利率市場(chǎng)化對(duì)城市商業(yè)銀行盈利的影響

【摘要】隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化的基本實(shí)現(xiàn)，我國(guó)傳統(tǒng)的以利息收入為主要收入來(lái)源的城市商業(yè)銀行必然會(huì)受到?jīng)_擊。本文通過(guò)分析寧波銀行2007年至2016年收入結(jié)構(gòu)和盈利能力的變化，發(fā)現(xiàn)利率市場(chǎng)化對(duì)寧波銀行的盈利產(chǎn)生了一定的影響。為了應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化，未來(lái)城市商業(yè)銀行應(yīng)在重視利息收入的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)的知識(shí)技術(shù)含量，同時(shí)還要充分發(fā)揮城市商業(yè)銀行所在地區(qū)的地域優(yōu)勢(shì)，打造出有銀行自己特色的品牌。

【關(guān)鍵詞】利率市場(chǎng)化 城市商業(yè)銀行 寧波銀行 盈利

一、引言

利率市場(chǎng)化是指由金融機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)主體根據(jù)對(duì)市場(chǎng)的判斷以及自身資金供求狀況來(lái)自主決定存貸款利率。中央銀行采用間接調(diào)控的方式將利率控制在一個(gè)合理的水平。最終形成在央行基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上，貨幣市場(chǎng)主體根據(jù)雙方的供需來(lái)共同來(lái)決定利率的機(jī)制。2015年10月23日央行放開(kāi)了存款利率上限，這標(biāo)志著我國(guó)利率管制已基本放開(kāi)。

利率完全由市場(chǎng)決定后，傳統(tǒng)的以利息收入為主要收入來(lái)源的商業(yè)銀行必然會(huì)受到較大的影響。而城市商業(yè)銀行在規(guī)模、資金量、人才和技術(shù)等方面的實(shí)力要弱于大型商業(yè)銀行，所以在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中城市商業(yè)銀行的盈利可能會(huì)受到較大的沖擊。

二、利率市場(chǎng)化對(duì)寧波銀行盈利的影響

寧波銀行股份有限公司于1997年4月10日成立，2007年寧波銀行在深交所中小板掛牌上市，成為我國(guó)最早上市的兩家城市商業(yè)銀行之一。自2007年寧波銀行上市以來(lái)銀行總資產(chǎn)增長(zhǎng)速度較快，截止到2014年第三季度末寧波銀行總資產(chǎn)已達(dá)到9195.83億元，與去年同期相比增加了1053.73億元。各項(xiàng)貸款總計(jì)3136.68億元，存款總額為5410.85億元，不良貸款率只有0.91%，在銀行同業(yè)中處于較低水平，核心一級(jí)資本充足率為8.57%，撥備覆蓋率為372.62%，資產(chǎn)質(zhì)量保持在較好水平。

雖然，寧波銀行發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，但隨著利率市場(chǎng)化的不斷推進(jìn)，寧波銀行不可避免的會(huì)受到一定的影響。本文將從寧波銀行的收入構(gòu)成及盈利能力兩方面對(duì)寧波銀行受到的影響進(jìn)行分析。

（一）收入結(jié)構(gòu)受到的影響

從財(cái)務(wù)報(bào)表中可以看出，寧波銀行的營(yíng)業(yè)收入由利息凈收入，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入，投資收益及其他業(yè)務(wù)收入構(gòu)成。利息凈收入一般稱為利息收入，而手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、投資收益及其他業(yè)務(wù)收入一般統(tǒng)稱非利息收入。

1.利息收入。銀行的利息收入主要由存貸款利差構(gòu)成，是銀行最傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)收益。當(dāng)利率水平完全由市場(chǎng)控制時(shí)，很容易出現(xiàn)用較高利息吸收存款，較低利息發(fā)放貸款來(lái)吸引客戶的局面，這樣會(huì)使資金成本增加，利息收入減少。

銀行生息資產(chǎn)一般由一般貸款、證券投資、存放央行款項(xiàng)和存放和拆放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)構(gòu)成。2016年證券投資所賺取的利息收入是寧波銀行收入的主要來(lái)源，占53.88%的份額。一般貸款占40.09%是第二大收入來(lái)源。與以往傳統(tǒng)的以貸款利息收入為主的收入構(gòu)成有了改變。

在利息收入占比方面，從圖2-1中可以看出寧波銀行近年來(lái)主要的利潤(rùn)來(lái)源依舊是利息收入。但寧波銀行為了應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化，已積極開(kāi)展中間業(yè)務(wù)，增加非利息收入，使得利息凈收入占比自2005年開(kāi)始有所下降。從2014年開(kāi)始，我國(guó)加速了利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，寧波銀行也著重改善了營(yíng)業(yè)收入的構(gòu)成，2014年至2016年利息收入的占比大幅度下降。而在利息凈收入方面，隨著生息資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，凈利息收入呈現(xiàn)出持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。

在凈利差方面，從圖2-2中可以看出，2010年至2014年寧波銀行付息資產(chǎn)的平均付息率在逐漸上升，2015年和2016年受降息的影響以及銀行開(kāi)始優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，活期存款比重開(kāi)始上升，付息資產(chǎn)的平均付息率逐漸下降。生息資產(chǎn)的收息率在2013年我國(guó)取消貸款利率下限后，呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì)。且凈利差也從2013年開(kāi)始出現(xiàn)收窄的趨勢(shì)。2013年到2015年，寧波銀行為了應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化，通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和管理利率定價(jià)，使凈利差趨于平穩(wěn)。但2016年受2015年5次降息、公司資產(chǎn)負(fù)債重定價(jià)以及“營(yíng)改增”價(jià)稅分離等因素影響，凈利差明顯收窄。

2.非利息收入。寧波銀行的非利息收入由手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入和其他非利息收益構(gòu)成，其中手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占非利息收入的絕大部分。

從圖2-3中可以看出近幾年來(lái)寧波銀行已經(jīng)開(kāi)始注重中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，并取得了不錯(cuò)的成果，從2013年開(kāi)始中間業(yè)務(wù)收入的比重有了顯著的上漲。在利率市場(chǎng)化的背景下，寧波銀行已經(jīng)開(kāi)始轉(zhuǎn)變以存貸利差收入為主的盈利模式，借助綜合金融的優(yōu)勢(shì)，調(diào)整自身業(yè)務(wù)發(fā)展方向，積極推進(jìn)中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新。

資料來(lái)源：寧波銀行股份有限公司2010年至2016年年度報(bào)告

通過(guò)對(duì)寧波銀行收入結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析可以看出，利率市場(chǎng)化會(huì)使銀行的凈利差縮減，但這也會(huì)促使銀行轉(zhuǎn)變?cè)瓉?lái)以利息收入為主的盈利模式，開(kāi)始著重發(fā)展中間業(yè)務(wù)，使得銀行的中間業(yè)務(wù)收入占比逐漸上升。

（二）盈利能力受到的影響

一般情況下，一年期的存貸款基準(zhǔn)利率是最為常用的利率調(diào)整指標(biāo)。2007年至今央行共進(jìn)行過(guò)六次存貸款基準(zhǔn)利率的非對(duì)稱調(diào)整。從表2-1中可以看出每次基準(zhǔn)利率非對(duì)稱調(diào)整后利差會(huì)都有一定程度的收縮。

本文選取凈資產(chǎn)收益率、成本收入比、凈利潤(rùn)率這三個(gè)指標(biāo)作為衡量寧波銀行盈利能力的指標(biāo)。凈資產(chǎn)收益率可以衡量寧波銀行運(yùn)用自有資本的效率，該指標(biāo)越高，則說(shuō)明銀行使用自有資本獲得盈利的能力越強(qiáng)。成本收入比反應(yīng)的是銀行每獲得一單位的收入需要多少成本，能夠評(píng)價(jià)銀行的經(jīng)營(yíng)效率，該比例越低則說(shuō)明銀行每單位收入的成本較低，銀行的盈利能力更強(qiáng)[1]。凈利率是考慮凈利潤(rùn)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入相對(duì)增減變動(dòng)的指標(biāo)。當(dāng)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)快于主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)時(shí)，凈利潤(rùn)率會(huì)上漲，銀行盈利能力增強(qiáng)。

由于缺少2007年第一季度及第二季度報(bào)告，所以不考慮2007年5月及2007年8月基準(zhǔn)利率非對(duì)稱調(diào)整的影響。通過(guò)分析基準(zhǔn)利率非對(duì)稱變化前一個(gè)季度與變化之后的一個(gè)季度的指標(biāo)，我們可以發(fā)現(xiàn)，每次基準(zhǔn)利率利差縮減后，凈資產(chǎn)收益率都會(huì)有所下降。在成本收入比方面，除了2014年的利率非對(duì)稱調(diào)整，其他每次利差縮小后，寧波銀行獲得一單位的收入所需付出的成本都會(huì)增加。尤其在2008年與2012年基準(zhǔn)利率非對(duì)稱調(diào)整前后，成本會(huì)有一個(gè)較大的增加。同時(shí)基準(zhǔn)利差的縮減，也會(huì)使凈利潤(rùn)率下降。通過(guò)對(duì)這三個(gè)指標(biāo)的分析可以看出，每次基準(zhǔn)利率利差縮減后，寧波銀行的盈利能力都會(huì)減弱，但在2014年利差的縮減對(duì)寧波銀行盈利能力的沖擊已經(jīng)減小了很多。利率市場(chǎng)化后，利差縮減是必然的趨勢(shì)，寧波銀行的盈利能力短期內(nèi)會(huì)受到一定的影響，但寧波銀行已經(jīng)意識(shí)到這一問(wèn)題，并開(kāi)始轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的盈利模式，利差縮減對(duì)其盈利能力的沖擊在逐漸減弱

三、利率市場(chǎng)化下對(duì)寧波銀行的建議

（一）寧波銀行仍需重視利息收入，并應(yīng)把利差維持在一個(gè)較為合理的水平

雖然在利率市場(chǎng)化的背景下，寧波銀行的存貸利差已出現(xiàn)縮窄的趨勢(shì)，且利息收入所占的比重開(kāi)始減少。但是目前利息收入對(duì)于維持銀行的盈利還是很重要的，中間業(yè)務(wù)收入不可能在短時(shí)間內(nèi)迅速成為銀行盈利的主要來(lái)源，所以銀行還是應(yīng)該重視利息收入，來(lái)維持穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)。同時(shí)還要應(yīng)將利差水平維持在一個(gè)合理的范圍，不能盲目的高息攬存低息放貸，這樣才能保持銀行的穩(wěn)定發(fā)展。

（二）大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

在存貸利差不斷縮減的趨勢(shì)下，寧波銀行應(yīng)堅(jiān)定的發(fā)展中間業(yè)務(wù)，拓寬利潤(rùn)來(lái)源。同時(shí)還應(yīng)注意優(yōu)化中間業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)，寧波銀行應(yīng)在鞏固銀行卡業(yè)務(wù)和代理類業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，努力發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)等知識(shí)技術(shù)含量較高的中間業(yè)務(wù)，逐漸改變目前以傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)為主的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低營(yíng)業(yè)成本，尋求銀行的可持續(xù)發(fā)展。

（三）充分發(fā)揮地區(qū)優(yōu)勢(shì)，打造核心競(jìng)爭(zhēng)力

寧波銀行作為城市商業(yè)銀行在資金規(guī)模和網(wǎng)點(diǎn)分布等方面與大型商業(yè)銀行有著很大的差距，所以在利率管制完全放開(kāi)后，寧波銀行僅靠利率來(lái)吸引客戶是存在一定的困難的。這就需要寧波銀行結(jié)合寧波市港口的地理優(yōu)勢(shì)以及外貿(mào)發(fā)展良好的經(jīng)濟(jì)情況，在中小企業(yè)業(yè)務(wù)及國(guó)際業(yè)務(wù)方面推出有自身特色的產(chǎn)品，提高服務(wù)效率，建立自己的品牌特色，增加客戶粘度。

參考文獻(xiàn)

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作者簡(jiǎn)介：葉曉琳（1993-），女，漢族，河北邯鄲人，天津財(cái)經(jīng)大學(xué)金融碩士研究生，研究方向：貨幣銀行。endprint