基于現(xiàn)金流視角淺談企業(yè)資金管理

陳永軍

【摘 要】資金是企業(yè)運(yùn)營的命脈，資金管理是現(xiàn)代企業(yè)管理的重要組成部分，加強(qiáng)資金管控、提升資金流通周轉(zhuǎn)速度是集團(tuán)企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的首要前提，而資金管理中最重要的環(huán)節(jié)就是現(xiàn)金流，現(xiàn)金流的充裕程度決定了企業(yè)的發(fā)展速度和穩(wěn)定程度，本文基于現(xiàn)金流管理的視角對企業(yè)的資金管理進(jìn)行分析。

【關(guān)鍵詞】現(xiàn)金流；資金管理；經(jīng)營決策

一、 企業(yè)資金管理

1.企業(yè)資金管理概述

企業(yè)資金管理是指企業(yè)管理經(jīng)營層對企業(yè)的現(xiàn)金流、資金結(jié)算、資金調(diào)度和資金運(yùn)作等進(jìn)行的系統(tǒng)化管理，主要指對資金的決策、計(jì)劃和控制三個方面。資金決策是公司經(jīng)營決策者根據(jù)公司的發(fā)展目標(biāo)，依據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境與經(jīng)營策略，通過規(guī)劃所形成的有關(guān)資金的籌集、使用、分配和監(jiān)督的方案；資金計(jì)劃是公司財(cái)務(wù)部門依據(jù)公司的資金決策方案和公司的年度生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃制定的資金管理預(yù)算；資金控制是指公司依據(jù)年度資金預(yù)算指標(biāo)，對資金進(jìn)行管理和監(jiān)督從而達(dá)到預(yù)期目的。

2.企業(yè)資金管理的重要性

資金管理在企業(yè)日常經(jīng)營管理中的重要性主要體現(xiàn)在以下兩個方面：一是提高企業(yè)資金的使用效益，基于所處行業(yè)各項(xiàng)資金評價指標(biāo)，對企業(yè)經(jīng)營的結(jié)果進(jìn)行分析，根據(jù)結(jié)果采取一定的措施，如加強(qiáng)庫存周轉(zhuǎn)、進(jìn)行季節(jié)性采購、加快應(yīng)收賬款回收等方式修正經(jīng)營期間內(nèi)資金使用出現(xiàn)的問題，提高資金的使用效率。二是規(guī)避企業(yè)資金風(fēng)險，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中通過建立符合企業(yè)性質(zhì)的資金預(yù)算體系可以降低資金風(fēng)險：根據(jù)企業(yè)歷年的生產(chǎn)、銷售等微觀數(shù)據(jù)結(jié)合宏觀的行業(yè)、經(jīng)濟(jì)形勢做出對現(xiàn)金流做出準(zhǔn)確預(yù)算與及時調(diào)整；通過管理營運(yùn)期間內(nèi)的現(xiàn)金流可有效規(guī)避資金風(fēng)險：對現(xiàn)金流的組成成分進(jìn)行分析，可以幫助企業(yè)掌握收入的狀況，降低流動性風(fēng)險。

3.企業(yè)資金管理過程中的現(xiàn)狀及問題

自我國改革開放、確立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制以來，市場經(jīng)濟(jì)倒逼企業(yè)從粗放型的資金管理向高水平的資金管理過渡，雖然企業(yè)的資金管理已得到長足發(fā)展，但是一些不可忽視的資金管理問題仍然存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的過程中，主要表現(xiàn)為兩大方面：一是資金管理制度尚未健全；二是資金調(diào)度缺乏安全性。

具體表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：

（1）資金管理制度缺失及管理水平低下

大多數(shù)企業(yè)在資金管理方面存在著“無規(guī)可循、有規(guī)不循”的情況，即沒有全面建立資金涵括預(yù)算、調(diào)度、籌措等在內(nèi)的資金管理制度；有的企業(yè)建立了資金管理制度，但在操作管理的過程中未能按規(guī)執(zhí)行，這就容易使得企業(yè)在周期結(jié)算時出現(xiàn)營運(yùn)資金時而過剩時而不足，輕則影響企業(yè)資金的使用效率，重則影響企業(yè)的發(fā)展，使企業(yè)容易遭受財(cái)務(wù)風(fēng)險。

（2）資金管理混亂及監(jiān)控缺位

在企業(yè)資金運(yùn)動的過程中，雖有設(shè)置相應(yīng)的監(jiān)督制度及職能，但在實(shí)際工作中由于沒有全面統(tǒng)籌掌握資金運(yùn)動情況，各崗位人員權(quán)責(zé)混淆，導(dǎo)致資金管理混亂，企業(yè)內(nèi)審較為隨意，對資金流動的監(jiān)管更是態(tài)度松散。事前無計(jì)劃、事中無監(jiān)督、事后無處罰的管理機(jī)制導(dǎo)致了企業(yè)的資金在流動的過程中暴露在危險之下。

（3）企業(yè)融資無法匹配

對于大多數(shù)中小企業(yè)難以獲得金融機(jī)構(gòu)的資金支持，因此，這些企業(yè)融資的出發(fā)點(diǎn)并非在于維持經(jīng)營與正常地?cái)U(kuò)展業(yè)務(wù)，而是為了盲目擴(kuò)張出現(xiàn)沖動融資的情況，由于盲目擴(kuò)張導(dǎo)致運(yùn)營、銷售水平無法跟進(jìn)，造成財(cái)務(wù)成本大幅增加，影響到現(xiàn)金流動的健康。

（4）資金使用效率低下

合理安排資金是企業(yè)運(yùn)營的重心，在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)的運(yùn)營必須以資金的有效流通為核心，最大限度地追求資金的使用效率。由于集團(tuán)制的管理，是的集團(tuán)內(nèi)企業(yè)在使用資金時總會存在種種矛盾，例如集團(tuán)無法集中化管理各成員單位的資金、集團(tuán)管控制度與實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營需求相差甚遠(yuǎn)等，由于資金管理體制無法全面覆蓋導(dǎo)致了集團(tuán)對資金的掌控能力較差，最終造成了資金沒有得到有效地利用。

二、現(xiàn)金流管理

1.現(xiàn)金流的含義

現(xiàn)金流量是某一時期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)量?，F(xiàn)金流對于每一個經(jīng)濟(jì)個體而言都是客觀存在的，現(xiàn)金流之于經(jīng)濟(jì)個體，就像是血液之于人體?，F(xiàn)金流在企業(yè)管理中的地位，既非源于政府意志，也不取決于實(shí)際控制者的偏好，而是由它本身的天生屬性決定的。，現(xiàn)金流量管理的基本目標(biāo)是要確保企業(yè)有進(jìn)行正常經(jīng)營及其基礎(chǔ)上發(fā)展所需要的資金，同時加強(qiáng)現(xiàn)金的流動性，提高其營運(yùn)效率，使得企業(yè)在穩(wěn)定發(fā)展中得以壯大實(shí)力，在穩(wěn)定發(fā)展基礎(chǔ)上擴(kuò)大規(guī)模。

2.有效地管理現(xiàn)金流

如何有效地管理現(xiàn)金流是現(xiàn)代企業(yè)決定成敗最重要問題，有效的現(xiàn)金流量管理是企業(yè)財(cái)務(wù)控制的手段之一，增強(qiáng)企業(yè)決策的實(shí)效性，保持和發(fā)展企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的能力，是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。

以下通過幾個方面闡述如何管理企業(yè)現(xiàn)金流：

（1）編制現(xiàn)金流量表與預(yù)算表

現(xiàn)金流量表體現(xiàn)了企業(yè)在營運(yùn)期間內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出情況，闡述了企業(yè)在此期間內(nèi)的現(xiàn)金雙向邏輯關(guān)系，是對企業(yè)的償債、支付股利、未來獲取現(xiàn)金能力的判斷依據(jù)，更是對企業(yè)的經(jīng)營投資活動對成果和財(cái)務(wù)狀況的客觀評價。企業(yè)應(yīng)當(dāng)每月編制現(xiàn)金流量表，對現(xiàn)金流量完成情況進(jìn)行分析，基于分析結(jié)果編制下期的現(xiàn)金預(yù)算表。只有這兩者有機(jī)結(jié)合，作為管理和控制現(xiàn)金的工具，為企業(yè)經(jīng)營提供方向。

（2）加強(qiáng)對現(xiàn)金流的動態(tài)管控

在編制現(xiàn)金流量表與預(yù)算表的基礎(chǔ)上，企業(yè)還應(yīng)從現(xiàn)金的流入與流出量兩個方向做好對現(xiàn)金流量的動態(tài)管控，進(jìn)行開源節(jié)流。實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流開源要從兩方面入手：一是擴(kuò)大銷售渠道，提高市場占有率與銷售收入，盡快收回應(yīng)收賬款；二是根據(jù)企業(yè)的業(yè)務(wù)模式與規(guī)模，決定融資戰(zhàn)略，利用財(cái)務(wù)杠桿穩(wěn)健企業(yè)發(fā)展，放大企業(yè)規(guī)模。節(jié)流就要節(jié)約開支，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管控，不斷降低成本費(fèi)用支出。在開源節(jié)流的同時加快資金的周轉(zhuǎn)速度，以不斷降低資金成本，提高資金的使用效率，實(shí)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金平衡和企業(yè)價值最大化。

（3）分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流量

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是企業(yè)的生存命脈，是企業(yè)資金積累、擴(kuò)大再生產(chǎn)、投資者收益、償還債務(wù)的強(qiáng)力支持。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入是企業(yè)盈利能力的保證，是企業(yè)保持良好的財(cái)務(wù)狀況的重要條件。為了分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流，企業(yè)應(yīng)做好趨勢分析、現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)及變動原因的分析，通過計(jì)算分現(xiàn)金流量比率指標(biāo)來全面把握現(xiàn)金流量與企業(yè)的支付能力、償債能力、收益質(zhì)量等之間的內(nèi)在聯(lián)系。

（4）完善企業(yè)投資與資金融通渠道

在投資方面，企業(yè)的投資目光應(yīng)以自身核心競爭能力項(xiàng)為出發(fā)點(diǎn)，積累行業(yè)基礎(chǔ)，勿盲目多元化發(fā)展，先定位好自身的發(fā)展方向，對多余的現(xiàn)金流量能合理投資運(yùn)用；在融資方面，要拓寬融資渠道，基于良好的企業(yè)發(fā)展前景和企業(yè)信譽(yù)，依據(jù)企業(yè)自身的發(fā)展規(guī)劃，適當(dāng)調(diào)整財(cái)務(wù)杠桿比例，借助多手段的融資方法，內(nèi)外融結(jié)合，長短融搭配，達(dá)到企業(yè)的戰(zhàn)略目的。

三、結(jié)論

傳統(tǒng)的企業(yè)管理者的出發(fā)點(diǎn)是企業(yè)收入與利潤，然而在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的今天，對現(xiàn)金流的追逐已然成為一門新興的管理藝術(shù)。企業(yè)通過提升現(xiàn)金流管理水平，合理的控制營運(yùn)風(fēng)險，才能提升資金的利用效率，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值。在實(shí)際操作中，應(yīng)結(jié)合企業(yè)實(shí)際，逐步實(shí)現(xiàn)對現(xiàn)金流的管理和控制。

參考文獻(xiàn)：

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