經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法概述

崔彥蓓

摘 要：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是財(cái)務(wù)管理的一部分，它是一個(gè)動(dòng)態(tài)的、循環(huán)的、連續(xù)的管理過程。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指的是財(cái)務(wù)主體對(duì)其理財(cái)過程之中所存在的各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析、評(píng)價(jià)、度量、識(shí)別，并采取有效及時(shí)的方法來進(jìn)行控制和防范，以合理、可行、經(jīng)濟(jì)的方式來進(jìn)行處理，避免不必要的經(jīng)濟(jì)損失，保障財(cái)務(wù)活動(dòng)的安全。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)；規(guī)避；方法

1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是在經(jīng)營(yíng)過程中，由于市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化以及各種難以預(yù)料和控制的因素的影響，導(dǎo)致財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況混亂，造成經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不當(dāng)，影響了的健康發(fā)展。一般而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為籌資決策風(fēng)險(xiǎn)。在籌資過程中，沒有從自身經(jīng)營(yíng)情況出發(fā)，在籌資渠道、籌資數(shù)額上沒有進(jìn)行準(zhǔn)確分析，影響了資本結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)外匯風(fēng)險(xiǎn)、資本營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、利益分配等風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)等。其主要特征如下：

1.1全面性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，表現(xiàn)在籌集資金、使用資金、積累資金、分配資金等財(cái)務(wù)關(guān)系環(huán)節(jié)，涵蓋了財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)內(nèi)容。

1.2客觀性

在開展各種財(cái)務(wù)活動(dòng)時(shí)，存在著兩種結(jié)果：能夠?qū)崿F(xiàn)和不能夠?qū)崿F(xiàn)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在是必然的，不會(huì)因?yàn)槿说囊庵径l(fā)生改變。

1.3不確定性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于各種因素的影響而產(chǎn)生的，采取各種措施，雖然能在一定程度上降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)，但是并不能對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確定位，其可變性較大。

2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式

對(duì)任何企業(yè)來講，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都是無法避免的，因?yàn)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能出現(xiàn)在企業(yè)發(fā)展的各個(gè)階段的不同方面，并貫穿整個(gè)企業(yè)的整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程當(dāng)中。作者認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大致可以分為以下幾種。

2.1籌資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)不可能有足夠的資金周轉(zhuǎn)，因此就會(huì)在投資之前籌資、貸款。這樣一來，一旦項(xiàng)目盈利低于預(yù)期，企業(yè)就承擔(dān)了籌資的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)因?yàn)槌霈F(xiàn)在投資的初期，所以這種風(fēng)險(xiǎn)往往也是最不可預(yù)測(cè)的。

2.2投資風(fēng)險(xiǎn)

前面提到企業(yè)在籌資風(fēng)險(xiǎn)，除此之外，在投資時(shí)，企業(yè)也存在財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)橥顿Y收益是不確定的，在項(xiàng)目進(jìn)行時(shí)還需要面臨種種問題，稍有差錯(cuò)就有可能造成某一環(huán)節(jié)上的失誤，給企業(yè)的資金運(yùn)作產(chǎn)生消極影響。這種風(fēng)險(xiǎn)因?yàn)槠洳淮_定性進(jìn)一步增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.3資金收回風(fēng)險(xiǎn)

資金在投資之前和投資過程中都存在風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)是由收益的不確定性造成的。而即使在確定投資項(xiàng)目能夠獲得利潤(rùn)時(shí)仍然有風(fēng)險(xiǎn)，為了讓貿(mào)易更加快速地進(jìn)行，往往會(huì)采取賒銷的手段。這樣一來，賬面上的收益和實(shí)際收取的債務(wù)是有出入的，賒銷那部分的債款就成了產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素，從而形成了資金收回風(fēng)險(xiǎn)，在現(xiàn)今市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中這種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。

2.4分配風(fēng)險(xiǎn)

收益分配是企業(yè)財(cái)務(wù)循環(huán)的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴(kuò)大投資規(guī)模來源，分配股息是股東財(cái)產(chǎn)擴(kuò)大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴(kuò)展速度快，銷售與生產(chǎn)規(guī)模的高速發(fā)展，需要添置大量資產(chǎn)，稅后利潤(rùn)大部分留用。但如果利潤(rùn)率很高，而股息分配低于相當(dāng)水平，就可能影響企業(yè)股票價(jià)值，由此形成了企業(yè)收益分配上的風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須注意兩者之間的平衡，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)。這種分配風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)性比較小的一種。

3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理所面對(duì)的主要問題

3.1資金的籌措所面臨的風(fēng)險(xiǎn)

主要包括銀行借貸、發(fā)行債券、股票、融資等方式籌措到的資金。企業(yè)通過以上的方式所獲得的資金，屬于其他方的投資，由于各種不確定性的因素使企業(yè)可能受到損失，這種投資的不確定性就是企業(yè)要面臨的風(fēng)險(xiǎn)。如資金使用或企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，那就意味著到期不能按時(shí)還本付息，所帶來的商譽(yù)的下降以及債務(wù)危機(jī)都是籌措資金階段的風(fēng)險(xiǎn)所帶來的后果。

3.2使用資金所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)使用資金包括：基建投資、項(xiàng)目的投入，股權(quán)的投資，企業(yè)生產(chǎn)建設(shè)等，都可以理解為投資。在這個(gè)過程中，由于市場(chǎng)、被投資的企業(yè)、生產(chǎn)過程遇到的問題等等不確定的因素，使投資的風(fēng)險(xiǎn)，成為所有風(fēng)險(xiǎn)中最大的一個(gè)方面。

3.3資金回流過程中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

資金的回流主要指企業(yè)在銷售商品，提供服務(wù)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之后所取得的報(bào)酬，即商品資金向流動(dòng)資金轉(zhuǎn)換的過程。這是企業(yè)資金循環(huán)的重要環(huán)節(jié)，也是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主要形式，在這個(gè)過程中，由于市場(chǎng)的多變因素未能及時(shí)地收回資金，以及資金回流中債務(wù)人的原因使賬目成為壞賬，無法收回資金，都會(huì)形成虧損以及資金流動(dòng)的不良循環(huán)，為企業(yè)的運(yùn)營(yíng)造成風(fēng)險(xiǎn)。

3.4企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系管理比較混亂

財(cái)務(wù)關(guān)系對(duì)企業(yè)的發(fā)展有重要的影響。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中，還不同程度的存在著財(cái)務(wù)關(guān)系混亂的情況，資金使用和利益分配沒有進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)定，影響了資金使用的效率，也增加了財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)。

3.5營(yíng)銷決策的財(cái)務(wù)控制力量薄弱

由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷升級(jí)，產(chǎn)品滯銷嚴(yán)重，不少企業(yè)為增加銷售量，普遍以賒銷方式來促進(jìn)銷售，導(dǎo)致賒賬資金較多，企業(yè)應(yīng)收賬款回收比較困難，不僅影響了企業(yè)資金的正常流動(dòng)，也增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略

4.1深化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)

企業(yè)外部環(huán)境的變化和企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的變化是引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。因此，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的變化情況進(jìn)行分析，提高市場(chǎng)應(yīng)變能力，根據(jù)市場(chǎng)變化情況采取相應(yīng)的策略，減少商品直銷。同時(shí)，還應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的發(fā)展情況，制定中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，才能有效規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。

4.2健全的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

所謂健全的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，需要企業(yè)準(zhǔn)確無誤的編制現(xiàn)金流量表，并且企業(yè)須有計(jì)劃的將投資、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)現(xiàn)狀等進(jìn)行匯總，形成以數(shù)量為代表的報(bào)表，以周、月度、季度、半年、一年為一個(gè)周期，以企業(yè)要有利潤(rùn)為前提，形成現(xiàn)金預(yù)警系統(tǒng)。預(yù)警系統(tǒng)的建立需要以資金為基礎(chǔ)，如果企業(yè)有虧損，就是說明企業(yè)已經(jīng)到了面臨危險(xiǎn)的時(shí)候，這時(shí)還需要管理決策者來做出合理的方案，有了預(yù)警不代表什么都不用擔(dān)心了，其實(shí)真正的預(yù)警系統(tǒng)還是安在每位決策者，管理者的頭腦里、心中才是最安全的。

4.3加強(qiáng)內(nèi)部管理和控制

企業(yè)內(nèi)部控制制度的完善，不僅能約束和規(guī)范企業(yè)的各種不良運(yùn)作活動(dòng)，還能對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化和調(diào)整，防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)應(yīng)建立健全內(nèi)部控制制度，以規(guī)范化的管理制度來約束財(cái)務(wù)管理工作，避免企業(yè)財(cái)務(wù)管理、財(cái)務(wù)決策、成本控制中的低效現(xiàn)象的出現(xiàn)，才能有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.4建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制

為了提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力，應(yīng)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息進(jìn)行收集、整理和分析，找出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)律，提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制需要建立在財(cái)務(wù)信息基礎(chǔ)之上，合理規(guī)劃和安排企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。同時(shí)，還應(yīng)該建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督機(jī)制，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后能夠自動(dòng)發(fā)出警告，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過程進(jìn)行嚴(yán)密監(jiān)控，才能及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理中的問題，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5結(jié)語

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不是孤立的，需要各部門的配合及協(xié)調(diào)，當(dāng)發(fā)生一些矛盾的時(shí)候，以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作為主。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)管理的重中之重，起著無可替代的作用。因此，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況出發(fā)，采取各種方法和手段規(guī)避和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，才能促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。

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