知識(shí)才是投資者的可靠力量

鹿小鹿

通過(guò)學(xué)習(xí)提升自身的金融知識(shí)和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，才是普通投資者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)成資產(chǎn)保值，甚至升值目標(biāo)的最佳手段。

日前，天津貴金屬交易所發(fā)布了國(guó)內(nèi)首份貴金屬現(xiàn)貨市場(chǎng)投資者現(xiàn)狀調(diào)研報(bào)告。報(bào)告顯示，該市場(chǎng)上投資者“知識(shí)學(xué)習(xí)”與“風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知”存在緊密的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，強(qiáng)化對(duì)該市場(chǎng)投資知識(shí)與技巧的學(xué)習(xí)，可大大提升投資者的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知，降低風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

隨著中國(guó)貴金屬交易市場(chǎng)的逐步放開(kāi)，貴金屬現(xiàn)貨交易市場(chǎng)一直保持著高活躍度狀態(tài)，根據(jù)在線實(shí)物黃金交易商Bullion Vault公司的用戶(hù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，超過(guò)四成的投資者在2016年增加了對(duì)黃金、白銀等重金屬的投資。雖然行業(yè)發(fā)展勢(shì)頭迅猛，但國(guó)內(nèi)投資者和行業(yè)之間卻存在著信息了解不對(duì)稱(chēng)的情況，存在投資者對(duì)于所投資產(chǎn)品的了解程度不夠等諸多問(wèn)題。

其實(shí)，不僅僅是新興的重金屬投資，投資者理財(cái)產(chǎn)品、股票、保險(xiǎn)等傳統(tǒng)投資理財(cái)方式也存在著了解程度不足的問(wèn)題。滿足消費(fèi)者日益增長(zhǎng)的理財(cái)需求，不僅僅需要建立完善、現(xiàn)代的理財(cái)投資體系，還需要與之匹配的投資者知識(shí)能力和理性思維，這不僅是金融風(fēng)險(xiǎn)教育的責(zé)任，還需要投資者自身金融知識(shí)學(xué)習(xí)。

盲目引發(fā)“羊群效應(yīng)”

隨著我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展和理財(cái)體系的完善，居民的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)有了較大提高，大部分投資者已經(jīng)開(kāi)始重視學(xué)習(xí)，僅有小部分投資者在入市時(shí)就存在著盲目性，但由于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信息識(shí)別能力的有限，在具體操作時(shí)的盲目現(xiàn)象仍較為普遍。

根據(jù)天津貴金屬交易所公布的報(bào)告顯示：83%的受訪者表示對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方法有一定了解，但仍有17%受訪者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)方法認(rèn)知較弱，顯示這部分投資者存在風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知的缺乏。盡管多數(shù)投資者了解市場(chǎng)所存在風(fēng)險(xiǎn)信息，但敏感性尚需提升。只有接近半數(shù)（45%）受訪者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信息“密切關(guān)注”，另有45%受訪者“有時(shí)關(guān)注”風(fēng)險(xiǎn)提示信息，另有小部分（10%）受訪者對(duì)此類(lèi)信息“很少關(guān)注”。

從以上數(shù)據(jù)可以看出，隨著投資市場(chǎng)的發(fā)展，相當(dāng)部分投資者已經(jīng)形成“積累知識(shí)，關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)”的理性投資觀念，但投資者的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知有待加強(qiáng)。其中知識(shí)積累不足導(dǎo)致了投資者不了解投資風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避方法，使得投資者所獲投資盈利的運(yùn)氣成分較大，抱有僥幸心理，從而進(jìn)一步導(dǎo)致投資行為或存在一定的盲目性。而這種盲目性，也讓投資者容易受“羊群效應(yīng)”影響，產(chǎn)生盲目從眾的投資行為，在損害自身利益的同時(shí)，一定程度上引發(fā)了金融市場(chǎng)動(dòng)蕩不安。

所謂金融市場(chǎng)的羊群效應(yīng)是指投資者一種特殊的非理性盲目從眾行為，投資者在信息環(huán)境不確定的情況下，行為容易受到其他投資者的影響，模仿他人決策，或者過(guò)度依賴(lài)于輿論，而不考慮自己的信息的行為。擁有此類(lèi)行為的投資者進(jìn)入股市、貴金屬等兼具投資和博弈屬性的投資渠道，往往最終結(jié)果只能是“套牢”或“割肉”，導(dǎo)致自身利益受損，更為重要的是，這種個(gè)體趨向于一致的行為，容易被投機(jī)者利用，不僅造成個(gè)人損失，更對(duì)市場(chǎng)的穩(wěn)定性、效率產(chǎn)生了很大的不良影響。

知識(shí)是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的最佳辦法

避免盲目從眾投資和羊群效應(yīng)的不二法門(mén)，就是專(zhuān)業(yè)，投資者當(dāng)然可以選擇優(yōu)質(zhì)、專(zhuān)業(yè)的資產(chǎn)管理公司和管理人，但最好的辦法還是提高自身的金融專(zhuān)業(yè)知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

隨著近年國(guó)內(nèi)資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展，眾多資產(chǎn)管理公司如雨后春筍般冒了出來(lái)，其中自然有不少風(fēng)險(xiǎn)管理堅(jiān)實(shí)，服務(wù)優(yōu)質(zhì)的公司，但也存在濫竽充數(shù)、魚(yú)目混珠之輩。如何去蕪存菁，最好的辦法就是提升自身的金融基礎(chǔ)知識(shí)，來(lái)獲取足夠的識(shí)別能力。多年從事貴金屬投資的Jeffrey表示：“專(zhuān)業(yè)、優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)管理公司和管理人當(dāng)然可以很好地幫助你管理資產(chǎn)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但并不代表投資者可以放棄自身專(zhuān)業(yè)知識(shí)的學(xué)習(xí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的提高。如果沒(méi)有一定的金融知識(shí)儲(chǔ)量，很難在當(dāng)前眾多資產(chǎn)管理公司中選擇到最合適的?！?/p>

不僅如此，資產(chǎn)管理公司主要服務(wù)高凈值人士，難以做到覆蓋全部投資者，大多數(shù)投資者還是需要通過(guò)自身的知識(shí)儲(chǔ)備和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。特別是對(duì)于當(dāng)前的市場(chǎng)情況，我國(guó)金融投資市場(chǎng)仍是新興市場(chǎng)，市場(chǎng)發(fā)育與市場(chǎng)監(jiān)管都還不成熟，影響市場(chǎng)的不確定性因素較多，也加劇了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。如果投資者缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，就會(huì)被市場(chǎng)波動(dòng)和各種真假信息、傳言搞得暈頭轉(zhuǎn)向，容易惶恐不安，不知所措，引發(fā)盲目、從眾的非理性操作。這一方面可能使一些投資者錯(cuò)過(guò)難得的投資機(jī)會(huì)，另一方面也可能造成較大的經(jīng)濟(jì)損失，甚至引起心理失衡，由此產(chǎn)生其它嚴(yán)重的不良后果。

總之，目前國(guó)內(nèi)不少投資行業(yè)，特別是股市、重金屬等高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)正處于謀求轉(zhuǎn)型關(guān)鍵階段，投資環(huán)境的良好發(fā)展當(dāng)然離不開(kāi)投資者的參與。而對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，只有持續(xù)不斷地開(kāi)展自我學(xué)習(xí)和知識(shí)積累、選擇并密切關(guān)注權(quán)威渠道市場(chǎng)信息及風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)向，保持風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的敏感性，才是規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)最基本和最重要的手段。

學(xué)習(xí)是獲得知識(shí)的不二手段

獲得知識(shí)自然要靠學(xué)習(xí)，金融投資的相關(guān)知識(shí)也不例外。

在天津貴金屬交易所公布的投資者現(xiàn)狀調(diào)研報(bào)告中，對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)成因進(jìn)行了分析。結(jié)果顯示“知識(shí)學(xué)習(xí)”與“風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知”成正比：風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)認(rèn)知強(qiáng)的群體中，有86%的投資者了解或系統(tǒng)學(xué)習(xí)過(guò)投資知識(shí)，而對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)不太了解的群體中，僅有28.8%的人了解或系統(tǒng)學(xué)習(xí)過(guò)相關(guān)投資知識(shí)，顯然越重視學(xué)習(xí)、關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)的投資者，對(duì)于投資會(huì)越發(fā)理性和謹(jǐn)慎。

對(duì)于非專(zhuān)業(yè)的一般投資者來(lái)說(shuō)，學(xué)習(xí)金融知識(shí)也并非“多多益善”，根據(jù)自身情況選擇合適的知識(shí)來(lái)源，把握學(xué)習(xí)的重點(diǎn)方向，才是提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和抗風(fēng)險(xiǎn)能力最高效的方式。

首先，要保證知識(shí)來(lái)源的權(quán)威性和正確性。Jeffrey表示：“目前投資在國(guó)內(nèi)比較火熱，海量相關(guān)信息在各種渠道流傳，但其中不少信息可信度不高。在投資者難以自己判斷信息真?zhèn)蔚那闆r下，選擇權(quán)威渠道獲取相關(guān)信息總歸沒(méi)錯(cuò)。”

其次，應(yīng)從自身出發(fā)，選擇合適的理財(cái)產(chǎn)品，并專(zhuān)注于其中。各種不同的投資方式的存在，是為了滿足投資者各不相同的投資需求，因此不同的投資方式，收益不同，門(mén)檻不同，風(fēng)險(xiǎn)自然也大不相同。選擇合適自己的理財(cái)產(chǎn)品，可以有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)。所以，學(xué)習(xí)之前應(yīng)先分析自己的財(cái)務(wù)需求和財(cái)務(wù)目標(biāo)，根據(jù)自身情況選擇一個(gè)合適的投資項(xiàng)目。有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力可以選擇股票、期貨等，而承受風(fēng)險(xiǎn)能力弱的則更適合銀行理財(cái)?shù)鹊惋L(fēng)險(xiǎn)方式。

在確定投資方式之后，應(yīng)該進(jìn)行針對(duì)性學(xué)習(xí)，不應(yīng)貪多求全。對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，投資只是資產(chǎn)保值、升值的輔助手段，大多數(shù)人沒(méi)有足夠的精力進(jìn)行全面系統(tǒng)的金融知識(shí)學(xué)習(xí)。因此，專(zhuān)業(yè)比全面更重要。

最后，投資回報(bào)率是鑒別風(fēng)險(xiǎn)的良好辦法。

在投資的世界中，風(fēng)險(xiǎn)和收益永遠(yuǎn)成正比，高收益一定伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，應(yīng)該充分了解現(xiàn)在銀行存貸款利率，并以其為標(biāo)準(zhǔn)衡量所投資產(chǎn)品的收益情況，判斷風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，切不能盲目追求高收益，從而承擔(dān)自身難以接受的投資風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，如何平衡收益和風(fēng)險(xiǎn)是投資中必須注意的事情，更是必須要學(xué)習(xí)的課程。通過(guò)學(xué)習(xí)提升自身的金融知識(shí)和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，才是普通投資者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，完成資產(chǎn)保值，甚至升值的最佳手段，畢竟，自身知識(shí)才是投資者最靠得住的力量。endprint