情景分析在電解鋁消費(fèi)量預(yù)測中的應(yīng)用

◇陳海坤

情景分析在電解鋁消費(fèi)量預(yù)測中的應(yīng)用

◇陳海坤

電解鋁是國內(nèi)用量較大的金屬材料。在行業(yè)研究中，下游消費(fèi)量的預(yù)測由于沒有準(zhǔn)確的統(tǒng)計數(shù)據(jù)支撐，一直是研究難點(diǎn)。本文通過數(shù)量化研究，選取對電解鋁消費(fèi)量敏感性較高的指標(biāo)構(gòu)建模型，通過情景分析法，預(yù)測2017年的消費(fèi)量，為市場研究中消費(fèi)量的預(yù)測提供依據(jù)。

電解鋁；預(yù)測；情景分析

近年來，由于產(chǎn)能不斷增加，我國已成為世界電解鋁行業(yè)發(fā)展最有競爭力的地區(qū)之一。隨著供給側(cè)改革的深化，發(fā)改委提出削減電解鋁產(chǎn)能的政策，但是真實(shí)的電解鋁消費(fèi)情況如何，是否存在實(shí)質(zhì)性的產(chǎn)能過剩問題，由于缺少直接的統(tǒng)計數(shù)據(jù)支撐，很難定性，因此合理預(yù)測消費(fèi)量對政策的制定和價格分析有重要意義。

一、概述

從消費(fèi)來看，國內(nèi)電解鋁的下游主要應(yīng)用領(lǐng)域集中在建筑、交通、電力電子、機(jī)械設(shè)備、耐用消費(fèi)品和包裝等行業(yè)。上海有色網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，2016年上述各行業(yè)的原鋁消費(fèi)量分別達(dá)到929萬噸、678萬噸、484萬噸、177萬噸、210萬噸和221萬噸。

表1 國內(nèi)電解鋁下游消費(fèi)量

從表1看，2016年下游建筑行業(yè)的用鋁量占到了全國總消費(fèi)量的1/3，消費(fèi)量最大。第二是交通運(yùn)輸業(yè)占到了總消費(fèi)量的1/4。第三是電力電子行業(yè)占總消費(fèi)量的近1/5。三者消費(fèi)量的總體權(quán)重達(dá)到75%。

二、數(shù)據(jù)模型的建立

首先利用交通、建筑、電力電子、耐用消費(fèi)品及其他行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)的同比指標(biāo)與CRU的電解鋁消費(fèi)增速進(jìn)行相關(guān)性分析。

表2 與電解鋁消費(fèi)同比相關(guān)性結(jié)果

從表2看，除了電力電纜產(chǎn)量同比指標(biāo)外，其他數(shù)據(jù)指標(biāo)均與電解鋁的消費(fèi)量呈正相關(guān)關(guān)系。其中，GDP增速、各家電器產(chǎn)量同比、房屋施工+竣工面積的相關(guān)系數(shù)均超過0.5，顯現(xiàn)出較好的相關(guān)性。汽車產(chǎn)量同比、房屋竣工面積同比、施工面積同比與電解鋁消費(fèi)之間的相關(guān)性略微低了一些，僅為0.426、0.379和0.476。而電力電纜與電解鋁消費(fèi)量的相關(guān)性為負(fù)值，這或許與電力電纜中使用鋁的比重較小有關(guān)，顯然該指標(biāo)不適合用于建立模型。建筑行業(yè)，選擇相關(guān)性較好的房屋施工+竣工面積指標(biāo)。耐用消費(fèi)品行業(yè)則選取空調(diào)數(shù)據(jù)指標(biāo)。

利用汽車產(chǎn)量數(shù)據(jù)代表交通行業(yè)的用鋁情況，房屋施工+竣工面積和空調(diào)產(chǎn)量數(shù)據(jù)分別代表建筑行業(yè)和耐用消費(fèi)品行業(yè)的用鋁情況，其他部分則用GDP增速替代，建立模型結(jié)果如下：

電解鋁消費(fèi)增速=0.20×交通行業(yè)同比+0.334×建筑行業(yè)同比+0.17×耐用品行業(yè)同比+0.4×GDP增速

從結(jié)果上看，模型的解釋度為89%，總體效果還是比較理想的。

三、房地產(chǎn)施工和竣工面積預(yù)測

房地產(chǎn)行業(yè)的開工、施工和竣工面積有著一定先后時間關(guān)系，通過對以往三者關(guān)系的比較，可以近似得到2017年國內(nèi)房地產(chǎn)施工+竣工面積的預(yù)測情況。通過對統(tǒng)計局歷史數(shù)據(jù)的分析，得到新開工、施工和竣工面積三者之間的關(guān)系：

本期（施工+竣工面積）=上期施工面積+本期新開工面積

為了預(yù)估2017年的施工+竣工面積同比增速，首先需要預(yù)測2017年的新開工面積?？紤]到自2013年新開工面積一直是遞減的，因此假定2017年新開工面積同比增速為0，可視為上限值。此外，近兩年新開工面積一直是在-15%左右的增速，以及當(dāng)年新開工面積大概是上一年新增待開發(fā)土地面積的3.5倍，據(jù)此預(yù)估2017年的新開工面積為13.0214億平方米。同時，以新開工面積增速下降30%作為下限值，分別估算2017年施工+竣工面積同比增速（見表3）。

表3 房地產(chǎn)行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)指標(biāo)

四、國內(nèi)電解鋁消費(fèi)量預(yù)測情景分析

根據(jù)上述建立的模型，對2017年國內(nèi)電解鋁消費(fèi)情況進(jìn)行情景分析：在2017年GDP增速為6.5%，房地產(chǎn)施工+竣工面積同比增速為3.4%的情景下，假設(shè)交通行業(yè)與耐用品行業(yè)增速在不同情景下的2017年鋁消費(fèi)量的同比增速情況。

表4 2017年國內(nèi)電解鋁消費(fèi)預(yù)測情景一覽

根據(jù)模型公式，采用房地產(chǎn)施工+竣工面積的上下限數(shù)據(jù)進(jìn)行計算，對上述預(yù)測的消費(fèi)量增速結(jié)果會有±1個百分點(diǎn)的影響。

結(jié)合近幾年汽車以及空調(diào)產(chǎn)量的增速情況，可以將表4中的結(jié)果劃分出三個區(qū)域。其中，左上方在耐用品行業(yè)增速位于-8%～-6%、交通行業(yè)增速位于-6%～-4%的區(qū)間，這一區(qū)間可以看作是在悲觀預(yù)期下，2017年電解鋁消費(fèi)增速預(yù)測值平均為1.9%。中間在耐用品行業(yè)和交通行業(yè)增速處于-2%～2%的區(qū)間，這一區(qū)間可以看作是在最大可能性下，2017年電解鋁消費(fèi)增速預(yù)測值平均為3.72%。右下方在耐用品行業(yè)增速位于4%～6%、交通行業(yè)增速位于4%～8%的區(qū)間，這一區(qū)間可以看作是在行業(yè)增速超預(yù)期下，2017年電解鋁消費(fèi)增速預(yù)測值平均為5.77%。

考慮到2016年國內(nèi)電解鋁消費(fèi)量大概在3190萬噸左右。在三種不同的預(yù)期下，2017年的國內(nèi)電解鋁消費(fèi)量預(yù)計將達(dá)到3250萬噸（悲觀）、3310萬噸（最大可能性）和3380萬噸（樂觀）?？紤]到之前建筑行業(yè)預(yù)測的上下限，會對上述結(jié)果有±30萬噸影響。

五、結(jié)語

從預(yù)測情景一覽表中可以發(fā)現(xiàn)，在2017年GDP增速為6.5%、建筑行業(yè)增速預(yù)估中值為3.4%的假設(shè)下，將交通運(yùn)輸行業(yè)和耐用消費(fèi)品行業(yè)明年的增速情況分為悲觀、最大可能性和樂觀三種情況。在悲觀的情景下，交通行業(yè)和耐用品行業(yè)的增速區(qū)間分別為-6%～-4%和-8%～-6%，對應(yīng)的國內(nèi)電解鋁消費(fèi)增速預(yù)計為1.9%，約3250萬噸；而最大可能性是交通行業(yè)和耐用品行業(yè)的增速區(qū)間為-2%～2%，對應(yīng)的國內(nèi)電解鋁消費(fèi)增速預(yù)計為3.72%，約3310萬噸；在樂觀的情景下，交通行業(yè)和耐用品行業(yè)的增速區(qū)間分別為4%～8%和4%～6%，對應(yīng)的國內(nèi)電解鋁消費(fèi)增速預(yù)計為5.77%，約3380萬噸?？紤]到之前建筑行業(yè)預(yù)測的上下限，會對上述結(jié)果有±30萬噸的影響。

[1]門翠雙.鋁市場分析與預(yù)測[J].輕金屬，2003（11）.

[2]焦光華.2020年煤炭消費(fèi)量預(yù)測及情景分析[J].內(nèi)蒙古煤炭經(jīng)濟(jì)，2015（02）.

[3]郝宇，鄭少卿，彭輝 .“供給側(cè)改革”背景下中國能源經(jīng)濟(jì)形勢展望[J].北京理工大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版)，2017（19）.

（作者單位：中鋁資本控股有限公司）

10.13999/j.cnki.scyj.2017.10.011