淺析青島財富管理中心建設創(chuàng)新路徑

畢毓洵

摘 要 本文通過對青島市財富中心建設的優(yōu)劣勢分析，認為青島市專注于財富中心建設，而且具有政策、地理環(huán)境等優(yōu)勢，但面臨著難以突破的區(qū)域、機構(gòu)、人才限制局面，提出通過互聯(lián)網(wǎng)及人工智能財富管理平臺的建立，或可突破限制，成為新的全國性甚至是國際性財富管理中心，進而介紹了現(xiàn)階段主要的互聯(lián)網(wǎng)及人工智能財富管理平臺，認為以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的社交型財富管理平臺可以突破地域限制，拓展市場，整合人才與機構(gòu)，但也出現(xiàn)了大量通過互聯(lián)網(wǎng)財富管理平臺進行詐騙等問題，需要人工智能投顧平臺作為支撐。最后據(jù)此提出青島財富管理中心建設創(chuàng)新路徑，即打造社交型財富管理平臺，并將其逐步轉(zhuǎn)化為智慧型財富管理平臺。

關(guān)鍵詞 青島財富管理中心 互聯(lián)網(wǎng) 人工智能

一、概述

2014年2月，青島市財富管理金融綜合改革試驗區(qū)獲得國家批復。2016年4月，青島首次進入全球金融中心指數(shù)（GFCI指數(shù)）榜單，排名第79位，并在9月躍升至第46位，成為排名上升幅度最大的城市。2017年3月排名繼續(xù)上升，位列內(nèi)地第5位、全球第38位。青島市通過幾年努力，已經(jīng)基本形成了全業(yè)態(tài)的金融機構(gòu)集聚。辛樹人（2014）提出青島加快推進建設財富管理中心短期目標已經(jīng)基本完成，未來發(fā)展的新目標是營造環(huán)境，聚集人才。但比起建設具有國際和國內(nèi)影響力的財富管理中心的要求還有較大的差距，特別是如何突破財富中心原有路徑、如何集聚人才、提升金融機構(gòu)層級等方面需要新方法、新思路。

二、青島財富中心建設的路徑

（一）主要優(yōu)勢和劣勢

1.優(yōu)勢。（1）專注優(yōu)勢。北京、上海等傳統(tǒng)金融中心，財富管理中心處于從屬地位，因此，在發(fā)展財富管理中心時，相關(guān)部門不能把財富管理作為核心地位考慮，而是定位于金融中心的大范圍，難以聚焦，而青島則可以通過聚焦財富管理中心這個“牛鼻子”，把財富管理中心所需的資金、政策配足、配實，吸引財富管理人才和機構(gòu)，逐步形成財富管理品牌。另外，目前我國提出建設金融中心的城市多達30余個，同為國家級金融改革試驗區(qū)的溫州、泉州在定位時均未選擇與青島一致的財富管理。就現(xiàn)階段發(fā)展而言，青島形成了一個明顯差異化的金融改革方向。（2）政策優(yōu)勢。自2014年青島市獲得國務院批準的先行先試財富管理綜合改革區(qū)后，獲得國家大力支持，試驗區(qū)獲批以來，在區(qū)域股權(quán)、金融資產(chǎn)、海洋產(chǎn)權(quán)、場外市場清算、信用資產(chǎn)、軟件和信息服務等領(lǐng)域均建立了相關(guān)平臺。（3）產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢。青島市作為沿海開放城市，港口與對外貿(mào)易是傳統(tǒng)優(yōu)勢行業(yè)，同時，青島也是制造業(yè)中心，擁有一批有優(yōu)勢、有品牌的企業(yè)集團，包括海爾、海信、青啤等知名企業(yè)，也有四方南車等高端制造業(yè)，藍色經(jīng)濟區(qū)、西海岸新區(qū)成為青島經(jīng)濟發(fā)展新增長極。這些高端制造、先進品牌制造成為青島財富中心建設的產(chǎn)業(yè)基石。

2.劣勢。（1）經(jīng)濟體量財富承載度不足。青島市2016年GDP達到1.01萬億元，首次突破1萬億大關(guān)，仍處于全國主要城市排名第12位，處于中上游水平，盡管近些年青島發(fā)展較快，但與國際級、國家級財富管理中心的自身市場容量比較尚有較大差距。（2）金融機構(gòu)難以跳出區(qū)域限制。金融機構(gòu)業(yè)務范圍狹窄，主要局限于青島區(qū)域拓展業(yè)務，部分金融機構(gòu)能夠輻射山東半島，但影響力仍顯不足。盡管金家?guī)X金融集聚區(qū)聚集了大量金融機構(gòu)，業(yè)態(tài)豐富，但主要業(yè)務范圍仍跳不出青島轄區(qū)。例如，青島市重點打造青島藍海股權(quán)交易中心，現(xiàn)已有掛牌企業(yè)570余家，但青島本地企業(yè)占比90%以上，其他企業(yè)基本集中在山東半島。（3）人才缺乏，人才吸引難度大。金融機構(gòu)的區(qū)域化限制，導致全國性金融人才難以落地，即使暫時重金聘請相關(guān)人才，沒有環(huán)境支撐，人才水平或持續(xù)降低或?qū)⒘魇?，如何突破地域限制，獲取人才，也成為限制青島向華東地區(qū)、全國乃至國際性財富管理中心發(fā)展的桎梏。

總之，青島市現(xiàn)階段已經(jīng)是山東區(qū)域的財富管理中心，但與其國際性財富管理中心目標相比，在人才、機構(gòu)、經(jīng)濟環(huán)境等方面均有較大的提升空間。

（二）未來發(fā)展路徑

1.互聯(lián)網(wǎng)脫離地域限制、人才限制。根據(jù)青島市的優(yōu)劣勢分析，青島缺乏高端財富管理人才及針對企業(yè)總部級財富規(guī)劃的人才和機構(gòu)，通過對接互聯(lián)網(wǎng)，高端財富管理人才及總部級客戶群體的機構(gòu)及人員不再需要直接流動，通過網(wǎng)絡進行信息傳遞即可實現(xiàn)對接，人才與市場均可突破地域限制。因此，青島市或可借助互聯(lián)網(wǎng)，弱化傳統(tǒng)金融中心所積累的在人才、機構(gòu)、市場方面的金融要素優(yōu)勢，實現(xiàn)向上突破。

2.人工智能提升服務基準及數(shù)量。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)帶來了鏈接便利，同時帶來了詐騙橫行，近些年來的互聯(lián)網(wǎng)金融案件的高發(fā)與政策監(jiān)管的加強，充分說明僅僅依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)無法突破金融的信用主體本質(zhì)。

青島市希望僅通過對互聯(lián)網(wǎng)的簡單應用突破區(qū)域限制、人才限制，或?qū)⒂龅缴鲜鼋鹑谄墼p、服務專業(yè)性不足等困局，只有同時依賴人工智能技術(shù)，有效監(jiān)管，提升服務基準，同時，通過智能客服等技術(shù)，更大范圍地服務客戶，方能突破限制。

三、人工智能及互聯(lián)網(wǎng)財富管理平臺的類型及作用

由于人工智能及互聯(lián)網(wǎng)財富管理平臺種類繁雜，以下介紹兩種現(xiàn)已成型、對財富中心建設起到推動作用的平臺類型。

（一）社交型財富管理平臺

社交型財富管理平臺是互聯(lián)網(wǎng)金融的應用平臺，通過社交型財富管理平臺，客戶與客戶之間、客戶與財富管理人員之間直接交流投資心得，探討投資理念，通過平臺將傳統(tǒng)金融機構(gòu)、投資管理部門以及民間的投資高手們紛紛聚合起來，以專業(yè)能力服務廣大客戶，做好財富管理業(yè)務。

國內(nèi)比較知名的社交型財富管理平臺應用為雪球網(wǎng)。雪球網(wǎng)主要運營模式為吸引客戶進入社區(qū)，自發(fā)自主生產(chǎn)內(nèi)容，分享投資經(jīng)驗；對于社區(qū)用戶認可的資深投資人，平臺將為其提供相應的產(chǎn)品，同時將內(nèi)容和交易掛鉤，提供交易通道和產(chǎn)品服務。

這類平臺繁榮的背后也有大量的“黑嘴”與“惡莊”存在，不規(guī)范甚至是違法情況均有存在，社區(qū)中對曾經(jīng)的大V聲討、謾罵不斷，主要是因為缺乏財富管理責任底線管理，部分民間資產(chǎn)管理人員通過社區(qū)平臺，獲取社區(qū)用戶信任，建立不規(guī)范的資產(chǎn)管理群或線下交易等方式，騙取錢財，或推高股價，利用影響力讓社區(qū)用戶接盤。由于社區(qū)缺乏有效的監(jiān)管意愿與控制能力，該類事件屢屢發(fā)生。endprint

（二）智能投顧平臺

智能投資顧問是人工智能的應用平臺，一般根據(jù)理財客戶的一些指標，如年齡、經(jīng)濟實力、消費行為、理財需求、風險偏好等，通過機器學習算法以及現(xiàn)代資產(chǎn)組合優(yōu)化理論來構(gòu)建標準化的數(shù)據(jù)模型，并利用網(wǎng)絡平臺和人工智能技術(shù)對客戶提供個性化的理財顧問服務。這種智能推薦服務類似于目前電商網(wǎng)站的個性化產(chǎn)品推薦服務，相比傳統(tǒng)的個人投資顧問，智能投資顧問更加可信、客觀和可靠。

近年來，國內(nèi)外從事智能投顧的企業(yè)也越來越多，如德意志銀行推出的機器人投顧“Anlage Finder”、京東金融推出的智投、小金所的機器人投資顧問、同花順i問財?shù)取?/p>

四、政策建議

（一）打造社交型財富管理平臺

1.打造社交型財富管理平臺，拓展財富管理新市場。建立社交型財富管理平臺，吸引全國有財富管理需求的客戶，拓展新市場。（1）初期將青島市的存量財富管理客戶引入平臺，形成社交、互動基礎(chǔ)，增加社區(qū)活躍度及內(nèi)容。（2）利用全球財富管理論壇等政府主導宣傳平臺，推薦財富管理平臺。（3）利用知名學者、財經(jīng)大V等的名人效應，增加社交平臺內(nèi)容，快速拓展市場，形成爆發(fā)式傳播，確立國內(nèi)一流社交型財富管理平臺地位。

2.打造社交型財富管理平臺，整合財富管理人才、機構(gòu)。聚集、整合全國合格機構(gòu)、人才，初期主要通過政策快速整合青島轄區(qū)財富管理機構(gòu)，滿足國內(nèi)新興中產(chǎn)階級財富管理需求。隨著平臺的逐步擴大，客戶量的增長，通過吸引各路機構(gòu)、人員聚集社交型財富管理平臺，但應建立機構(gòu)及人員的準入標準，并建立機構(gòu)及專業(yè)服務人員的行為跟蹤機制，防范欺詐風險。

例如，對相關(guān)人員、機構(gòu)的身份、從業(yè)經(jīng)歷、往期業(yè)績提出基本要求；對于在平臺中推薦的財富管理產(chǎn)品，需經(jīng)認證，符合國家相關(guān)規(guī)定，同時留下相關(guān)推薦記錄，以備未來對人員能力的考核；對于財富管理機構(gòu)、人員設立黑名單；對相關(guān)人員及機構(gòu)定期由專家、用戶打分，留下口碑等。

3.打造社交型財富管理平臺，匯聚財富管理信息。社交型財富管理平臺可以有效匯聚客戶信息、財富管理機構(gòu)及人員信息。通過信息收集與整理能有效獲取相關(guān)客戶類型的刻畫，為未來智慧型平臺建設打下數(shù)據(jù)基礎(chǔ)；根據(jù)財富管理模式、業(yè)績表現(xiàn)等初步分類金融機構(gòu)及人員，為有效管理打下基礎(chǔ)。

（二）推動智慧型財富管理平臺建設

1.推動智慧型財富管理平臺建設，提升財富管理能力底線?，F(xiàn)階段，智能投顧平臺尚處于初級階段，能力尚淺，可以在客戶風險類型刻畫、基礎(chǔ)資產(chǎn)配置、客戶行為預警等方面作出較好的判斷，因此，應積極建設智慧型財富管理平臺，初步建立與客戶風險類型匹配的提醒機制，讓客戶能了解自身資產(chǎn)配置按照大類較為合理的比例，同時了解應避免的投資類別。同時，通過基礎(chǔ)資產(chǎn)收益率比對，篩選出每一類資產(chǎn)在風險一定時，機會成本最高的品種，以此提高財富收益率底線，不斷推動財富管理機構(gòu)及人員提升的專業(yè)性，降低風險，提升收益水平。

2.推動智慧型財富管理平臺建設，開發(fā)財富管理新模式。隨著社交型財富管理平臺集聚的數(shù)據(jù)越來越豐富，人工智能技術(shù)逐步提升，通過深度學習等模型，根據(jù)收集的模式、數(shù)據(jù)等，深度學習，形成新的投資模型，不斷提升平臺的財富管理與服務能力，進而助推平臺進一步擴大影響力，收集更加豐富的數(shù)據(jù)，循環(huán)往復，形成以創(chuàng)新為動力的財富管理新中心。

（作者單位為中國郵政儲蓄銀行青島分行授信管理部）

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