上市公司股權(quán)捐贈財務(wù)與稅務(wù)問題研究

陳蕊

摘 要：股權(quán)捐贈在我國較少見，私人捐贈股權(quán)成立慈善基金會更少，福耀玻璃的曹德旺屬于首例。筆者選取了曹德旺捐贈股權(quán)給民辦基金會的典型案例，并對比參照巴菲特捐贈股權(quán)給比爾與梅琳達(dá)·蓋茨基金會（簡稱BMF）這一代表性案例，采用理論與實踐相結(jié)合的對比案例分析方法，深入剖析，找出財務(wù)、稅務(wù)處理方面的異同，以期更好地鼓勵、規(guī)范我國慈善事業(yè)的發(fā)展，縮小貧富差距，促進(jìn)和諧社會的建立。此外，我國學(xué)者未曾有人專門研究"股權(quán)捐贈"這一話題，對股權(quán)捐贈相關(guān)問題進(jìn)行研究，可在理論界起到拋磚引玉的作用，啟示更多學(xué)者在此基礎(chǔ)上進(jìn)行深入探討。

關(guān)鍵詞：股權(quán)捐贈；稅務(wù)；上市公司

1 相關(guān)文獻(xiàn)回顧與研究問題的提出

1.1 股權(quán)捐贈概念的界定

根據(jù)《公益事業(yè)捐贈法》的規(guī)定，慈善捐贈是指捐贈者自愿無償向受贈者捐贈財產(chǎn)，用于公益事業(yè)。慈善捐贈包含捐贈者、運作主體、捐贈資源、受益者四要素。根據(jù)慈善捐贈的定義類推，股權(quán)捐贈即為慈善捐贈者自愿向受贈者捐贈股權(quán)，用于公益事業(yè)。其中有幾個要點：捐贈行為自愿；所捐贈的股權(quán)所有者發(fā)生變更，并在有關(guān)部門進(jìn)行登記與披露；所捐資源用于公益事業(yè)。歷年《中國慈善發(fā)展報告》中將股權(quán)捐贈歸入資金捐贈，但考慮到股權(quán)捐贈價值的不確定性，筆者擬對股權(quán)捐贈進(jìn)行獨立研究。一般情況下，慈善捐贈的運作主體為各類慈善基金會。慈善基金會根據(jù)資金來源有官辦與民辦之分，其中民辦的民間基金會又可根據(jù)資金募集來源分為公募慈善基金會和非公募慈善基金會。非公募慈善基金會即由個人或少數(shù)幾人自愿捐贈資金或者有價證券，用于慈善事業(yè)，如我國的河仁慈善基金會、新華都慈善基金會；公募基金會則可以向社會大眾募集資金，如美國的BMF。股權(quán)捐贈主要涉及以下問題：

（1）慈善捐贈動機。格弗雷（2005）在前人研究的基礎(chǔ)上，從企業(yè)慈善捐贈的不同動機出發(fā)，將企業(yè)慈善捐贈理論分為三種：極力反對慈善捐贈的股東資本主義觀、堅持主張慈善捐贈的企業(yè)公民觀和折中的戰(zhàn)略慈善觀，這三種觀點均有大量學(xué)者支持。

（2）慈善捐贈的影響因素。慈善捐贈包含很多方面，如捐贈領(lǐng)域、形式、金額、時點，這些方面又會受到如捐贈主體自身、國家稅收法律制度、意外災(zāi)害、政府支出、宏觀環(huán)境等因素的影響。最早開始研究稅收價格對于企業(yè)捐贈的影響的是Schwartz（1968），他分析了稅收價格對于企業(yè)平均捐贈額的影響，此處的稅收價格即由平均稅率、稅后收入等變量構(gòu)建。Levy和Shatto（1978）、Clotfelter（1985）等人通過相關(guān)研究指出，稅收政策對企業(yè)的捐贈支出會產(chǎn)生重大影響，捐贈數(shù)額與捐贈的稅收價格成反比。Carroll和Joulfaian（2005）等人的實證研究也驗證了這一觀點。曹洪彬（2006）對福建省278家在2004年進(jìn)行過捐贈的企業(yè)進(jìn)行調(diào)查研究，指出企業(yè)捐贈支出與稅收政策在統(tǒng)計意義上具有顯著相關(guān)的反比關(guān)系。朱迎春（2010）指出稅收是影響企業(yè)慈善捐贈行為的主要因素之一。充分發(fā)揮稅收政策的引導(dǎo)作用，有利于保護(hù)企業(yè)行善的積極性。這些研究均指出企業(yè)捐贈行為與稅收政策之間存在一定關(guān)系，可以推知，稅收政策會對股權(quán)捐贈產(chǎn)生重要影響。筆者通過具體案例的對比研究來探討股權(quán)捐贈，以引導(dǎo)學(xué)者進(jìn)行更深入的研究，促進(jìn)慈善事業(yè)的良好發(fā)展。

1.2 研究問題的提出

筆者主要研究捐贈方與受贈方在財務(wù)處理和稅務(wù)處理上的異同，分析如何處理更合理，以及如何制定稅收政策達(dá)到帕累托最優(yōu)，在保護(hù)各利益相關(guān)者利益的前提下，實現(xiàn)捐贈受益人的利益最大化。慈善捐贈涉及到稅收減免的問題，我國對于慈善捐贈給予一定比例的稅收抵扣優(yōu)惠，此時則需要對所捐贈資源進(jìn)行合理估價，才能得到合理的抵扣額度，因此財務(wù)處理與稅務(wù)處理屬于一個有機整體，緊密相關(guān)。捐贈方和受贈方享受稅收優(yōu)惠的同時，國家稅收收入減少，政府公共開支減少，導(dǎo)致政府用于公共福利的資源減少，但慈善捐贈可給捐贈受益人帶來利益，這兩者間存在此消彼長的關(guān)系，需要決策者做好權(quán)衡。

1.3 案例介紹

（1）案例選取

筆者進(jìn)行的是雙案例研究，目的是為了借鑒慈善事業(yè)較發(fā)達(dá)的美國之經(jīng)驗進(jìn)行對比分析，故分別選取來自中國和美國的一個典型案例。

（2）我國案例選取

截至目前，我國共出現(xiàn)了5起股權(quán)捐贈案例，包括楊瀾、國泰航空公司、新華都陳發(fā)樹、牛根生、福耀集團(tuán)曹德旺。楊瀾和牛根生均選擇將股權(quán)捐贈給境外慈善組織，境外慈善組織不受大陸法律法規(guī)約束，也很難知道其運行狀況；陳發(fā)樹價值高達(dá)83億元的股權(quán)捐贈實際為一起詐捐事件；國泰航空的捐贈對象包括香港、內(nèi)地及亞洲地區(qū)的71家慈善機構(gòu)，不便于研究。曹德旺成立的河仁慈善基金會開創(chuàng)了股權(quán)捐贈的先河，筆者選取曹德旺股權(quán)捐贈案例進(jìn)行分析。2011年4月6日，福耀玻璃集團(tuán)董事長曹德旺將福耀玻璃工業(yè)集團(tuán)股份有限公司部分股權(quán)捐給河仁基金會，并于當(dāng)年4月14日完成了過戶手續(xù)。以過戶當(dāng)日收盤價計算，該捐贈股票市值達(dá)到35.49億元。轉(zhuǎn)股完成后，河仁基金會擁有300萬股福耀玻璃股份，持股比例達(dá)到14.98%，曹德旺仍然擁有該公司19.50%的股份。

結(jié) 語：

在國家經(jīng)濟快速發(fā)展、人民生活水平不斷提高的同時，貧富差距日益擴大：1997年我國基尼系數(shù)為0.37，2010年已達(dá)0.5。慈善捐贈可以彌補市場和政府第一、二次分配的不足，提高社會整體生活水平，應(yīng)該大力鼓勵支持。目前我國出現(xiàn)了捐款、捐物、捐贈股權(quán)、志愿者服務(wù)以及彩票公益金等多種捐贈形式，慈善事業(yè)的社會影響越來越大。但與世界上其他國家相比，我國尚處于起步階段。

參考文獻(xiàn)：

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[3]王曉燦：《利用捐贈進(jìn)行企業(yè)所得稅籌劃》，《福建稅務(wù)》2002年第11期。endprint