理財避免“窮忙活”

張雯

理財規(guī)劃的核心是資產(chǎn)配置，要做到家庭財務穩(wěn)健，需要合理規(guī)劃家庭的資金和收入，這樣一來，不管經(jīng)歷怎樣的人生風險和經(jīng)營風險，家庭都能安穩(wěn)度過。

對于投資理財，有些人可能怎么也摸不著頭腦，理不清該怎么樣理財。有人東拼西湊學了很長時間，卻依舊只習得了理財?shù)囊徽邪胧?；有人跟風買了那么多投資品，通算下來卻拿著只比銀行定期高1%的年化收益而已；還有人明明和隔壁老張同時擁有人生中的第一個20萬元，卻看他5年內(nèi)買房又買車，自己擁有的還只是在銀行里躺著的20萬元……

在人生的不同階段，面臨不同的財務需求，同時也要面對不同的風險，對于不同人群，應如何合理安排資金的分配，才能既保證生活水平，又實現(xiàn)財富的穩(wěn)定增值，乃至實現(xiàn)財務自由？

設立四個賬戶

我們常常聽各種投資達人說，要分散投資，雞蛋不要放在一個籃子里。其實，還要把握好一個“度”：不要把雞蛋都放在一個籃子里，但也不用放在幾十個籃子里。畢竟對于大多數(shù)人來說，沒有那么多雞蛋，也沒有那么多籃子。根據(jù)自身情況把每只雞蛋放到適當?shù)幕@子里，才是資產(chǎn)配置的精髓。

如果咨詢具有豐富投資經(jīng)驗的專業(yè)理財師，他們都會不約而同地給出這樣一個建議：建立4個賬戶。這4個賬戶相當于將理財籃子一分為四，每個籃子的作用不同，投資者需要做的，就是將不同的“雞蛋”放到最適合的籃子里，就能保證家庭資金長期、穩(wěn)定的增長。具體而言，這4個籃子分別是：現(xiàn)金賬戶、杠桿賬戶、投資賬戶和長期收益賬戶，如圖1所示。

把家庭資產(chǎn)分成4個賬戶這一觀點，是全球有影響力的信用評級機構標準普爾提出的最合理穩(wěn)健的家庭資產(chǎn)分配方式。這是經(jīng)過標準普爾調(diào)研全球10萬個資產(chǎn)穩(wěn)健增長家庭之后所得出的結論，4個賬戶作用各不相同，資金投資渠道也不同。接下來分別介紹這4個賬戶的具體功能及其對應的資產(chǎn)配置建議。

現(xiàn)金賬戶——要花的錢

現(xiàn)金賬戶是“要花的錢”，主要應付日常開銷，建議留足3～6個月的生活費，可以通過活期存款等方式配置，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的普及應用，以余額寶為代表的貨幣基金發(fā)展得很快，因此，這部分資產(chǎn)同樣可以配置一定量貨幣基金。需要注意的是，這個賬戶的比重一定要控制好，太少不足以覆蓋日常開銷，而過多會貶值，減少購買力，很多時候正是因為這個賬戶花銷過多，而沒有錢準備其他賬戶。

杠桿賬戶——保命的錢

這個賬戶旨在以小博大，應對人生風險，主要通過配置相應保險產(chǎn)品來實現(xiàn)，如社保、商業(yè)保險。一般來說，保額至少是年收入的10倍，同時保費不應超過年收入的10%。雖然這個賬戶在平時發(fā)揮不了作用，但到了關鍵時刻，它將最大程度避免資產(chǎn)損失。

長期收益賬戶——保值增值的錢

這個賬戶是“要留的錢”，主要目的是為保證以后的生活品質(zhì)而儲備資金，如孩子的教育金、個人的養(yǎng)老金等。這個賬戶是不能冒險的，要保證本金不能有任何損失，并做到能夠抵御通脹，這就決定了該賬戶的投資產(chǎn)品收益不一定高，但卻要求是長期穩(wěn)定的。這個賬戶的配置應建立在保本的基礎上，如債券、定期存款、理財分紅保險等。建議該賬戶的投資金額占理財資金的30%以上。

投資賬戶——生錢的錢

這個賬戶是“賺錢的錢”，關鍵是重在收益，主要目的是實現(xiàn)資產(chǎn)的增值，用有風險的投資創(chuàng)造高回報，屬于進攻型的配置?？赏顿Y的產(chǎn)品眾多，如股權投資、房產(chǎn)、股票、基金、古玩字畫等。但是，這個賬戶一定要有合理的占比，以保證其盈虧不會給家庭帶來重大影響乃至致命打擊。其合理的配置比例保守計算可以按（生存年齡-目前年齡）×100%來估算，年齡越大，配置比例越小。假如一個人目前年齡是40歲，生存年齡按80歲計，那么其投資在高風險領域的資金比例為40%。

圖2為4個賬戶的用途及對應配置產(chǎn)品建議。

資產(chǎn)配置比例

設立了理財?shù)乃拇筚~戶后，需要考慮的就是這4類賬戶的投資比例，前文已有簡略闡述，但實際上，這些比例并不是自己憑空想象出來隨便投的，除了根據(jù)公式簡單估算投資比例，具體投資時，還要根據(jù)以下幾個因素，來進行合理的配置。

投資目標

一個合理的投資目標是成功投資的首要條件。目標一旦設定，朝著確定目標努力，可以快速帶你走向人生巔峰。

具體而言，投資目標可以分為長期目標和短期目標。不同時期的目標，可以用不同賬戶來實現(xiàn)。子女教育金、退休金、改善住房條件等未來必須要花的錢，可以存在保值增值的賬戶中，得到穩(wěn)定的收益。而諸如做個美容、去旅游度假等非必須花銷的錢，就可以存在生錢的賬戶里，雖然風險大，但即便虧了也不會影響原有生活，賺了則提高生活質(zhì)量。具體規(guī)劃及資產(chǎn)配置建議可以考慮如下頁圖3示意進行。

年齡

年齡大小對于各類型資產(chǎn)配置的比例有著巨大影響，一般而言，可按以下公式計算

（生存年齡-你的年齡）×100%=權益類投資比例

你的年齡×100%=固定收益類的投資比例

前文列出權益類投資比例較為保守，計算標準是以生存年齡80歲計算，實際上若將標準適當放寬，可以將生存年齡延長至100歲，其比例計算為

（100-你的年齡）×100%=權益類投資比例

不同的年齡層對資產(chǎn)配置的要求是有差異的。從這兩個公式中，就能清楚了解，年齡越小，風險承受能力越強，也就是說，在其承受能力可接受范圍內(nèi)，可以配置風險相對較高的資產(chǎn)。用一句話總結，就是“年輕多折騰，老來求安穩(wěn)”。endprint

具體而言，各年齡階段的資產(chǎn)配置可按照以下原則進行：

25～34歲：這段時期是成家立業(yè)期，結婚、購房以及婚后的收支情況等均要考慮，應以加速財富積累，積極配置股票、國債、基金。

35～44歲：此時子女已到了上小學或中學的階段，在此階段既需要開始為子女準備高等教育資金，同時也要應對住房貸款的壓力，可適當配置股票等理財產(chǎn)品。

45～54歲：這段時期是最具有投資力的年齡層，房貸已還清，收入增加支出減少，理財重點應放在為自己和配偶準備退休金上，投資組合應以積極性和保守性平衡為宜，投資組合應包括股票、基金、債券和定期存款。

55～64歲：這個時期個人的事業(yè)和收入已達到高峰，子女也已就業(yè)，退休后積蓄與花費成為理財重點，因此應降低收益率目標，增加債券、基金、存款比重。

65歲以后：這個時期不少人已經(jīng)退休，投資應以安全性為主要目標，主要可投資債券或者債券類基金，也可將大部分退休金購買活得越長領得越多的退休年金險。

投資期限

投資期限越短，高風險資產(chǎn)的比例也應該相對降低。相反，投資期限越長，可以適當提高高風險資產(chǎn)比例。累積財富跨度越長，也就有更多時間去實現(xiàn)目標。

另外，投資過程中切莫忘記復利投資的巨大作用。復利投資時間越長收益越高，在長期投資過程中，充分利用好復利，將得到超乎想象的回報。例如，同樣是籌備100萬元養(yǎng)老金，投資10年期復利產(chǎn)品，初期投資金額需要46.32萬元，投資20年期則降至21.46萬元，30年進一步降至7.38萬元，40年則只需要投入4.6萬元，如圖4所示。

個人風險偏好

這是要針對個人對風險的偏好。不僅不同年齡階段的人對風險的偏好有所不同，同一年齡段的人也會有不同的風險偏好。影響風險承受度的因素有很多，主要與個人的年齡、工作、收入狀況、消費習慣、保障情況等有關，如圖5所示。

第一，年齡。經(jīng)驗表明，受經(jīng)濟條件和身體條件的影響，不同年齡的人適宜投資股票的比例有所差異。

第二，工作性質(zhì)。工作性質(zhì)不同決定了在生活中對資金需求的不同，從而對風險承受能力有一定影響。

第三，置業(yè)狀況。房產(chǎn)是普通居民一生中的最大開支，置業(yè)情況體現(xiàn)了未來的資金需求。

第四，每月衣食住行消費比例。吃、穿、住是生活中的必需開支，這部分占家庭收入的比例決定了日常資金的寬裕程度，從而對風險承受能力有較大影響。

第五，是否購買保險。保障程度不同，對風險的抵御能力也有一定區(qū)別。

比較喜歡冒險的人，會抵押房產(chǎn)去炒股、貸款去炒股，而不喜歡冒險的人，可能就想把錢放在銀行里。所以，不同風險偏好的人，其資產(chǎn)配置很可能會非常不一樣。

建立可行的理財方案

了解了理財需要設置的4個賬戶及各個賬戶配置的產(chǎn)品類型、比例，接下來，如何根據(jù)自身具體情況，制訂一份符合個人需求的完整理財規(guī)劃呢？

有經(jīng)驗的投資者和專業(yè)理財師都知道，真正可行的理財方案，是根據(jù)個人的投資目標、年齡、投資期限、個人風險偏好等需求，對各類資產(chǎn)進行不同比例的配置，只有適合自己的理財方案才最有效。

單身一族的理財規(guī)劃

小白今年24歲，目前單身，剛剛步入工作，月入萬元且較為穩(wěn)定，無房無貸。由于單身，所以除了日常吃住行等花費，并沒有其他過多開銷。按理說，小白每月的可支配收入也不少，但他卻總是“月光”，因為沒有合理的規(guī)劃，在不知不覺中，花光了所有錢，賺再多也存不下錢。小白想趁目前還沒有拖家?guī)Э?，盡可能多賺錢、多攢錢，6年以后能湊足首付款買一套屬于自己的房。根據(jù)他的期望，圖6所示理財方案可能會比較適合他。

新生兒家庭理財方案

張先生，30歲，已經(jīng)工作6年多，已婚，有了自己的寶寶，雖然每月工資3萬多元，但是房貸壓力也很大。目前，他的理財目標是6年內(nèi)換一套更大的房子，那么，圖7所示的理財方案更適合他。

需要指出的是，這4個賬戶就像桌子的4條腿，少了一條都有倒下的危險。如果當前沒有準備養(yǎng)老的錢，說明家庭資產(chǎn)配置存在不平衡。這時要問自己：是不是花的錢太多了？或者將資產(chǎn)過多投入股市、房產(chǎn)？希望每位投資者都能認真審視自己當前的財務狀況，制訂一套符合自己需求的理財方案。

本文編輯：夏淑媛。聯(lián)系郵箱：258710941@qq.comendprint