我國上市公司內部控制信息披露問題探討

劉桔林 趙枚輝

(1.湖南財政經(jīng)濟學院，湖南 長沙 410205；2.湖南商學院，湖南 長沙 410205)

我國上市公司內部控制信息披露問題探討

劉桔林1趙枚輝2

(1.湖南財政經(jīng)濟學院，湖南 長沙 410205；2.湖南商學院，湖南 長沙 410205)

作為上市公司對外披露信息的重要組成部分之一的內部控制信息，很大程度上受到委托代理和信息不對稱等的影響，加之有關部門多頭管理，對內部控制信息披露監(jiān)管標準存在差異，多重選擇的結果導致披露內容流于形式。規(guī)范內部控制信息披露已勢在必行，對政府部門而言，必須健全內部控制的相關法律法規(guī)，并加大內部控制信息披露的監(jiān)管力度；對上市公司來說，則要不斷完善自身的治理機制，明確上市公司內部審計職責等。

上市公司；內部控制；信息披露

一、引言

良好的信息披露是保證資本市場效率和實現(xiàn)市場功能的基礎。公司信息披露制度要求我國上市公司按照相關規(guī)定將企業(yè)經(jīng)營等信息公開發(fā)布，便于現(xiàn)實的或潛在的投資者、債權人等相關利益主體能夠對企業(yè)價值做出相對準確的判斷。同時，信息披露制度也對內部控制信息的披露做出了相應的規(guī)定，披露的內容主要涉及監(jiān)事會和董事會對內部控制的有效性評價、管理層關于內部控制的目標、內部系統(tǒng)固有缺陷的說明等方面。公開披露前，上市公司對自身內部控制體系的設計及運行情況需要進行評估，本企業(yè)內部控制制度的缺陷及整改情況等相關信息也需要事先進行自評，并經(jīng)第三方獨立機構鑒證與年報同時向社會公眾、證券交易所、監(jiān)管部門進行披露。

世通、安然、施樂、默克等公司財務丑聞的曝光讓世界各國開始關注內部控制的重要性，2002年美國頒布《薩班斯法案》規(guī)定公司在公布財務報告的同時必須提交其內部控制報告，試圖讓企業(yè)通過對自身內部控制的評價及報告來提升管理質量，借此提高財務信息的可信度。此后幾年英國、澳大利亞、韓國等國相繼制定了內部控制標準，一時間內控的重要性得到了全球范圍的積極響應。

我國財務造假案件比之西方發(fā)達國家有過之而無不及，為了提高上市公司財務信息的質量，2008年出臺了《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》，這客觀上推動著企業(yè)整體管理水平的提高。隨著社會各界對內部控制關注度的逐漸提高，企業(yè)相關利益主體諸如股東、債權人等為了規(guī)避自身投資和債券的風險，也越來越關注企業(yè)內部控制信息的披露了，內部控制信息也由原來的自愿性披露逐步演變成了強制性披露。內部控制信息的披露不僅可以為投資者提供相關公司財務信息，還有助于公司及時發(fā)現(xiàn)自身內部管理存在的問題，促進企業(yè)管理水平的提高，無疑對財務報告質量的提升也具有不可或缺的作用，因而現(xiàn)階段研究這一問題依然具有重要的實踐意義。

二、文獻綜述

1. 國外文獻綜述

1992年，美國內部審計協(xié)會、財務經(jīng)理人協(xié)會和管理會計師協(xié)會等組織成立COSO委員會，建議企業(yè)管理層完善內部控制體系建設并監(jiān)督其有效運行。2002年，美國國會在安然等一系列公司財務舞弊事件爆發(fā)后通過《SOX法案》設立會計監(jiān)管委員會，增加上市公司財務報告的披露內容和義務，并對高層管理人員做出限制。相對我國，國外在內部控制信息披露方面的研究較為深入，研究成果也較為豐富。部分專家從內部控制的披露成本角度出發(fā)來研究內部控制的信息披露，Duffy(2004)[1]發(fā)現(xiàn)由于內部控制報告需要請第三方獨立機構進行鑒證來滿足相關法律條款，強制性披露上市公司內部控制信息會增加企業(yè)的整體成本費用；Gupta(2016)[2]從信息不對稱角度出發(fā)，認為SOX法案頒布后并沒有減少公共成本的問題，該法案的有效性受到部分上市公司的質疑。也有學者從影響因素角度出發(fā)來研究上市公司內部控制的信息披露狀況，Eng和Mak(2003)[3]以8家新加坡上市公司為樣本，對其內部控制信息披露做了實證分析，結果顯示上市公司內部控制信息披露主要受企業(yè)產權性質、董事會結構、企業(yè)償債能力及盈利能力等因素影響；Bronson et al(2011)[4]對1998年的397家美國中型企業(yè)進行研究后發(fā)現(xiàn)，規(guī)模更大、審計委員會變動更頻繁、機構所有權更高、收入增長快的企業(yè)更愿意自我披露內部控制相關信息。

2. 國內文獻綜述

我國的相關研究起步相對較晚，但也出現(xiàn)了一系列可喜的成果，對規(guī)范我國內部控制信息披露起到了重要作用，也使相關部門認識到了內部控制信息披露的重要性和必要性。從上市公司內部控制信息披露的必要性角度出發(fā)，周勤業(yè)和王嘯(2005)[5]認為，經(jīng)過注冊會計師審核的內控報告能為信息使用者提供真實、完整、有效的企業(yè)內部信息，緩解內外部信息不對稱；陳共榮和劉燕(2007)[6]認為我國上市公司內部控制的信息披露有助于外部相關者了解公司的經(jīng)營狀況，因此該披露必須受法律的強制規(guī)定；袁敏(2008)[7]研究認為內部控制信息披露的不規(guī)范會直接影響信息的利用價值，可能會導致投資者的誤判，因此需進一步完善內部控制信息披露的體系和監(jiān)管機制；鄧麗萍(2013)[8]則認為內部控制的信息披露不僅可以保證財務信息的可靠性和真實性，還有助于發(fā)現(xiàn)公司的內部管理漏洞，從而提高公司整體的競爭力來吸引潛在的投資者的關注。我國學者也對內部控制信息披露的影響因素進行研究，方紅星(2009)[9]調查自愿披露內部控制信息的上市公司，發(fā)現(xiàn)2003年后我國上市公司自愿進行內部控制信息披露的比例在逐年增加；林斌和饒靜(2009)[10]則發(fā)現(xiàn)內部控制體系建設良好、獨立董事占比高的公司更傾向于主動進行內部控制信息的披露，而一股獨大、經(jīng)營欠佳、財務信息失真的上市公司更不愿意進行內部控制信息的披露；吳翩鴻(2012)[11]以2010年滬深A股上市公司作為研究對象來探討我國公司內部控制信息披露的影響因素，研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模、盈利能力、行業(yè)性質以及上市地點都會影響內部控制信息披露狀況，其中被ST的公司和上市年限長的公司可能不愿意進行披露。就我國上市公司內部控制的信息披露現(xiàn)狀來看，學者們多抱質疑態(tài)度。戴新華和張強(2006)[12]在對我國上市金融機構的內部控制信息披露情況研究中發(fā)現(xiàn)，各公司對相關披露都存在一定的誤區(qū)，突出表現(xiàn)為披露的內容不規(guī)范；楊有紅和汪薇(2008)[13]分析滬深上市公司內部控制信息披露的現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)部分上市公司的披露重形式輕實質，披露意識淡薄且不遵守相關法律要求，內部控制信息披露不容樂觀；楊茗月(2015)[14]認為我國上市公司內部控制信息披露存在著不真實、不完整、不及時，信息披露不規(guī)范，缺少應有的監(jiān)管等問題；馮鐵(2016)[15]系統(tǒng)性分析了我國上市公司內部控制信息披露存在的主要問題，發(fā)現(xiàn)上市公司內部控制信息披露存在自評報告披露內容較亂、自評報告整體上形式重于實質、個別行業(yè)披露水平較低等問題。

3. 簡要述評

通過對上述國內外學者的文獻進行梳理，不難發(fā)現(xiàn)，國外學者們認為上市公司披露內部控制的信息對投資者具有參考價值，但是由于成本收益的不對等導致對內部控制信息披露的質疑，且公司規(guī)模、企業(yè)所有權結構、董事會結構、企業(yè)償債能力及盈利能力等都會影響公司內部控制信息的披露。國內學者也認同內部控制信息披露的必要性，但信息披露會受到公司規(guī)模、盈利狀況、股權結構的影響，同時我國的內部控制信息相當不規(guī)范，存在披露內容較亂、報告內容形式重于實質、整體上披露水平較低。整體而言，相對于國外完善的內部控制信息披露研究，我國學者雖然從多個角度展開討論，但缺乏對制度環(huán)境的思考和相關理論的指導。同時，國內外學者的研究缺乏對特定領域的針對性研究，對公司實際執(zhí)行的指導價值有待挖掘。

三、相關理論及影響內部控制信息披露的因素分析

1. 相關理論分析

(1)委托代理理論

企業(yè)生產分工的不斷擴大與細化，再加上所有者自身知識能力的制約以及專業(yè)化分工的發(fā)展，所有者為維持企業(yè)的高速發(fā)展不得不將經(jīng)營權委托給具有相關專業(yè)管理知識能力、決斷能力較強的職業(yè)管理者，從而委托代理關系應運而生，出現(xiàn)所有權和經(jīng)營權的分離。所有者將企業(yè)委托給管理者負責并監(jiān)督管理者履行職責的狀況，管理者作為所有者受托人在一定的職權范圍內履行管理企業(yè)資產的職責并定期向所有者報告履行受托經(jīng)濟責任的情況。但由于個人效用函數(shù)的不同，企業(yè)股東們和經(jīng)理層所追求的目標本身就有很大的分歧，前者奉行自身財務最大化目標，而后者則追求薪資、在職消費等自身利益最大化，兩者目標無疑存在一定的沖突，甚至會發(fā)展成為不可調和的尖銳矛盾。委托代理理論認為，通過內部控制可運用一系列的制度安排從而促使所有者和管理者的利益趨向保持一致，而內部控制的信息披露可以讓股東更清楚的了解經(jīng)理層的實際經(jīng)營管理效果，對調和由委托代理引發(fā)的矛盾發(fā)揮著重要作用。

(2)信息不對稱理論

該理論認為，由于在市場經(jīng)濟條件下，不同的市場主體由于各自所掌握的信息程度存在天然差異，而獲取信息較多的一方相對信息貧乏的一方具有信息優(yōu)勢，也就是說，不同利益相關者所擁有的信息是不完全相同的，其差異性可能導致具有信息優(yōu)勢的一方損害信息匱乏一方的利益。顯然在兩權分離的現(xiàn)代公司治理背景下，管理者相對于所有者掌握更多關于企業(yè)生產經(jīng)營活動以及實際的盈利等財務信息，容易導致出現(xiàn)逆向選擇和道德風險的不良后果。減輕信息不對稱的關鍵在于平衡雙方掌握的信息差異，也就需要采取措施促使管理者將富足的信息向投資者、債權人等相關利益主體進行披露，從而最大程度消除各方掌握的信息的不對等性。所有者及其他外部信息使用者可通過內部控制的披露信息判斷企業(yè)經(jīng)營的合規(guī)性和有效性，發(fā)現(xiàn)問題來避免自身利益的損失。

(3)信號傳遞理論

信號傳遞理論認為，在沒有強制要求信息披露的背景下，管理者傾向于自愿披露對自己有利的相關信息而忽略甚至刻意隱瞞對自己不利的信息。主要因為在缺乏第三方監(jiān)督的背景下，投資者會質疑自愿披露信息的報告可靠性，但企業(yè)管理者如果借助會計師事務所等中介來發(fā)布信息情況就可能發(fā)生逆轉，比如引入注冊會計師的審計并將其出具的鑒證意見向市場及時進行傳遞時，無疑可以向外界顯示本公司內部控制的質量值得外界利益相關者的信任，投資者對公司的信心指數(shù)也會隨之攀升。另外，企業(yè)將內部控制較好的情況以信號形式傳遞出去也起到將自身與那些內部控制較差的企業(yè)區(qū)分開來的作用，從而得到積極的市場反應，公司股價也會上漲。

2. 內部控制信息披露的影響因素

(1)成本收益原則

內部控制的信息披露并不是完全免費的，其耗費的成本相當可觀。學者的文獻研究就已經(jīng)提出上市公司的內部控制報告需要請第三方獨立機構進行鑒證來達到相關法律法規(guī)的要求和標準，這無形中就會增加企業(yè)的成本費用，影響企業(yè)信息披露的積極性。一方面基于信號傳遞理論企業(yè)披露內部控制信息有助于提高企業(yè)的價值，提高投資者對企業(yè)的信任，另一方面內部控制的信息披露預示著更有效的社會監(jiān)督，督促企業(yè)改善內部經(jīng)營來提高收益，但企業(yè)披露的內部控制信息越詳盡，消耗的成本就可能越高。上市公司在進行內部控制信息披露時不得不考慮其帶來的邊際成本和邊際收益，進而會對公司披露的積極性和主動性造成影響。

(2)企業(yè)自身內部控制質量

無疑，一個內部控制體系健全并良好運行的上市公司較之內部控制不完善的公司，更樂于披露自己公司的內部控制信息。前述信號傳遞理論告訴我們，上市公司內部控制質量關系著企業(yè)的經(jīng)營狀況，當企業(yè)內部控制較好時，更愿意及時向相關利益主體傳遞企業(yè)盈利能力良好的信號，以達到吸引投資者投資的目的；當企業(yè)內部控制較差時則傾向于隱瞞企業(yè)的相關信息，減少投資者對企業(yè)負債水平、盈利能力的了解，在內部控制的信息披露中持保守消極的態(tài)度。另外，擁有完善內部控制體系的上市公司能營造良好內部控制環(huán)境，企業(yè)自然會積極主動地對外披露相關信息。

(3)信息使用者對信息需求程度的需求

內部控制信息披露主要是幫助外部信息使用者加大對公司內部管理的了解，因此內部控制的信息應當充分考慮使用者的需求，從社會大眾的理解能力和判斷能力出發(fā)，避免復雜繁瑣、晦澀難懂的信息，盡量發(fā)布社會大眾真正需要的通俗易懂的信息。因此，信息使用者對內部控制信息的掌握程度、了解深度以及需求廣度會影響企業(yè)內部控制信息的披露，其中投資者需要的內部控制信息主要包括內部控制有效性、公司管理層為構建良好的內部控制體系所做的努力等內容也會對內部控制的信息披露造成影響。

四、我國上市公司內部控制信息披露的現(xiàn)狀、問題及成因分析

1. 我國上市公司內部控制信息披露的現(xiàn)狀

筆者選取滬深兩市2823家披露2015年度財務報告的A股上市公司作為研究對象來分析我國內部控制信息披露的狀況。數(shù)據(jù)來源包括迪博內部控制數(shù)據(jù)庫、上市公司的財務年報、內部控制自評報告、內部控制審計報告以及內部控制整改公告等。

2015年，滬深兩市A股上市公司的內部控制信息披露比例為94.58%，2823家上市公司中還有153家上市公司沒有進行內部控制的信息披露。在2670家披露內部控制信息的上市公司中有1.13%的內部控制體系非整體有效，具體如表1所示：

表1 內部控制體系有效性分析

2015年，滬深兩市披露內部控制缺陷的A股上市公司占披露內部控制信息公司的18.16%，總計485家，共披露內部控制缺陷3583項，內部控制缺陷信息披露情況詳見表2：

表2 內部控制缺陷信息披露情況

值得關注的是，披露內控缺陷的485家上市公司中并不是所有公司都在報告中披露了具體的缺陷內容，僅426家上市公司對具體信息進行了披露，其中未進行具體缺陷內容披露的公司達59家，占比12.16%。在公司披露的3583項內部控制缺陷中，有2429項沒有具體的缺陷內容，占比67.79%。

2. 我國上市公司內部控制信息披露存在的問題

(1)監(jiān)管標準不一致

首先，截止2015年，內部控制評價報告在形式上尚未統(tǒng)一，滬深兩市各自為政：其中上交所上市公司內部控制評價報告是以公告編制軟件的格式報送，而深交所上市公司仍舊沿用了2014年內部控制評價報告的一般規(guī)定的格式來披露其內部控制報告，這種監(jiān)管標準的不一致直接導致滬深兩市上市公司報告格式和和報告內容的混亂。其次，雖然有關部門發(fā)布了最新的內部控制披露標準，但有部分上市公司未能有效執(zhí)行，依然我行我素，這也在一定程度上引發(fā)整體信息披露的混亂。最后，內部控制審計報告格式也呈現(xiàn)出多樣性，主要原因在于可參考的法規(guī)制度具有選擇性，事務所可能參考不同法規(guī)出具不同報告，如根據(jù)審計指引出具審計報告，根據(jù)鑒證業(yè)務要求出具鑒證報告。

(2)內部控制信息披露缺乏實質性內容

盡管2015年度有94.58%的滬深上市公司進行了內部控制信息的披露，但對信息使用者而言可取的有價值的信息較少。首先，披露的內部控制信息不能真實反映上市公司的內部控制現(xiàn)狀，相對于美國公司披露內部控制缺陷的比例高達30%，我國僅18%的上市公司披露內部控制缺陷，這種避實就虛、報喜不報憂的選擇性披露，在某種程度上影射出上市公司披露的內部控制信息存在造假的可能性，間接說明其披露的相關信息可信度有限。其次，從18%的已經(jīng)披露內控缺陷的上市公司相關報告來看，其相關信息披露也不夠完整。顯而易見的就是，僅有4.3%的公司披露了重大或重要缺陷，而且基本上沒有說明造成重大及重要缺陷的原因，也沒有對整改情況進行交代。大多數(shù)公司認為自身存在一般缺陷且內部控制目標可以實現(xiàn)，相關信息的失真和缺失造成報告可使用價值明顯降低。最后，從收集到的相關資料來看，有些上市公司的內部控制評價報告出現(xiàn)前后不一致的現(xiàn)象，有些報告里面雖然承認自己內控有某些缺陷，但后面提到的整改措施卻言不達意，不能客觀反映缺陷的嚴重程度。

3. 我國上市公司內部控制信息披露存在問題的成因分析

(1)政府方面的原因

第一，法律法規(guī)制度的不健全。盡管我國相繼出臺并頒布了相關的規(guī)范，對公司董事會、監(jiān)事會及經(jīng)理層等在內控信息披露中的義務做出了原則性的規(guī)定，但有關規(guī)范并沒有對內部控制信息披露的標準格式、涵蓋范圍以及詳細程度做出規(guī)定，這在一定程度上使得上市公司的信息披露具有主觀性。出于信號傳遞理論，雖然有些公司對內部控制的信息進行了披露，但不涉及到公司的實質內容，真正有價值的信息很有限。各公司的披露形式千差萬別也容易影響信息使用者的判斷，導致投資者的決策失誤出現(xiàn)利益損失。

第二，監(jiān)管單位監(jiān)管力度不夠。雖然2008年開始我國內部控制信息披露進入強制化階段，要求上市公司發(fā)布其內部控制評價報告前必須聘請會計事務所等中介進行相應的審核并出具鑒定報告，但對不發(fā)布內控報告的公司并沒有出臺相應的懲罰措施，這種疏漏的存在客觀上導致了部分企業(yè)心存僥幸，不好的干脆不報。此外，由于內部控制的信息披露缺乏明確規(guī)定，也使得注冊會計師無法根據(jù)統(tǒng)一標準來進行內部控制的評價，為了規(guī)避相關審計風險，他們很可能會選擇內部控制相對較好上市公司發(fā)布形式化的審計意見，這在一定程度上也減弱了第三方機構的監(jiān)督作用。

(2)上市公司內部的原因

第一，上市公司內部控制披露意識薄弱。由于我國在2008年才要求上市公司進行內部控制信息強制性披露，起步相對較晚，部分公司內部控制重視程度不夠，未完全樹立起信息披露的意識。受信號傳遞理論的影響，上市公司披露內部控制相關信息有助于提高投資者對公司的信心，雖然部分公司將內部控制作為戰(zhàn)略重點，但仍未構建起完善的內部控制體系，即使構建成功但有效運行也受到質疑?？梢?，內部控制并沒有真正起到作用，其信息披露也自然流于形式，部分上市公司也就選擇不披露或披露形式化的內部控制信息。

第二，內部審計職責未建立。盡管《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》對上市公司管理層的內部控制建立的義務進行了規(guī)定，但由于上市公司內部控制意識淡薄，并沒有真正重視內部審計部門對內部控制的重要性，內部審計職責規(guī)劃沒有建立。即使部分上市公司出于成本效益的原則建立了內部審計部門，但其獨立性容易受到公司管理層的影響，基本處于形同虛設的狀態(tài)，其對內部控制的監(jiān)督作用也沒有真正發(fā)揮，上市公司就缺乏動力去進行內部控制信息的披露。如果公司的經(jīng)營狀況不佳，就更有可能回避內部控制信息的披露。即使披露了內部控制信息，也可能是重形式輕實質的無價值信息。

五、振興生化股份有限公司案例分析

1. 公司內部控制信息披露的現(xiàn)狀

(1)相關財務狀況分析

振興生化公司的主要業(yè)務為生產和銷售血液制品，經(jīng)過前期的不斷努力以及近兩年新廠區(qū)的建成投產、研發(fā)進度的加快、血漿站的新建，其全資子公司廣東雙林的核心競爭力不斷加強。據(jù)廣東雙林年采漿量和血漿利用度綜合評價，現(xiàn)階段正處于行業(yè)中游。2015年，振興生化實現(xiàn)營業(yè)收入500,269,283.13元，比上年同期增加2.2%；營業(yè)成本235,433,931.5元，比上年同期增加12.09%；研發(fā)投入24,128,106.45元，比上年同期增加26.42%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤77,563,037.43元，比上年同期減少36.69%；經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額70,310,540.04元，比上年同期減少8.73%。截止2015年12月31日，公司總資產1,265,309,163.03元，歸屬于上市公司股東的所有者權益500,456,490.63元。

(2)振興生化公司的內部控制信息披露現(xiàn)狀

筆者分析了該公司2011年到2015年的內控信息披露資料，大體情況如表3所示。可以看出，該公司近五年來，其內部控制信息披露較齊全，至少形式上各責任主體諸如董事會、監(jiān)事會等都對公司內控工作做了相應的披露。

表3 振興生化公司的內部控制信息披露情況

2. 振興生化內部控制信息披露存在的問題

(1)內部控制評價結論不客觀

雖然早在2006年有關部門就要求滬深兩市上市公司依據(jù)有關規(guī)定客觀披露內部控制自我評估報告，但正如前文所述，振興生化考慮到信息傳遞理論，內部控制自我評價結論為整體有效，然而第三方致同會計師事務所卻并不認可，對其2014年、2015年出具了否定意見的內部控制審計報告。這種自我感覺良好而公正的第三方并不買賬的現(xiàn)實情況，足以說明該公司公開發(fā)布的內部信息評價報告其結論很難令人信服。由此也可以看出該公司沒有真正重視自身的內部控制，或者至少說明了該公司高層重視程度離監(jiān)管層以及其他相關利益主體的要求尚有一定差距。

(2)內部控制缺陷整改不到位

盡管致同會計師事務所已經(jīng)就振興生化2014年的財務報告指出了其內部控制存在重大缺陷，公司未設立內部審計機構，無法對生產經(jīng)營活動進行有效監(jiān)督。讓人吃驚的是，筆者查看其2015年內部控制評價報告，對致同事務所提到的2014年內部控制缺陷的整改情況卻只字未提。致同會計事務所再次指出其未設立內部審計機構這個重大內控缺陷。由此可見，振興生化未積極整改內部控制缺陷，使得內部控制評價報告落入形式化。

(3)內部控制信息披露重形式輕實質

振興生化的披露要點集中在公司積極開展了內部控制建設，進一步完善了公司制度體系，建立了較為全面、有效的內部控制體系，并在公司的規(guī)章制度的執(zhí)行上取得很大進展，有效的控制了公司各項經(jīng)營風險。但該公司的自我評價報告無論在形式上還是在內容上都存在較大的瑕疵，最明顯的莫過于對內控五大要素的評價和披露都不完整，這說明振興生化的內部控制自我評價存在形式主義，重點不突出。同時，2014年振興生化的內部控制被致同事務所出具了否定意見，原因是公司未設立內部審計機構，無法對生產經(jīng)營活動進行有效監(jiān)督。振興生化公司管理層已識別出上述重大缺陷，但未積極進行整改，使得信息披露流于形式。

3. 振興生化公司內部控制信息披露存在問題的原因分析

(1)振興生化上市公司內部原因分析

該公司2012年才單獨在財務報告中設立“內部控制”章節(jié)，說明其內控披露意識較為淡薄，指導思想的不重視直接導致其在內部控制信息披露方面重形式輕實質。根據(jù)信號傳遞理論和成本收益原則，對于振興生化來說，披露內部控制方面的缺陷一方面需要很大的成本，另一方面真實內控信息的披露可能會影響企業(yè)在投資者心中的形象，導致公司股價下降。所以出現(xiàn)振興生化公司的內部控制評價結論不客觀的現(xiàn)象。另外，振興生化公司的內部審計部門的獨立性欠佳，不能真正有效發(fā)揮內部審計對內部控制信息披露的監(jiān)督功能，導致內部控制自身評估報告與會計事務所的審計意見出現(xiàn)差異。

(2)振興生化外部政府方面的原因分析

振興生化的內部控制評價報告存在格式不規(guī)范、內容不完善等問題，一方面是因為我國內部控制評價標準不夠明確，相關法律法規(guī)制度未做出明確要求導致振興生化的內部控制披露報告沒有抓住披露重點，另一方面是因為我國不存在明確的參考和評價標準，使得振興生化在內部控制信息披露的選擇上更具有主觀性和隨意性，由此導致振興生化的自我評價報告在格式和內容上都有很大問題。

通過振興生化的內部控制缺陷不整改的事實，可以發(fā)現(xiàn)，外部部門的監(jiān)管是至關重要的。但我國外部部門只是督促上市公司進行披露，在整改方面放松了要求，這才導致上市公司的屢教不改。同時，2011-2013年事務所并沒有提出振興生化的內部控制缺陷問題，也說明外部審計機構在歷年審計中存在失職，其內部控制缺陷并不是一朝一夕形成的，而是經(jīng)年累月的結果。

六、完善我國上市公司內部控制信息披露的建議

1. 針對政府層面的建議

(1)健全內部控制的相關法律法規(guī)

我國對內部控制的評價缺乏統(tǒng)一的標準，相關規(guī)定具有一定的模糊性，如2010年頒布的《企業(yè)內部控制評價指引》中沒有對內部控制的評價主體做出明確的規(guī)定，評價主體的模糊可能導致內部控制較差的上市公司董事會和管理者互相推諉責任，因此健全內部控制評價體系、明確評價主體勢在必行。完善企業(yè)內部控制法律法規(guī)，政府及相關部門需在結合我國的特殊國情基礎上建立一套內涵和外延統(tǒng)一、可操作性強的內部控制標準評價體系，使企業(yè)的內部控制制度建設有章可循，也為外界評價企業(yè)內部控制質量提供標準[16]。

(2)加大內部控制信息披露的監(jiān)管力度

內部控制制度的良好發(fā)展要重視信息披露質量的提升，這對相關監(jiān)管部門的職能提出了新要求，監(jiān)管部門需要制定和實施一系列舉措來加強內部控制制度的改革，如加強法律制度的建設、提升監(jiān)管體系的有效性，對披露虛假內部控制信息的公司負責人予以處罰，使管理者從法律層面上認識到強化內部控制信息披露的重要性來進行自我約束[17]。監(jiān)管部門需重點關注內部控制信息披露質量的好壞、格式是否規(guī)范和涉及范圍是否全面等，需禁止公司以內部控制要素、具體內部控制程序等信息來代替真正對決策有用的信息的行為，應該嚴懲不按規(guī)定披露內部控制情況的公司，真正把披露要求落到實處，凸顯企業(yè)財務信息的高質量。監(jiān)管部門還要根據(jù)國外的經(jīng)驗增加相應的懲罰機制，對未按要求進行及時執(zhí)行內部控制的企業(yè)給予相應懲罰。同時，還需加強注冊會計師在外部監(jiān)督中的作用，從獨立客觀的角度為企業(yè)的內部控制建設提供專業(yè)建議，監(jiān)管部門也需要完善自身建設來推動企業(yè)會計信息質量的提高。

2. 針對上市公司的建議

(1)完善上市公司的治理機制

從委托代理理論出發(fā)，上市公司提高內部控制信息披露的最佳方式就是完善公司的治理機制[18]。首先，公司要完善內部控制體系的建設，公司整體內部控制體系的有效運行會推動企業(yè)進行內控信息披露，向市場傳遞良好信號來吸引投資者的關注和投資。其次，上市公司需要發(fā)揮獨立董事的作用。獨立董事是上市公司的第三方機構，能夠有效監(jiān)督企業(yè)完善公司的管理運營，從而保證公司內部控制制度的良好運營，使公司健康穩(wěn)定的發(fā)展[19]。最后，上市公司還需要優(yōu)化股權結構，避免一股獨大現(xiàn)象的出現(xiàn)，保證公司中小股東能夠獲取有價值的信息來督促企業(yè)改善治理情況，發(fā)揮其在公司執(zhí)行監(jiān)督中的作用，提高上市公司的內部運營管理，促進公司內部控制體系的完善?？梢?，上市公司對內部治理體系的完善有助于規(guī)范公司的運作，強化企業(yè)的管理，促進信息披露制度的執(zhí)行，保證公司的信息披露滿足外部使用者的需要，提高公司的透明度。

(2)明確上市公司內部審計職責

由于信息不對稱，我國雖然對公司的內部控制信息披露做出了強制性要求，但離外部信息使用者的要求還有巨大的差距。上市公司內部審計監(jiān)督在公司內部控制制度建設中起著關鍵的作用，各上市公司必須加強內部審計部門的職責，充分發(fā)揮其內部監(jiān)督職能。內部審計部門嚴格督促公司按照內部控制信息披露的標準來編制內部控制報告，對其內容與格式進行審批，保證真實全面有價值的信息傳遞給信息使用者。同時，當公司內部控制存在缺陷時，內部審計需要督促管理者進行整改來保證公司整體的有效運行。此外，還需要保證內部審計的獨立性，保證其不受公司高層的影響來謹慎進行內部控制的評價工作，充分發(fā)揮其監(jiān)督職能。

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(編輯：周亮；校對：余華)

Discussion on Information Disclosure of Internal Control of Listed Companies in China

LIU Ju-lin1ZHAO Mei-hui2

(1.HunanUniversityofFinanceandEconomics,ChangshaHunan410205；2.HunanUniversityofCommerce,ChangshaHunan410205)

The internal control information disclosure is an important part of the disclosure of foreign information of listed companies. However, due to the existence of principal-agent and information asymmetry, and the lack of uniform regulatory standards for the internal control information disclosure of listed companies, the internal control information disclosure lacks substantive content. In order to standardize the disclosure of internal control information of listed companies, it is necessary for the government departments to perfect the relevant laws and regulations of internal control and increase the supervision of internal control information disclosure. For the listed companies, they must constantly improve their own governance mechanism, and clear the internal audit responsibilities of listed companies.

listed companies; internal control; information disclosure

10.16546/j.cnki.cn43-1510/f.2017.04.008

2017-04-06

國家社科基金項目“產權保護導向的財務報表列報變革與應對策略研究”(項目編號：13BGL050)

劉桔林(1971- )，男，湖南祁東人，湖南財政經(jīng)濟學院會計學院副教授，博士，研究方向：財務理論與實務

F275

A

2095-1361(2017)04-0057-09