內(nèi)陸自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融創(chuàng)新發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題分析

方涌

摘 要 近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融改革也愈加深入，但同時(shí)所帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也越來(lái)越突出。因此，本文將對(duì)內(nèi)陸自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行具體的分析，并提出相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

關(guān)鍵詞 內(nèi)陸自貿(mào)試驗(yàn)區(qū) 金融創(chuàng)新發(fā)展 風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題

一、內(nèi)陸自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新中存在的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）政策風(fēng)險(xiǎn)

具體來(lái)說(shuō)，內(nèi)陸自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融在創(chuàng)新的過(guò)程中最容易面臨五種風(fēng)險(xiǎn)，首先便是政策風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家在制定法規(guī)政策時(shí)，往往很難關(guān)注到各個(gè)方面，政策存在缺陷，因此，政策在實(shí)施的過(guò)程中很容易面臨各種風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

（二）操作風(fēng)險(xiǎn)

自內(nèi)陸自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建立以來(lái)，隨著金融改革的深入，產(chǎn)品創(chuàng)新程度大大增加，再加上內(nèi)陸自貿(mào)區(qū)簡(jiǎn)政放權(quán)力度的加大，自貿(mào)區(qū)金融規(guī)模的逐漸壯大，銀行業(yè)務(wù)復(fù)雜度的逐漸提高。這些因素都對(duì)金融機(jī)構(gòu)提出了更高、更嚴(yán)苛的要求，其需要金融機(jī)構(gòu)有更高的工作效率，有更強(qiáng)的業(yè)務(wù)處理能力。除此以外，這些因素也使得金融機(jī)構(gòu)在具體操作時(shí)面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

內(nèi)陸自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的建立是我國(guó)努力進(jìn)行資本項(xiàng)目改革的一個(gè)重大突破，它也是進(jìn)行資本項(xiàng)目?jī)稉Q的一個(gè)關(guān)鍵因素。因此，在實(shí)際的發(fā)展過(guò)程中，隨著跨境人民幣的廣泛使用、外匯管理改革的逐漸深入，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)很有可能面臨相應(yīng)的跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。具體來(lái)說(shuō)，隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，跨境資金的流動(dòng)周期會(huì)大大縮短，其流動(dòng)速度會(huì)大大加快，在這樣的情況下，若利率改革無(wú)法緊跟經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，那么很有可能出現(xiàn)境內(nèi)外匯差、利差和資金流動(dòng)之間相互影響、相互作用，從而引發(fā)國(guó)際收支失衡等問(wèn)題，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)將面臨跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）統(tǒng)計(jì)檢測(cè)風(fēng)險(xiǎn)

就目前來(lái)說(shuō)，我國(guó)上海自貿(mào)區(qū)在發(fā)展過(guò)程中已經(jīng)根據(jù)自身的實(shí)際情況，建立起了一套信息監(jiān)測(cè)、事中事后監(jiān)督以及金融安全網(wǎng)等一系列的監(jiān)督檢測(cè)體系，從而保證上海自貿(mào)區(qū)本地金融實(shí)現(xiàn)一體化監(jiān)測(cè)。但除了上海自貿(mào)區(qū)之外，我國(guó)其他自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)并沒(méi)有建立起一套科學(xué)合理的監(jiān)測(cè)體系，在實(shí)際操作時(shí)也未充分參考自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)實(shí)際的金融數(shù)據(jù)，再加上缺乏強(qiáng)有力的信息技術(shù)，無(wú)法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別，自貿(mào)區(qū)金融防控和監(jiān)測(cè)管理的效果被大大削弱。

（五）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

隨著自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)開(kāi)發(fā)的不斷深入，其金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新能力的不斷增加，跨境和跨區(qū)域的金融業(yè)務(wù)處理的難度也大大增強(qiáng)。但就目前來(lái)說(shuō)，我國(guó)自貿(mào)區(qū)現(xiàn)有的監(jiān)管方式缺乏一定的科學(xué)性，對(duì)創(chuàng)新的金融產(chǎn)品存在監(jiān)管的盲區(qū)，很難有效處理復(fù)雜的金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。因此，內(nèi)陸自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)在金融創(chuàng)新的過(guò)程中容易遇到監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。除此以外，對(duì)于內(nèi)陸自貿(mào)區(qū)來(lái)說(shuō)，其并不是作為一個(gè)獨(dú)立的金融系統(tǒng)而存在的，它既是市場(chǎng)、資源可以互通有無(wú)的橋梁，更是傳遞金融風(fēng)險(xiǎn)的鏈條。在實(shí)際的發(fā)展過(guò)程中，因?yàn)榭鐓^(qū)域或是跨境，這些都很容易因?yàn)椴僮麟y度的增加而導(dǎo)致兩邊信息無(wú)法有效傳遞、信息不對(duì)稱等問(wèn)題，甚至因?yàn)楸O(jiān)管不足而出現(xiàn)資金在流動(dòng)的過(guò)程中存在洗錢問(wèn)題，資金流動(dòng)的安全性得不到有效的保證，無(wú)法有效遏制風(fēng)險(xiǎn)的傳染性，一旦在某一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，那么該風(fēng)險(xiǎn)則很有可能順著跨市場(chǎng)、跨業(yè)、跨境等方式從而影響境內(nèi)外的金融系統(tǒng)。

二、自貿(mào)區(qū)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的主要措施

（一）完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)內(nèi)部控制管理

金融交易的負(fù)責(zé)經(jīng)辦方是銀行部門，因此，建立防范控制體系可以從源頭抓起，從銀行部門抓起。首先，構(gòu)建完善的金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度，加大內(nèi)部控制，讓金融機(jī)構(gòu)可以更好地了解需求、了解業(yè)務(wù)發(fā)展，做好業(yè)務(wù)的審查監(jiān)督工作，建立完善的業(yè)務(wù)監(jiān)督審查制度。例如，內(nèi)陸自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)在發(fā)展過(guò)程中，我國(guó)外匯管理部門曾經(jīng)在下發(fā)的制度細(xì)則中，嚴(yán)格規(guī)定了在內(nèi)陸自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)已經(jīng)注冊(cè)的銀行以及辦理相關(guān)自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)的相關(guān)銀行，應(yīng)該根據(jù)國(guó)家的相關(guān)制度要求，結(jié)合自身的實(shí)際情況來(lái)建立相關(guān)的內(nèi)部控制管理制度，并及時(shí)向外匯有關(guān)部門匯報(bào)。明確構(gòu)建內(nèi)部控制以及相關(guān)管理制度的具體要求，是降低金融風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要基礎(chǔ)，它有利于避免金融機(jī)構(gòu)在辦理業(yè)務(wù)時(shí)出現(xiàn)合規(guī)性操作風(fēng)險(xiǎn)。

（二）強(qiáng)化履行反逃稅、反洗錢、反恐融資義務(wù)

為了保證金融行為的合法性，凈化金融環(huán)境，我國(guó)在管理內(nèi)陸自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)時(shí)，曾經(jīng)明確規(guī)定該自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)的任何金融機(jī)構(gòu)以及辦理自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)的相關(guān)金融機(jī)構(gòu)要嚴(yán)格履行反逃稅、反洗錢、反恐融資義務(wù)，從而避免在寬松、多元化的金融環(huán)境中出現(xiàn)非法轉(zhuǎn)移資金等違法行為。例如，在2014年時(shí)中國(guó)人民銀行曾經(jīng)發(fā)布了關(guān)于如何做好三反的通知，并明確提出了防范的相關(guān)要求以及具體執(zhí)行措施，避免任何非法資金跨區(qū)或者跨境流動(dòng)，從而為金融改革措施的順利進(jìn)行構(gòu)建一個(gè)良好的發(fā)展環(huán)境。

（三）建立金融宏觀審慎管理系統(tǒng)

為了更好地建立符合自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)發(fā)展的跨境資金流動(dòng)和境外融資特點(diǎn)的管理框架，其可以建立靈活的金融宏觀審慎系統(tǒng)，其中的宏觀審慎系數(shù)可以根據(jù)具體的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來(lái)進(jìn)行調(diào)節(jié)，提高審慎管理系統(tǒng)的實(shí)際可操作性，從而提高對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避能力。例如，2016年在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建立的全口徑跨境融資審慎管理系統(tǒng)，控制管理市場(chǎng)跨境融資規(guī)模時(shí)便可以根據(jù)掌握相關(guān)因子和系數(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)。

（四）提高對(duì)金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)能力和水平

為了保證我國(guó)內(nèi)陸自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的整體發(fā)展水平的提升，各個(gè)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)可以以加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)能力為主要方式，來(lái)保證自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的統(tǒng)籌發(fā)展。例如，對(duì)于上海和天津來(lái)說(shuō)，可以任命專業(yè)人員構(gòu)建起金融監(jiān)管自貿(mào)協(xié)調(diào)小組，以國(guó)家相關(guān)的金融管理部門和政府相關(guān)部門為主，以政府相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)為主要負(fù)責(zé)人，結(jié)合上海和天津的實(shí)際情況，共同做好風(fēng)險(xiǎn)的防范、推進(jìn)創(chuàng)新改革措施以及營(yíng)造金融改革環(huán)境的相關(guān)工作。

（五）建立并完善金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和監(jiān)管系統(tǒng)

為了保證自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的順利發(fā)展，必須建立資金的監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)，以建立系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)防范和應(yīng)對(duì)機(jī)制，來(lái)盡可能降低金融風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失。例如，上海市政府、相關(guān)監(jiān)管部門和人民銀行就根據(jù)上海的實(shí)際情況，建立起了一套完善的跨境資金風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督預(yù)測(cè)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急機(jī)制，以金融監(jiān)管部門信息和自貿(mào)區(qū)信用平臺(tái)為基礎(chǔ)，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避能力和應(yīng)急防范能力。

（六）結(jié)合實(shí)際情況，建立本外幣一體化管理制度

就目前來(lái)說(shuō)，跨境本位幣交易政策因?yàn)榈赜虿顒e往往存在著差異性，其監(jiān)管部門和監(jiān)管系統(tǒng)也各有不同。為了降低這種差異性，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的能力和水平，自貿(mào)區(qū)的相關(guān)部門可以以自身的實(shí)際情況為基礎(chǔ)，建立本外幣一體化管理制度。具體來(lái)說(shuō)，可以對(duì)本外幣外債管理的要求進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)定，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)部門聯(lián)合監(jiān)管的深度和廣度，全面利用企業(yè)主體以及金融機(jī)構(gòu)的本外幣數(shù)據(jù)等相關(guān)信息，對(duì)企業(yè)跨境和個(gè)人跨境收支的具體情況進(jìn)行監(jiān)測(cè)分析。

（七）強(qiáng)化對(duì)金融消費(fèi)權(quán)益的保護(hù)

為了營(yíng)造更好的發(fā)展環(huán)境，其必須以保證消費(fèi)者權(quán)益為基礎(chǔ)，強(qiáng)化對(duì)消費(fèi)金融權(quán)益的保護(hù)，建立科學(xué)的客戶權(quán)益保護(hù)制度，完善相關(guān)的金融消費(fèi)保護(hù)工作體系。同時(shí)，正確認(rèn)識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)，并提高對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的宣傳力度，提高對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)品知識(shí)的普及力度，使消費(fèi)者建立起自我保護(hù)、風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)。具體來(lái)說(shuō)，可以加強(qiáng)行業(yè)組織、金融機(jī)構(gòu)、司法部門和金融監(jiān)管之間的協(xié)調(diào)能力，構(gòu)建相關(guān)的協(xié)調(diào)機(jī)制。

（作者單位為中國(guó)工商銀行成都青白江支行）

參考文獻(xiàn)

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