中國光伏企業(yè)海外投資政治風(fēng)險防范與化解

戴雪艷

[摘 要] 伴隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的推進，我國的光伏企業(yè)向海外進行光伏投資的步伐正在加快。但與此同時，由于一帶一路國家的市場環(huán)境、投資環(huán)境以及各國法律法規(guī)的不同，給我國對外光伏發(fā)電投資帶來很多潛在的風(fēng)險，尤其是政策風(fēng)險和融資風(fēng)險等。結(jié)合光伏企業(yè)海外投資業(yè)務(wù)的特點，以部分新興市場如：菲律賓、馬來西亞、越南、泰國、巴基斯坦等國為例，提出對外光伏投資中可能遭遇的政治風(fēng)險，即投資接受國對我國的政治立場，其自身黨政關(guān)系、政策法律變動和INGO（國際非政府組織）對我國對外光伏投資均構(gòu)成影響。因此我們應(yīng)構(gòu)建“自上而下”的政策支撐體系，“由內(nèi)而外”的加強文化傳遞和交流，為企業(yè)海外投資保駕護航。

[關(guān)鍵詞] 光伏企業(yè)；海外投資；政治風(fēng)險；一帶一路

[中圖分類號] F406.7 [文獻標(biāo)識碼] A [文章編號] 1009-6043（2017）11-0098-02

在世界各國及政府大力推行節(jié)能減排的全球趨勢下，太陽能光伏發(fā)電基于其零排放、工期短、運營維護成本等優(yōu)勢，越來越受到各國政府的青睞。而中國光伏產(chǎn)業(yè)在過去近20年的快速發(fā)展和積累下，尤其是太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的核心設(shè)備——光伏組件，無論從產(chǎn)量和技術(shù)方面都已處于國際領(lǐng)先地位。

伴隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的推進，無論從光伏產(chǎn)業(yè)自身的特點還是目前市場需求的現(xiàn)狀出發(fā)，我國的光伏企業(yè)向海外進行光伏投資的步伐正在加快?！耙粠б宦贰毖鼐€的大部分國家和地區(qū)的電力設(shè)施相對較不完善，電力需求缺口較大，電氣化率較低，因而光伏投資在這些地區(qū)具有廣闊的市場和發(fā)展空間。在新興的市場如菲律賓、泰國、越南、馬來西亞等東南亞國家進行投資，一方面可以為投資接受國帶去及時的能源供應(yīng)、新的技術(shù)，同時還為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造就業(yè)機會，推動了當(dāng)?shù)厣鐣?jīng)濟發(fā)展；另一方面也消化了國內(nèi)光伏產(chǎn)品的產(chǎn)能過剩問題。據(jù)不完全統(tǒng)計，截止2016年底我國能源類企業(yè)在海外設(shè)立公司共有697家，其中東南亞地區(qū)的新能源企業(yè)約110家。然而，一帶一路沿線國家的市場環(huán)境、投資環(huán)境以及各國法律法規(guī)的不同，也給光伏發(fā)電投資帶來很多潛在風(fēng)險，尤其是政策風(fēng)險、融資風(fēng)險等。結(jié)合光伏企業(yè)海外投資業(yè)務(wù)的特點，以部分新興市場如：菲律賓、馬來西亞、越南、泰國、巴基斯坦等國為例，淺談對外光伏投資中可能遭遇的政治風(fēng)險及其防范化解之策。

一、光伏企業(yè)的海外投資特點

（一）中國光伏企業(yè)海外投資具有成本和經(jīng)驗優(yōu)勢

從目前全球光伏行業(yè)看，我國的光伏產(chǎn)品（組件和逆變器）產(chǎn)量一直居于世界首位，這主要歸功于技術(shù)提升、規(guī)?；a(chǎn)以及國內(nèi)完整的產(chǎn)業(yè)鏈條帶來的較低的制造成本。在國內(nèi)光伏政策的刺激下，對光伏電站的投資增長迅速，國際可再生能源署最新發(fā)布報告顯示，2016年全球太陽能發(fā)電新增裝機容量71吉瓦，同比增長32%，其中，近一半貢獻來自于中國，新增裝機34吉瓦。

（二）光伏發(fā)電交易模式多樣性

光伏發(fā)電交易模式目前主要有：特許權(quán)招標(biāo)和FIT（光伏度電補貼）模式。如馬來西亞、阿聯(lián)酋等國主要采取特許權(quán)招標(biāo)，投資人通過投標(biāo)電價，政府以最低價中標(biāo)的形式授予發(fā)電特許權(quán)，投資人需和相關(guān)政府部門及電網(wǎng)公司簽訂購電協(xié)議（Power Purchase Agreement，簡稱PPA）。而巴基斯坦、越南和泰國則是由政府相關(guān)部門確定一個基準(zhǔn)收購電價格，符合政府要求的、有資質(zhì)的投資人，可以直接向相關(guān)政府部門申請并批準(zhǔn)該項目。

（三）市場發(fā)展?jié)摿薮?/p>

很多一帶一路國家存在一些共通之處，例如：一是大部分是發(fā)展中國家，基礎(chǔ)設(shè)施水平不高，電氣化率低，電網(wǎng)脆弱；二是電力匱乏；三是光照資源覆蓋較好；四是有意愿走節(jié)能減排的可持續(xù)發(fā)展道路，很多國家已出臺相關(guān)扶持政策，例如：越南計劃在2019年實現(xiàn)光伏電站裝機800MW（兆瓦），泰國計劃到2030年實現(xiàn)3GW清潔能源裝機。巴基斯坦電力缺口達到5000MW，該國政府確定太陽能是可以在最短時間補上此缺口的最佳選擇。

但是不可忽略的是，盡管光伏發(fā)電有清潔、無排放、工期短、易維護等諸多優(yōu)點，同時帶動當(dāng)?shù)氐幕A(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供就業(yè)機會，但從項目意向到最后真正的項目落地建設(shè)投產(chǎn)，其中仍存在著許多問題。投資人需對投資所在國電力市場、政策、法律、資源等方面的分析研究以及后續(xù)的變化情況需要有充分的認(rèn)識以及應(yīng)對風(fēng)險的方案。在眾多的投資風(fēng)險因素當(dāng)中，首當(dāng)其沖的就是政治風(fēng)險。

二、光伏企業(yè)面臨的政治風(fēng)險

政治風(fēng)險的含義，諸多學(xué)者各有理解，在此不一一贅述。從筆者觀點看，光伏企業(yè)面臨政治風(fēng)險包括如下幾個方面：

（一）投資接受國對我國的政治立場

政治風(fēng)險的對象主要是投資接受國政府，但是不可忽略的是第三國政府對投資接受國政府產(chǎn)生的影響，盡管這種影響是間接的，但在某些情況下這些影響對項目來說甚至是致命的。因此在研究政治風(fēng)險時首先要考慮投資國的政治立場與國際地位。政治風(fēng)險與投資接受國的國際地位息息相關(guān)，不能割裂的單獨的看投資國，要看投資國在國際中與發(fā)達國家的關(guān)系，有可能由于外部政治影響和軍事壓力而導(dǎo)致政府違約。在菲律賓，阿基諾三世執(zhí)政時期，由于南海問題導(dǎo)致中菲兩國關(guān)系急轉(zhuǎn)直下，菲律賓方面就停止為該國國家電網(wǎng)公司（NPCG）中方工作人員提供工作簽證（中國國家電網(wǎng)收購了該公司的40%股份，并派駐大批員工參與管理和運營），大大影響了國家電網(wǎng)對此項目的管理和信心。

（二）投資接受國的政黨關(guān)系

在投資接受國在野黨與其他黨派之間的關(guān)系如何，國內(nèi)的政治局勢如何，以及黨、軍關(guān)系如何是在進行項目投資前應(yīng)當(dāng)把握和分析的重要因素。投資國執(zhí)政黨和在野黨之間的斗爭，有可能導(dǎo)致政策甚至政局不穩(wěn)，導(dǎo)致項目投資覆水東流，難以回收。此外政府更迭導(dǎo)致政策的不連貫也會對投資產(chǎn)生影響。如澳大利亞的上任政府對發(fā)展新能源的就持反對態(tài)度，因此對澳大利亞的新能源目標(biāo)（Renewable Energy Target）進行了重新審閱和修訂，直接導(dǎo)致新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展停滯近3年。endprint

（三）政策法律變動風(fēng)險

以越南為例，越南政府原則上對外商投資項目是保護的，但政策變動可能會導(dǎo)致政府將項目收為國有，再加上越南政府2015年決定不再對基礎(chǔ)設(shè)施項目提供主權(quán)擔(dān)保（sovereignguarantee），而越南的國家信用評估較低，這就給投資人帶來很大不確定性和潛在的風(fēng)險。再看馬來西亞，光伏企業(yè)進行光伏電站投資，按照當(dāng)?shù)啬茉床块T的要求，外商對項目公司持股不能超過49%，這一條例雖然不是馬來西亞的正式法律，但能源部門有可能提案并使之立法，這就造成了潛在的政策變動風(fēng)險。

（四）INGO（國際非政府組織）影響

盡管INGO是非政府的機構(gòu)，但是依據(jù)其國際影響力，對我國光伏企業(yè)的對外投資也會產(chǎn)生重大影響，應(yīng)當(dāng)將其作為一個政治風(fēng)險予以考慮。INGO更多的關(guān)注的是社會責(zé)任、環(huán)境影響、民眾心聲、社會公益等。“水能載舟亦能覆舟”。由于未處理好民意而導(dǎo)致政府政策變更進而毀約的案例并不少見。中國光伏企業(yè)應(yīng)當(dāng)在進行投資前充分的考慮該部分風(fēng)險。

三、政治風(fēng)險的防范與化解之道

習(xí)近平主席提出的一帶一路戰(zhàn)略中已明確指出了“政策相通”的指導(dǎo)方針。針對如上提到的幾個政治風(fēng)險問題，在此方針的指引下我們應(yīng)當(dāng)構(gòu)建“自上而下，由內(nèi)而外”的一整套的政策體系，為企業(yè)海外投資保駕護航。

（一）“自上而下”的政策支撐體系構(gòu)建

國家能源局、國家發(fā)改委等政府機構(gòu)近年來對新能源產(chǎn)業(yè)的扶持力度正逐步加強。構(gòu)建“國家-行業(yè)-企業(yè)”逐級深入的政策支持保護體系尤為重要。

1.國家策略

我國政府應(yīng)該針對“一帶一路”推進中遇到的困境，及時發(fā)現(xiàn)、修改以及制定相應(yīng)的配套政策或部門。如可專門設(shè)立海外投資專管機構(gòu)，實現(xiàn)對口管理，一方面與一帶一路國家相關(guān)部門保持緊密的溝通和協(xié)作，另一方面為走出去的企業(yè)提供信息及相應(yīng)的政策支持平臺；修訂和完善相應(yīng)的法律法規(guī)，使得對外投資的行為有明確地可指導(dǎo)性的法律規(guī)范指引，確保企業(yè)少走彎路；針對來自于國際上的壓力，政府應(yīng)當(dāng)會同企業(yè)制定國際認(rèn)可的“中國標(biāo)準(zhǔn)”并進行推廣，讓“中國標(biāo)準(zhǔn)”逐步成為“國際標(biāo)準(zhǔn)”。此外，針對之前海外投資出現(xiàn)的問題，及時完善我國的保障體系，比如推動我國的保險制度的完善和修訂，加大中國進出口信用保險公司對企業(yè)的支持力度，針對海外投資項目，提供保障并實現(xiàn)與國際目前通行的協(xié)定、制度的對接。

2.行業(yè)策略

中國光伏企業(yè)的市場影響力廣，且為投資所在國普遍接受。因此中國光伏行業(yè)更應(yīng)當(dāng)發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的協(xié)同效應(yīng)，以其凝聚力和號召力更好的保護和扶持中國光伏企業(yè)走向海外。對于已經(jīng)走出的企業(yè)進行座談了解，獲取相關(guān)市場信息，構(gòu)建信息平臺，實現(xiàn)信息共享；也可以自發(fā)設(shè)立研究基金或者組織，針對不同國家制定研討小組進行國情調(diào)研；也可以定期組織行業(yè)論壇，分享信息交流經(jīng)驗。同時行業(yè)協(xié)會應(yīng)會同企業(yè)準(zhǔn)備突發(fā)情況的緊急預(yù)案，在企業(yè)遇到突發(fā)狀況時，確保有安全通道保障企業(yè)以及企業(yè)員工的利益和人身安全。

3.企業(yè)策略

對于光伏企業(yè)來說，可以設(shè)定專門的海外投資協(xié)調(diào)部門與行業(yè)、政府相關(guān)部門對接，做到“術(shù)業(yè)有專攻”。同時在可行性分析中，應(yīng)單獨就投資接受國的政治環(huán)境、政策主張、黨派關(guān)系、政府與民眾關(guān)系進行分析，提交獨立的分析報告。該分析報告后應(yīng)該附上檢查核對表（checklist）以方便市場開拓部門的員工具體去核查落實，使紙質(zhì)的文字報告有可執(zhí)行力。此外，借鑒和吸收國外企業(yè)海外投資經(jīng)驗，在整個投資過程中密切關(guān)注政局變化和國際環(huán)境變化，切實的進行動態(tài)調(diào)整，必要時及時止損。企業(yè)應(yīng)當(dāng)關(guān)注國際的、中國的相關(guān)法律法規(guī)相關(guān)條約，做到知己知彼，利用雙邊協(xié)定、投資擔(dān)保機構(gòu)、保險保障等最大限度的獲得利益支持。

（二）“由內(nèi)而外”的加強文化傳遞和交流

我國自古就是禮儀之邦，光伏企業(yè)作為綠色能源產(chǎn)業(yè)，為投資國帶去了技術(shù)和就業(yè)機會，改善了投資所在國的基礎(chǔ)設(shè)施，更是對我國的友好互助、共贏發(fā)展理念的傳承。企業(yè)應(yīng)當(dāng)與民眾搞好關(guān)系，擁有群眾基礎(chǔ)，更多的與民眾進行互動、交流，加強媒體宣傳，增加民眾的可接受度；同時在投資前和投資建設(shè)過程中，更多關(guān)注社會責(zé)任和環(huán)境保護等公益項目，以獲得民眾的信任和廣泛支持。將我國的這種友好、開放、共贏、包容的文化理念加以推廣，從而獲得國際認(rèn)同。

中國有句古話：“得民心者得天下”，套用在光伏企業(yè)“走出去”的歷程中同樣適用。抵抗政治風(fēng)險最好的防御和保險措施就是“得民心”。光伏企業(yè)在做好各項準(zhǔn)備功課的同時也應(yīng)當(dāng)練好“內(nèi)功”，提升管理能力和服務(wù)水平，在“一帶一路”的戰(zhàn)略下做出膾炙人口的品牌，以改善沿線國家的經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r和人民的生活水平。

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[6]中國能源報：“中國光伏出海：風(fēng)正好揚帆？”[DB/OL].http ： // solar. of week.com / 2017 - 03 / ART - 260009 - 8420 - 30109046. html.

[7]Sloarzoom網(wǎng)：“數(shù)據(jù)|2017年全球可再生能源電力報告”[DB/OL]. http： // www. solarzoom. com / article-94493-1.html.

[責(zé)任編輯：趙磊]endprint