淺析國(guó)際金融治理機(jī)制變革

葉欣茹

摘 要：在國(guó)際金融領(lǐng)域快速發(fā)展背景下，國(guó)際金融治理問題逐漸引起了人們關(guān)注。本文，首先分析了國(guó)際金融治理機(jī)制的變革，然后闡述了國(guó)際金融治理機(jī)制面臨的問題，最后總結(jié)了國(guó)際金融治理機(jī)制變革策略，旨在打造一個(gè)良好的國(guó)際金融發(fā)展環(huán)境。

關(guān)鍵詞：投資；國(guó)際金融；治理機(jī)制

國(guó)際金融是指國(guó)家之間因經(jīng)濟(jì)、政治、文化聯(lián)系而產(chǎn)生的貨幣資金周轉(zhuǎn)。國(guó)際金融的具體內(nèi)容包括了國(guó)際收支、外匯、匯率、外匯交易實(shí)務(wù)、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理等等，但因各個(gè)國(guó)家的社會(huì)制度、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、歷史等各不相同，所以很容易引起國(guó)際金融危機(jī)。在面對(duì)這一問題時(shí)，需站在金融全球化視角下探索國(guó)際金融治理機(jī)制變革的可行性道路，然后經(jīng)過(guò)機(jī)制的變革，創(chuàng)造一個(gè)“互利共贏”的國(guó)際金融發(fā)展環(huán)境，不斷提高國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。

1 國(guó)際金融治理機(jī)制變革分析

1.1 英國(guó)主導(dǎo)的國(guó)際金融治理機(jī)制分析

在殖民貿(mào)易和投資領(lǐng)域的快速發(fā)展背景下，國(guó)際金融治理機(jī)制應(yīng)運(yùn)而生。起初，國(guó)際金融治理機(jī)制是圍繞“中心—外圍”這一思想而編制的，在“中心—外圍”模式下，英國(guó)逐漸占據(jù)了國(guó)際金融發(fā)展的核心地位。同時(shí)，它作為全球霸權(quán)國(guó)家，注重利用貿(mào)易收支體系調(diào)控國(guó)際收支平衡情況，且若遇到不平衡問題時(shí)，則會(huì)經(jīng)過(guò)英國(guó)等中心國(guó)家的交流、探討，對(duì)不平衡問題進(jìn)行逐一解決。例如：在國(guó)際收支平衡調(diào)控時(shí)法蘭西銀行就曾在1839年借給了英格蘭銀行部分黃金。丹麥國(guó)家銀行也曾在1882年借給瑞典中央銀行幾百萬(wàn)克朗，由此實(shí)現(xiàn)了對(duì)金融不穩(wěn)定性問題的控制[1]。但是，“中心—外圍”模式下的外圍國(guó)家，例如：拉丁美洲、歐洲國(guó)家央行等等，并不愿意參與到國(guó)際金融活動(dòng)中。

1.2 美國(guó)霸權(quán)主義下的國(guó)際金融治理機(jī)制分析

在國(guó)際金融快速發(fā)展背景下，美國(guó)霸權(quán)主義下的國(guó)際金融治理機(jī)制逐漸被建立了起來(lái)。在這一治理機(jī)制下，也始終堅(jiān)守著“中心—外圍”的體系運(yùn)作思想。但是G7發(fā)達(dá)國(guó)家是中心國(guó)家，民族國(guó)家成為了外圍國(guó)家。同時(shí)，在以美國(guó)霸權(quán)主義為主導(dǎo)的國(guó)際金融治理機(jī)制具體實(shí)施過(guò)程中，注重把利率調(diào)節(jié)、IMF干預(yù)、貸款調(diào)節(jié)等等，作為主要的治理內(nèi)容。而體系中的援助對(duì)象主要集中于貧困國(guó)家，因?yàn)?，從SIPRI軍事支出數(shù)據(jù)可知，美國(guó)的軍費(fèi)支出已經(jīng)達(dá)到了6100美元是英法德日中俄韓印八國(guó)的總和。所以，只有做好貧困國(guó)家的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行援助工作，才能更好的維護(hù)全球體系平衡性，避免因貧富差距過(guò)大引起動(dòng)蕩。

1.3 多極化背景下的國(guó)際金融治理機(jī)制分析

在次貸危機(jī)發(fā)生以后，國(guó)際金融市場(chǎng)表現(xiàn)出了秩序混亂、經(jīng)濟(jì)下滑等問題，為了避免這一系列問題的發(fā)生嚴(yán)重危及到全球金融的穩(wěn)定發(fā)展。中心國(guó)家開始倡導(dǎo)建立G2O，G2O最早出現(xiàn)在1999年，它主要是通過(guò)會(huì)議形式交流、解決關(guān)于國(guó)際金融治理、金融市場(chǎng)透明度等方面的問題，并注重在會(huì)議上給予發(fā)展中國(guó)家一定話語(yǔ)權(quán)，就此實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)平衡性的維護(hù)。

2 國(guó)際金融治理機(jī)制面臨的困境分析

2.1 權(quán)力結(jié)構(gòu)失衡問題顯著

從經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域發(fā)展角度來(lái)看，2015年我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展總量已經(jīng)達(dá)到了10.38萬(wàn)億美元，而2016年的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值開始上升為11.2029萬(wàn)億美元，增長(zhǎng)率是6.7%。同時(shí)，預(yù)計(jì)2017年仍然會(huì)保持6.9%的增長(zhǎng)速率。

從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局報(bào)告數(shù)據(jù)可看出，中國(guó)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率開始有所提升，甚至超過(guò)了30%。因而，給美國(guó)軍事帶來(lái)了一定挑戰(zhàn)，并表現(xiàn)出了權(quán)力結(jié)構(gòu)失衡問題。此外，在國(guó)際金融領(lǐng)域快速發(fā)展背景下，國(guó)外直接投資FDI投入存量開始有所上漲。但是，因?yàn)榭鐕?guó)公司利益與國(guó)家利益不完全一致，所以很容易引發(fā)權(quán)力結(jié)構(gòu)失衡問題，除此之外由于美國(guó)逐漸失去全球治理權(quán)力。因而，權(quán)力結(jié)構(gòu)失衡問題越發(fā)突出，必須在國(guó)際金融治理機(jī)制改革期間解決這一問題。

2.2 金融市場(chǎng)秩序混亂

金融市場(chǎng)秩序混亂也是國(guó)際金融治理機(jī)制改革過(guò)程中表現(xiàn)出的主要問題之一，它主要?dú)w咎于以下幾個(gè)方面：

第一，在國(guó)際金融市場(chǎng)實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中，產(chǎn)生了貨幣信用膨脹問題。而貨幣信用膨脹又改變了全球商品貿(mào)易流動(dòng)結(jié)構(gòu)，并引發(fā)了一系列套利行為，所以很容易打亂市場(chǎng)運(yùn)行秩序。

第二，在金融危機(jī)背景下，美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家開始實(shí)施美元升值政策，這一行為，給其他國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)了一定沖擊。例如：1990年日本經(jīng)濟(jì)下滑，2009年歐債危機(jī)等，就是因美元升值泛濫所導(dǎo)致的，最終威脅到了國(guó)際金融市場(chǎng)運(yùn)行穩(wěn)定性[2]。

2.3 金融組織調(diào)節(jié)能力較差

因?yàn)椋趪?guó)際金融市場(chǎng)運(yùn)行期間，一旦發(fā)生不平衡的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行問題，就必須利用貨幣政策實(shí)施調(diào)節(jié)工作，但因每種調(diào)節(jié)方式都是有代價(jià)的，所以會(huì)在一定程度上損害某基層從業(yè)者福利，甚至調(diào)節(jié)失敗。此外，在金融組織調(diào)解工作進(jìn)行期間，一些國(guó)家傾向于采取“避免”或者“推遲”的調(diào)節(jié)方法，這兩種調(diào)節(jié)方法要求其他國(guó)家要配合進(jìn)行“主動(dòng)調(diào)節(jié)”。因而，很容易表現(xiàn)出調(diào)節(jié)效果較差的問題。在面對(duì)這一系列問題時(shí)，應(yīng)注重倡導(dǎo)探索一個(gè)可行性的國(guó)際金融治理機(jī)制變革路徑。

3 我國(guó)應(yīng)對(duì)國(guó)際金融治理機(jī)制變革的策略分析

3.1 堅(jiān)持“互利共贏”的發(fā)展目標(biāo)

在面對(duì)國(guó)際金融治理機(jī)制變革問題時(shí)，需堅(jiān)守“互利共贏”發(fā)展目標(biāo)?！盎ダ糙A”就是指通過(guò)國(guó)內(nèi)發(fā)展和對(duì)外開放的統(tǒng)籌安排，實(shí)現(xiàn)既滿足我國(guó)利益，又可促進(jìn)共同發(fā)展的目標(biāo)。它有助于在不同經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制、不同文化習(xí)俗的環(huán)境中，讓我國(guó)更好的完成金融戰(zhàn)略目標(biāo)。同時(shí)，在“互利共贏”發(fā)展理念推進(jìn)過(guò)程中，為了解決中心國(guó)家不注重發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)水平的問題，應(yīng)倡導(dǎo)以協(xié)調(diào)、配合的方式，提高中心國(guó)家對(duì)發(fā)展中國(guó)家的關(guān)注度，并在考慮發(fā)展中國(guó)家利益的前提下，減免貧困國(guó)家債務(wù)且向貧困國(guó)家提供援助支撐，幫助貧困國(guó)家走出經(jīng)濟(jì)困境，共同維護(hù)國(guó)際金融市場(chǎng)的平衡性發(fā)展。此外，在國(guó)際金融市場(chǎng)運(yùn)行期間，應(yīng)注重借助國(guó)際經(jīng)濟(jì)峰會(huì)這一平臺(tái)，宣傳“共創(chuàng)互利共贏、共同發(fā)展未來(lái)”的愿景，讓“互利共贏”成為所有國(guó)家發(fā)展的核心，共同打開“合作共贏”的金融合作發(fā)展局面。除此之外，從國(guó)際金融發(fā)展實(shí)況來(lái)看，“中心—外圍”機(jī)制作用日漸削弱[3]。同時(shí)，發(fā)展中國(guó)家的人口數(shù)量也逐漸達(dá)到了全球的85%，而GDP方面，也上升到了60%，總共貢獻(xiàn)了80%的全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。所以，推進(jìn)“互利共贏”是國(guó)際金融領(lǐng)域發(fā)展的趨勢(shì)所向，只有如此才能更好的控制霸權(quán)國(guó)家的國(guó)際收支平衡調(diào)控行為。endprint

3.2 加強(qiáng)與各國(guó)的團(tuán)結(jié)協(xié)作

在國(guó)際金融治理機(jī)制變革計(jì)劃推進(jìn)過(guò)程中，為了穩(wěn)固我國(guó)在國(guó)際金融市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)地位，應(yīng)注重加強(qiáng)與各國(guó)間的合作。即在“相互尊重”、“互利共贏”的前提下，簽署合作伙伴關(guān)系計(jì)劃，共同為同一發(fā)展目標(biāo)而努力。例如：TPP、TTIP等的簽署，均是各國(guó)之間團(tuán)結(jié)協(xié)作的一種表現(xiàn)。在與各國(guó)協(xié)作過(guò)程中，要注重對(duì)以下幾點(diǎn)內(nèi)容予以把握：首先，我國(guó)在與其他國(guó)家構(gòu)建合作關(guān)系時(shí)，需先考慮與新興經(jīng)濟(jì)體大國(guó)和發(fā)達(dá)國(guó)家建立友好關(guān)系，保持雙方權(quán)利平衡性。其次，在“互利共贏”理念導(dǎo)向下，圍繞G2O建立一個(gè)協(xié)商平臺(tái)，包括規(guī)則制定、市場(chǎng)監(jiān)管、最后貸款人、商業(yè)保險(xiǎn)救助、財(cái)政支持五個(gè)板塊。從國(guó)際規(guī)則的制定視角來(lái)看，主要由G2O/FSB/IMF等決定，而國(guó)內(nèi)規(guī)則，由央行、財(cái)政部決定。在市場(chǎng)監(jiān)督工作進(jìn)行時(shí)，主要由央行和證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)協(xié)作監(jiān)管資本市場(chǎng)運(yùn)行狀況，并實(shí)時(shí)監(jiān)督市場(chǎng)失靈問題。最后，協(xié)商平臺(tái)上的最后貸款人，則是由多邊金融機(jī)構(gòu)確定。商業(yè)保險(xiǎn)救助，就是向一些貧困國(guó)家提供救助資金，就此實(shí)現(xiàn)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)問題的有效應(yīng)對(duì)。即以G2O為導(dǎo)向的協(xié)商平臺(tái)，注重強(qiáng)調(diào)我國(guó)與其他國(guó)家的團(tuán)結(jié)協(xié)作、“互利共贏”，可增強(qiáng)我國(guó)的國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力，更好地完成金融事務(wù)處理工作。除此之外，為了推進(jìn)國(guó)際金融治理工作的有序開展，需在國(guó)際金融治理機(jī)制改革期間，發(fā)揮中國(guó)—東盟“10+1”、亞太經(jīng)合組織、中阿合作論壇等作用，打造一個(gè)良好的多邊合作環(huán)境，共同處理金融市場(chǎng)運(yùn)作問題。

3.3 推進(jìn)人民幣國(guó)際化發(fā)展

從現(xiàn)階段來(lái)看，推進(jìn)人民幣的國(guó)際化發(fā)展也有助于應(yīng)對(duì)國(guó)際金融治理機(jī)制改革問題。為此，應(yīng)從以下幾個(gè)層面入手：

第一，為了保證我國(guó)能夠在國(guó)際金融市場(chǎng)上穩(wěn)中求勝，需打通政府、市場(chǎng)、企業(yè)的傳導(dǎo)機(jī)制，共同支撐人民幣國(guó)際化的發(fā)展。同時(shí)，在人民幣國(guó)際化發(fā)展具體推進(jìn)過(guò)程中，需由政府機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)構(gòu)建相關(guān)法律和政策，就此通過(guò)法律途徑來(lái)鼓勵(lì)企業(yè)對(duì)外投資，并通過(guò)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的完善，強(qiáng)化我國(guó)金融對(duì)外投資比例的提升，從根本上消除人民幣國(guó)際化發(fā)展障礙[4]。

第二，為了實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化發(fā)展目標(biāo)，應(yīng)由政府負(fù)責(zé)完善國(guó)際清算體系、海外債券市場(chǎng)環(huán)境等等。其中，在人民幣國(guó)際清算體系構(gòu)建時(shí)，應(yīng)強(qiáng)調(diào)對(duì)人民幣跨境支付系統(tǒng)的推廣。即GIPS的推廣，因?yàn)镚IPS有跨境人民幣業(yè)務(wù)處理、跨境融資辦理、跨境個(gè)人匯款業(yè)務(wù)處理、跨境直接投資、跨境貨物貿(mào)易結(jié)算等功能，同時(shí)可實(shí)現(xiàn)清算業(yè)務(wù)的集中處理。因而可在提高清算效率的基礎(chǔ)上，推進(jìn)人民幣的國(guó)際化發(fā)展，并更好的實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)際金融治理機(jī)制變革問題的應(yīng)對(duì)。

第三，為了做好人民幣國(guó)際化發(fā)展推廣工作，應(yīng)先確定人民幣國(guó)際化市場(chǎng)中的匯率均衡點(diǎn)，就此爭(zhēng)取更大的國(guó)際金融市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)。

4 結(jié)束語(yǔ)

綜上可知，國(guó)際金融治理機(jī)制在具體實(shí)施過(guò)程中表現(xiàn)出了權(quán)力結(jié)構(gòu)失衡、金融市場(chǎng)秩序混亂、金融組織協(xié)調(diào)能力差等困境問題，阻礙了國(guó)際金融發(fā)展步伐。此時(shí)，為了加強(qiáng)各國(guó)之間的金融交易，改善、調(diào)節(jié)國(guó)際收支狀況，應(yīng)從堅(jiān)持“互利共贏”發(fā)展目標(biāo)、加強(qiáng)各國(guó)之間團(tuán)結(jié)協(xié)作、推進(jìn)人民幣國(guó)際化發(fā)展三個(gè)方面入手，應(yīng)對(duì)國(guó)際金融治理機(jī)制變革問題。同時(shí)，注重以一年、半年或者一個(gè)季度為標(biāo)準(zhǔn)，反饋治理機(jī)制變革成效最終達(dá)到穩(wěn)定發(fā)展目的。

參考文獻(xiàn)

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