“一帶一路”倡議下中國對沿線國家投資特點及政策建議

[摘要]在分析中國對“一帶一路”沿線國家的投資概況和投資特點的基礎(chǔ)上，提出在“一帶一路”倡議下，加強中國與沿線國家的政治互信和對話機制、加大對外投資企業(yè)的金融支持力度、加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等政策建議，對深化和加強雙方各領(lǐng)域的投資與合作意義深遠。

[關(guān)鍵詞]對外投資；沿線國家；一帶一路

[中圖分類號]F752.7

[文獻標識碼]A

[文章編號]2095-3283（2017）10-0057-03

[作者簡介]陳礪（1979-），女，重慶人，博士研究生，副教授，研究方向：國際貿(mào)易。

[基金項目]受新疆自治區(qū)人文社科重點研究基地石河子大學兵團屯墾經(jīng)濟研究中心項目資助（項目編號：XJEDU020213C04）。

2013年中國提出“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”（簡稱“一帶一路”）倡議，積極發(fā)展與沿線國家的經(jīng)濟合作伙伴關(guān)系?！耙粠б宦贰背h有助于構(gòu)建均衡共贏的世界經(jīng)濟格局，尤其是國際金融危機后，全球經(jīng)濟一直不景氣，而中國巨大的市場及穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境對國際資本具有較強的吸引力。中國提出的“一帶一路”倡議及設(shè)立自貿(mào)區(qū)的新戰(zhàn)略，以開放帶動改革，以改革促進發(fā)展，為中國對外投資提供了更加廣闊的空間。中國綜合國力不斷提升，“一帶一路”建設(shè)和國際產(chǎn)能合作加快推進，對外投資政策體系不斷完善，多邊和雙邊務(wù)實合作深入推進等共同助力中國企業(yè)“走出去”，中國對外投資進入了發(fā)展快車道。在“一帶一路”倡議推動下，2015年中國對沿線國家的投資也跨入新階段，顯示出強勁的發(fā)展勢頭和發(fā)展空間，眾多發(fā)展中國家不同程度地需要中國投資的支持，以促進其加快發(fā)展，近幾年來中國企業(yè)紛紛在全球市場布局，僅2015年中國對“一帶一路”沿線國家投資超過180億美元，為沿線國家創(chuàng)造超過10億美元稅收和超過16萬個就業(yè)崗位，“一帶一路”沿線國家已成為中國對外投資的熱土。

一、中國對“一帶一路”沿線國家投資概況

2014年中國對外直接投資達1231億美元，超過外商直接投資的1195.6億美元，中國首次成為外資凈輸出國。2015年中國對外直接投資流量創(chuàng)下1456.7億美元的歷史新高，同比增長18.3%，超過日本成為全球第二大對外投資國，截至2015年底，中國對外直接投資存量達10978.6億美元，位居全球第8位。2016年中國共對全球164個國家和地區(qū)7961家境外企業(yè)進行了非金融類直接投資，累計實現(xiàn)對外投資1701億美元，同比增長44.1%，其中對“一帶一路”沿線53個國家進行了非金融類直接投資145.3億美元，同比下降2%，占同期總額的8.5%，主要流向新加坡、印度尼西亞、印度、泰國、馬來西亞等國家和地區(qū)。2017年1-4月，中國企業(yè)共對“一帶一路”沿線的45個國家進行了非金融類直接投資39.8億美元，同比下降18.9%，占同期總額的151.1%，主要流向新加坡、老撾、印尼、巴基斯坦、馬來西亞、柬埔寨、俄羅斯等國家和地區(qū)。中國向“一帶一路”沿線國家的直接投資還有很大的發(fā)展空間。

二、中國對“一帶一路”沿線國家投資特點

（一）對外投資額增幅較大

2014年中國對外直接投資達到1231億美元，首次成為外資凈輸出國，其中對“一帶一路”沿線相關(guān)國家直接投資達到136.6億美元，占當年流量總額的11%。2015年中國對外直接投資流量達到1456.7億美元的新高，同比增長18.3%，成為全球第二大對外投資國，投資存量位居全球第8位，其中對“一帶一路”沿線相關(guān)國家直接投資流量達189.3 億美元，同比增長38.6%，是對全球投資增幅的2倍，占當年流量總額的13%。2016年中國對外投資達到1701億美元，其中對“一帶一路”沿線國家直接投資145.3億美元，同比下降23%，占同期總額的8.5%，對“一帶一路”沿線的53個國家投資數(shù)量占對全球164個國家投資的近1/3，但投資額卻不到當年對外投資總額的10%。近年來，中國雖然對“一帶一路”沿線國家投資已超500億美元，但在對外投資總額中所占比重仍然相對較低。

（二）對外投資區(qū)位分布集中

對“一帶一路”沿線國家投資區(qū)位分布中，中國對外直接投資主要集中在東南亞、西亞和南亞地區(qū)。2015年中國對“一帶一路”直接投資流量位列前10 的國家有新加坡、俄羅斯、印度尼西亞、阿聯(lián)酋、印度、土耳其、越南、老撾、馬來西亞和柬埔寨。截至2015 年末，中國對“一帶一路”沿線相關(guān)國家直接投資存量為1156.8 億美元，占中國對外直接投資存量的10.5%，位列前十的國家是新加坡、俄羅斯、印度尼西亞、哈薩克斯坦、老撾、阿聯(lián)酋、緬甸、巴基斯坦、印度和柬埔寨。其中東南亞國家和地區(qū)吸引了超過一半的中國對“一帶一路”直接投資，比如2015年中國對新加坡的投資為105億美元，比2006年增長了78倍，新加坡也是金融危機后連續(xù)10年對中國投資排名第一的國家，雙向投資顯著，其次中國對俄羅斯、印度尼西亞、老撾、泰國等投資也較多。中國對“一帶一路”沿線相關(guān)國家投資區(qū)位分布較為集中，受相關(guān)國家政治風險影響相對較大。一些東南亞國家政治局勢復雜多變，特殊的地理區(qū)位和復雜的政治體制吸引了國際勢力介入，政局一直不太穩(wěn)定，例如緬甸，經(jīng)濟基礎(chǔ)比較薄弱且外債較重，但近期中國在緬甸投資受政治社會因素干擾較大；越南經(jīng)濟增長潛力較大，中越領(lǐng)土爭議對兩國經(jīng)貿(mào)關(guān)系負面影響嚴重；印度尼西亞經(jīng)濟增長潛力大，對中國投資依存度大，但限制本國原材料出口政策對中國資源類投資存有障礙；而中亞一些國家由于恐怖和極端主義活動頻繁，導致政局動蕩；柬埔寨的政治風險也較大，各種復雜的政治經(jīng)濟局勢，構(gòu)成中國對沿線一些國家的投資存在潛在風險。

（三）對外投資合作空間廣闊

大多數(shù)“一帶一路”沿線國家經(jīng)濟增長潛力大，與中國資源互補性強，投資前景廣闊。能源、交通運輸、礦產(chǎn)資源和信息技術(shù)是中國對“一帶一路”沿線國家直接投資較集中的產(chǎn)業(yè)，對這些產(chǎn)業(yè)投資金額占比超過了70%。2016年中國實現(xiàn)對外投資1701億美元，其中對制造業(yè)投資為310.6億美元，對“一帶一路”沿線國家尤其是東南亞國家制造業(yè)投資達26.39 億美元，主要分布在印度尼西亞、泰國、新加坡等。俄羅斯和哈薩克斯坦等中亞國家資源豐富，與中國經(jīng)濟互補性較強；中國與印度在基礎(chǔ)設(shè)施投資領(lǐng)域有較大合作空間；伊拉克等中東地區(qū)能源豐富，投資主要以能源合作和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面；中東歐國家在采礦、化工和旅游等產(chǎn)業(yè)有技術(shù)和資源優(yōu)勢，雙方投資前景廣闊。能源、礦產(chǎn)資源及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域具有投資時間長、投資量大、回報慢等特點，尤其是對“一帶一路”沿線一些國內(nèi)政局不穩(wěn)定的國家投資，投資期或投資回報期若遭遇不確定性風險發(fā)生，直接或間接損失往往較大。因此對此類國家進行投資前一定要仔細考察和評估，確保投資的安全，投資期和投資后要及時關(guān)注和跟蹤相關(guān)國家政治經(jīng)濟及社會環(huán)境形勢的發(fā)展變化。endprint

（四）對外投資企業(yè)以國企為主

對“一帶一路”沿線國家投資的中國企業(yè)，主要來自北京、上海、廣東和浙江四省市，其中僅2015年上海對“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的投資達到92億美元，同比增長24.8倍，而“一帶一路”沿線國家和地區(qū)對上海的投資額達28億美元，同比增長45.2%。對外投資企業(yè)以國有企業(yè)為主，投資項目在不同程度上與東道國政府推動有關(guān)。而民營企業(yè)由于受資金短缺，融資約束以及投資審批程序等問題，在一定程度上阻礙了民營企業(yè)對外投資。國有企業(yè)則是面臨著與全球跨國公司的競爭，機遇與挑戰(zhàn)并存?？鐕臼菤W美日等國在“一帶一路”沿線國家尤其是東南亞國家投資的主要載體，多數(shù)東南亞國家的產(chǎn)業(yè)集群是通過跨國公司投資帶動發(fā)展起來的，成為東南亞各國經(jīng)濟增長和產(chǎn)業(yè)升級的重要支柱，這些主要受到歐美日跨國公司產(chǎn)業(yè)投資的影響。中國企業(yè)到東南亞投資，必然會遭遇各種壁壘和問題，比如中國和日本在高鐵建造方面各具優(yōu)勢，勢均力敵，中國投資東南亞國家高鐵行業(yè)，則面臨著與日本的激烈競爭。中國國有企業(yè)和民營企業(yè)各有優(yōu)勢，將國有企業(yè)的好資源和好機制，與民營企業(yè)創(chuàng)新經(jīng)營方式結(jié)合起來，對中國經(jīng)濟發(fā)展有再升級的作用，也是應(yīng)對國外行業(yè)競爭的重要途徑。

三、“一帶一路”戰(zhàn)略下中國對沿線國家投資的政策建議

（一）加強雙方政治互信和對話機制

中菲南海爭端、中越領(lǐng)土爭議、西方經(jīng)濟制裁下的伊朗對中國能源投資環(huán)境構(gòu)成一定風險；巴基斯坦社會安全問題以及柬埔寨政治風險等，對中國與“一帶一路”沿線相關(guān)國家投資產(chǎn)生嚴重負面影響。因此加強兩國政治互信和人文交流，是推動雙方投資合作的重要基礎(chǔ)和有力保障。首先，要加強雙方政治互信，一是加強雙邊對話與交流，增強兩國政府及企業(yè)間的互信，以政治友好協(xié)商促進雙方投資，不斷完善雙邊貿(mào)易投資便利化的制度框架。二是鞏固中國與東道國互惠互信的合作關(guān)系，加快升級經(jīng)濟合作，冷靜應(yīng)對問題爭端和沖突，繼續(xù)堅持在雙邊框架下溝通和對話。其次，以投資合作平臺和協(xié)調(diào)機制為保障，推動高層互訪，開創(chuàng)雙邊貿(mào)易投資新局面。比如推進亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、孟中印緬經(jīng)濟走廊、中國—中東歐國家“16+1平臺”等多邊合作平臺建設(shè)，探討將中方“一帶一路”倡議同其他國家倡議有效對接，實現(xiàn)互利合作和共同發(fā)展。建立雙邊工作聯(lián)系機制和貿(mào)易摩擦協(xié)調(diào)機制，及時溝通兩國貿(mào)易摩擦和投資政策等方面信息，更好地推進雙方投資合作。最后，加強人文交流，一是積極推動公共外交活動，提高東道國政府和民眾對中國投資的信任度，提升中國企業(yè)在當?shù)匚幕瘋鹘y(tǒng)、商業(yè)習慣、法律制度的接受度和互信度。二是推進和構(gòu)建政府和企業(yè)及民間團體等之間的協(xié)調(diào)合作和聯(lián)系。加強雙方政治互信和對話機制，有利于緩解中國對“一帶一路”沿線國家對外投資區(qū)位和產(chǎn)業(yè)分布較為集中的問題，降低相關(guān)國家政治風險的影響程度。

（二）加大對外投資企業(yè)的金融支持力度

中國企業(yè)尤其是民營企業(yè)對外投資，資金少和融資難是對外投資企業(yè)面臨的主要障礙，因此建議相關(guān)機構(gòu)根據(jù)對外投資企業(yè)特點和投資項目，提供和研發(fā)適合對外投資的金融產(chǎn)品，擴大合資合作項目基金和優(yōu)惠貸款。加強人民幣國際化合作，爭取推行人民幣試點結(jié)算，降低匯率變動帶來的金融風險。具體來說，第一，加強國內(nèi)金融機構(gòu)對國外投資的中國企業(yè)融資支持力度，加快國內(nèi)銀行金融創(chuàng)新，根據(jù)投資項目設(shè)計金融產(chǎn)品，為企業(yè)提供差異化服務(wù)，支持對外投資企業(yè)更好發(fā)展。第二，賦予國外投資的中國企業(yè)更大的境外投資自主權(quán)，支持其通過多種融資方式獲得境外金融資源。第三，進一步推動人民幣國際化進程和完善中國與東道國貨幣互換機制，盡快確立人民幣為區(qū)域內(nèi)貿(mào)易投資主要結(jié)算貨幣，爭取成為東道國主要儲備貨幣之一。

（三）加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，創(chuàng)造良好的營商環(huán)境

相關(guān)國家應(yīng)認真考慮外資對當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的積極影響，考慮進一步放松外國直接投資進入領(lǐng)域和外來勞工政策、簡化外資審批程序以及對外資法律保護等措施。同時一些東道國需要加快國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和投資環(huán)境建設(shè)，落后的基礎(chǔ)設(shè)施會嚴重制約本國經(jīng)濟發(fā)展，積極發(fā)揮亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行等政策性金融機構(gòu)作用，加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，創(chuàng)造有利的營商環(huán)境，促進投資和貿(mào)易便利化以及經(jīng)貿(mào)往來。

（四）及時了解投資環(huán)境與政策，選擇合適投資項目

中國對外投資的企業(yè)，需要及時了解和掌握東道國政治經(jīng)濟形勢、法律法規(guī)、風俗習慣等投資環(huán)境和投資信息，根據(jù)當?shù)匕l(fā)展形勢和需求特點有針對性地進行投資。投資方式宜采用獨資或與信譽好的企業(yè)合資合作。針對不同類型國家，投資側(cè)重點也不同，比如中國企業(yè)對越南投資應(yīng)重點放在第一產(chǎn)業(yè)上，在農(nóng)業(yè)機械、農(nóng)藥、水產(chǎn)品加工行業(yè)直接投資效益較好，因為農(nóng)業(yè)問題涉及兩國經(jīng)濟政治和合作問題。俄羅斯、中亞國家是建設(shè)“絲綢之路經(jīng)濟帶”的重點和關(guān)鍵節(jié)點，中東歐地區(qū)吸引中國投資的起點較低，但增長迅速，可以優(yōu)先考慮羅馬尼亞，羅馬尼亞是中國進入歐洲的重要門戶之一。中東歐一些國家在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上有大量需求，如高速公路和鐵路、橋梁、機場、電站等，在清潔能源、礦產(chǎn)資源和旅游資源等方面有廣闊的合作前景，優(yōu)化與中東歐國家的貿(mào)易條件，加強海運港口基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，同時中國與中東歐國家政府間在貿(mào)易投資上提供了很多優(yōu)惠政策，為加大雙方經(jīng)貿(mào)合作提供了便利。中國對外投資企業(yè)要及時了解東道國投資環(huán)境與投資政策，根據(jù)自身優(yōu)勢和特點以及結(jié)合東道國投資需求，選擇合適的投資時機和投資項目，爭取實現(xiàn)雙贏。

（五）增強品牌和知識產(chǎn)權(quán)保護意識，樹立中國品牌形象

隨著中國企業(yè)對“一帶一路”沿線國家市場的不斷深入，對其投資項目較多但名牌產(chǎn)品少，不利于中國企業(yè)良好形象的建立，影響兩國經(jīng)貿(mào)關(guān)系進一步發(fā)展。增強風險防范意識，加強市場監(jiān)管，堅決貫徹以質(zhì)取勝戰(zhàn)略，杜絕假冒偽劣產(chǎn)品進入對方國家，注意保護中國品牌和名牌效應(yīng)，避免破壞中國企業(yè)投資和出口商品的信譽。國家應(yīng)加大力度保護知識產(chǎn)權(quán)，為對外投資的中國企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)糾紛提供支持和幫助。進一步加強中國在東道國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和產(chǎn)業(yè)園區(qū)的建設(shè)與合作，增強中國對“一帶一路”沿線相關(guān)國家的國際援助力度，力促“一帶一路”倡議提出的“五通”發(fā)展，樹立中國良好的品牌和投資形象。

（六）構(gòu)建對外直接投資的風險防范機制

一是及時提供和更新國外投資環(huán)境和政策方面的信息。相關(guān)政府部門要及時發(fā)布和更新投資項目等相關(guān)國外投資的基本信息，以便對外投資企業(yè)及時了解和掌握國外投資形勢，選擇合適的投資項目和投資時機。二是建立和完善國外投資風險預(yù)警體系。相關(guān)部門應(yīng)根據(jù)目前國際局勢和東道國政治經(jīng)濟發(fā)展形勢，建立各國風險預(yù)警評價體系，關(guān)注和跟蹤國外投資環(huán)境變化，及時有效地幫助對外投資企業(yè)分析國外投資形勢和風險。三是對外投資企業(yè)要積極吸納當?shù)厝瞬?，積極融入當?shù)匚幕?，與東道國當?shù)仄髽I(yè)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，形成利益共同體，共同建立風險防范機制和爭端解決機制。

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（責任編輯：顧曉濱 馬琳）endprint