淺析互聯(lián)網(wǎng)金融亂象下監(jiān)管思考

范紅亮

【摘 要】自2013年以來，我國經(jīng)濟(jì)始終處于下行的壓力，實(shí)體經(jīng)濟(jì)得不到有效的資金補(bǔ)充，政府部門為了緩解這一現(xiàn)象，推動了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，但互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展也出現(xiàn)了許多亂象，需要進(jìn)行監(jiān)管。文章首先介紹了經(jīng)濟(jì)下行趨勢下互聯(lián)網(wǎng)金融亂象，接著分析了互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻發(fā)展的因素，最后對于互聯(lián)網(wǎng)金融整治提出了一些看法，以便更好地推動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)；金融；監(jiān)管

隨著改革開放不斷發(fā)展，我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)取得了舉世矚目成就。自從2013年之后，我國經(jīng)濟(jì)形勢產(chǎn)生了一些變化，人口紅利逐步消失，勞動力市場結(jié)構(gòu)也在轉(zhuǎn)變，高速發(fā)展階段而止。就在此時，以房地產(chǎn)為代表傳統(tǒng)行業(yè)出現(xiàn)了危機(jī)，資金出現(xiàn)告急等等現(xiàn)象。

一、經(jīng)濟(jì)下行趨勢下互聯(lián)網(wǎng)金融亂象

自2012年以來，我國政府一直在對金融行業(yè)進(jìn)行改革，通過各種有效方法，希望解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難問題，經(jīng)濟(jì)步入了新常態(tài)。在這一背景之下，互聯(lián)網(wǎng)金融呼之欲出?；ヂ?lián)網(wǎng)金融收益率一般在20%左右，理財(cái)回報(bào)率也高達(dá)15%，在經(jīng)濟(jì)下行背景下，承擔(dān)著幫助民營資本家融資重要角色，被賦予了歷史性使命。根據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截止到2016年12月，全國網(wǎng)貸成交額超過萬億元，這是2013年互聯(lián)網(wǎng)金融成立之初10倍，全國共有網(wǎng)貸運(yùn)營平臺多達(dá)4000多家，比2013年增加了近十倍。在不斷發(fā)展同時，倒閉跑路平臺也頻頻出現(xiàn)。截止到2010年12月底，倒閉或者跑路平臺已經(jīng)接近1000多家，停業(yè)整頓平臺也高達(dá)2000多家。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在2015年年初至2016年年底這12個月期間，就有上百臺互聯(lián)網(wǎng)金融平臺出現(xiàn)問題，平均每4天就會出現(xiàn)資金問題，這就導(dǎo)致整個平臺無法還款資金總額高達(dá)上千億元。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻發(fā)展得益于政府激勵與宏觀環(huán)境支持

互聯(lián)網(wǎng)金融之所以在我國發(fā)展如此迅速，這與政府激勵因素密切相關(guān)，同時我國客觀環(huán)境也進(jìn)一步刺激了互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展。

1.主觀政府激勵因素

自2012年以來，我國整體經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)下行趨勢，經(jīng)濟(jì)客觀環(huán)境進(jìn)一步刺激了政府推動互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。在政府構(gòu)想中，政府希望通過互聯(lián)網(wǎng)金融改革，進(jìn)一步推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在2015年，政府出臺了一系列互聯(lián)網(wǎng)+指導(dǎo)意見，這對于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展產(chǎn)生了極大推動作用。在2015年政府工作報(bào)告中就首先提出了互聯(lián)網(wǎng)加概念，隨之在各省市金融改革會議中，互聯(lián)網(wǎng)金融概念也層出不窮。在2015年7月18號，中國人民銀行正式確認(rèn)了網(wǎng)絡(luò)借貸合法地位，這對于網(wǎng)絡(luò)界進(jìn)一步發(fā)展提供了非常有利條件。正是由于政府出臺了一系列文件，互聯(lián)網(wǎng)金融才得以快速發(fā)展。

2.客觀宏觀環(huán)境支持

（1）我國正在進(jìn)行供給側(cè)改革，客觀上推動了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。在2015年政府報(bào)告中，李克強(qiáng)總理提出“大眾創(chuàng)新，萬眾創(chuàng)業(yè)”口號，國家推出了一系列稅收優(yōu)惠政策，我國小微企業(yè)數(shù)量呈井噴式發(fā)展，但是他們資金需求一直沒有得到有效保障，他們迫切希望能有一個緩解資金壓力渠道，這就使得互聯(lián)網(wǎng)金融可以快速發(fā)展。與此同時，從資金供給側(cè)方面進(jìn)行分析，我國多年改革開放造就了一大批富裕階層，這也客觀上推動了互聯(lián)網(wǎng)金融跨越式發(fā)展。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截止到2016年底，我國私人可投資資產(chǎn)達(dá)到110萬億元。財(cái)富增加，或許富裕階層尋找一條可以保值增值道路，而互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展正迎合了這些人員需求。

（2）監(jiān)管機(jī)制不完善也推動了互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻成長。對于政府來說，互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了政府監(jiān)管想象力?？v觀政府互聯(lián)網(wǎng)金融歷程，我們可以看到政府雖然出臺了多項(xiàng)指導(dǎo)意見，但迫于互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中出現(xiàn)各種問題，不得不制定相關(guān)監(jiān)管機(jī)制，或者完善原有監(jiān)管機(jī)制，這是一種亡羊補(bǔ)牢監(jiān)管方法。從這個層面上分析，可以發(fā)現(xiàn)，在監(jiān)管層面上始終缺乏高層設(shè)計(jì)，很多監(jiān)管措施具有一定滯后性，這也必然導(dǎo)致物聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中鉆各種漏洞，野蠻成長。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融整治成為政府當(dāng)務(wù)之急

當(dāng)前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在亂象叢生，魚龍混雜局面，這種局面不僅損害了投資者合法權(quán)益，而且違背了正常效應(yīng)，使得整個行業(yè)價值出現(xiàn)貶值趨勢，這已經(jīng)完全背離了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。面對這種尷尬局面，筆者認(rèn)為，我國應(yīng)當(dāng)做好正本清源，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展必須堅(jiān)持底線，堅(jiān)持分散、適度原則，這樣才能使得行業(yè)秩序得到有效建立。

1.“自上而下”頂層設(shè)計(jì)

（1）制定行業(yè)準(zhǔn)入門檻。對于一個企業(yè)來說，是否具有準(zhǔn)入門檻是企業(yè)資質(zhì)問題。為了推動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)不斷發(fā)展，我們必須對進(jìn)入該行業(yè)企業(yè)設(shè)置門檻，例如資金必須超過10億元，必須有實(shí)體辦公場所等等。

（2）必須明確行業(yè)退出機(jī)制。對于互聯(lián)網(wǎng)金融來說，建立適度競爭機(jī)制可以使整個行業(yè)優(yōu)勝劣汰，而過度競爭可能會使整個行業(yè)違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)上升。對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)來說，我們必須明確退出機(jī)制，使得整個行業(yè)發(fā)展更加規(guī)范，獲得更多信任和支持。在設(shè)計(jì)退出機(jī)制時，我們也需要做好從上而下頂層設(shè)計(jì)，從國家層面開始監(jiān)管，地方配置相應(yīng)配套設(shè)施，使得僵尸互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)及時退出。

（3）完善互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管機(jī)制。為了推動互聯(lián)網(wǎng)金融更好發(fā)展，我們應(yīng)當(dāng)建立從業(yè)者信息披露制度，信用設(shè)施建設(shè)制度，責(zé)任問責(zé)制度，消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)制度等等，這樣才能從制度上更加完善，只能從上而下頂層設(shè)計(jì)更加全面。

2.“自下而上”行業(yè)自律

除了自上而下頂層設(shè)計(jì)之外，我們還需要建設(shè)好從下而上行業(yè)自律?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)可以設(shè)置自身行業(yè)協(xié)會，由行業(yè)協(xié)會制定本行業(yè)監(jiān)管細(xì)則。行業(yè)協(xié)會監(jiān)管，可以與政府監(jiān)管同時并進(jìn)，這也是對政府監(jiān)管一種有益補(bǔ)充，對于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展非常必要。

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