水電施工企業(yè)海外項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控策略探討

劉江

【摘要】在全球經(jīng)濟(jì)一體化背景下，各國(guó)在很多領(lǐng)域的發(fā)展?jié)u趨一體化，各行各業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)也日漸激烈。我國(guó)水電施工企業(yè)在承攬海外工程的同時(shí)，面臨著更為復(fù)雜的外國(guó)政治與經(jīng)濟(jì)環(huán)境，承受著諸多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的考驗(yàn)。海外施工項(xiàng)目要想獲得較好的盈利水平，水電施工企業(yè)必須充分認(rèn)識(shí)這些風(fēng)險(xiǎn)，并采取有效的防范措施來(lái)應(yīng)對(duì)海外風(fēng)險(xiǎn)。

【關(guān)鍵詞】水電施工企業(yè)；海外項(xiàng)目；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防范

近年來(lái)在國(guó)家“走出去”戰(zhàn)略的指引下，越來(lái)越多的水電施工企業(yè)走出國(guó)門(mén)，開(kāi)拓海外市場(chǎng)，并樹(shù)立起良好的中國(guó)企業(yè)形象。與其他行業(yè)的施工項(xiàng)目相比，水電工程項(xiàng)目具有工期長(zhǎng)、技術(shù)工種繁多、施工強(qiáng)度大、工程量大等特點(diǎn)。由于海外各國(guó)在政治、經(jīng)濟(jì)體制以及對(duì)國(guó)際金融環(huán)境的適應(yīng)能力方面存在明顯的差異，因此，導(dǎo)致水電施工企業(yè)在海外項(xiàng)目的財(cái)務(wù)管理困難重重。此外，海外項(xiàng)目具有環(huán)境復(fù)雜性的特點(diǎn)，對(duì)工程項(xiàng)目的評(píng)估難度較大，上述這些不確定因素決定了水電施工企業(yè)在海外項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理方面面臨著諸多挑戰(zhàn)。因此，本文主要探討水電施工企業(yè)如何在海外市場(chǎng)盡量規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。

一、水電施工企業(yè)海外項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型

（一）政治風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)水電施工企業(yè)的海外市場(chǎng)中有相當(dāng)一部分是亞非國(guó)家。近年來(lái)上述地區(qū)國(guó)際政治局勢(shì)動(dòng)蕩不安，政權(quán)更迭，戰(zhàn)亂頻發(fā)，給海外施工企業(yè)造成了嚴(yán)重的困擾。有的國(guó)家由于政權(quán)更迭，新政權(quán)一般會(huì)不承認(rèn)原來(lái)的工程合同，甚至?xí)?qiáng)行霸占工程項(xiàng)目，或者拒付債務(wù)。此時(shí)，在建的水電工程與施工企業(yè)財(cái)產(chǎn)均會(huì)受到嚴(yán)重破壞。若所在國(guó)發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)與恐怖事件還會(huì)危及中方工作人員的人身安全，如中國(guó)水電在巴基斯坦某項(xiàng)目由于施工人員被劫持，所有中方人員不得不全部退場(chǎng)，工程陷入長(zhǎng)期停工，面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)巨大。

（二）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

海外施工項(xiàng)目在結(jié)算與交易活動(dòng)中通常都使用美元或其它國(guó)際流通貨幣及當(dāng)?shù)貛艃煞N或兩種以上的外幣幣種。因此，施工企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)在很大程度上受到國(guó)際匯率波動(dòng)的影響，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大。在人民幣持續(xù)升值的背景下，國(guó)內(nèi)本部企業(yè)對(duì)海外工程的支付行為成本明顯增加，包括代購(gòu)的各類(lèi)材料與設(shè)備，工作人員出入境等費(fèi)用。此外，在項(xiàng)目結(jié)算時(shí)若采用東道國(guó)貨幣，其中不少是發(fā)展中國(guó)家，而這些國(guó)家抗擊國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)能力非常差，本地貨幣波動(dòng)明顯，給施工企業(yè)增加了匯兌風(fēng)險(xiǎn)，如巴基斯坦當(dāng)?shù)貛疟R比過(guò)去幾年時(shí)間可以貶值達(dá)50%，若當(dāng)?shù)貛沤Y(jié)算比例過(guò)大則匯率損失驚人。

（三）籌資風(fēng)險(xiǎn)

海外工程項(xiàng)目所涉及的合同金額往往巨大，且在施工準(zhǔn)備階段就需要施工企業(yè)先墊付資金。在施工合同中業(yè)主對(duì)預(yù)付工程都提出了非常嚴(yán)苛的條件，一般會(huì)在項(xiàng)目開(kāi)工數(shù)月后才會(huì)支付工程預(yù)付款。待工程正式開(kāi)工后，當(dāng)?shù)卣锨饭こ炭畹膯?wèn)題也經(jīng)常發(fā)生。施工企業(yè)不得不從國(guó)內(nèi)舉債，從而增大了籌資成本與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。若籌資不及時(shí)則難以保障資金鏈不斷裂。一旦資金鏈斷裂，工程進(jìn)度受阻，施工企業(yè)即要面臨高昂的窩工損失又要面臨違約風(fēng)險(xiǎn)，由此帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失將成為企業(yè)不可承受之重。

（四）管理風(fēng)險(xiǎn)

隨著中國(guó)水電走出去的步伐不斷加快，海外項(xiàng)目施工企業(yè)的管理制度與人才儲(chǔ)備已遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于水電施工企業(yè)發(fā)展的需求。一方面，海外項(xiàng)目管理人員缺少工作經(jīng)驗(yàn)，不了解當(dāng)?shù)氐姆煞ㄒ?guī)與稅務(wù)規(guī)定，加上機(jī)構(gòu)設(shè)置簡(jiǎn)單，導(dǎo)致管理效率低下。另一方面，海外施工企業(yè)與國(guó)內(nèi)企業(yè)本部之間尚未建立暢通的溝通機(jī)制，施工人員經(jīng)常流動(dòng)，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)管理部門(mén)對(duì)海外施工項(xiàng)目的監(jiān)管效能低下。這也在一定程度上增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、水電施工企業(yè)海外項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

（一）加大監(jiān)管力度，完善海外項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制

水電施工企業(yè)在進(jìn)行海外項(xiàng)目投標(biāo)前，應(yīng)綜合評(píng)估所在國(guó)可能面臨的政治風(fēng)險(xiǎn)，并考慮經(jīng)濟(jì)、地區(qū)、技術(shù)方面的風(fēng)險(xiǎn)，參照“風(fēng)險(xiǎn)最小、投資最少、效益最大”原則，盡量挑選與我國(guó)外交關(guān)系較好的國(guó)家與政治社會(huì)穩(wěn)定的國(guó)家投資。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)海外項(xiàng)目投資的監(jiān)管，嚴(yán)格審批流程，避免企業(yè)為了“走出去”而忽視了項(xiàng)目所在國(guó)可能存在的政治隱患會(huì)給企業(yè)造成巨大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。若決定要在風(fēng)險(xiǎn)偏高的地區(qū)或國(guó)家施工，應(yīng)先進(jìn)行政治戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)投保，對(duì)安全保障措施進(jìn)行周密計(jì)劃，避免由于意外事件而造成的損失。

（二）構(gòu)建國(guó)際匯率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，借助銀行衍生工具防范匯率風(fēng)險(xiǎn)

第一，國(guó)內(nèi)總部應(yīng)每月編制人民幣對(duì)美元或其他國(guó)際流通貨幣匯率兌換趨勢(shì)分析圖，海外施工企業(yè)則需編制項(xiàng)目所在國(guó)貨幣與美元匯兌趨勢(shì)分析圖，并嚴(yán)密留意國(guó)際外匯市場(chǎng)行情，事先預(yù)測(cè)匯率變動(dòng)趨勢(shì)。在此基礎(chǔ)上及時(shí)確定匯率預(yù)警線，一旦出現(xiàn)國(guó)際匯率動(dòng)蕩，立即采取應(yīng)對(duì)方案，盡量減少匯兌損失。第二，在簽訂合同時(shí)應(yīng)盡量爭(zhēng)取對(duì)我方有利的條款，尤其要留意幣種、合同價(jià)款、付款方式等細(xì)節(jié)，從法律層面來(lái)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。比如，項(xiàng)目所在國(guó)遭遇外匯動(dòng)蕩時(shí)，我方可在合同中規(guī)定，要求業(yè)主用當(dāng)?shù)貛胖Ц豆こ炭?，盡量少用美元支付。這能有效規(guī)避由于支付而產(chǎn)生的匯兌損失。第三，為有效規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)內(nèi)總部可借助銀行金融衍生工具來(lái)實(shí)現(xiàn)。一般利用提前鎖定匯率、預(yù)期買(mǎi)賣(mài)外匯等手段來(lái)減少匯兌損失。這樣就算到期后不能得到與銀行提前約定的外匯，也只需付給銀行少量違約金即可。此外，海外企業(yè)可與當(dāng)?shù)劂y行溝通，采用透支、跳票等方式，與供應(yīng)商約定將美元作為支付貨幣。在匯率最低時(shí)用手里的當(dāng)?shù)貛刨?gòu)買(mǎi)美元，用美元支付以減少匯兌損失。

（三）加強(qiáng)合同風(fēng)險(xiǎn)管理

首先，要加強(qiáng)學(xué)習(xí)，熟悉項(xiàng)目所在國(guó)的相關(guān)法律、稅收規(guī)定。在簽訂合同時(shí)應(yīng)聘請(qǐng)當(dāng)?shù)氐穆蓭熍c會(huì)計(jì)師負(fù)責(zé)，盡量爭(zhēng)取對(duì)我方有利的條款，防范由于表述不當(dāng)而引起的法律爭(zhēng)議，進(jìn)而損害到我方企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。尤其是涉及到當(dāng)?shù)毓凸だ娴膭趧?wù)合同時(shí)更要謹(jǐn)慎，避免引起當(dāng)?shù)毓蛦T與施工企業(yè)間的矛盾，給項(xiàng)目造成巨大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。其次，積極爭(zhēng)取稅費(fèi)優(yōu)惠措施，并在合法的前提下寫(xiě)入合同中。對(duì)不太明確的法律條文應(yīng)雙方協(xié)商后以文字形式寫(xiě)入合同中。要在合同中寫(xiě)明業(yè)主的義務(wù)，預(yù)防業(yè)主不履行義務(wù)而增加企業(yè)經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。再次，對(duì)通貨膨脹要增加相應(yīng)條款，以補(bǔ)償承包商的額外成本。

（四）進(jìn)一步拓寬融資渠道，加強(qiáng)資金計(jì)劃管理

施工企業(yè)在海外項(xiàng)目啟動(dòng)前，應(yīng)做好項(xiàng)目資金全面預(yù)測(cè)工作，評(píng)估需要的現(xiàn)金流，并制定項(xiàng)目專(zhuān)項(xiàng)資金應(yīng)用計(jì)劃。為防止資金流出過(guò)快而引起的資金周轉(zhuǎn)困難問(wèn)題，應(yīng)控制資金流速，并適當(dāng)壓縮計(jì)劃外的資金使用。同時(shí)，要充分利用銀行信貸的相關(guān)優(yōu)惠政策，設(shè)法提高自身的資信等級(jí)與銀行授信額度。當(dāng)遇到需要投入巨額資金，一家企業(yè)難以承擔(dān)時(shí)，可構(gòu)建多方參與的資金鏈。此外，還可通過(guò)工程設(shè)備抵押，由項(xiàng)目所在國(guó)銀行為工程物資供應(yīng)商出具信用證。這樣做的手續(xù)費(fèi)非常便宜，延期付款利益也較低，施工企業(yè)需承擔(dān)的費(fèi)用與風(fēng)險(xiǎn)都不大。

（五）加強(qiáng)財(cái)務(wù)核算管理與財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)

施工企業(yè)應(yīng)建立兩套內(nèi)外賬，這是由于國(guó)內(nèi)外會(huì)計(jì)法規(guī)、相關(guān)政策都明顯不同。內(nèi)賬采用國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)核算標(biāo)準(zhǔn)，外賬采用當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)標(biāo)準(zhǔn)，并符合當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門(mén)稽查的要求。此外，重視對(duì)外派財(cái)務(wù)人才的選拔工作，挑選管理經(jīng)驗(yàn)豐富，外語(yǔ)水平好，專(zhuān)業(yè)技能好的人才參與到海外項(xiàng)目建設(shè)。若當(dāng)前外派財(cái)務(wù)人員水平較弱的情況下，最好臨時(shí)聘請(qǐng)熟悉當(dāng)?shù)囟惙ǖ臅?huì)計(jì)師代為編制外帳，以規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，建立健全海外財(cái)務(wù)人員的委派制度，采用定期輪崗輪換制度，加大對(duì)外派財(cái)務(wù)人員的監(jiān)管力度。最后，定期對(duì)外派財(cái)務(wù)人員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，讓他們熟悉不同國(guó)家的相關(guān)法律法規(guī)與財(cái)務(wù)信息，為企業(yè)財(cái)務(wù)工作提供有力的財(cái)務(wù)支持。

三、結(jié)語(yǔ)

總之，風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存，水電施工企業(yè)在走出國(guó)門(mén)，承包海外項(xiàng)目的過(guò)程中要高度重視各類(lèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，采取有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，構(gòu)建起一套完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，確保海外工程項(xiàng)目的順利完成，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的海外盈利。

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