企業(yè)現(xiàn)金流量管理與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范探析

王雪峰

[摘要]現(xiàn)金為王，企業(yè)不可一日無(wú)現(xiàn)金，當(dāng)今現(xiàn)金流量管理已經(jīng)發(fā)展為企業(yè)財(cái)務(wù)管理至關(guān)重要的環(huán)節(jié)。企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)營(yíng)和短期規(guī)劃都離不開(kāi)現(xiàn)金流量管理，而對(duì)現(xiàn)金流量善加管理也是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的最有效策略之一。文章結(jié)合現(xiàn)金流量管理的重要性，針對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量可能引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，針對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量可能引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提出相應(yīng)的防范措施。

[關(guān)鍵詞]現(xiàn)金流量管理；財(cái)務(wù)分析；風(fēng)險(xiǎn)防范

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.25.209

1 現(xiàn)金流量與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.1 現(xiàn)金流量與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表。由此可知，現(xiàn)金流量是指企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出，它是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)的動(dòng)態(tài)體現(xiàn)，并最終表現(xiàn)為現(xiàn)金流入量、流出量和凈流量。

現(xiàn)金是企業(yè)資產(chǎn)當(dāng)中流動(dòng)性最強(qiáng)的，也是日常需求量最大的，幾乎任何經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都離不開(kāi)現(xiàn)金收支，無(wú)論采購(gòu)生產(chǎn)還是投資與償債，現(xiàn)金的地位和作用都是不可取代的。因而，對(duì)于任何企業(yè)而言現(xiàn)金流量意味著生命力，現(xiàn)金流量緊張的企業(yè)財(cái)務(wù)健康風(fēng)險(xiǎn)一定是居高不下的。也正是因此，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理都會(huì)從現(xiàn)金流量管理當(dāng)中收益和提效，而財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容之一也應(yīng)當(dāng)是現(xiàn)金流量管理。

1.2 現(xiàn)金流量的重要意義

1.2.1 現(xiàn)金流量的管理水平制約著企業(yè)的生存與發(fā)展

長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，企業(yè)的現(xiàn)金流量管理能力會(huì)極大地制約著企業(yè)的未來(lái)生存狀況和發(fā)展前景，由于現(xiàn)金活躍地參與到企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)的每一個(gè)環(huán)節(jié)，物流采購(gòu)原材料和生產(chǎn)物資，還是進(jìn)行生產(chǎn)擴(kuò)張所必需的投資活動(dòng)，以及償還債務(wù)，都需要有足夠的現(xiàn)金支持，而現(xiàn)金流量在這些經(jīng)營(yíng)活動(dòng)當(dāng)中的管理，則決定了未來(lái)企業(yè)能否實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)的企業(yè)目標(biāo)和價(jià)值增值。如果一旦現(xiàn)金管理不善，出現(xiàn)了收入未能夠及時(shí)兌換為現(xiàn)金等現(xiàn)金收支的時(shí)間點(diǎn)與正常經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)的脫節(jié)，將直接導(dǎo)致企業(yè)陷入生存危機(jī)，疲于現(xiàn)金收支的周轉(zhuǎn)，無(wú)法保持足夠的發(fā)展活力。

1.2.2 豐沛現(xiàn)金流量管理有利于提升企業(yè)的價(jià)值

所謂的企業(yè)價(jià)值，就是企業(yè)本身值多少錢。企業(yè)通過(guò)現(xiàn)金流量管理使得現(xiàn)金充裕程度提升，實(shí)際上是合理規(guī)劃好經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)當(dāng)中現(xiàn)金活動(dòng)收支的表現(xiàn)，也是高效合理地整合資源的過(guò)程，能夠?qū)F(xiàn)金流量管理水平維持在較高管理水平上的企業(yè)，往往也因資金充裕而更容易把握投資機(jī)會(huì)，不會(huì)因資金緊張而錯(cuò)過(guò)良好的投資時(shí)機(jī)，相比現(xiàn)金流量緊張的企業(yè)，也就更加容易達(dá)成企業(yè)的遠(yuǎn)期目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值。

1.2.3 現(xiàn)金流量管理有利于企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)金流量充裕的最大好處就是可以非常靈活自如地應(yīng)對(duì)企業(yè)內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)，化危機(jī)為機(jī)會(huì)。實(shí)踐當(dāng)中，債務(wù)水平并不是決定企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力的指標(biāo)，現(xiàn)金流量管理水平和現(xiàn)金充裕程度才是最終決定企業(yè)能否平穩(wěn)過(guò)渡市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金流量管理水平高的時(shí)候，能夠確保企業(yè)的特殊時(shí)期現(xiàn)金流量充足，市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)產(chǎn)業(yè)影響自然也會(huì)被削弱，甚至在特殊時(shí)期把握良好的收購(gòu)擴(kuò)張機(jī)會(huì)，由此可見(jiàn)，良好的現(xiàn)金流量管理水平必然會(huì)降低外部風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)自身的影響能力。

2 現(xiàn)金流量管理中的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題分析

2.1 企業(yè)現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)較為薄弱

當(dāng)前多數(shù)企業(yè)已經(jīng)能夠意識(shí)到現(xiàn)金流量管理的重要性，但是卻少有企業(yè)能夠?qū)F(xiàn)金流量管理與現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)放到同等重要位置，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)較弱。多數(shù)企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金流量管理的同時(shí)，極少有建立配套的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防范管理體系，多數(shù)企業(yè)對(duì)債務(wù)損失幾乎不會(huì)進(jìn)行披露，更少有企業(yè)會(huì)對(duì)其進(jìn)行分析評(píng)價(jià)并對(duì)現(xiàn)有管理漏洞進(jìn)行改進(jìn)。事實(shí)上，現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)管理與現(xiàn)金流量管理是同等重要的環(huán)節(jié)，現(xiàn)金流量管理的最終目標(biāo)就是幫助企業(yè)防范現(xiàn)金流斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，因而，多數(shù)企業(yè)有必要加強(qiáng)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)和水平。

2.2 企業(yè)內(nèi)部控制中所出現(xiàn)的問(wèn)題

企業(yè)內(nèi)部控制如果不能夠與現(xiàn)金管理相互配合，則現(xiàn)金管理的最終效果會(huì)大打折扣。而許多時(shí)候，企業(yè)往往存在著與現(xiàn)金收支相關(guān)崗位的職責(zé)分工不清晰現(xiàn)象，內(nèi)部利益分配也有所不均，最終大大影響了現(xiàn)金流量管理手段的效果發(fā)揮，使現(xiàn)金管理措施形同虛設(shè)。因而，企業(yè)的現(xiàn)金流量管理水平往往需要配合內(nèi)部控制制度來(lái)同步實(shí)施，得到內(nèi)部運(yùn)營(yíng)流程的支持，才能夠發(fā)揮更大的效果。

2.3 企業(yè)內(nèi)部預(yù)算管理中出現(xiàn)的問(wèn)題

企業(yè)現(xiàn)金流量管理當(dāng)中，最常見(jiàn)的另一個(gè)問(wèn)題就是內(nèi)部預(yù)算管理與現(xiàn)金流量管理的脫節(jié)，導(dǎo)致現(xiàn)金流量管理效果不能夠良好發(fā)揮。諸多企業(yè)并不重視預(yù)算管理，相反地，是把工作重心放到財(cái)務(wù)處理和賬表編制環(huán)節(jié)，事件預(yù)算環(huán)節(jié)的疏忽常常導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)低效，甚至現(xiàn)金短缺的現(xiàn)象發(fā)生。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，預(yù)算管理工作的不足直接影響最終現(xiàn)金流量管理的實(shí)施，不僅會(huì)拉低現(xiàn)金流量管理的效率，還影響企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)成長(zhǎng)與發(fā)展。

3 加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

3.1 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，正確及時(shí)地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

加強(qiáng)企業(yè)的現(xiàn)金流量管理，提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，首先要做的就是加強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，正確及時(shí)地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，那么應(yīng)當(dāng)如何做呢？

首先，針對(duì)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)提升企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。當(dāng)下企業(yè)需要在進(jìn)行現(xiàn)金流量管理的同時(shí)，建立現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)識(shí)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)管理環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估；其次，企業(yè)在現(xiàn)金流量管理過(guò)程中，需要將債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警與防范與現(xiàn)金流量管理結(jié)合到一起，債務(wù)的償還和應(yīng)收賬款的管理都應(yīng)當(dāng)作為現(xiàn)金流量管理的重要環(huán)節(jié)，針對(duì)這些環(huán)節(jié)，加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，從而防范企業(yè)的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制與預(yù)算管理

針對(duì)內(nèi)部控制和企業(yè)預(yù)算管理與現(xiàn)金流量管理環(huán)節(jié)的脫節(jié)問(wèn)題，企業(yè)應(yīng)當(dāng)分別針對(duì)這兩方面來(lái)加強(qiáng)管理，從而從整個(gè)系統(tǒng)內(nèi)部提升企業(yè)的現(xiàn)金流量管理質(zhì)量。內(nèi)部控制領(lǐng)域，企業(yè)應(yīng)當(dāng)針對(duì)當(dāng)前的崗位職責(zé)做出明確劃分，明確分工，清晰責(zé)任歸屬，形成內(nèi)部制約，從而降低內(nèi)部控制漏洞的風(fēng)險(xiǎn)，輔助現(xiàn)金流量管理發(fā)揮實(shí)際作用。在預(yù)算管理方面，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)預(yù)算給予應(yīng)有的重視，規(guī)劃好現(xiàn)金支出的金額和時(shí)間，并確保能夠按計(jì)劃實(shí)施，預(yù)算管理效果也能夠?qū)ζ髽I(yè)的現(xiàn)金流量管理效果起到保障作用。通過(guò)內(nèi)部控制和預(yù)算管理二者的共同配合，企業(yè)在現(xiàn)金流量管理方面才能夠取得更好的效果。

3.3 強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部的資金使用效率

強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部資金的使用效率，也能夠就加強(qiáng)企業(yè)的現(xiàn)金流量管理，提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。首先，企業(yè)需要關(guān)注到日?，F(xiàn)金流量使用效率問(wèn)題，對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量進(jìn)行規(guī)劃管理，達(dá)到高效率的資金周轉(zhuǎn)與循環(huán)效果，是現(xiàn)金流量在能夠保證企業(yè)周轉(zhuǎn)的前提背景下提升周轉(zhuǎn)效率；其次，企業(yè)需要規(guī)避現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)，防止因現(xiàn)金流量支持時(shí)間過(guò)長(zhǎng)而產(chǎn)生資金斷流風(fēng)險(xiǎn)。因而，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)應(yīng)收賬款加強(qiáng)管理，對(duì)客戶實(shí)行信用等級(jí)劃分，并且配合一些優(yōu)惠政策，例如返利返點(diǎn)等，促使購(gòu)買方及時(shí)付款提高現(xiàn)金的使用效率；最后，企業(yè)還需要注意日常投資活動(dòng)與籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量發(fā)生時(shí)點(diǎn)。應(yīng)當(dāng)進(jìn)行正確的評(píng)估或是進(jìn)行合理的測(cè)算，從而降低企業(yè)現(xiàn)金流量將要面臨的風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)現(xiàn)金流的使用效率，促進(jìn)企業(yè)的健康穩(wěn)定地持久地發(fā)展。

4 結(jié) 論

現(xiàn)代企業(yè)所處的市場(chǎng)環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)程度越來(lái)越復(fù)雜，因而良好的現(xiàn)金流量管理是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理效果的基礎(chǔ)，也是抵御不確定風(fēng)險(xiǎn)的盾牌，企業(yè)提升自身的現(xiàn)金流量管理能力，會(huì)更好地提升自身的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)和遠(yuǎn)期發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

黃山萍.公司現(xiàn)金流量管理研究[J].科技信息，2010（18）.