淺談企業(yè)反向收購(gòu)中的會(huì)計(jì)問(wèn)題及處理

楊勇

摘 要 近年來(lái)，很多想要上市的公司都采取反向收購(gòu)的方式實(shí)現(xiàn)了上市、優(yōu)化資源配置的目的?；诖?，本文對(duì)反向收購(gòu)過(guò)程中的會(huì)計(jì)處理等問(wèn)題進(jìn)行分析，希望能為相關(guān)行為提供幫助。

關(guān)鍵詞 反向收購(gòu) 借殼上市 合并財(cái)務(wù)報(bào)表

反向收購(gòu)在實(shí)際業(yè)務(wù)中也常被稱(chēng)作“借殼上市”，反向收購(gòu)會(huì)涉及一些特殊的會(huì)計(jì)操作，應(yīng)當(dāng)引起會(huì)計(jì)人員的注意。

一、如何認(rèn)定反向收購(gòu)

雖然財(cái)政部發(fā)布了有關(guān)反向收購(gòu)的規(guī)定，但實(shí)際應(yīng)用中仍存在如何認(rèn)定反向收購(gòu)的問(wèn)題。反向收購(gòu)與一般企業(yè)合并的不同主要是看最終控制權(quán)有沒(méi)有發(fā)生改變，最終控制權(quán)沒(méi)有發(fā)生改變的稱(chēng)為收購(gòu)方，發(fā)生改變的稱(chēng)為被收購(gòu)方，收購(gòu)方、被收購(gòu)方和相關(guān)規(guī)定不一致的為反向收購(gòu)，一致的為同一控制下的權(quán)益結(jié)合，是一般的企業(yè)合并。

二、企業(yè)反向收購(gòu)中的會(huì)計(jì)問(wèn)題處理

（一）確認(rèn)和計(jì)量合并成本

企業(yè)之間發(fā)生反向收購(gòu)交易時(shí)，有關(guān)合并成本是相對(duì)購(gòu)買(mǎi)方即法律上的子公司而言的。具體來(lái)說(shuō)，收購(gòu)方如果以發(fā)行權(quán)益性證券的方式取得在合并后報(bào)告主體的股權(quán)比例，那么合并成本就等于應(yīng)該向被收購(gòu)方的股東發(fā)行的權(quán)益性證券數(shù)量乘權(quán)益性證券的公允價(jià)值。

合并成本=非上市公司合并前股本×（1÷股權(quán)比例-1）×非上市公司每股公允價(jià)值

例如，A公司是非上市公司，也就是會(huì)計(jì)上的母公司，法律上的子公司；B公司是上市公司（殼公司），也就是會(huì)計(jì)上的子公司，法律上的母公司。

①A公司的原股東在B公司發(fā)行普通股后所占有的B公司的股權(quán)比例。

②假設(shè)A公司發(fā)行本公司普通股在合并后主體享有的股權(quán)比例。

為了使結(jié)果①和②相等，用A公司應(yīng)發(fā)行的本公司普通股的股數(shù)乘A公司普通股的每股公允價(jià)值，就得出了A公司的合并成本。

在具體確認(rèn)合并成本時(shí)要注意以下事項(xiàng)：倘若購(gòu)買(mǎi)日購(gòu)買(mǎi)方的權(quán)益性證券在市場(chǎng)上有可靠的公開(kāi)報(bào)價(jià)，可將此市場(chǎng)價(jià)認(rèn)定為它的公允價(jià)值。否則，應(yīng)在購(gòu)買(mǎi)方與被購(gòu)買(mǎi)方的公允價(jià)值中選擇證據(jù)支持更為充足的一方作為參考，并據(jù)此計(jì)算有關(guān)權(quán)益性證券的公允價(jià)值。

（二）編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的原則

第一，對(duì)于法律上的母公司，應(yīng)當(dāng)按照在購(gòu)買(mǎi)日確定的資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值進(jìn)行合并；對(duì)于法律上的子公司，應(yīng)當(dāng)按照在合并前資產(chǎn)和負(fù)債的賬面價(jià)值進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量。

第二，法律上子公司的部分股東沒(méi)有轉(zhuǎn)換成法律上母公司的股份的那一部分股權(quán)應(yīng)當(dāng)列為少數(shù)股東權(quán)益。因?yàn)檫@部分權(quán)益份額仍是法律上子公司的股權(quán)，是在合并前按少數(shù)股東持股比例計(jì)算的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的份額。雖然在該項(xiàng)合并中對(duì)于法律上的母公司的所有股東都被認(rèn)為是被購(gòu)買(mǎi)方，但被購(gòu)買(mǎi)方享有的合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的凈資產(chǎn)及損益，不能列示為少數(shù)股東權(quán)益。

第三，合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的比較信息應(yīng)列示法律上子公司的比較信息（即會(huì)計(jì)上母公司上一期的合并財(cái)務(wù)報(bào)表）。

第四，合并財(cái)務(wù)報(bào)表中權(quán)益性工具的金額，應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律上的子公司在合并前發(fā)行在外的股份面值和企業(yè)合并過(guò)程中新發(fā)行的權(quán)益性工具的金額列示。法律上母公司的權(quán)益結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)作為合并財(cái)務(wù)報(bào)表的權(quán)益結(jié)構(gòu)，體現(xiàn)的是法律上母公司發(fā)行在外的權(quán)益性證券的數(shù)量及種類(lèi)。

（三）個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表的編制

個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表的編制主要以納稅為目的，應(yīng)當(dāng)按照個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表編制的原則確定母子公司的凈資產(chǎn)價(jià)值。反向收購(gòu)屬于控股合并時(shí)，個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表的長(zhǎng)期股權(quán)投資的入賬價(jià)值是定向增發(fā)股票的公允價(jià)值，其余的資產(chǎn)負(fù)債都是取得時(shí)的入賬價(jià)值。反向收購(gòu)屬于吸收合并時(shí)，個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)為購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)負(fù)債和所有者權(quán)益的增加，也就是凈資產(chǎn)的增資，法律上的母公司的前期比較個(gè)別報(bào)表應(yīng)當(dāng)為其自身個(gè)別報(bào)表。

（四）商譽(yù)或損益的確認(rèn)

第一類(lèi)情況，在交易過(guò)程中，倘若上市公司保留的資產(chǎn)及負(fù)債構(gòu)成業(yè)務(wù)，應(yīng)將其在購(gòu)買(mǎi)日確定的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值列示在合并財(cái)務(wù)報(bào)表，其中，企業(yè)合并成本大于合并中取得的法律上的母公司（會(huì)計(jì)上的子公司）可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值的份額體現(xiàn)為商譽(yù)，小于合并中取得的法律上的母公司（會(huì)計(jì)上的子公司）可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值的份額確認(rèn)為合并當(dāng)期損益。第二類(lèi)情況，發(fā)生交易時(shí)不構(gòu)成業(yè)務(wù)的，購(gòu)買(mǎi)企業(yè)不得確認(rèn)商譽(yù)或計(jì)入當(dāng)期損益，應(yīng)按照權(quán)益性交易的原則進(jìn)行處理。

例如，2016年3月31日A公司以2股換1股的比例向B公司定向增發(fā)2400萬(wàn)股普通股，從B公司先前的母公司C公司處取得了85%B公司的股權(quán)。當(dāng)日，A公司與B公司每股普通股的公允價(jià)值分別為20元和28元，其在合并前資產(chǎn)負(fù)債如表1所示。

合并后，B公司原股東C公司持有A公司的股權(quán)比例為2400÷（1500

+2400）×100%=61.54%，雖然發(fā)行權(quán)益性證券的是A公司，但其控制權(quán)在合并后由C公司控制，因此B公司應(yīng)為購(gòu)買(mǎi)方（法律上的子公司），A公司為被購(gòu)買(mǎi)方（法律上的母公司），該項(xiàng)企業(yè)合并屬于反向收購(gòu)。

B公司合并成本=（1200÷61.54%

-1200）×28=21000（萬(wàn)元）

合并后A公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中，股本=1500+2400=3900（萬(wàn)元），資本公積=1000+2400×20=49000（萬(wàn)元），盈余公積為4500萬(wàn)元，未分配利潤(rùn)為14500萬(wàn)元。

合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，相關(guān)項(xiàng)目抵消后，A公司的所有者權(quán)益恢復(fù)到合并前的金額，由于A公司固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值與公允價(jià)值不等，還應(yīng)對(duì)A公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行調(diào)整，即A公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值=22500+1000=23500（萬(wàn)元）。

B公司合并商譽(yù)=21000-23500=

-2500（萬(wàn)元）

三、結(jié)語(yǔ)

反向收購(gòu)的費(fèi)用低、操作時(shí)間短、成功有保障，越來(lái)越普遍地被想要上市的公司所運(yùn)用，成為一種有效的融資途徑。對(duì)于我國(guó)剛剛起步的資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，有關(guān)反向收購(gòu)的會(huì)計(jì)還需要進(jìn)一步的研究、調(diào)整和完善。

參考文獻(xiàn)

[1] 王文紅.試析反向購(gòu)買(mǎi)的會(huì)計(jì)處理——以中信泰富反向收購(gòu)中信集團(tuán)為例[J].財(cái)會(huì)月刊（上），2017 （4）.

[2] 周夢(mèng)飛.反向收購(gòu)會(huì)計(jì)處理方法的選擇對(duì)選擇被購(gòu)買(mǎi)上市公司的影響 [J].經(jīng)營(yíng)管理者，2016（18）.endprint