用非常關(guān)鍵。

葛家澍（2002）認(rèn)為，提供的會(huì)計(jì)信息主要是由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行規(guī)范的，所以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的質(zhì)量對(duì)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量影響非常大，即使具有較高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，也并不一定可以得到較高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息。但是如果沒有較高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，則必然無(wú)法確保會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。從上世紀(jì)末開始，上市公司對(duì)于盈余進(jìn)行管理的現(xiàn)象越來(lái)越突出，要從根本上解決這個(gè)問題，需要多方主體的參與，而會(huì)計(jì)準(zhǔn)則本身是審計(jì)與編制報(bào)表的前提，其對(duì)盈余管理進(jìn)行防范與抑制的責(zé)任非常大。為從根本上杜絕弄虛作假的行為，必須要努力提升會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的質(zhì)量。

1.2.2 盈余管理經(jīng)濟(jì)后果的實(shí)證研究綜述

一些企業(yè)，對(duì)于管理人員采用了紅利方案，管理人員也就更有可能提前確認(rèn)收入。一旦企業(yè)在后期經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)虧損的情況，管理人員很有可能將虧損預(yù)期提前至本期進(jìn)行確認(rèn)，以分擔(dān)其在未來(lái)所受到的虧損壓力，以增加企業(yè)在未來(lái)的獲利預(yù)期，進(jìn)而使管理人員獲得更大的報(bào)酬。斯威尼（1994）研究了由于借款合同而產(chǎn)生的盈余管理情況，發(fā)現(xiàn)那些存在違約風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，采用有利于增加報(bào)告凈收益的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的意愿更強(qiáng)。.公司的規(guī)模越大，管理人員越容易把本期的會(huì)計(jì)利潤(rùn)遞延到以后的會(huì)計(jì)期間，以均衡各期的收益，防止政府與市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的過(guò)度關(guān)注，對(duì)于首次公開發(fā)行債券的企業(yè)，為了促使市場(chǎng)價(jià)格得到提升，通過(guò)實(shí)證研究可以對(duì)企業(yè)在上市之前，是否對(duì)盈利項(xiàng)目進(jìn)行了操縱。在對(duì)盈余管理所造成的經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行研究時(shí)，主要基于資本市場(chǎng)觀的角度，導(dǎo)致的后果主要表現(xiàn)為：首先影響到上市公司的股價(jià)；其次，影響到上市公司的市值；最后，影響到資本市場(chǎng)的資源配置。對(duì)于上市公司管理層而言，通過(guò)實(shí)施盈余管理，來(lái)提高公司的股價(jià)，進(jìn)而提升公司的知名度，對(duì)公司形象進(jìn)行改善，并實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值的整體替身，會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)的資源配置產(chǎn)生影響。endprint

就我國(guó)學(xué)者的研究而言，林舒、魏明海（2000）研究了同一期間發(fā)行A股的公司，并對(duì)A股公司在IPO前后的收益表情況進(jìn)行了考察，發(fā)現(xiàn)在上市前一年或兩年，這些公司的資產(chǎn)收益率最高，而在IPO當(dāng)年下降非常明顯。孫錚、王躍堂認(rèn)為，上市公司的收益率分布微利與重虧的現(xiàn)象非常明顯，集中分布在虧損的邊緣和嚴(yán)重虧損區(qū)間。“微利現(xiàn)象”會(huì)導(dǎo)致那些本應(yīng)被摘牌的公司沒有被摘牌。本應(yīng)被特別處理的公司也沒有被特別處理，這就會(huì)使市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大大增加，并且導(dǎo)致資源的低效率配置。而“重虧現(xiàn)象”實(shí)際上是對(duì)公司實(shí)際的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行了扭曲，對(duì)投資者的判斷與決策進(jìn)行了誤導(dǎo)，也不利于證券市場(chǎng)對(duì)資源進(jìn)行優(yōu)化配置。

1.3 盈余管理和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之間的關(guān)系

從以上綜述可以看出，國(guó)內(nèi)對(duì)盈余管理的實(shí)證研究主要集中于盈余管理的動(dòng)機(jī)、程度和方法的檢驗(yàn)上，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則只是作為限制盈余管理行為的一種手段，對(duì)盈余管理的研究也主要集中在現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系下，然而隨著上市公司監(jiān)管政策的變更和新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)布，我國(guó)上市公司的盈余管理行為也在發(fā)生變化，在新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則交替之際，也會(huì)出現(xiàn)為了避免準(zhǔn)則的變化對(duì)以前盈余管理所作的限制而導(dǎo)致有可能形成的損失，因此會(huì)有一定的提前反映行為。因而有必要對(duì)其進(jìn)行跟蹤研究。

2 我國(guó)現(xiàn)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)物流行業(yè)可能產(chǎn)生的盈余管理空間

2.1 我國(guó)物流業(yè)的特點(diǎn)及現(xiàn)狀

2.1.1 物流業(yè)概述

物流是物品的空間轉(zhuǎn)移，根據(jù)實(shí)際需求，對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)，包括運(yùn)輸和儲(chǔ)存以及裝卸包裝等進(jìn)行有機(jī)的結(jié)合。作為服務(wù)業(yè)的一種，物流行業(yè)的產(chǎn)生與發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)系非常密切，尤其是電子商務(wù)的迅速發(fā)展。物流業(yè)廣闊的服務(wù)領(lǐng)域，特殊的資本結(jié)構(gòu)讓盈余管理存在著廣泛的研究空間和較大的研究?jī)r(jià)值。

2.1.2 我國(guó)物流業(yè)現(xiàn)狀及特點(diǎn)

在我國(guó)，物流業(yè)包括六大業(yè)態(tài)：①運(yùn)輸業(yè)，包括鐵路運(yùn)輸、水路運(yùn)輸、公路運(yùn)輸、航空運(yùn)輸、管道運(yùn)輸及裝卸搬運(yùn)；②倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)，包括倉(cāng)庫(kù)存儲(chǔ)業(yè)務(wù)及部分與倉(cāng)庫(kù)相關(guān)的配送業(yè)務(wù)；③配送業(yè)，包括城市之間、城市內(nèi)部以及企業(yè)內(nèi)部的各種配送業(yè)務(wù)，配送業(yè)務(wù)有單一配送、多式聯(lián)運(yùn)、區(qū)域分撥、部分工具租賃等；④加工業(yè)，是指不改變貨物外在形態(tài)下進(jìn)行的簡(jiǎn)單加工，包括拆包分裝、貨物分揀等業(yè)務(wù)，主要是倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)的衍生業(yè)務(wù)；⑤代理業(yè)，是指代委托人辦理委托人授權(quán)辦理的業(yè)務(wù)，包括單一代理及多式聯(lián)運(yùn)代理；⑥物流信息業(yè)，主要是給物流提供咨詢和信息的行業(yè)，經(jīng)營(yíng)和管理物流信息網(wǎng)絡(luò)以及開發(fā)系統(tǒng)等，現(xiàn)代物流業(yè)更是整合了上述六大業(yè)態(tài)。我國(guó)大部分物流上市公司的業(yè)務(wù)大多是上市各業(yè)的復(fù)合而不是簡(jiǎn)單的加總。

物流行業(yè)近年來(lái)在中國(guó)取得了巨大發(fā)展，在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著日益重要的作用，物流行業(yè)也逐步得到證券公司以及廣大投資者的青睞。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，我國(guó)現(xiàn)有近百家規(guī)模超過(guò)10億元人民幣的物流公司，比較大型的有中遠(yuǎn)海控（601919）、海豐物流、韻達(dá)股份（002120）、順豐控股（002352）、申通快遞（002468）、怡亞通（002183）、飛馬國(guó)際（002210）等上市公司，由于物流行業(yè)廣闊的服務(wù)領(lǐng)域和復(fù)雜的資本結(jié)構(gòu)，服務(wù)對(duì)象經(jīng)營(yíng)情況的波動(dòng)等，會(huì)使得物流行業(yè)的銷售情況以及盈利能力等否發(fā)生很大的變化，進(jìn)而給行業(yè)發(fā)展帶來(lái)流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)債融資等方面的危機(jī)，在此情況下，部分物流公司為保障公司正常運(yùn)營(yíng)，粉飾財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)等一些管理層的需求，會(huì)存在不同程度的盈余管理行為。

2.2 我國(guó)現(xiàn)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的盈余管理空間

2.2.1 公允價(jià)值準(zhǔn)則

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在金融工具、投資性房地產(chǎn)等方面的確認(rèn)與計(jì)量中，都將公允價(jià)值計(jì)量屬性引入在內(nèi)。由于目前的未來(lái)現(xiàn)金流量級(jí)折現(xiàn)率的信息都很缺乏，公允價(jià)值能否做到公允，夾雜了很多管理層和會(huì)計(jì)人員的人為判斷，這為管理層利用公允價(jià)值進(jìn)行盈余管理提供了很大的空間。

2.2.2 新債務(wù)重組準(zhǔn)則

舊準(zhǔn)則規(guī)定：由于債權(quán)人的讓步而帶來(lái)的重組收益，在計(jì)算時(shí)不能作為公允價(jià)值，對(duì)于差額部分可以將其作為損失，但不能對(duì)收益進(jìn)行確認(rèn)，對(duì)其處理時(shí)，應(yīng)作為資本公積。新準(zhǔn)則規(guī)定：允許將重組收益計(jì)入當(dāng)期損益。

舊準(zhǔn)則的重組收益全部視為資本公積，不能對(duì)收益進(jìn)行確認(rèn)，能夠有效遏制企業(yè)利用債務(wù)重組對(duì)盈余進(jìn)行管理的行為；新準(zhǔn)則也允許在當(dāng)期損益中計(jì)入重組收益，而在非貨幣抵債的業(yè)務(wù)中還應(yīng)引入公允價(jià)值計(jì)量屬性，但其能否公允值得懷疑。

案例：某物流公司2015年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為-3011.22萬(wàn)元，而利潤(rùn)總額為1358.72萬(wàn)元，根據(jù)2015年財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，該物流公司之所以能扭虧為盈主要得益于現(xiàn)行準(zhǔn)則的債務(wù)重組收益。審計(jì)中發(fā)現(xiàn)，該公司之前欠某資產(chǎn)管理公司債務(wù)8635.58萬(wàn)元，該物流公司約在2014年年底償還4635.58萬(wàn)元，某資產(chǎn)管理公司對(duì)其余4000萬(wàn)債務(wù)進(jìn)行了豁免，因此，該物流公司對(duì)該筆4000萬(wàn)豁免債務(wù)計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入（債務(wù)重組收入），正是有了這筆收入，該物流公司在2015年的報(bào)表才能實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

2.2.3 非貨幣性交易準(zhǔn)則

舊準(zhǔn)則規(guī)定：以換出資產(chǎn)賬面價(jià)值確認(rèn)換入資產(chǎn)賬面價(jià)值。新準(zhǔn)則規(guī)定：以非貨幣性交易換入的資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的成本，且公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益。

非貨幣性交易在原準(zhǔn)則中不存在確認(rèn)收益的問題，新準(zhǔn)則中的非貨幣性交易無(wú)疑進(jìn)一步擴(kuò)大了企業(yè)收益的確認(rèn)范圍，從而擴(kuò)大了盈余管理的空間。

案例：以Z物貿(mào)公司的非貨幣性交易為例，2014年公司以自己擁有的資產(chǎn)與母公司某集團(tuán)有限公司進(jìn)行資產(chǎn)置換，雙方聘請(qǐng)法定評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)此項(xiàng)置換進(jìn)行評(píng)估并出具《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》，Z物貿(mào)公司和某集團(tuán)換得的資產(chǎn)凈值分別是4.17億元和4.22億元，二者的置換差價(jià)是448萬(wàn)元，Z物貿(mào)公司用現(xiàn)金支付，而置換差價(jià)和換入資產(chǎn)價(jià)值的比值比25%小，因此，此項(xiàng)交易為非貨幣性資產(chǎn)交易。Z物貿(mào)公司換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值為15603.21萬(wàn)元，按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，如果此項(xiàng)交易的商業(yè)實(shí)質(zhì)較差，說(shuō)明Z公司換入資產(chǎn)的成本是換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值和相關(guān)稅費(fèi)等，如果這一交易有一定的商業(yè)實(shí)質(zhì)，則Z公司在計(jì)入當(dāng)期損益時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)換出資產(chǎn)的公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額進(jìn)行計(jì)入，由于Z物貿(mào)公司與某集團(tuán)是關(guān)聯(lián)方，因此是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì)很難界定。若此次交易按照具有商業(yè)實(shí)質(zhì)界定，則Z物貿(mào)可多確認(rèn)當(dāng)期損益26120.42萬(wàn)元。endprint

2.2.4 政府補(bǔ)助準(zhǔn)則

根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于政府補(bǔ)助的最新規(guī)定，政府補(bǔ)助即為企業(yè)無(wú)償從政府取得貨幣性與非貨幣性的資產(chǎn)，而政府以所有權(quán)權(quán)益投入的資本并不包含在內(nèi)。企業(yè)所獲得的和政府有關(guān)的補(bǔ)助應(yīng)當(dāng)在遞延收益中計(jì)入，并且平均分配在資產(chǎn)的壽命期內(nèi)，與政府有關(guān)的補(bǔ)助應(yīng)當(dāng)在當(dāng)期損益中直接計(jì)入。

新準(zhǔn)則雖然明確了政府補(bǔ)助的確認(rèn)條件，但是政府補(bǔ)助披露依舊含糊不清，與資產(chǎn)相關(guān)或是與收益相關(guān)的界定并不明確，這就導(dǎo)致很多上市公司開始應(yīng)用政府的補(bǔ)助對(duì)損益進(jìn)行調(diào)節(jié)，并修飾自己的業(yè)績(jī)，同時(shí)也成了很多ST扭虧為盈、保殼上市的救命稻草。

案例：2007年某物流公司收到青島市財(cái)政局2007年度財(cái)政補(bǔ)貼5000萬(wàn)元，該公司利用現(xiàn)行政府補(bǔ)助界定的模糊，將該筆收入計(jì)入當(dāng)期損益，使得該公司的年度業(yè)績(jī)由預(yù)虧變?yōu)橛?00余萬(wàn)元，年報(bào)業(yè)績(jī)扭虧為盈。

3 規(guī)范物流行業(yè)盈余管理的措施及建議

物流業(yè)上市公司盈余管理問題不同于其他行業(yè)，它的產(chǎn)生是多方面因素造成的，存在一定的客觀性，也同我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)，具有一定的復(fù)雜性，因此，規(guī)范物流業(yè)上市公司會(huì)計(jì)行為，避免物流業(yè)上市公司盈余管理行為，需要國(guó)家、市場(chǎng)、物流企業(yè)的共同聯(lián)動(dòng)。

3.1 國(guó)家監(jiān)管層面

3.1.1 改進(jìn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

近幾十年來(lái)，我國(guó)財(cái)政部先后出臺(tái)多部會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，在規(guī)范財(cái)務(wù)格式和披露財(cái)務(wù)信息以及抑制財(cái)務(wù)造假等方面的作用比較顯著。但是伴隨我國(guó)對(duì)外開發(fā)程度的加強(qiáng)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，企業(yè)環(huán)境的改變，我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系也逐漸向國(guó)際準(zhǔn)則靠攏，但有些準(zhǔn)則并不適應(yīng)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，主要表現(xiàn)為會(huì)計(jì)政策選擇余地的加大，會(huì)計(jì)程序選擇的增多，相關(guān)解釋不具體等方面，都為公司管理層利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則漏洞進(jìn)行盈余管理提供了機(jī)會(huì)，降低了財(cái)務(wù)信息的可靠性。

因此，我們需要在借鑒國(guó)外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的同時(shí)，還要結(jié)合我國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境和會(huì)計(jì)背景對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行修訂，盡量避免表達(dá)不清、概念不明的現(xiàn)象，尤其是對(duì)公允價(jià)值的約束方面要有明確的量化標(biāo)準(zhǔn)，在有利于企業(yè)健康發(fā)展的前提下減少會(huì)計(jì)政策的選擇空間，規(guī)范企業(yè)的會(huì)計(jì)行為。

3.1.2 完善外部監(jiān)督機(jī)制

首先，加強(qiáng)證券監(jiān)管部門的監(jiān)督力度。目前我國(guó)證券監(jiān)管制度存在很多漏洞和短板，這為上市公司進(jìn)行盈余管理提供了可乘之機(jī)，因此要嚴(yán)格管理和規(guī)范證券市場(chǎng)，特別是關(guān)注股票發(fā)行、債券發(fā)行的審核和審批，關(guān)注ST公司的會(huì)計(jì)選擇、會(huì)計(jì)處理和披露，確保會(huì)計(jì)信息的公開和透明，關(guān)注企業(yè)之間的重大交易和事項(xiàng)。建立嚴(yán)厲的懲戒機(jī)制，嚴(yán)肅處理?yè)p害投資者利益的盈余管理行為。

其次，加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的監(jiān)管力度。注冊(cè)會(huì)計(jì)師的執(zhí)業(yè)質(zhì)量和專業(yè)操守，關(guān)乎著公司的財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量，相關(guān)的財(cái)政、審計(jì)、證監(jiān)等部門要加強(qiáng)監(jiān)管會(huì)計(jì)師行業(yè)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量，強(qiáng)化注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)的自律和監(jiān)管機(jī)制，積極發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督職能，譬如舉報(bào)、投訴、新聞媒體等方式，對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)進(jìn)行廣泛的社會(huì)監(jiān)督。

再次，加強(qiáng)司法監(jiān)督。現(xiàn)階段，我國(guó)對(duì)于盈余管理的司法體系還不夠完善，對(duì)于企業(yè)利潤(rùn)操縱行為從取證、責(zé)任認(rèn)定、責(zé)任追究、投資者利益損害的賠償?shù)确矫娑紱]有明確的法律規(guī)定，也為上市公司盈余管理行為提供了相對(duì)寬松的司法環(huán)境，法律風(fēng)險(xiǎn)及成本大大降低，因此，當(dāng)務(wù)之急要健全我國(guó)的司法監(jiān)督體系，保護(hù)投資者利益。

3.2 物流市場(chǎng)層面

3.2.1 加強(qiáng)物流行業(yè)協(xié)會(huì)建設(shè)

目前我國(guó)物流行業(yè)協(xié)會(huì)建設(shè)處于初級(jí)階段，呈現(xiàn)出多而雜，職能效用不高的，對(duì)物流行業(yè)發(fā)展的支持力度不大等情況，因此，我國(guó)的物流企業(yè)在應(yīng)對(duì)外來(lái)因素的變化譬如服務(wù)對(duì)象的經(jīng)營(yíng)情況的波動(dòng)、市場(chǎng)環(huán)境的惡化等應(yīng)對(duì)方面基本上都是單打獨(dú)斗，沒有強(qiáng)有力的組織支撐，我國(guó)物流行業(yè)協(xié)會(huì)的中間協(xié)調(diào)、職業(yè)指導(dǎo)、監(jiān)督管理等職能都沒有發(fā)揮，因此，要加強(qiáng)我國(guó)物流行業(yè)協(xié)會(huì)的建設(shè)，吸收一批行業(yè)專家，既要懂宏觀又要懂微觀，明白兩方面的需求，真正起到物流行業(yè)協(xié)會(huì)的橋梁和紐帶作用。

3.2.2 加強(qiáng)物流行業(yè)的整合協(xié)調(diào)

物流行業(yè)的條塊分割管理體制導(dǎo)致物流行業(yè)的整體效益差，我國(guó)物流業(yè)管理權(quán)限被分別劃歸為若干部門，譬如鐵路、公路、水運(yùn)、航空等運(yùn)輸資源分別劃歸為鐵道部、交通部、航空總局部門管轄，物流管理和資源的分散化，大大增加了物流成本，發(fā)揮不了物流行業(yè)的系統(tǒng)效益。因此加強(qiáng)各方面的整合協(xié)調(diào)，為物流業(yè)發(fā)展?fàn)I造良好的市場(chǎng)環(huán)境。

3.3 物流企業(yè)層面

3.3.1 改進(jìn)獨(dú)立董事制度

在我國(guó)物流公司治理實(shí)踐中，董事會(huì)往往形同虛設(shè)，名存實(shí)亡，公司治理往往被高級(jí)管理層所控制，因此，要改進(jìn)物流公司的獨(dú)立董事制度，使獨(dú)立董事真正獨(dú)立起來(lái)，以平衡經(jīng)營(yíng)者較大的治理權(quán)利，更好的發(fā)揮獨(dú)立董事的監(jiān)督作用，維護(hù)廣大投資者特別是中小投資者的利益，達(dá)到制約盈余管理的目的。

3.3.2 改善股權(quán)結(jié)構(gòu)

目前很多上市物流公司在股權(quán)結(jié)構(gòu)上存在持股比例一股獨(dú)大的現(xiàn)象，這樣就會(huì)使得董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)，因此，企業(yè)管理很容易進(jìn)行盈余管理，損害中小投資者的利益。因此，要改變一股獨(dú)大的這種局面，需要加大和擴(kuò)展法人股的流通渠道，盡可能把集中的股權(quán)多元化、分散化，也可以適當(dāng)引進(jìn)機(jī)構(gòu)投資者，其專業(yè)的分析能力和水平對(duì)于會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的要求也會(huì)更高，能夠很好的約束管理層提供虛假信息的欲望，從而達(dá)到有力制約物流企業(yè)管理層的盈余管理行為。

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