淺談中亞五國金融法律體系

劉鑫瑤

摘要：自從1991年蘇聯(lián)解體之后，土庫曼斯坦、吉爾吉斯斯坦、烏茲別克斯坦、塔吉克斯坦、哈薩克斯坦等中亞五國相繼獨立，并且各自在本國范圍內(nèi)對原本存在的金融體系進行了大范圍的改革以及重組。配合金融體系在全球范圍內(nèi)的重要性，中亞五國都提高了金融體系在本國經(jīng)濟中的地位。金融體系在中亞五國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中的發(fā)展與中國的發(fā)展歷程具有一定的相似性，而金融法律體系作為金融體系發(fā)展的成分之一，也得到了極大的突破和改進，逐漸走向成熟，為中亞五國各國的金融體系的完善添加推動力。本文將從土庫曼斯坦、吉爾吉斯斯坦、烏茲別克斯坦、塔吉克斯坦、哈薩克斯坦的金融發(fā)展體系進行探究，逐步分析其金融立法和金融法律體系的具體內(nèi)容，同時將對中亞五國的金融法律體系作出展望，思考其未來的趨勢。

關(guān)鍵詞：中亞五國；金融；法律

前言：

就中亞五國已經(jīng)構(gòu)建的金融法律體系來看，其金融法律體系是相對完備的。以哈薩克斯坦為例，近年來哈薩克斯坦連續(xù)出臺了與金融法律有關(guān)的法規(guī)以及采取了一些修改過往已經(jīng)施行法規(guī)的行動，例如修正了《銀行和銀行業(yè)務(wù)法》以及《鼓勵投資法》等內(nèi)容。而烏茲別克斯坦近幾年發(fā)布以及實施了一些法律，相對成熟以及成型的經(jīng)濟法律法規(guī)有《外國投資者保障基本戶措施法》。同時，塔吉克斯坦制定了與金融體系相關(guān)的法律，例如《國家私有化法》。吉爾吉斯斯坦也制定了與金融法相關(guān)的法律，例如《外國投資法》等。這些法律的制定以及一些修改過往法律的行為都充分表現(xiàn)了中亞五國對于金融法律體系的重視，以及對于金融法律在構(gòu)建一個成熟和完善的金融市場環(huán)境中所起作用的重視。

1.中亞五國的金融發(fā)展體系探究

在庫曼斯坦、吉爾吉斯斯坦、烏茲別克斯坦、塔吉克斯坦、哈薩克斯坦對于金融體系格局以及構(gòu)造進行改革和重組之后，目前該五國的金融體系主要由金融機構(gòu)體系、金融市場體系、金融監(jiān)管體系、金融調(diào)控體系以及金融法律體系組成。在金融機構(gòu)體系中，銀行體系占據(jù)十分重要的地位。隨著中亞五國的金融政策不斷調(diào)整，各國的二級銀行數(shù)量也在逐步增加。就非銀行金融機構(gòu)體系來看，典當行以及信貸公司等在五國擴張較快。金融市場體系中，貨幣市場、有價證券市場、股票和公司債券市場、養(yǎng)老金儲蓄體系以及保險部門等與金融市場有關(guān)的體系，在中亞五國中的發(fā)展之中基本都有體現(xiàn)，但發(fā)展規(guī)模各有差異，其中保險部門的行業(yè)規(guī)模仍處于發(fā)展中的狀態(tài)。而就金融調(diào)控體系來看，中亞五國均在調(diào)控體系中進行了部門的構(gòu)建與完善，旨在對各國的銀行及保險的經(jīng)營活動實施有效的調(diào)控以及監(jiān)督，以期望維持本國貨幣信貸體制的穩(wěn)定，保護國家金融市場各個參與方的利益及權(quán)利。論及金融監(jiān)管體系，中亞五國的監(jiān)管體系與中國所采取的方式具有一定的相似之處，中亞五國在各國均設(shè)置有中央銀行，表現(xiàn)為統(tǒng)一監(jiān)管模式。中央銀行在中亞五國的金融監(jiān)管體制中發(fā)揮著絕對的作用，并且對于各國的銀行進行直接監(jiān)管，從而從一定層面上進行金融風險的防范以及市場穩(wěn)定性的維持。

由此看來，中亞五國的金融市場發(fā)展各有特點，但是仍然未發(fā)展到完全成熟的狀態(tài)，但就金融市場的主要元素來看，在中亞五國的發(fā)展歷程中均有體現(xiàn)，因此，中亞五國金融體系的構(gòu)建一定離不開金融法律體系的監(jiān)督以及引導(dǎo)。例如就中亞五國對于金融市場的監(jiān)管來看，均采用了以中央銀行引導(dǎo)和監(jiān)管為主的方式，而中央銀行基本采用行政干預(yù)的方式，這在執(zhí)法的環(huán)節(jié)上容易出現(xiàn)，對于金融法法律的使用不正確，不完全依賴金融法律的現(xiàn)象。這樣的情況會導(dǎo)致金融法律體系發(fā)展受阻，以及金融法律難以在金融市場的發(fā)展中發(fā)揮作用的現(xiàn)問題。

2.中亞五國金融立法分析

就中亞五國金融立法的方式來看，各國采用了不同的立法方式。例如，吉爾吉斯斯坦通過逐步制定有關(guān)單行法的方式，構(gòu)建了本國較為完善的金融法體系。而哈薩克斯坦則是通過對于一系列法律的修改以及補充，構(gòu)建以及完善了本國的金融法體系的法律框架以及金融法體系。各國都根據(jù)本國的基本情況，采用了最適合本國國情以及最能夠幫助本國金融市場發(fā)展的方式來進行立法途徑的選擇。

3.中亞五國金融法律體系分析

中亞五國在構(gòu)建本國金融法律體系時，所依據(jù)的法典以及最終所呈現(xiàn)的法律效果均存在一定的差異，各國具有各國不同的特征。

哈薩克斯坦自上個世紀90年代以來就已經(jīng)有了金融市場，并且逐步制定以及出臺和實施了各類金融監(jiān)管立法以及政策。相對于其他四國來說，哈薩克斯坦處于絕對領(lǐng)先的位置，其他四國目前的金融市場仍然處于初始發(fā)展的階段，其金融市場尚未全面成型，因此其他四國的金融法律體系也仍然處于較為早期的狀態(tài)。

哈薩克斯坦國家銀行金融市場與金融組織監(jiān)管署，該部門是在哈薩克斯坦國內(nèi)對所有金融業(yè)務(wù)部門實行監(jiān)管的機構(gòu)。在這個機構(gòu)的努力之下，哈薩克斯坦金融法律體系得到了進一步的充實以及發(fā)展，一些與金融法律相關(guān)的條文得到了完善。與其他四國的比較之下，哈薩克斯坦的金融環(huán)境相對更為成熟。外國企業(yè)在哈薩克斯坦正式登記注冊之后，可以在當?shù)氐你y行融資，并且享受到不錯的待遇，與本國或當?shù)氐钠髽I(yè)沒有太大的區(qū)別。而且哈薩克斯坦金融工具市場形成也比較早，有國家有價證券市場、債券市場以及外匯市場和衍生金融工具市場構(gòu)成的哈薩克斯坦證券交易所。同時，哈薩克斯坦還具有專門的外匯監(jiān)管問題若干法令修訂版、反洗錢法以及金融中心區(qū)域特別優(yōu)惠辦法。因此，在融資條件與監(jiān)管環(huán)境方面，哈薩克斯坦相對于其他四個國家來說，發(fā)展相對更為全面。但盡管哈薩克斯坦的金融法律體系相對于其他四個國家來說已處于較為成熟的狀態(tài)，但是考慮到歷史原因，哈薩克斯坦獨立的時間并不長，各類法律法規(guī)從制定到出臺以及實施的時間周期也很短，這與當代經(jīng)濟社會的快速改變以及發(fā)展并沒有很好的銜接，因此在哈薩克斯坦存在一些金融法律體系不穩(wěn)定的問題，表現(xiàn)為國家對于金融相關(guān)法律法規(guī)進行頻繁地修改，使得金融市場一直存在高度的不確定性。這樣頻繁的變動以及不確定性，對于哈薩克斯坦金融市場活動的持續(xù)發(fā)展以及規(guī)模擴大可能會有一些不利影響。endprint

在吉爾吉斯斯坦獨立的20多年以來，在吉爾吉斯斯坦國內(nèi)，金融行業(yè)已經(jīng)有了一定的發(fā)展。但吉爾吉斯斯坦銀行行業(yè)整體規(guī)模比較小，且銀行的貸款利率處于比較高的狀態(tài)。而吉爾吉斯斯坦的股票交易市場規(guī)模也不大，年交易額仍然處于很低的水平，平均約合一億美元。因此，從吉爾吉斯斯坦的經(jīng)濟發(fā)展情況來看，吉爾吉斯斯坦的經(jīng)濟金融法律體系也存在一定的不完整性。自2015年以來，吉爾吉斯斯坦已經(jīng)出現(xiàn)經(jīng)濟下滑、本幣貶值以及內(nèi)需不振等問題，這在一定程度上反映了吉爾吉斯斯坦國內(nèi)金融市場中做存在的問題，并且折射出金融法律體系不完備所帶來的問題。

而土庫曼斯坦的金融法律發(fā)展情況與發(fā)展較為先進的哈薩克斯坦比起來，相對不容樂觀一些。因為土庫曼斯坦至今仍然沒有證券市場，除了馬納特與美元可以隨時互換，并且外匯可以自由匯進以及匯出去外，在土庫曼斯坦暫時還沒有其他能夠?qū)ｉT用于監(jiān)管金融行業(yè)相關(guān)活動以及經(jīng)營發(fā)展的政策法規(guī)，同時在土庫曼斯坦也不存在具有開放性的金融市場以及相關(guān)國際金融合作。這就在一定程度上體現(xiàn)了其金融法律體系發(fā)展相對落后的問題。

4.中亞五國金融法律體系前景展望

從以上的分析來看，就中亞五國金融法律體系的未來進行展望之時，本文認為，中亞五國金融法律體系未來的發(fā)展方向主要在于解決當前五國金融體系中所面臨的問題，以及達到通過以法律為武器完善本國金融市場發(fā)展的目的。

目前在中亞五國金融體系之中普遍存在一些問題。中亞五國的金融結(jié)構(gòu)存在一定的不合理性，使得中亞五國的經(jīng)濟發(fā)展程度遇到了一定的阻礙。例如在中亞五國之中，其融資模式均為銀行主導(dǎo)型，這是決定了各國的經(jīng)濟對于以銀行為代表的金融機構(gòu)的依賴程度比較高，因此，在銀行體系沒有很好的完成其中間人的角色或是起到轉(zhuǎn)換資金作用時，資金的流動常常會出現(xiàn)一些問題。同時在中亞五國中普遍存在金融機構(gòu)體系還不夠健全的問題。根據(jù)各國的經(jīng)濟融金金融法律體系，中亞五國的金融機構(gòu)的種類還比較單一以及其業(yè)務(wù)范圍較小。在中亞五國范圍內(nèi)，商業(yè)銀行的分布十分集中，同時商業(yè)銀行對于各國實際的經(jīng)濟活動參與度比較低，使得金融機構(gòu)的多樣性難以得到提升。

因此，在考慮中亞五國未來金融法律體系發(fā)展的問題時，本文認為其發(fā)展方向應(yīng)該是著力于提升各國金融市場的完善性以及增加相關(guān)金融法律體系對于金融市場的保護性。與世界上其他市場經(jīng)濟發(fā)達的國家相比較起來，中亞五國整體金融市場的規(guī)模都比較小，并且存在高度集中的問題。對于發(fā)展較為落后的金融市場，各國都需要對金融法律體系對進行改革與重組，豐富金融法律條文，幫助本國金融市場尋求更多的發(fā)展機會以及建立更完善的金融市場，提升本國金融市場交易品種的豐富性。

當然，我們還需要考慮到中亞五國特殊的歷史背景以及文化背景。因此，在中亞五國未來金融法律體系的發(fā)展道路之上，中亞五國特殊的文化背景以及歷史背景還會滲透進來，這在目前已有一些跡象。本文認為，在伴隨著中亞五國金融市場發(fā)展逐漸成熟的同時，中亞五國金融法律體系也將納入更多的文化相關(guān)的內(nèi)容。

5.結(jié)束語

從本文的分析來看，土庫曼斯坦、吉爾吉斯斯坦、烏茲別克斯坦、塔吉克斯坦、哈薩克斯坦等五國金融市場發(fā)展的時間還不夠長，因此，其金融法律體系的發(fā)展還不夠完善。但在當下金融市場席卷全球發(fā)展的背景之下，金融體系的發(fā)展對一個國家的競爭力已起到絕對影響。因此，中亞五國在已經(jīng)認識到金融體系重要性的基礎(chǔ)之上，更需要著力發(fā)展其金融法律體系，為本國的金融市場發(fā)展保駕護航。就目前中亞五國的金融法律體系發(fā)展來看，都尚且處于早期的發(fā)展階段，僅有哈薩克斯坦的金融法律體系發(fā)展走在前列。但從本文的分析來看，其他國家也已經(jīng)認識到相關(guān)金融法律體系發(fā)展的重要性。在金融法律及其未來發(fā)展的道路上，我們有理由相信中亞五國將以著力解決當前金融體系中所存在以及面臨的一些問題入手，提升本國金融法律的完善性，為本國金融市場的發(fā)展增添動力，并且提供保護傘。中亞五國將著力于使用金融法律體系解決本國目前金融市場以及金融監(jiān)管之中所存在的一些問題。例如由政治引起的監(jiān)管過度的問題將會得到緩和，本文認為，市場在金融監(jiān)管與金融發(fā)展之中所起的重要作用，將不再被忽視或是將不再被具有絕對影響力的行政化管理方式及中央銀行的統(tǒng)一調(diào)控所遮掩。

參考文獻：

[1]李玲艷.新絲綢之路經(jīng)濟帶背景下中國—中亞金融合作法律機制研究[D].新疆大學，2016.

[2]孫鈺.哈薩克斯坦和吉爾吉斯斯坦兩國伊斯蘭金融法：比較、評析[J].新疆財經(jīng)，2013，（05）：68-73.

[3]劉偉建.中亞五國金融體系探究[J].西安金融，2006，（08）：3-5.

[4]劉清娟.經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌中的金融體制——對中亞五國金融體制和新疆金融體系的分析比較[J].新疆金融，2005，（03）：1-5.

[5]周麗華.中國與中亞五國金融體系比較研究[J].特區(qū)經(jīng)濟，2010，（03）：139-140.endprint