農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入的效應(yīng)研究
——基于直接和間接效應(yīng)比較角度

丁述軍 曹玉環(huán)

（山東財(cái)經(jīng)大學(xué)，山東 濟(jì)南 250014）

農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入的效應(yīng)研究
——基于直接和間接效應(yīng)比較角度

丁述軍 曹玉環(huán)

（山東財(cái)經(jīng)大學(xué)，山東 濟(jì)南 250014）

基于我國(guó)1978—2014年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，研究農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入的直接影響及以農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、城鎮(zhèn)化、工業(yè)化和信息化為載體的間接影響。利用因子分析法和協(xié)整分析實(shí)證研究，結(jié)果顯示：農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入的間接效應(yīng)顯著大于直接效應(yīng)。因此，應(yīng)加大農(nóng)村金融對(duì)“四化”的支持，重視農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入的間接效應(yīng)，同時(shí)完善現(xiàn)行農(nóng)村金融發(fā)展方式，保證實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融發(fā)展、提高農(nóng)民收入的戰(zhàn)略目標(biāo)。

農(nóng)村金融發(fā)展；“四化同步”；直接影響；間接影響；農(nóng)民收入

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，農(nóng)民收入水平逐步提升。但因城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)、戶籍制度等問(wèn)題，農(nóng)村與城市收入差距不斷擴(kuò)大。截至2015年，我國(guó)城鄉(xiāng)收入比為2.73：1，收入差距雖較2014年有所下降，但差距反映的社會(huì)矛盾不可忽視。2015年十八屆五中全會(huì)通過(guò)“十三五規(guī)劃”，“農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化”“扶貧開(kāi)發(fā)”等規(guī)劃顯示出中央對(duì)農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民的高度重視。提高農(nóng)民收入是解決“三農(nóng)”和貧困問(wèn)題的有效方法，是實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式順利轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。提高農(nóng)民收入相關(guān)建議和措施的落實(shí)均需大量資金投入，農(nóng)村金融發(fā)展是提高農(nóng)民收入、解決“三農(nóng)”問(wèn)題、消除貧困的途徑之一。

一、農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入的影響途徑

農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入的影響途徑包括：直接效應(yīng)以及基于“四化同步”發(fā)展背景的間接效應(yīng)。

（一）農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入的直接效應(yīng)

農(nóng)村金融是由農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、服務(wù)、產(chǎn)品、制度等因素構(gòu)成的體系結(jié)構(gòu)。通過(guò)農(nóng)村金融發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)、服務(wù)、產(chǎn)品能夠貼近農(nóng)民，并通過(guò)不同途徑提高農(nóng)民收入：一是提供儲(chǔ)蓄服務(wù)。英國(guó)國(guó)際發(fā)展部指出，金融部門向貧困者提供儲(chǔ)蓄服務(wù)，可幫助其積累資金，進(jìn)而平滑消費(fèi)，抵御收入不穩(wěn)定帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)[1]。儲(chǔ)蓄積累資金可投資新技術(shù)或新領(lǐng)域，提高收入。二是提供信貸服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)為農(nóng)民生產(chǎn)、消費(fèi)、創(chuàng)業(yè)，農(nóng)業(yè)技術(shù)改造，農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)、規(guī)模擴(kuò)大提供貸款，提升農(nóng)民生活水平，提高農(nóng)業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率，改善農(nóng)村環(huán)境，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。三是推廣金融理財(cái)產(chǎn)品，提高農(nóng)民金融意識(shí)，提供符合農(nóng)村發(fā)展的金融服務(wù)，增加農(nóng)民理財(cái)機(jī)會(huì)，提高其參與金融活動(dòng)積極性，提高相應(yīng)利息、紅利收入。四是加大農(nóng)民抵御風(fēng)險(xiǎn)、保持收入穩(wěn)定的保險(xiǎn)普及力度，如農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)為農(nóng)業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)、弱質(zhì)性等提供保障，使農(nóng)民放心投資和生產(chǎn)?；谝陨献饔?，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)完善農(nóng)民和農(nóng)村企業(yè)等相關(guān)征信體系，逐步解決信息不對(duì)稱問(wèn)題，加大對(duì)農(nóng)民或農(nóng)村企業(yè)的金融支持。

學(xué)者從多角度分析農(nóng)村金融與農(nóng)民增收關(guān)系，余新平等實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)農(nóng)村存款、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)賠付與農(nóng)民收入增長(zhǎng)呈正向關(guān)系，農(nóng)村貸款、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)收入與農(nóng)民收入增長(zhǎng)呈負(fù)向關(guān)系[2]；任碧云等提出農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模、效率和結(jié)構(gòu)是居民財(cái)產(chǎn)性收入的格蘭杰原因，其中農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模擴(kuò)大能促進(jìn)居民財(cái)產(chǎn)性收入提高，結(jié)構(gòu)和效率具有抑制作用[3]；朱德莉基于協(xié)整檢驗(yàn)和向量誤差修正模型，發(fā)現(xiàn)農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)民收入間存在長(zhǎng)期穩(wěn)定均衡關(guān)系，我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展阻礙農(nóng)民收入增長(zhǎng)[4]，賈力運(yùn)用因子分析法總結(jié)影響農(nóng)民收入公共因素，發(fā)現(xiàn)農(nóng)村金融與資本面因素對(duì)農(nóng)民收入具有負(fù)向效應(yīng)[5]，祝仲坤等實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)對(duì)農(nóng)戶收入有顯著負(fù)效應(yīng)，保費(fèi)補(bǔ)貼對(duì)農(nóng)戶收入有顯著正效應(yīng)，有助于增加農(nóng)戶收入[6]。

（二）農(nóng)村金融發(fā)展基于“四化”對(duì)農(nóng)民收入的間接效應(yīng)

間接效應(yīng)是指農(nóng)村金融發(fā)展影響實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和收入分配，從而對(duì)農(nóng)民收入產(chǎn)生作用。丁志國(guó)提出農(nóng)村金融對(duì)減少農(nóng)村貧困的作用途徑主要分為兩種：一是農(nóng)村金融對(duì)減少貧困的直接效應(yīng)，即發(fā)展農(nóng)村金融能夠直接降低農(nóng)村貧困數(shù)量；二是農(nóng)村金融發(fā)展通過(guò)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和收入分配改善農(nóng)村貧困狀態(tài)，即農(nóng)村金融對(duì)改善貧困的間接效應(yīng)[7]。十八大提出“四化同步”新思路，即工業(yè)化和城鎮(zhèn)化良性互動(dòng)、城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化相互協(xié)調(diào)，城鎮(zhèn)化和工業(yè)化為農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化提供裝備，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化為城鎮(zhèn)化提供支撐，信息化與其他“三化”深度融合，從戰(zhàn)略層面上將“四化同步”作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展方式。鮑國(guó)良指出，“四化同步”是二元經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)換的戰(zhàn)略性路徑，在此過(guò)程中農(nóng)村金融作為關(guān)聯(lián)城鄉(xiāng)金融資源的媒介，具有不可或缺、不可替代的重要作用[8]。以“四化”發(fā)展為背景，闡述農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入的間接作用，即“四化”在金融支持保障下促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和收入分配，農(nóng)村金融發(fā)展依托“四化”對(duì)農(nóng)民收入產(chǎn)生間接作用。

我國(guó)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施落后，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展需要農(nóng)業(yè)裝備和科技武裝，金融支持是必要因素。朱兆文提出在實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化過(guò)程中，各環(huán)節(jié)對(duì)金融的依賴性較強(qiáng)，提高農(nóng)村金融服務(wù)能力和質(zhì)量是推動(dòng)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的重要手段[9]；雷德雨分析美國(guó)、日本農(nóng)村金融支持農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的經(jīng)驗(yàn)指出，深化農(nóng)村金融體制改革是實(shí)現(xiàn)我國(guó)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的重要內(nèi)容[10]；城鎮(zhèn)化進(jìn)程所需資金與農(nóng)村金融支持緊密相連，2013年《城市藍(lán)皮書》指出，2030年前，我國(guó)還有3.9億農(nóng)民需市民化，農(nóng)民工市民化的人均公共成本約13.1萬(wàn)元，粗略計(jì)算，市民化所需公共成本約51萬(wàn)億元；周景彤提出“新四化”將成為未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎，金融支持則是工業(yè)化和城鎮(zhèn)化發(fā)展的必要條件[11]；丁汝俊指出，構(gòu)建新型農(nóng)村金融體系能夠有效推動(dòng)農(nóng)村城鎮(zhèn)化進(jìn)程，促進(jìn)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)化、工業(yè)化發(fā)展，農(nóng)村信息化發(fā)展離不開(kāi)農(nóng)村金融支持[12]；俞立平認(rèn)為，信息化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，需要龐大資金，沒(méi)有發(fā)達(dá)的金融體系，難以籌集必要資金，必然影響信息化進(jìn)程[13]。綜上，農(nóng)村金融是“四化”發(fā)展的重要因素和推動(dòng)力。

農(nóng)民是“四化”協(xié)調(diào)發(fā)展受益者。農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化利用科技手段、先進(jìn)機(jī)械提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率和農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量，農(nóng)村剩余勞動(dòng)力被城鎮(zhèn)化和工業(yè)化發(fā)展產(chǎn)生的大量就業(yè)崗位吸收；信息化發(fā)展使農(nóng)民了解農(nóng)產(chǎn)品最新市場(chǎng)信息、國(guó)內(nèi)外先進(jìn)技術(shù)和就業(yè)環(huán)境，提高農(nóng)民綜合素養(yǎng)。姚壽福等研究發(fā)現(xiàn)城鎮(zhèn)化對(duì)提高農(nóng)民家庭人均純收入具有顯著影響，但工業(yè)化影響不明顯[14]；李子聯(lián)研究發(fā)現(xiàn)新型城鎮(zhèn)化有效促進(jìn)農(nóng)民收入增長(zhǎng)[15]；黃祖梅借助向量自回歸模型、格蘭杰因果檢驗(yàn)、脈沖函數(shù)響應(yīng)分析及方差分解技術(shù)實(shí)證分析得出：農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化是農(nóng)民收入提高的格蘭杰原因，是長(zhǎng)期影響農(nóng)民增收的主要因素[16]；王懷明和孫楚等利用樣本數(shù)據(jù)實(shí)證檢驗(yàn)信息化水平與農(nóng)民收入關(guān)系，結(jié)果顯示信息化對(duì)農(nóng)民收入具有顯著促進(jìn)作用[17-18]。

農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入產(chǎn)生影響，有金融支持的“四化”是提高農(nóng)民收入的重要途徑，故農(nóng)村金融以直接和間接途徑對(duì)農(nóng)民收入產(chǎn)生作用，如圖1。通過(guò)梳理發(fā)現(xiàn)，很少有文獻(xiàn)提出農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)民收入的直接效應(yīng)和間接效應(yīng)，而直接、間接途徑效果比較和相關(guān)實(shí)證分析更少。本研究在實(shí)證分析基礎(chǔ)上，討論農(nóng)村金融發(fā)展和“四化”發(fā)展背景下農(nóng)民收入的直接和間接效應(yīng)。比較分析兩種機(jī)制對(duì)農(nóng)民收入的作用效果，以期發(fā)現(xiàn)相關(guān)原因和內(nèi)在聯(lián)系，為政府制定相關(guān)政策提供理論參考。

圖1 農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入的直接效應(yīng)和間接效應(yīng)

二、研究假設(shè)

（一）農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入的直接效應(yīng)研究假設(shè)

基于經(jīng)典理論模型，選取相關(guān)數(shù)據(jù)假設(shè)和實(shí)證分析。目前，我國(guó)農(nóng)村金融初步形成政策性金融、商業(yè)性金融、合作性金融和其他金融機(jī)構(gòu)分工協(xié)作的服務(wù)體系，農(nóng)村金融服務(wù)和金融產(chǎn)品種類日漸豐富，農(nóng)村金融基礎(chǔ)設(shè)施日趨完善，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)空白鄉(xiāng)鎮(zhèn)逐漸減少。因此，提出假設(shè)：

假設(shè)一：農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入產(chǎn)生正向直接效應(yīng)。

（二）“四化”發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入間接效應(yīng)的研究假設(shè)

我國(guó)城鎮(zhèn)化成果顯著，截至2016年，城鎮(zhèn)人口占總?cè)丝诒戎貫?7.35%，城鎮(zhèn)化率不斷增長(zhǎng)；隨著網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略的實(shí)施，農(nóng)業(yè)信息平臺(tái)和資源建設(shè)均取得長(zhǎng)足進(jìn)展，涉農(nóng)數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)初具規(guī)模，互聯(lián)網(wǎng)迅速普及。2016年《工業(yè)化藍(lán)皮書：“一帶一路”沿線國(guó)家工業(yè)化進(jìn)程報(bào)告》指出，“十二五”時(shí)期中國(guó)工業(yè)化水平實(shí)質(zhì)性提高，從工業(yè)化中期步入工業(yè)化后期，“四化”發(fā)展必須相互融合、互為支撐、缺一不可。但通過(guò)楊鵬[19]、馮獻(xiàn)等[20]對(duì)“四化同步”的定性分析，以及李裕瑞[21]、周振[22]、董梅生[23]的定量研究，發(fā)現(xiàn)目前“四化”融合不夠、協(xié)調(diào)不足、發(fā)展不同步：城鎮(zhèn)化落后于工業(yè)化，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展相對(duì)滯后，信息化融合其他“三化”的程度及推動(dòng)作用不顯著，“四化”發(fā)展質(zhì)量及同步水平有待提高?；诖?，提出假設(shè)：

假設(shè)二：農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入的間接效應(yīng)為正向，但各“化”的效應(yīng)存在差異。

三、研究方法、指標(biāo)選取和數(shù)據(jù)來(lái)源

（一）研究方法

1.因子分析法。因無(wú)官方指標(biāo)，學(xué)者衡量“四化”發(fā)展程度時(shí)，既采用單指標(biāo)，也采用綜合指標(biāo)?！八幕卑l(fā)展是多因素作用下的復(fù)雜過(guò)程，涉及各領(lǐng)域、行業(yè)等協(xié)調(diào)發(fā)展，應(yīng)以不同方面發(fā)展成果的指標(biāo)衡量發(fā)展情況，利用綜合指標(biāo)體現(xiàn)相應(yīng)水平，避免單指標(biāo)局限性。在評(píng)價(jià)指標(biāo)選取過(guò)程中，存在信息重疊和多重共線性問(wèn)題，因子分析可有效處理多變量信息重疊問(wèn)題。通過(guò)降維作用從高度相關(guān)變量中篩選出少數(shù)重要因子，反映原資料大部分信息，用因子分析提取公因子，獲得綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)。

2.協(xié)整分析。大部分經(jīng)濟(jì)變量時(shí)間序列非平穩(wěn)，使用OLS分析有一定局限性，易判斷錯(cuò)誤。雖對(duì)單個(gè)變量而言不平穩(wěn)，但如兩個(gè)及以上不平穩(wěn)變量通過(guò)差分可獲得平穩(wěn)性，且遵循同階單整過(guò)程的變量間偏差亦平穩(wěn)，則其存在某種協(xié)整關(guān)系即長(zhǎng)期均衡關(guān)系。在檢驗(yàn)不同經(jīng)濟(jì)變量間協(xié)整關(guān)系時(shí)，主要使用兩種方法：一種是基于回歸殘差，適用于檢驗(yàn)兩個(gè)變量協(xié)整關(guān)系的EG兩步法；另一種是基于回歸系數(shù)，適用于多變量間的Johansen協(xié)整檢驗(yàn)，該檢驗(yàn)是對(duì)無(wú)約束的VAR模型協(xié)整約束后得到的VAR協(xié)整檢驗(yàn)?zāi)Ｐ停删_協(xié)整向量數(shù)目。

信息化在農(nóng)村發(fā)展相對(duì)較晚，互聯(lián)網(wǎng)在農(nóng)村的普及僅能獲得年份跨度相對(duì)較短數(shù)據(jù)。農(nóng)村信息化發(fā)展時(shí)間較短，但對(duì)農(nóng)民收入影響不可小覷，因此采用EG兩步法檢驗(yàn)農(nóng)村信息化對(duì)農(nóng)民收入的影響，對(duì)其他“三化”采用Johansen協(xié)整檢驗(yàn)。

（二）指標(biāo)選取

遵循全面性、科學(xué)性、可獲得性等原則，參照學(xué)者研究選取適宜指標(biāo)。

1.農(nóng)村金融發(fā)展水平指標(biāo)（NCJR）。以農(nóng)村金融相關(guān)率為指標(biāo)。戈德史密斯[24]提出目前學(xué)界廣泛接受的衡量一國(guó)金融發(fā)展水平的指標(biāo)，即金融相關(guān)率=金融資產(chǎn)總量/GDP。理論上，金融資產(chǎn)包括存款、股票、債券、保險(xiǎn)等，但鑒于農(nóng)村金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，選取農(nóng)村存款余額加農(nóng)村貸款余額作為農(nóng)村金融資產(chǎn)總量指標(biāo)，農(nóng)村GDP為第一產(chǎn)業(yè)增加值。

2.農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化指標(biāo)（NYXDH）。農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化是指從傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)變的過(guò)程和手段，運(yùn)用現(xiàn)代化機(jī)器設(shè)備、技術(shù)以及科學(xué)管理方式提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)水平和經(jīng)濟(jì)效益。從產(chǎn)出、勞動(dòng)效率、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、土地利用角度，選用第一產(chǎn)業(yè)增加值指數(shù)、農(nóng)業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率、單位耕地面積農(nóng)機(jī)動(dòng)力、有效灌溉率、每公頃用電量、農(nóng)村農(nóng)戶固定資產(chǎn)投資額綜合評(píng)價(jià)。

3.工業(yè)化指標(biāo)（GYH）。工業(yè)化通常被定義為工業(yè)或第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值在國(guó)民生產(chǎn)總值中比重不斷上升的過(guò)程。從產(chǎn)出、勞動(dòng)效率等角度，篩選出工業(yè)化率、第二產(chǎn)業(yè)占GDP的比重、工業(yè)增加值指數(shù)、人均GDP、工業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率綜合評(píng)價(jià)。

4.城鎮(zhèn)化指標(biāo)（CZH）。城鎮(zhèn)化指隨著社會(huì)生產(chǎn)力發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，由以農(nóng)業(yè)為主的傳統(tǒng)鄉(xiāng)村型社會(huì)向以非農(nóng)產(chǎn)業(yè)為主的現(xiàn)代城市型社會(huì)逐漸轉(zhuǎn)變的過(guò)程。從人口結(jié)構(gòu)、城鎮(zhèn)建設(shè)、產(chǎn)出和就業(yè)角度，采用城鎮(zhèn)化率、第三產(chǎn)業(yè)占GDP比重、第二三產(chǎn)業(yè)就業(yè)率、城鄉(xiāng)可支配收入比重、城鄉(xiāng)恩格爾系數(shù)比、城市道路面積、人均公園綠化面積綜合評(píng)價(jià)。

5.農(nóng)村信息化指標(biāo)（NCXXH）。農(nóng)村信息化是信息科學(xué)技術(shù)在農(nóng)村生產(chǎn)、生活和社會(huì)管理中實(shí)現(xiàn)普遍應(yīng)用和推廣的過(guò)程。電話、互聯(lián)網(wǎng)是農(nóng)村獲取有效信息的主要途徑，學(xué)校是農(nóng)民文化素質(zhì)提高和學(xué)習(xí)先進(jìn)技術(shù)的平臺(tái)。采用電話普及率、農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)普及率、農(nóng)村網(wǎng)民規(guī)模、農(nóng)村小學(xué)及以上學(xué)歷人口數(shù)量和畢業(yè)人數(shù)占農(nóng)村人口比例綜合評(píng)價(jià)。

6.農(nóng)民收入指標(biāo)（NMSR）。以農(nóng)民人均純收入作為農(nóng)民收入指標(biāo)，準(zhǔn)確反映農(nóng)民一年內(nèi)實(shí)際收入水平和擴(kuò)大再生產(chǎn)、改善生活條件的能力，是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的綜合體現(xiàn)和最終結(jié)果。為減少數(shù)據(jù)波動(dòng)和異方差，對(duì)此指標(biāo)作對(duì)數(shù)處理。

（三）數(shù)據(jù)來(lái)源與缺失值處理方法

農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、工業(yè)化、城鎮(zhèn)化評(píng)價(jià)指標(biāo)數(shù)據(jù)跨度為1978—2014年，農(nóng)村信息化為2005—2015年。各指標(biāo)來(lái)自《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)農(nóng)村統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)金融統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)年鑒》和中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)，如表1。鑒于農(nóng)村電話普及率數(shù)據(jù)缺失，利用全國(guó)電話普及率代替，隨著電話、手機(jī)市場(chǎng)快速發(fā)展，農(nóng)村電話普及率與全國(guó)電話普及率發(fā)展形勢(shì)基本相同。農(nóng)村網(wǎng)民規(guī)模、農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)普及率來(lái)自中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心的《2015農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展?fàn)顩r研究報(bào)告》；對(duì)于缺失數(shù)據(jù)，處理方法是求出缺失值數(shù)據(jù)年平均值，而缺失值由前一年數(shù)據(jù)乘以年平均增長(zhǎng)率推算。

四、實(shí)證分析和結(jié)論

因涉及指標(biāo)較多，且各指標(biāo)單位不同，在實(shí)證分析前，將所有指標(biāo)無(wú)量綱化處理，使選取數(shù)據(jù)客觀描述變量發(fā)展情況。

（一）因子分析過(guò)程

首先，檢驗(yàn)變量是否適合因子分析，若通過(guò)檢驗(yàn)，則建立變量間的相關(guān)系數(shù)矩陣。按照一定準(zhǔn)則，根據(jù)矩陣特征值和累計(jì)方差貢獻(xiàn)率確定公共因子個(gè)數(shù)。其次，建立初始因子載荷矩陣。最后，對(duì)初始因子載荷矩陣方差最大化旋轉(zhuǎn)，得到旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣。以提取農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化公因子過(guò)程為例，首先檢驗(yàn)因子分析評(píng)價(jià)指標(biāo)，如圖2。

KMO統(tǒng)計(jì)量取值在0和1之間，KMO值越接近于1，說(shuō)明變量間相關(guān)性越強(qiáng)，原有變量越適合因子分析；根據(jù)KMO度量標(biāo)準(zhǔn)：大于0.9非常適合，0.8～0.9很適合，0.7～0.8適合，0.6以下不適合。農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化測(cè)量結(jié)果為0.734，所選指標(biāo)適合因子分析。

執(zhí)行因子分析處理初始和旋轉(zhuǎn)命令后得到公因子，其方差貢獻(xiàn)為0.8110且特殊值大于1，說(shuō)明主成分因子能夠反映指標(biāo)體系中所有指標(biāo)的主要信息，可作為公因子，如表2。

表1 指標(biāo)選取

對(duì)工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)村信息化同樣操作，得到表3結(jié)果。

表4顯示“四化”在因子分析操作后，歷年因子得分。根據(jù)顏雙波研究，因子得分用于反映變量發(fā)展變化情況，從統(tǒng)計(jì)意義而言，因子得分是通過(guò)降維手段得到的無(wú)量綱化評(píng)價(jià)值，其值可正可負(fù)，正值一般表示高于研究范圍內(nèi)平均水平，負(fù)值一般表示低于平均水平，應(yīng)用因子分析方法評(píng)價(jià)綜合得分也是如此。綜合得分用于評(píng)價(jià)對(duì)象的綜合發(fā)展情況，其值用于比較不同研究樣本間發(fā)展情況或發(fā)展趨勢(shì)[25]。以公因子方差貢獻(xiàn)率為權(quán)數(shù)，得到發(fā)展綜合得分，如工業(yè)化：

GYH=（0.6097×Factor1+0.3790×Factor2）/0.9887

（二）平穩(wěn)性檢驗(yàn)

因時(shí)間序列數(shù)據(jù)大多非平穩(wěn)，直接回歸可能造成“偽回歸”，在分析之前需ADF單位根檢驗(yàn)。

由表5可知，“四化”各綜合指標(biāo)和農(nóng)村金融發(fā)展、農(nóng)民收入均不平穩(wěn)，應(yīng)對(duì)變量一階差分。差分后，所有變量均平穩(wěn)且為一階單整，可能存在協(xié)整關(guān)系。（三）協(xié)整檢驗(yàn)和分析

圖2 農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化因子分析檢驗(yàn)結(jié)果

1.格蘭杰因果檢驗(yàn)。影響農(nóng)民收入的模型為:

ln NMSRt=f（NCJRt，NYXDHt，GYHt，CZHt）+εt

對(duì)上述4個(gè)解釋變量和農(nóng)民收入格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)，結(jié)果說(shuō)明除農(nóng)村金融發(fā)展，其他解釋變量均為農(nóng)民收入的格蘭杰原因，如表6。

2.Johansen協(xié)整檢驗(yàn)。首先確定模型的最優(yōu)滯后階數(shù)，通過(guò)相關(guān)準(zhǔn)則顯示最優(yōu)滯后階數(shù)為4，如表7。

其次確定該模型是否有協(xié)整關(guān)系，通過(guò)檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)rank（軼）為1，說(shuō)明模型存在協(xié)整關(guān)系，如表8。

表2 農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化公共因子結(jié)果

表3 “四化”公因子的方差貢獻(xiàn)率和累積方差貢獻(xiàn)率

表4 1978—2015年“四化”各因子得分

續(xù)表

表5 單位根檢驗(yàn)結(jié)果

表6 變量格蘭杰因果檢驗(yàn)結(jié)果

表7 判定最優(yōu)滯后階數(shù)結(jié)果

表8 判定是否存在協(xié)整關(guān)系

根據(jù)表9結(jié)果，得出相應(yīng)長(zhǎng)期關(guān)系等式：

ln NMSR=-0.82×NCJR+0.55×NYXDH-0.65×

GYH+1.78×CZH-0.89

結(jié)果顯示各因素對(duì)農(nóng)民收入的影響在1%水平下，均通過(guò)顯著性檢驗(yàn)。等式系數(shù)表明城鎮(zhèn)化增長(zhǎng)1%，農(nóng)民收入隨之增長(zhǎng)1.78個(gè)百分點(diǎn)，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化每增長(zhǎng)1%，農(nóng)民收入增長(zhǎng)0.55個(gè)百分點(diǎn)，而工業(yè)化對(duì)農(nóng)民收入產(chǎn)生負(fù)面影響，農(nóng)村金融發(fā)展抑制農(nóng)民收入增長(zhǎng)，因此假設(shè)一不成立。

3.EG兩步法協(xié)整分析。檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)農(nóng)民收入和農(nóng)村信息化是同階單整，故可能存在協(xié)整關(guān)系。對(duì)農(nóng)民收入和農(nóng)村信息化OLS回歸，如表10。

表9 模型長(zhǎng)期均衡關(guān)系

表10 農(nóng)村信息化和農(nóng)民收入EG兩步法的第一步

回歸后，對(duì)得到的殘差單位根檢驗(yàn)，即EG兩步法的第二步，如表11。

由表11可知，回歸殘差在5%內(nèi)顯著，故殘差平穩(wěn)。農(nóng)村信息化與農(nóng)民收入具有長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系。農(nóng)村信息化每增長(zhǎng)1%，農(nóng)民收入將提高近1%。協(xié)整分析結(jié)果表明“四化”綜合對(duì)農(nóng)民收入具有正向影響，且各自影響程度不同，假設(shè)二成立。

（四）結(jié)論

實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，雖工業(yè)化為負(fù)相關(guān)，但從綜合角度分析，“四化”對(duì)農(nóng)民收入具有正向影響，而農(nóng)村金融發(fā)展是負(fù)面影響，結(jié)論：農(nóng)村金融對(duì)農(nóng)民收入的間接效應(yīng)顯著大于直接效應(yīng)。

進(jìn)一步分析相應(yīng)系數(shù)發(fā)現(xiàn)，在“三化”與農(nóng)民收入的長(zhǎng)期關(guān)系中，城鎮(zhèn)化對(duì)農(nóng)民收入影響最大，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化次之，工業(yè)化影響為負(fù)，與現(xiàn)實(shí)情況相符。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，2013年農(nóng)村居民家庭人均工資性收入4 025元，超過(guò)家庭經(jīng)營(yíng)性收入的3 793元。

表11 對(duì)OLS回歸后的殘差單位根檢驗(yàn)

由圖3可見(jiàn)農(nóng)民工資性收入增速高于經(jīng)營(yíng)性收入。城鎮(zhèn)化推動(dòng)第三產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，創(chuàng)造大量非農(nóng)就業(yè)崗位，農(nóng)村剩余勞動(dòng)力向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，農(nóng)民工資性收入提高；農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化通過(guò)提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率和農(nóng)產(chǎn)品商品化率提高家庭經(jīng)營(yíng)性收入，但現(xiàn)階段農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展較滯后，對(duì)農(nóng)民收入影響有待提高；我國(guó)工業(yè)化迅速發(fā)展得益于農(nóng)業(yè)和農(nóng)村支持，通過(guò)工農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的價(jià)格剪刀差、強(qiáng)制低價(jià)收購(gòu)農(nóng)業(yè)產(chǎn)品等價(jià)格控制手段促進(jìn)工業(yè)發(fā)展，受戶籍制度限制，我國(guó)工業(yè)化發(fā)展并未與農(nóng)村勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移協(xié)調(diào)一致，故工業(yè)化對(duì)農(nóng)民收入影響為負(fù)；伴隨全球信息化浪潮，農(nóng)村信息化進(jìn)展迅速，“信息下鄉(xiāng)”“寬帶下鄉(xiāng)”等政策實(shí)施，有助于農(nóng)民利用現(xiàn)代科技手段促進(jìn)生產(chǎn)，顯著影響農(nóng)民收入。

圖3 我國(guó)農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)變化情況

農(nóng)民財(cái)產(chǎn)性收入在十年內(nèi)增幅較小，側(cè)面說(shuō)明農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)提高農(nóng)民收入未發(fā)揮應(yīng)有作用，農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)展落后。農(nóng)村金融發(fā)展仍存在諸多問(wèn)題，多年來(lái)“以農(nóng)補(bǔ)工”發(fā)展戰(zhàn)略造成農(nóng)村投資環(huán)境惡劣，正規(guī)金融偏離農(nóng)村現(xiàn)象嚴(yán)重。政策性金融機(jī)構(gòu)未發(fā)揮實(shí)際功能，僅在糧、棉、油收購(gòu)方面發(fā)揮作用，并未直接惠及農(nóng)戶；商業(yè)銀行逐利性使其脫農(nóng)化嚴(yán)重，大量減少農(nóng)村地區(qū)業(yè)務(wù)，撤并縣及縣以下網(wǎng)點(diǎn)，農(nóng)業(yè)銀行雖保留營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，但大多僅從事吸收存款業(yè)務(wù)，不發(fā)放貸款；農(nóng)村信用社因其在農(nóng)村地區(qū)的壟斷性，金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新積極性不高，因產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明晰等因素，金融服務(wù)供給能力受到限制；郵政儲(chǔ)蓄每年從農(nóng)村吸收大量資金，發(fā)放貸款有限；對(duì)農(nóng)村具有重要作用的民間金融遭到政府和監(jiān)管部門排斥；保險(xiǎn)、證券等在農(nóng)村的發(fā)展更是舉步維艱。

五、建議

農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入的間接效應(yīng)顯著高于直接效應(yīng)。因此，在農(nóng)村金融體制改革過(guò)程中，應(yīng)轉(zhuǎn)變現(xiàn)有農(nóng)村金融支農(nóng)、扶貧觀念，重視農(nóng)村金融的間接效應(yīng)。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，應(yīng)重視農(nóng)村金融與“四化”的良性互動(dòng)，加大金融對(duì)“四化”的支持力度和帶動(dòng)作用，提升農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、農(nóng)村信息化建設(shè)水平，實(shí)現(xiàn)“工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)”，推進(jìn)和促進(jìn)“四化”同步、協(xié)調(diào)發(fā)展，發(fā)揮農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)提高農(nóng)民收入的作用。

農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入具有負(fù)效應(yīng)，但不能因此否定農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入的重要性。實(shí)證分析僅揭示現(xiàn)階段農(nóng)村金融發(fā)展在促進(jìn)農(nóng)民收入效應(yīng)上的不協(xié)調(diào)事實(shí)，應(yīng)完善現(xiàn)行農(nóng)村金融發(fā)展方式，防止農(nóng)村金融資源流失。在政策上明確農(nóng)村金融資金必須“取之于農(nóng)，用之于農(nóng)”，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)不再是“吸儲(chǔ)機(jī)”；鼓勵(lì)發(fā)展多樣化、內(nèi)生于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、真正為農(nóng)村服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)；放寬民間資本進(jìn)入金融業(yè)條件，建立完善監(jiān)管體系，提升其促農(nóng)增收的作用和效率。

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F323.8

A

1672-3805(2017)04-0060-10

2017-06-18

山東省產(chǎn)業(yè)優(yōu)化與區(qū)域發(fā)展管理協(xié)同中心課題“提升山東省城鎮(zhèn)化水平的金融支持問(wèn)題研究”（14xtzd05）

丁述軍（1964-），男，山東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授，博士，研究方向?yàn)檗r(nóng)村金融、金融理論與政策。