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    風(fēng)控視角下金融如何支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

    2017-10-14 21:00:36劉洋彭飛
    銀行家 2017年10期
    關(guān)鍵詞:融資金融經(jīng)濟(jì)

    劉洋++彭飛

    近年來,伴隨著我國(guó)金融改革的穩(wěn)步推進(jìn),金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)能力逐步增強(qiáng),實(shí)體經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展也為深化金融改革創(chuàng)造了良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。然而,當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展正步入新常態(tài),增長(zhǎng)動(dòng)力換擋升級(jí)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨較大的下行壓力,金融風(fēng)險(xiǎn)呈加速暴露態(tài)勢(shì),金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效令人堪憂。如何在有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的水平與質(zhì)量,成為銀行業(yè)面臨的一個(gè)現(xiàn)實(shí)課題。

    因此,在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新常態(tài)下,針對(duì)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要,各金融機(jī)構(gòu)必須不斷深化金融改革,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控,化解金融風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)一步創(chuàng)新和改變服務(wù)模式,以推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線,做強(qiáng)做實(shí)有效金融供給,提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)與其之間的需求匹配度,逐步提高金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的效率和水平,為“穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革”創(chuàng)造良好的金融環(huán)境。

    分析現(xiàn)狀,認(rèn)清問題

    黨的十八大以來,我國(guó)金融業(yè)保持快速發(fā)展,各金融系統(tǒng)認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署,金融改革有序推進(jìn),金融產(chǎn)品日益豐富,金融體系不斷完善,服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)取得一定成效。但是金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間也產(chǎn)生了不協(xié)調(diào)的現(xiàn)象,二者失衡、資金脫實(shí)向虛的現(xiàn)象逐步顯現(xiàn),金融優(yōu)化資源配置、振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用尚未充分發(fā)揮,實(shí)體企業(yè)發(fā)展還有很多挑戰(zhàn)與困難,尤其是融資難、融資貴的問題沒有得到解決。

    金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系失調(diào),金融資本“脫實(shí)向虛”

    近年來,我國(guó)金融發(fā)展偏離服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)象不斷出現(xiàn),金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系表現(xiàn)為分離、失調(diào)。我國(guó)社會(huì)融資規(guī)模不斷快速增長(zhǎng),自2007以來,年均增長(zhǎng)率達(dá)到19.5%,到2016年末增長(zhǎng)到155.99萬億元,總量是當(dāng)年GDP的兩倍多,但銀企關(guān)系緊張、實(shí)體企業(yè)融資不暢現(xiàn)象普遍存在且日益嚴(yán)重。

    一是金融業(yè)規(guī)模擴(kuò)張過快,而實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度“跟不上”。據(jù)統(tǒng)計(jì),2007年我國(guó)金融業(yè)增加值占GDP的比重僅為5.6%,到2016年這一比例就已達(dá)到8.3%,高于《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》中設(shè)定的目標(biāo)值5%,比美國(guó)金融業(yè)增加值占GDP的比重高出了1.05個(gè)百分點(diǎn)。從2014年開始到2016年,社會(huì)融資增量占金融業(yè)增加值的比例開始下降,從3.38%下降到2.86%,這表明金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持在減弱。

    另外,我國(guó)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)以間接融資為主,銀行業(yè)在金融體系中占居主導(dǎo)位置。特別是自2008年全球金融危機(jī)以來,隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模的不斷擴(kuò)大,銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)??焖贁U(kuò)張,從2007年末的53萬億元增加到2016年末的232萬億元,增長(zhǎng)了3.3倍,年均增長(zhǎng)17%,遠(yuǎn)超同期我國(guó)GDP的增長(zhǎng)速度,占GDP的比重也從196%提高到313%(如圖1所示)。

    二是貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)較快,而實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展資金“有短缺”。近年來,我國(guó)貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)迅速,M2余額也從2007年末的40.3萬億元上升到2016年末的155萬億元,增長(zhǎng)了2.8倍,年均增長(zhǎng)16%,占GDP的比重從149%提高到200%,市場(chǎng)流動(dòng)性總體寬裕。然而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率卻不斷下降,GDP增長(zhǎng)率從2007年的14.16%下降到2016年的6.70%,究其主要原因就是超發(fā)的貨幣未有效流入實(shí)體經(jīng)濟(jì),造成實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資困難,特別是超過5成的小微企業(yè)反映融資難、融資貴。從央行金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告看,2016年各項(xiàng)貸款總額比2015年增長(zhǎng)13.5%,其中企業(yè)經(jīng)營(yíng)性貸款同比增長(zhǎng)6.6%、工業(yè)中長(zhǎng)期貸款增長(zhǎng)3.1%,新增貸款中,房地產(chǎn)相關(guān)貸款比重卻高達(dá)45%,占用大量信貸資金,資金過度流向房地產(chǎn)而沒有流入制造業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì),易形成泡沫。

    三是金融資產(chǎn)增長(zhǎng)很快,而實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資回報(bào)率“很有限”。歷史發(fā)展證明,金融投資收益最終來源于實(shí)體投資收益,過度的金融投資不僅不能維護(hù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,還會(huì)對(duì)實(shí)體投資造成很大的負(fù)面效應(yīng)。近年來,中國(guó)實(shí)體投資越來越冷,金融投資越來越熱,已經(jīng)是不爭(zhēng)的事實(shí)。實(shí)體投資增速逐年下降,呈現(xiàn)個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。2016年,民間投資和制造業(yè)投資增速持續(xù)走低,僅為3.2%和4.2%,與全部投資增速相比分別低4.9%和3.9%。而金融投資規(guī)模以高速增長(zhǎng),各種資產(chǎn)管理平臺(tái)在不到5年時(shí)間里從不足18萬億元的規(guī)??焖贁U(kuò)張到超過100萬億元的水平,大量資金從實(shí)體企業(yè)流向股市、房地產(chǎn)等熱門投資領(lǐng)域。金融投資泛濫,傳統(tǒng)制造業(yè)產(chǎn)能趨于飽和甚至過剩,制造業(yè)盈利水平下降,實(shí)體經(jīng)濟(jì)的收益率大幅降低,不少企業(yè)面臨難以為繼的局面。據(jù)測(cè)算,中國(guó)工業(yè)平均利潤(rùn)率僅為6%左右,而證券、銀行業(yè)平均利潤(rùn)率則達(dá)到了30%左右,金融業(yè)平均利潤(rùn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高過實(shí)體經(jīng)濟(jì)平均利潤(rùn)率。

    金融優(yōu)化資源配置作用發(fā)揮不利,企業(yè)融資難、融資貴

    一直以來,我國(guó)貨幣信貸處于歷史高位,社會(huì)融資規(guī)模也不斷創(chuàng)出新高,但實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中卻一直存在部分企業(yè)融資難、融資貴的現(xiàn)象,原因就在于金融資源配置存在結(jié)構(gòu)性矛盾。特別是中小微企業(yè),既要面對(duì)融資難的矛盾,面臨“等死”的困局,更要承受融資貴的壓力,遭遇“找死”的風(fēng)險(xiǎn)。

    一是間接融資占比過大。通過對(duì)2007~2016年融資結(jié)構(gòu)的比重分析發(fā)現(xiàn),實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資結(jié)構(gòu)存在不合理性,直接融資和間接融資結(jié)構(gòu)明顯失衡,大多數(shù)企業(yè)過于依賴間接融資,國(guó)民經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)一直集中于銀行體系。在經(jīng)濟(jì)增速回落的背景下,銀行風(fēng)險(xiǎn)防控壓力增大、惜貸情緒嚴(yán)重,大量銀行信貸資金流向了國(guó)企、央企等大型企業(yè),而中小企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)獲得的間接貸款卻是杯水車薪,加劇了中小微企業(yè)融資難的問題。

    二是“資金空轉(zhuǎn)”現(xiàn)象嚴(yán)重。一方面,資金交易一直在金融體系內(nèi)循環(huán),通過期限錯(cuò)配與杠桿投資來套取利差,但實(shí)體經(jīng)濟(jì)沒有資金進(jìn)入。另一方面,資金在企業(yè)間流動(dòng),但是沒有注入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)之中。一部分得到信貸的企業(yè)經(jīng)常參與套利活動(dòng),通過低成本獲取融資后,通過信托產(chǎn)品和委托理財(cái)?shù)男问綄①Y金貸給有資金需求的企業(yè),“層層收費(fèi)”,推高了融資成本,人為延長(zhǎng)了融資鏈條。endprint

    三是“僵尸企業(yè)”擠壓資源。目前,低效率和無效率的“僵尸企業(yè)”占用大量資金,使得正常企業(yè)的融資成本增加、投資效率下降,而貨幣被大量無效占用。中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)因?yàn)檗D(zhuǎn)型相對(duì)滯后,至今仍存在大量對(duì)利率不敏感的“僵尸企業(yè)”和預(yù)算軟約束融資主體,從而扭曲了金融資源的配置,催生了一些金融亂象。從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局規(guī)模以上企業(yè)數(shù)據(jù)來看,“僵尸企業(yè)”的平均資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)72%,正常企業(yè)的平均資產(chǎn)負(fù)債率僅為51%,如果能夠出清、退出僵尸企業(yè),就能盤活一部分金融資源,有效降低系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

    金融系統(tǒng)發(fā)展不均衡,供給側(cè)與需求側(cè)矛盾突出

    金融業(yè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血液,血脈通增長(zhǎng)才有力,然而一個(gè)不得不關(guān)注的事實(shí)就是,目前我國(guó)金融系統(tǒng)自身發(fā)展并不均衡,組織體系還不完善,信用環(huán)境尚有缺失,而這些也成為制約實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大瓶頸。

    一是資金融通過度依賴銀行,融資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡。現(xiàn)在,我國(guó)的金融體系還是以銀行為主導(dǎo),銀行機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)與金融市場(chǎng)總資產(chǎn)的比值在80%以上。融資結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡的重要原因是資金融通依賴銀行過度。一方面,銀行機(jī)構(gòu)在選擇客戶時(shí)以國(guó)有大中型企業(yè)為主,致使缺乏活力的國(guó)有企業(yè)成為資本的主要流向,導(dǎo)致中小微企業(yè)獲得融資的可能性較低、成本較高。另一方面,銀行處于主導(dǎo)地位導(dǎo)致了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資結(jié)構(gòu)是間接融資。和直接融資比,因風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制、利益分配的不一樣,間接融資對(duì)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用不斷弱化。此外,由于區(qū)位優(yōu)勢(shì)、政策的原因,我國(guó)銀行機(jī)構(gòu)區(qū)域分布不均勻,分散的實(shí)體企業(yè)結(jié)構(gòu)與高度集中的信貸資源與不匹配,這樣很容易產(chǎn)生金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)過度分離與抑制分離的現(xiàn)象。

    二是非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展相對(duì)滯后,服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率低下。首先,非銀行金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展水平總體較低,直接融資的供給不能適應(yīng)實(shí)體企業(yè)的巨大需求,使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)銀行間接融資過度依賴,提高了企業(yè)融資成本。其次,國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能不強(qiáng),現(xiàn)在我國(guó)實(shí)體企業(yè)構(gòu)成的不匹配與資本市場(chǎng)體量及市場(chǎng)結(jié)構(gòu)降低了金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率,“倒金字塔型”的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)和大部分中小微企業(yè)急于從資本市場(chǎng)取得直接融資的需求不匹配。再次,專業(yè)性、區(qū)域性經(jīng)營(yíng)靈活的小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展數(shù)量不多,特別是服務(wù)雙創(chuàng)企業(yè)、農(nóng)戶等社會(huì)弱勢(shì)群體的金融機(jī)構(gòu)不多,不能與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)。最后,由于金融領(lǐng)域的門檻較高,民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢,民間資本的活力無法充分發(fā)揮出來。

    三是金融產(chǎn)品創(chuàng)新異化,金融風(fēng)險(xiǎn)高度集中。中國(guó)金融市場(chǎng)化進(jìn)程不斷加快,利率市場(chǎng)化、金融脫媒給銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)帶來了眾多挑戰(zhàn)。因此,金融機(jī)構(gòu)部分業(yè)務(wù)創(chuàng)新異化,開始以規(guī)避監(jiān)管、追求高收益為目的來“創(chuàng)新”金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)模式,加之其他各類非銀行金融機(jī)構(gòu)的多方參與,層層衍生,市場(chǎng)規(guī)模急劇擴(kuò)大,逐步偏離了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初衷,最后導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)高度集中、交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜、業(yè)務(wù)模式多樣、期限錯(cuò)配嚴(yán)重的金融亂象,不但高度集聚了金融風(fēng)險(xiǎn),還通過層層加碼抬高了整體杠桿率,加劇了實(shí)體經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。

    務(wù)求創(chuàng)新,強(qiáng)化風(fēng)控

    一直以來,金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的血脈,而金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展既是立身之本,也是發(fā)展所向,尤其在當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)正步入增速調(diào)整、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動(dòng)力轉(zhuǎn)換的新常態(tài),挑戰(zhàn)和機(jī)遇并存。因此,要牢牢把握金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求,深化金融改革,防控金融風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)一步提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和金融良性循環(huán)、健康發(fā)展。

    防控風(fēng)險(xiǎn),維護(hù)金融穩(wěn)定大局

    從當(dāng)前形勢(shì)來看,金融安全對(duì)于國(guó)家穩(wěn)定的作用不言而喻,而金融工作的永恒主題就是避免系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。因此,要堅(jiān)持預(yù)防為主,防控并重,守住風(fēng)險(xiǎn)底線,夯實(shí)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“根基”。

    一是加快金融體系建設(shè),筑牢“長(zhǎng)堤”。要深化債券市場(chǎng)改革,打破市場(chǎng)分割、剛性兌付以及隱性擔(dān)保,有效提高運(yùn)行效率。要重點(diǎn)發(fā)展直接融資,建立以主板為塔頂,以中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板為塔中,以各類場(chǎng)外交易市場(chǎng)為塔底的“金字塔式”市場(chǎng)結(jié)構(gòu),使多樣化融資需求得到滿足。要完善間接融資體系,加快國(guó)有大銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,降低新設(shè)機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻,破解金融市場(chǎng)壟斷,加快普惠金融和綠色金融發(fā)展,使“雙創(chuàng)”“三農(nóng)”和小微企業(yè)得到有效發(fā)展,補(bǔ)齊金融短板。要優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),疏通投資渠道,鼓勵(lì)民間資本依法平等地進(jìn)入資本市場(chǎng)。要建立健全銀企對(duì)接機(jī)制,實(shí)現(xiàn)信息交流共享,徹底解決信息不對(duì)稱、不對(duì)等等突出問題,有效降低中小企業(yè)融資門檻,提高金融資源的可得性。

    二是強(qiáng)化金融監(jiān)管協(xié)調(diào),密布“水網(wǎng)”。要堅(jiān)持機(jī)構(gòu)監(jiān)管和功能監(jiān)管有機(jī)結(jié)合,對(duì)于功能屬性相同的金融服務(wù)和金融產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)則要統(tǒng)一,從而有效降低監(jiān)管套利。同時(shí),要強(qiáng)化綜合監(jiān)管,構(gòu)建“功能監(jiān)管+行為監(jiān)管”相結(jié)合的宏觀審慎管理新框架,建立激勵(lì)相容、有效有力的金融消費(fèi)者保護(hù)制度,維護(hù)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序。要實(shí)施“穿透式”監(jiān)管模式,堅(jiān)持宏觀審慎與微觀監(jiān)管雙管齊下,堅(jiān)持“實(shí)質(zhì)重于形式”,有效應(yīng)對(duì)影子銀行體系的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)。要推進(jìn)金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì),從機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品、存量和流量等維度,加大信息采集力度,為金融監(jiān)管提供信息支撐。

    三是優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境建設(shè),加強(qiáng)“提灌”。要加快信用體系建設(shè),發(fā)揮政府的指導(dǎo)和協(xié)調(diào)作用,從而構(gòu)建運(yùn)行高效、分工明確、功能完備、監(jiān)管有力的信用管理機(jī)制。要加強(qiáng)金融債權(quán)保護(hù),完善逃廢債黑名單認(rèn)定辦法和懲戒措施,建立共享信息庫(kù)和聯(lián)合制裁制度,制定失信“黑名單”、守信“紅名單”制度,形成守信激勵(lì)、失信懲戒的有效機(jī)制,有效打擊惡意逃廢金融債務(wù)的不法行為。要整合財(cái)政資金,建立政府擔(dān)?;鸷惋L(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金,信用增進(jìn)資金的使用權(quán)責(zé)和范圍要逐步明確,不斷提升信用增進(jìn)效率。

    四是防范化解金融風(fēng)險(xiǎn),清除“蟻穴”。要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)評(píng)估,主動(dòng)排查風(fēng)險(xiǎn)隱患,建立健全應(yīng)急預(yù)案,及時(shí)處置各類風(fēng)險(xiǎn)突發(fā)事件。要重點(diǎn)做好不良貸款、債券違約、影子銀行、跨境資金流動(dòng)、互聯(lián)網(wǎng)金融等重點(diǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)防控,強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)合規(guī)督導(dǎo),提升風(fēng)控能力與水平,切實(shí)從源頭上防控各類經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。要規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融,深入開展整理整頓工作,推動(dòng)民間融資陽(yáng)光化,堅(jiān)決打擊非法集資,筑牢金融風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”。endprint

    調(diào)整結(jié)構(gòu),推進(jìn)金融“脫虛向?qū)崱?/p>

    為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融發(fā)展的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn),金融要全面提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率和水平。金融機(jī)構(gòu)要突出主業(yè),調(diào)整結(jié)構(gòu),正本清源,優(yōu)化金融資源配置,豐富金融產(chǎn)品供給,更好地滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)多樣化的金融需求。

    一是務(wù)必回歸金融本質(zhì),堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的宗旨。百業(yè)興則金融強(qiáng),實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)定,金融方可持續(xù)穩(wěn)健。因此,金融必須堅(jiān)持以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為導(dǎo)向,認(rèn)清自身的重要地位和作用,明確服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要性,增強(qiáng)大局意識(shí)、責(zé)任意識(shí)和服務(wù)意識(shí)。同時(shí),金融機(jī)構(gòu)要端正經(jīng)營(yíng)發(fā)展思想,平衡好追求經(jīng)濟(jì)效益和履行社會(huì)責(zé)任的關(guān)系,堅(jiān)決遏制“脫實(shí)向虛”的傾向,引導(dǎo)金融健康穩(wěn)健發(fā)展。同時(shí),金融機(jī)構(gòu)要把提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效,作為衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要標(biāo)準(zhǔn),有效激發(fā)員工服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的自覺性、主動(dòng)性和積極性,不斷提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率。

    二是積極調(diào)整信貸結(jié)構(gòu),引導(dǎo)資金“脫虛向?qū)崱?。在總體信貸政策上,應(yīng)主動(dòng)對(duì)接國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略,將國(guó)家宏觀調(diào)控和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策納入中長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃和年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃,實(shí)現(xiàn)金融信貸政策與國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的有機(jī)統(tǒng)一,發(fā)揮好市場(chǎng)配置資源的基礎(chǔ)性作用。在信貸總量增長(zhǎng)上,應(yīng)按照總量適度、科學(xué)投放的原則,合理進(jìn)行信貸投放,既要滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的合理信貸需求,又要防止信貸增長(zhǎng)過快加大通脹壓力。在信貸資源投向上,要做到“有保有壓”“有扶有控”,切實(shí)加大對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)的支持力度。降低對(duì)“兩高一?!焙汀敖┦髽I(yè)”的貸款比重,引領(lǐng)新的資金從一些高污染、高耗能、低效率的行業(yè)退出,促進(jìn)淘汰落后產(chǎn)能,防止盲目重復(fù)建設(shè)。在信貸資源區(qū)域布局上,應(yīng)積極支持雄安新區(qū)、西部大開發(fā)、中部崛起和東北老工業(yè)基地振興,繼續(xù)保持銀行業(yè)援疆、援藏工作力度,推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)健康發(fā)展。同時(shí),要強(qiáng)化薄弱領(lǐng)域金融服務(wù),提高金融服務(wù)覆蓋度、可獲得性和滿意度。

    三是大力發(fā)展投行業(yè)務(wù),優(yōu)化實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資結(jié)構(gòu)。鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)大力發(fā)展投行業(yè)務(wù),幫助企業(yè)提高企業(yè)直接融資比重,著力優(yōu)化金融資源配置,降低杠桿率。督促銀行支持債務(wù)重組,對(duì)市場(chǎng)前景較好但暫時(shí)困難的企業(yè),最大限度降低資產(chǎn)負(fù)債率和財(cái)務(wù)成本,支持其渡過難關(guān)、恢復(fù)活力。支持企業(yè)開展并購(gòu)業(yè)務(wù),積極推動(dòng)銀行業(yè)發(fā)展并購(gòu)貸款、財(cái)務(wù)顧問等綜合性重組并購(gòu)貸款服務(wù),支持優(yōu)勢(shì)企業(yè)沿產(chǎn)業(yè)鏈開展收購(gòu)兼并,實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品、服務(wù)、技術(shù)、管理以及品牌全面提升。繼續(xù)配合地方政府做好存量債務(wù)置換工作,在基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域積極開展PPP融資服務(wù),有效防范融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)。

    創(chuàng)新驅(qū)動(dòng),優(yōu)化金融支持措施

    新常態(tài)下推進(jìn)金融業(yè)改革創(chuàng)新,要貫徹發(fā)展新理念,堅(jiān)持強(qiáng)化創(chuàng)新驅(qū)動(dòng),豐富金融產(chǎn)品,創(chuàng)新服務(wù)模式,有效拓寬服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道,不斷提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和水平。

    一是積極創(chuàng)新服務(wù)模式,加強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的金融支持。金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)不但要“錦上添花”,更要“雪中送炭”;不但要支持那些風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定的成熟行業(yè)和企業(yè),更要加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。加強(qiáng)對(duì)“三農(nóng)”、小微企業(yè)等領(lǐng)域的信貸投放,保證其信貸增速不低于平均增速;要充分考慮小微企業(yè)缺乏有效抵質(zhì)押、“三農(nóng)”客戶受自然條件影響大等因素,積極通過創(chuàng)新服務(wù)模式、創(chuàng)新支持政策、創(chuàng)新增信手段、創(chuàng)新扶貧金融產(chǎn)品、創(chuàng)新貸款額度及期限等手段,設(shè)計(jì)“量體裁衣”式的金融產(chǎn)品,有效提升服務(wù)能力。同時(shí),積極運(yùn)用投貸聯(lián)動(dòng)等工具,加大對(duì)科技創(chuàng)新的支持,提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)的持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力。

    二是加快產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新,增加實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效金融供給。汲取金融危機(jī)的教訓(xùn),我國(guó)開展金融創(chuàng)新必須緊跟實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求,為實(shí)體經(jīng)濟(jì)拓寬服務(wù)渠道和服務(wù)領(lǐng)域。進(jìn)一步強(qiáng)化以客戶為中心的經(jīng)營(yíng)觀念,著力加強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新,提升為客戶提供差異化產(chǎn)品和服務(wù)的能力;深入推進(jìn)國(guó)際化、綜合化發(fā)展,加強(qiáng)交叉銷售,提升為客戶提供一站式、全球化、綜合化服務(wù)的能力;著力開發(fā)高層次、專業(yè)化的相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù),大力開展私人銀行業(yè)務(wù),提升綜合財(cái)富管理服務(wù)能力;建立科學(xué)合理、公開透明的收費(fèi)制度,嚴(yán)禁一切違規(guī)收費(fèi)行為。

    三是不斷創(chuàng)新定價(jià)方式,降低實(shí)體企業(yè)的融資成本。合理穩(wěn)妥定價(jià),金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)貸款定價(jià)管理,努力提升客戶甄別和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力,合理確定利率水平和收費(fèi)項(xiàng)目,與實(shí)體企業(yè)共渡難關(guān)。嚴(yán)格規(guī)范收費(fèi),督促金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)降低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn),清理規(guī)范中介業(yè)務(wù),進(jìn)一步取消不合理收費(fèi)項(xiàng)目。創(chuàng)新轉(zhuǎn)貸方式,降低資金過橋成本,繼續(xù)擴(kuò)大續(xù)貸政策適用主體范圍,對(duì)于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常、滿足貸款條件且沒有欠息的企業(yè),通過循環(huán)貸款、主動(dòng)續(xù)貸等方式,幫助企業(yè)減少貸款環(huán)節(jié),降低融資成本。開展跨業(yè)融資合作專項(xiàng)治理,規(guī)范銀信、銀基、銀證等各類合作業(yè)務(wù),引導(dǎo)機(jī)構(gòu)去通道、去鏈條,優(yōu)化流程、簡(jiǎn)化手續(xù)、壓縮時(shí)間,降低實(shí)體企業(yè)的融資成本。

    四是聚焦建設(shè)制造強(qiáng)國(guó),加大金融對(duì)其的支持力度。制造業(yè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主體,是科技創(chuàng)新的主戰(zhàn)場(chǎng),是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主攻領(lǐng)域。金融應(yīng)聚焦制造業(yè)發(fā)展的難點(diǎn)痛點(diǎn),堅(jiān)持區(qū)別對(duì)待、有扶有控原則,不斷優(yōu)化金融支持方向和結(jié)構(gòu),著力加強(qiáng)對(duì)制造業(yè)科技創(chuàng)新和技術(shù)改造升級(jí)的中長(zhǎng)期金融支持,積極拓寬技術(shù)密集型和中小型制造業(yè)的多元化融資渠道。加快支持高端制造業(yè)的前瞻布局,發(fā)揮全球化和多元化優(yōu)勢(shì),積極拓展制造業(yè)跨境金融業(yè)務(wù),打造海內(nèi)外一體化金融服務(wù)模式。加強(qiáng)與重點(diǎn)領(lǐng)域核心企業(yè)的合作,實(shí)時(shí)掌握相關(guān)企業(yè)的現(xiàn)狀和未來趨勢(shì),為其量身打造個(gè)性化金融產(chǎn)品。主動(dòng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理,防范潛在風(fēng)險(xiǎn),處理好拓展高端制造業(yè)金融業(yè)務(wù)與加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系,提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

    (作者單位:中國(guó)人民銀行錦州市中心支行,中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行錦州分行)endprint

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