福州市農(nóng)村金融與縣域經(jīng)濟(jì)相關(guān)性實(shí)證研究

何仙珠

[摘要]文章運(yùn)用協(xié)整分析、Granger因果檢驗(yàn)方法，對(duì)福州2000—2016年農(nóng)村金融與縣域經(jīng)濟(jì)的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，并對(duì)這兩者的相關(guān)性進(jìn)行了實(shí)證分析。從協(xié)整分析來看，福州農(nóng)村金融與縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展存在著較為穩(wěn)定的均衡關(guān)系。從Granger因果檢驗(yàn)得出：福州農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模和福州農(nóng)村金融發(fā)展效率都是福州縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的格蘭杰原因的研究結(jié)果。最后對(duì)構(gòu)建適合福州縣域經(jīng)濟(jì)與農(nóng)村金融體系發(fā)展戰(zhàn)略提出有針對(duì)性、可操作的政策建議。

[關(guān)鍵詞]農(nóng)村金融；縣域經(jīng)濟(jì)；相關(guān)性；福州市

[DOI]1013939/jcnkizgsc201729049

1引言

我國(guó)目前的金融結(jié)構(gòu)并不完善，金融業(yè)作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力之一，目前并沒有發(fā)揮令人滿意的作用，尤其在廣大的農(nóng)村地區(qū)沒有發(fā)揮推動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、縮小城鄉(xiāng)發(fā)展差距的作用。不僅如此在當(dāng)前的金融制度與金融機(jī)構(gòu)布局下，金融業(yè)自身甚至是拉大城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)差距的不可忽視因素之一，而農(nóng)村金融與城市金融的供給與需求差異，金融供求的錯(cuò)位又是導(dǎo)致目前這種現(xiàn)象的主要原因，同時(shí)農(nóng)村金融和縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特點(diǎn)及城鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)又存在異質(zhì)性，因此研究農(nóng)村金融與縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展這兩者關(guān)系有著重要的意義。

2文獻(xiàn)綜述

20世紀(jì)60年代以后，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中金融所發(fā)揮的作用越來越重要。金融發(fā)展理論的先驅(qū)麥金農(nóng)就指出金融的發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到積極的作用，因此發(fā)展中國(guó)家要破除金融抑制，實(shí)行金融自由化才是至關(guān)重要的。Demetriades和Hussein通過對(duì)16個(gè)國(guó)家的金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)間的因果關(guān)系進(jìn)行分析，得出金融發(fā)展在部分國(guó)家會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而在其他國(guó)家卻是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶動(dòng)了金融發(fā)展的結(jié)論。Rousseau和Vuthipadadom則基于向量自回歸模型和向量誤差修正模型，在金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系研究中引進(jìn)對(duì)投資行為的分析，他們發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展對(duì)投資的促進(jìn)作用很顯著，對(duì)產(chǎn)出的影響卻很小。Jeanneney和Kpodar研究了金融的發(fā)展和支持貧閑地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，結(jié)果表明，金融系統(tǒng)能夠?yàn)楦F人提供投資的平臺(tái)，從而獲得資本收益，進(jìn)而改善了窮人的福利狀況。從整體看，在我國(guó)金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到促進(jìn)作用也是顯而易見的。但是如果考慮在局部地區(qū)，尤其是中國(guó)城鄉(xiāng)的二元結(jié)構(gòu)存在，人們更關(guān)心金融發(fā)展對(duì)農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)作用，以及對(duì)縮小城鄉(xiāng)差距方面的作用。吳曉靈強(qiáng)調(diào)要支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展重構(gòu)農(nóng)村金融體系是最重要的一環(huán)。林毅夫認(rèn)為，在我國(guó)的金融改革中，農(nóng)村金融改革應(yīng)當(dāng)是必不可少的部分，而中小金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村產(chǎn)業(yè)調(diào)整及農(nóng)村勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移中有著至關(guān)重要的作用，因此，從我國(guó)農(nóng)村的發(fā)展角度來看，應(yīng)當(dāng)積極地發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，要放棄那種認(rèn)為越正式的或越發(fā)達(dá)的金融制度安排就越好的觀點(diǎn)。鄧?yán)?、冉光和則是提出鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展對(duì)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和農(nóng)民增收的重要性。

因此，從目前的研究現(xiàn)狀來看，學(xué)者們研究的重心基本上都還是偏向于從宏觀的角度來分析農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，但目前對(duì)農(nóng)村金融和縣域經(jīng)濟(jì)的相關(guān)性進(jìn)行系統(tǒng)、量化研究還是比較缺乏的，對(duì)福州市農(nóng)村金融與縣域經(jīng)濟(jì)相關(guān)性的研究更鮮有涉及。因此，本文擬以福州市為研究對(duì)象，立足于福州市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)情，探尋福州市農(nóng)村金融與縣域經(jīng)濟(jì)兩者之間的關(guān)系，這對(duì)于構(gòu)建福州市縣域經(jīng)濟(jì)和農(nóng)村金融體系發(fā)展戰(zhàn)略具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義和應(yīng)用價(jià)值。

3指標(biāo)與數(shù)據(jù)的選取

31指標(biāo)選取

為了研究福州農(nóng)村金融與縣域經(jīng)濟(jì)的相關(guān)性，本文選取兩組指標(biāo)來衡量，其中，選取農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)（RPGDP）作為縣域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的度量指標(biāo)，農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模（RLG）和農(nóng)村金融發(fā)展效率（RDL）作為農(nóng)村金融發(fā)展的指標(biāo)。

311農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)（RPGDP）

采用農(nóng)村GDP/農(nóng)業(yè)人口，來計(jì)算農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)，（僅計(jì)算縣域內(nèi)從事農(nóng)林牧漁業(yè)生產(chǎn)的各類基層單位），簡(jiǎn)記為RPGDP。該指標(biāo)所有的數(shù)據(jù)通過查閱《福州統(tǒng)計(jì)年鑒》《福建農(nóng)村經(jīng)濟(jì)年鑒》獲得。

312農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模指標(biāo)（RLG）

國(guó)際上常用金融資產(chǎn)規(guī)模是否擴(kuò)大來判斷金融的發(fā)展，本文參考前人研究的基礎(chǔ)上，采用RL（農(nóng)村貸款余額）/農(nóng)村GDP作為福州農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模的指標(biāo)，簡(jiǎn)記為RLG。

313農(nóng)村金融發(fā)展效率指標(biāo)（RDL）

把農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)能否順利將農(nóng)村存款轉(zhuǎn)化為農(nóng)村貸款，并能有效支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)作為農(nóng)村金融發(fā)展效率的判斷依據(jù)，本文用RD（農(nóng)村存款余額）/RL（農(nóng)村貸款余額）來表示，簡(jiǎn)記為RDL。

32數(shù)據(jù)來源及說明

本文選取福州市2000—2016年度數(shù)據(jù)為樣本數(shù)據(jù)，所有數(shù)據(jù)均來源于《福州統(tǒng)計(jì)年鑒》《福建農(nóng)村經(jīng)濟(jì)年鑒》和《中國(guó)金融年鑒》。其中，RD=農(nóng)業(yè)存款余額+農(nóng)戶儲(chǔ)蓄存款余額，RL=鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款余額+農(nóng)業(yè)貸款余額。各指標(biāo)的具體數(shù)據(jù)見表1。

4實(shí)證分析

41平穩(wěn)性檢驗(yàn)

本文用單位根檢驗(yàn)的方法對(duì)序列進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，運(yùn)算使用Eviews 60軟件完成。

由表2單位根檢驗(yàn)結(jié)果知：GDP的一階差分在10%水平上是平穩(wěn)的，其余變量的一階差分在1%的水平上就已經(jīng)平穩(wěn)，因此所有變量的一階差分在10%的水平上都是平穩(wěn)的，具有一定的經(jīng)濟(jì)意義，滿足構(gòu)造向量自回歸模型的前提。

42協(xié)整檢驗(yàn)

本文選取Johansen方法進(jìn)行驗(yàn)證，通常來說要分析非平穩(wěn)經(jīng)濟(jì)變量之間數(shù)量關(guān)系最有效的辦法Johansen協(xié)整，最優(yōu)滯后階數(shù)為3。表3分析結(jié)果表明，在95%置信水平下，福州縣域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與農(nóng)村金融發(fā)展之間的協(xié)整關(guān)系是長(zhǎng)久穩(wěn)定的，并且lnRLG、lnRDL和lnGDP是同向變動(dòng)關(guān)系。

43Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)

為了進(jìn)一步分析福州市農(nóng)村金融與縣域經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系是否形成因果關(guān)系，本文采用了平穩(wěn)序列下的格蘭杰因果檢驗(yàn)法進(jìn)行檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果如表4所示。endprint

在Grange因果關(guān)系上，筆者可以得到如下結(jié)論：農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模和效率是縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的格蘭杰原因，同時(shí)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展是農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模的格蘭杰原因，農(nóng)村金融不斷擴(kuò)展能夠促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但縣域經(jīng)濟(jì)卻不是農(nóng)村金融發(fā)展效率的Granger原因，農(nóng)村金融發(fā)展效率則在一定程度上起到抑制的作用。

5結(jié)論與建議

本文通過對(duì)2000—2016年福州相關(guān)數(shù)據(jù)的分析，得知福州市農(nóng)村金融發(fā)展與縣域經(jīng)濟(jì)增的關(guān)系是長(zhǎng)久均衡的。同時(shí)，也得出福州農(nóng)村金融發(fā)展是福州縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的格蘭杰原因的結(jié)論。這說明，加快福州農(nóng)村金融體制改革，改善農(nóng)村金融發(fā)展現(xiàn)狀對(duì)福州縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展至關(guān)重要。針對(duì)上述實(shí)證結(jié)論，結(jié)合福州農(nóng)村金融和縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，提出以下建議。

51優(yōu)化農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模

福州農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用比較明顯，福州縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)農(nóng)村金融投資依賴性較大，福州農(nóng)村金融投資成長(zhǎng)空間仍然很大。因此，福建省政府要加大政策性金融對(duì)農(nóng)村投入力度，繼續(xù)引進(jìn)外資銀行及臺(tái)資銀行，通過資金聚集效應(yīng)，引導(dǎo)社會(huì)資本和商業(yè)性金融的跟進(jìn)，進(jìn)一步拓展農(nóng)村金融服務(wù)領(lǐng)域，保持農(nóng)村金融對(duì)福州縣域經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。

52培養(yǎng)良好的農(nóng)村金融環(huán)境

繼續(xù)優(yōu)化金融環(huán)境，推進(jìn)農(nóng)村金融環(huán)境建設(shè)，加快涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)農(nóng)戶信用檔案電子化建設(shè)，在福州農(nóng)村地區(qū)不斷推廣企業(yè)，并且不斷提高當(dāng)?shù)剞r(nóng)民的素質(zhì)，普及農(nóng)村地區(qū)對(duì)信用觀念和金融知識(shí)的認(rèn)識(shí)，同時(shí)加大商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等金融機(jī)構(gòu)相關(guān)工作人員的培訓(xùn)力度以及建設(shè)完善農(nóng)村信用檔案電子化的水平，不斷推進(jìn)農(nóng)村金融環(huán)境建設(shè)。

53鼓勵(lì)農(nóng)村金融創(chuàng)新

政府應(yīng)出臺(tái)各項(xiàng)有利于農(nóng)村金融發(fā)展創(chuàng)新的措施，為構(gòu)建多元化、多層次的農(nóng)村金融體系提供良好的外部環(huán)境。此外還要加大信貸投入力度，創(chuàng)新農(nóng)村金融工具，不斷提高農(nóng)村金融服務(wù)水平，充分滿足福州縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)農(nóng)村金融服務(wù)的需求。

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