互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的影響

賈瀟+韓莉娟

摘 要：2013年6月隨著"余額寶"正式上線，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融成為了我國金融市場中的重要組成部分。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)從對"余額寶"的無動于衷，到后來的集體討伐充分說明，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)對傳統(tǒng)金融構(gòu)成了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。并且這種情況隨著越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的出現(xiàn)而愈演愈烈。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 傳統(tǒng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融相比于傳統(tǒng)金融，展現(xiàn)出很大的優(yōu)勢，并且對比中可見互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融現(xiàn)實(shí)的沖擊或者作用，來探尋出互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的道路。促進(jìn)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)正視自身的危機(jī)之所在，盡力避免互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的嚴(yán)重制約，尋求新市場形勢下的最終共同和諧發(fā)展。

國內(nèi)研究狀況：

隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融模式逐漸興起。互聯(lián)網(wǎng)金融概念、運(yùn)作模式、特征和功能在戰(zhàn)略、客戶渠道、融資、定價以及金融脫媒等方面與傳統(tǒng)商業(yè)銀行有很大不同。但互聯(lián)網(wǎng)金融模式短期內(nèi)不會動搖商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營模式和盈利方式，但從長遠(yuǎn)來說商業(yè)銀行應(yīng)大力利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式，以獲得新的發(fā)展，與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展要依靠互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的自律、積極創(chuàng)新，還要吸引更多的客戶、加強(qiáng)系統(tǒng)安全建設(shè).。

概念方面，段朱清（2014）全面闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融，它是是依托支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融。區(qū)別于傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅采用了互聯(lián)網(wǎng)作為媒介，而且參與者都要遵循“開放、平等、協(xié)作、分享”的互聯(lián)網(wǎng)精神，使金融業(yè)務(wù)更加透明、參與度更高、協(xié)作性更好。

運(yùn)作模式方面，謝平；鄒傳偉（2012）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融將對人類金融模式產(chǎn)生根本影響?？赡艹霈F(xiàn)既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式，稱為"互聯(lián)網(wǎng)金融模式"。

在了解這些的基礎(chǔ)上，更多學(xué)者將研究重點(diǎn)放在了互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的影響方面。

冼國明；石慶芳（2014）從互聯(lián)網(wǎng)金融模式的視角分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢和不足及其對城商行的挑戰(zhàn)。張光華（2014）也同樣分析了互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮下城商行經(jīng)營發(fā)展面臨的問題與挑戰(zhàn)。李勇軍（2014）指出互聯(lián)網(wǎng)金融在弱化銀行的金融中介職能、影響收入來源等方面對傳統(tǒng)商業(yè)銀行提出了挑戰(zhàn)。李楊藝（2014）提出在我國金融業(yè)改革的關(guān)鍵時期，由于互聯(lián)網(wǎng)科技和金融體制的變革共同引起了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。對于我國的商業(yè)銀行來說，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的“智能化”、“泛金融化”的特點(diǎn)，給商業(yè)銀行帶來了巨大挑戰(zhàn)。

王筱鈺（2014）從博弈論角度分析傳統(tǒng)金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)系，說明互聯(lián)網(wǎng)金融為資金的需求者和供給者提供了一個平臺；降低了金融交易成本，提高了金融交易效率。

這些挑戰(zhàn)存在的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融也是有一定的推動力的。于波（2014）通過舉例，說明互聯(lián)網(wǎng)金融隨著時代的進(jìn)步與發(fā)展已經(jīng)形成了一股勢不可擋的力量。它們借助互聯(lián)網(wǎng)這個交易平臺輕松實(shí)現(xiàn)對金融的掌控和操作，更加方便、簡潔和便利，同時滿足了廣大消費(fèi)者追求更高利益的心理狀態(tài)。

而在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的今天，由于互聯(lián)網(wǎng)金融是新興的行業(yè)，必然會出現(xiàn)很多問題。郭菊娥；史金召；王智鑫（2014）運(yùn)用理論研究和對比研究等方法，對互聯(lián)網(wǎng)金融的模式演進(jìn)與風(fēng)險要素進(jìn)行了深入分析。據(jù)此，從嚴(yán)格準(zhǔn)入條件、明晰權(quán)責(zé)界定、提高操作水平、加強(qiáng)監(jiān)控預(yù)警、完善補(bǔ)償機(jī)制等五個方面對銀行的風(fēng)險管控提出了參考建議。宋國良（2014）通過美英互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式鏡鑒，提出監(jiān)管并非簡單地管制，既要鼓勵創(chuàng)新又要防范風(fēng)險，需要探索出適用于中國國情的監(jiān)管模式。

國外研究狀況：

Alfred Wagenhofer（2007）認(rèn)為過去十五年左右互聯(lián)網(wǎng)的巨大發(fā)展，越來越被用戶接受。互聯(lián)網(wǎng)信息幾乎在任何時間和任何地點(diǎn)被訪問，而且通常是低成本；信息是最新的；很少有數(shù)據(jù)可用性的限制，因此在如何執(zhí)行這些活動的組織結(jié)構(gòu)對所有對于影響所有利害關(guān)系方的財務(wù)信息披露，特別是對企業(yè)、投資者、審計、信息中介及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的擔(dān)憂。

Christian Thygesen（2003）指出雖然互聯(lián)網(wǎng)對經(jīng)濟(jì)的影響還沒有完全被意識到，互聯(lián)網(wǎng)將改變市場結(jié)構(gòu)和重新定義銀行業(yè)務(wù)通過從日本的視角觀察互聯(lián)網(wǎng)對金融的影響，并延續(xù)到世界其他地方。促進(jìn)銀行業(yè)對業(yè)務(wù)的新的定義。

Rocco Ciciretti， Iftekhar Hasan， Cristiano Zazzara（2009）通過跟蹤意大利商業(yè)銀行的經(jīng)驗(yàn)，使用不同的定義什么是互聯(lián)網(wǎng)活動和通過檢查代理銀行和風(fēng)險回報，我們發(fā)現(xiàn)一個傳統(tǒng)金融產(chǎn)品和網(wǎng)上銀行產(chǎn)品性能之間的聯(lián)系。雖然這個鏈接明顯提高銀行的回報。

Hanno Beck （2001）研究了在互聯(lián)網(wǎng)時代未來金融中介機(jī)構(gòu)和銀行作為特殊的金融中介機(jī)構(gòu)可能的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)引起的交易成本的降低減少了金融產(chǎn)品進(jìn)入市場的障礙，因?yàn)橛锌赡懿辉傩枰\(yùn)行大型系統(tǒng)。

國內(nèi)外研究現(xiàn)狀述評：

就現(xiàn)有的研究成果，在很大程度并且很多方面很好的涵蓋了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的各個階段與歷程，而且對互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的影響也有了大致全面的介紹。

總體來看，我國與國外市場的模式結(jié)構(gòu)基本相同，但是相比國外已經(jīng)形成的規(guī)模，我國還尚處在起步摸索階段。因此，探究其在發(fā)達(dá)國家的發(fā)展軌跡，鑒別與我國自身特點(diǎn)和現(xiàn)狀的異同，有利于幫助那些關(guān)注我國關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融投資領(lǐng)域的人，理清思路，看清未來投資和發(fā)展方向，也有利于我國互聯(lián)網(wǎng)金融自身的健康快速發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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[2] 冼國明；石慶芳，互聯(lián)網(wǎng)金融：城商行的挑戰(zhàn)與機(jī)遇[J]，《現(xiàn)代管理科學(xué)》，2014

[3] 張光華，互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮下城商行經(jīng)營發(fā)展面臨的問題與挑戰(zhàn)[J]，《吉林金融研究》，2014

[4] 王行健，淺析互聯(lián)網(wǎng)金融給傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來的影響與挑戰(zhàn)[J]，《金融經(jīng)濟(jì)（理論版）》，2014

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[6] 李楊藝，互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的沖擊和挑戰(zhàn)分析[J]，財經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2014

[7] 王筱鈺，從博弈論角度分析傳統(tǒng)金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)系[J]，《對外經(jīng)貿(mào)》，2014

[8] 于波，論互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行業(yè)的推動力[J]，《統(tǒng)計與管理》 2014年（4）

[9] Alfred Wagenhofer（2007），Economic Consequences of Internet Financial Reporting， New Dimensions of Business Reporting and XBRL ，2007， pp 99-123

[10] Rocco Ciciretti， Iftekhar Hasan， Cristiano Zazzara（2009） Do Internet Activities Add Value？ Evidence from the Traditional Banks， Journal of Financial Services Research February 2009， Volume 35， Issue 1， pp 81-98

作者簡介：

賈瀟（1993—），女，山西臨汾人，山西財經(jīng)大學(xué)2015（金融學(xué)）學(xué)術(shù)碩士研究生，研究方向：金融風(fēng)險管理 綠色金融；

韓莉娟（1992—），女，山西朔州人，山西財經(jīng)大學(xué)2015（金融學(xué)）學(xué)術(shù)碩士研究生，研究方向：國際金融endprint