機(jī)關(guān)事業(yè)單位統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的財(cái)政負(fù)擔(dān)

楊再貴 許 鼎

機(jī)關(guān)事業(yè)單位統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的財(cái)政負(fù)擔(dān)

楊再貴 許 鼎

統(tǒng)籌賬戶是機(jī)關(guān)事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的主要部分。為養(yǎng)老金合理銜接，《人力資源社會(huì)保障部、財(cái)政部關(guān)于貫徹落實(shí)〈國(guó)務(wù)院關(guān)于機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定〉的通知》規(guī)定了10年過(guò)渡期，使這期間退休者的統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的計(jì)算相對(duì)特殊而復(fù)雜。本文根據(jù)各年齡參保人群適用的養(yǎng)老金計(jì)發(fā)辦法，分別對(duì)財(cái)政全額供款單位和差額供款單位參保人建立精算模型。測(cè)算2015年初機(jī)關(guān)事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的財(cái)政負(fù)擔(dān)，并對(duì)影響因素進(jìn)行敏感性分析，據(jù)此提出完善該養(yǎng)老保險(xiǎn)制度、減輕財(cái)政負(fù)擔(dān)的政策建議。

機(jī)關(guān)事業(yè)單位； 統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金； 精算模型； 財(cái)政負(fù)擔(dān)

一、 引 言

《國(guó)務(wù)院關(guān)于機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定》(國(guó)發(fā)〔2015〕2號(hào))將機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險(xiǎn)分為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和職業(yè)年金兩部分。前者與企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)并軌，實(shí)行社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶相結(jié)合的制度。雖然機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險(xiǎn)在這次改革前是由財(cái)政負(fù)擔(dān)，但是改革后分出職業(yè)年金、增加了個(gè)人繳費(fèi)，那么改革后財(cái)政負(fù)擔(dān)會(huì)變?yōu)槎啻笫钦叨汝P(guān)注、社會(huì)廣泛關(guān)心的問(wèn)題，尤其是在國(guó)家財(cái)政赤字率提高到3%、企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)所需財(cái)政支持連年快速增加的背景下。按理說(shuō)應(yīng)測(cè)算機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)整體的財(cái)政負(fù)擔(dān)，但因篇幅太長(zhǎng)，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)規(guī)模遠(yuǎn)大于職業(yè)年金規(guī)模而且其財(cái)政負(fù)擔(dān)測(cè)算模型差別很大，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)中統(tǒng)籌賬戶規(guī)模遠(yuǎn)超個(gè)人賬戶規(guī)模并且其測(cè)算模型差別也大，故筆者集中測(cè)算機(jī)關(guān)事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的財(cái)政負(fù)擔(dān)。

測(cè)算的難點(diǎn)之一是“過(guò)渡期中人”養(yǎng)老金的計(jì)算。為貫徹落實(shí)國(guó)發(fā)〔2015〕2號(hào)文件關(guān)于養(yǎng)老金合理銜接、平穩(wěn)過(guò)渡的精神，財(cái)政部、人社部發(fā)布了《人力資源社會(huì)保障部、財(cái)政部關(guān)于貫徹落實(shí)〈國(guó)務(wù)院關(guān)于機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定〉的通知》(人社部發(fā)〔2015〕28號(hào))。規(guī)定了“中人”實(shí)行全國(guó)統(tǒng)一的過(guò)渡辦法：對(duì)于2014年10月1日前(簡(jiǎn)稱改革前)參加工作、改革后退休的“中人”設(shè)立10年過(guò)渡期，過(guò)渡期內(nèi)實(shí)行新老待遇計(jì)發(fā)辦法對(duì)比，保低限高。這就大幅提高了測(cè)算技術(shù)的復(fù)雜程度。更難的是非財(cái)政全額供款事業(yè)單位工作人員數(shù)占比、該類(lèi)單位自負(fù)養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)比例等參數(shù)沒(méi)有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，這些都給機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)財(cái)政負(fù)擔(dān)的測(cè)算提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

以往測(cè)算社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的研究主要集中于以下幾個(gè)方面。第一，測(cè)算支付缺口，如Roseveare et al.(1996：5-45)、Boado-Penas et al.(2008：89-134)、譚湘渝、樊國(guó)昌(2004：55-58)等。鄧大松、劉昌平(2001：13-20)通過(guò)構(gòu)建養(yǎng)老保險(xiǎn)制度社會(huì)統(tǒng)籌賬戶基金缺口模型和個(gè)人賬戶基金平衡模型，研究統(tǒng)籌賬戶基金缺口敏感性和個(gè)人賬戶基金社會(huì)平均工資替代率敏感性。第二，測(cè)算隱性債務(wù)，如Sin(2005：28-36)、東明等(2005：55-60)、彭浩然等(2009：44-50)。賈康等(2007：15-21)設(shè)1997 年底為舊制度的終止年份，算得2007 年的隱性債務(wù)為1108 萬(wàn)億，并考察了債務(wù)分年度的償還情況。第三，測(cè)算替代率，如高建偉、高明(2006：18-23)、Whitehouse(2007：375-377)等。鄧大松、李琳(2009：97-105)分析了繳費(fèi)年限和退休年齡等對(duì)參保人養(yǎng)老金替代率影響的敏感性之后認(rèn)為，“做實(shí)做小”個(gè)人賬戶政策引入的激勵(lì)機(jī)制效果明顯，且適當(dāng)延長(zhǎng)退休年齡有利于我國(guó)基本養(yǎng)老基金的積累和投資運(yùn)營(yíng)，以及提高個(gè)人退休后的收入水平。王曉軍、米海杰(2013：52-59)對(duì)養(yǎng)老金替代率的內(nèi)涵、口徑和計(jì)算方法做了系統(tǒng)梳理和對(duì)比分析，給出了不同類(lèi)型人群替代率的分布以及替代率高于臨界值的概率，分析了平均替代率在度量替代率平均水平時(shí)存在的偏差。第四，分析財(cái)務(wù)可持續(xù)性，如艾慧等(2012：91-101)、魏吉漳(2014)等。曾益等(2016：158-168)基于轉(zhuǎn)制成本分擔(dān)的視角，模擬了機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度自2015年至2090年的財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況，證明了只要解決轉(zhuǎn)制成本問(wèn)題，該制度在測(cè)算期內(nèi)就具備財(cái)務(wù)可持續(xù)性。以往關(guān)于中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)測(cè)算方面的研究主要是針對(duì)企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)，而對(duì)機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)的研究多以定性分析為主，定量分析很少。用精算方法測(cè)算機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)財(cái)政負(fù)擔(dān)的研究還沒(méi)看見(jiàn)。

以往的研究也不涉及或沒(méi)考慮人社部發(fā)〔2015〕28號(hào)文件規(guī)定的不同年齡參保人群適用的養(yǎng)老金計(jì)發(fā)辦法。該文件規(guī)定：新辦法計(jì)發(fā)待遇(含職業(yè)年金待遇)低于老辦法待遇標(biāo)準(zhǔn)的，按老辦法待遇標(biāo)準(zhǔn)發(fā)放，保持待遇不降低；高于老辦法待遇標(biāo)準(zhǔn)的，超出的部分，第一年退休的人員發(fā)放超出部分的10%，第二年退休的人員發(fā)放20%，依次類(lèi)推，到過(guò)渡期末年退休的人員發(fā)放超出部分的100%。過(guò)渡期結(jié)束后退休的人員執(zhí)行新辦法。國(guó)發(fā)〔2015〕2號(hào)文件規(guī)定：本決定實(shí)施前參加工作、實(shí)施后退休且繳費(fèi)年限(含視同繳費(fèi)年限)累計(jì)滿15年的人員，按照合理銜接、平穩(wěn)過(guò)渡的原則，在發(fā)給基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個(gè)人賬戶養(yǎng)老金的基礎(chǔ)上，再依據(jù)視同繳費(fèi)年限長(zhǎng)短發(fā)給過(guò)渡性養(yǎng)老金。機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)財(cái)政負(fù)擔(dān)的測(cè)算必須基于這些具體規(guī)定。

基于養(yǎng)老金測(cè)算的平行四邊形框架(楊再貴，2016：1-8；楊再貴、石晨曦，2016：42-52)，筆者根據(jù)國(guó)發(fā)〔2015〕2號(hào)和人社部發(fā)〔2015〕28號(hào)文件規(guī)定的機(jī)關(guān)事業(yè)單位各年齡參保人群適用的養(yǎng)老金計(jì)發(fā)辦法，分別對(duì)財(cái)政全額供款單位和非財(cái)政全額供款單位建立統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金財(cái)政負(fù)擔(dān)的精算模型。通過(guò)養(yǎng)老金與繳費(fèi)工資間的關(guān)系、人口的年齡性別分布情況估計(jì)工齡工資增長(zhǎng)率和同年度養(yǎng)老金隨年齡增長(zhǎng)率。根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料估計(jì)人口和經(jīng)濟(jì)方面的有關(guān)參數(shù)并依據(jù)機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)的制度參數(shù)，測(cè)算2015年初機(jī)關(guān)事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的財(cái)政負(fù)擔(dān)。對(duì)各影響因素進(jìn)行敏感性分析，并提出減輕財(cái)政負(fù)擔(dān)、完善機(jī)關(guān)事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的政策建議。

二、 精算模型

(一) 全額供款單位統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的財(cái)政負(fù)擔(dān)

對(duì)財(cái)政全額供款單位而言，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)未來(lái)應(yīng)付參保人的基礎(chǔ)養(yǎng)老金和過(guò)渡養(yǎng)老金都是統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金財(cái)政負(fù)擔(dān)的組成部分。因此，全額供款單位基本養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的財(cái)政負(fù)擔(dān)=未來(lái)應(yīng)付參保人基礎(chǔ)養(yǎng)老金和過(guò)渡養(yǎng)老金在測(cè)算時(shí)點(diǎn)的精算現(xiàn)值。

1.未來(lái)應(yīng)付“老人”統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的精算現(xiàn)值

以此類(lèi)推，未來(lái)應(yīng)付60歲男性“老人”統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金在2015年初的精算現(xiàn)值為：

因此，未來(lái)應(yīng)付x歲“老人”統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金在2015年初的精算現(xiàn)值為：

未來(lái)應(yīng)付“老人”統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金在2015年初的精算現(xiàn)值為：

(1)

2.未來(lái)應(yīng)付“過(guò)渡后中人”統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的精算現(xiàn)值*因“過(guò)渡期中人”的情況特殊而復(fù)雜，故將其置于“過(guò)渡后中人”和“新人”之后。

2015年初48歲男性“過(guò)渡后中人”退休當(dāng)年應(yīng)得的基礎(chǔ)養(yǎng)老金：

以此類(lèi)推，可得2015年初x歲“過(guò)渡后中人”退休當(dāng)年應(yīng)得的基礎(chǔ)養(yǎng)老金：

(2)

人社部發(fā)〔2015〕28號(hào)文件規(guī)定：退休當(dāng)年的過(guò)渡養(yǎng)老金=當(dāng)?shù)厣夏甓仍趰徛毠て骄べY×本人視同繳費(fèi)指數(shù)×視同繳費(fèi)年限×過(guò)渡系數(shù)。其中，過(guò)渡系數(shù)與機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌地區(qū)的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)過(guò)渡系數(shù)保持一致。設(shè)Ty，x為y年度x歲參保人退休當(dāng)年應(yīng)得的過(guò)渡養(yǎng)老金，gy為y年度工資增長(zhǎng)率，s為工齡工資增長(zhǎng)率，ε為過(guò)渡系數(shù)。因此，2015年初49歲男性“過(guò)渡后中人”退休當(dāng)年應(yīng)得的過(guò)渡養(yǎng)老金：

以此類(lèi)推，可得2015年初x歲“過(guò)渡后中人”退休當(dāng)年應(yīng)得的過(guò)渡養(yǎng)老金：

(3)

以49歲男性“過(guò)渡后中人”為例，將其退休后每年生存條件下應(yīng)得的基礎(chǔ)養(yǎng)老金和過(guò)渡養(yǎng)老金折算到其退休時(shí)點(diǎn)，再折現(xiàn)到2015年初，可得未來(lái)應(yīng)付其統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金在2015年初的精算現(xiàn)值：

應(yīng)付48歲男性“過(guò)渡后中人”統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的精算現(xiàn)值為：

以此類(lèi)推，應(yīng)付x歲男性“過(guò)渡后中人”統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的精算現(xiàn)值為：

因此，應(yīng)付“過(guò)渡后中人”統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金在2015年初的精算現(xiàn)值為：

3.未來(lái)應(yīng)付“新人”統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的精算現(xiàn)值

“新人”是指國(guó)發(fā)〔2015〕2號(hào)實(shí)施后入職的參保人員。在2015年初男女“新人”的年齡均為23歲。“新人”的統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金只有基礎(chǔ)養(yǎng)老金。將“新人”的入職年齡代入式(2)可得“新人”在退休當(dāng)年應(yīng)得的基礎(chǔ)養(yǎng)老金：

由于未來(lái)應(yīng)付“新人”基礎(chǔ)養(yǎng)老金的精算現(xiàn)值的算式和“過(guò)渡后中人”的一致，因此未來(lái)應(yīng)付“新人”統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金在2015年初的精算現(xiàn)值為：

(5)

4.未來(lái)應(yīng)付“過(guò)渡期中人”統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的精算現(xiàn)值

“過(guò)渡期中人”是指在國(guó)發(fā)〔2015〕2號(hào)文件實(shí)施前參加工作、在人社部發(fā)〔2015〕28號(hào)文件規(guī)定的10年過(guò)渡期內(nèi)退休的參保人員。2015年初“過(guò)渡期中人”的年齡區(qū)間為男性[50，59]歲，女性[45，54]歲。根據(jù)人社部發(fā)〔2015〕28號(hào)文件的規(guī)定，“過(guò)渡期中人”按新老計(jì)發(fā)辦法對(duì)比原則確定其退休當(dāng)年的養(yǎng)老金。下面以男性“過(guò)渡期中人”為例分別求老辦法和新辦法下的養(yǎng)老金。老辦法下的養(yǎng)老金只有基礎(chǔ)養(yǎng)老金，59歲男性“過(guò)渡期中人”退休當(dāng)年應(yīng)得的養(yǎng)老金：

58歲男性“過(guò)渡期中人”退休當(dāng)年應(yīng)得的養(yǎng)老金：

以此類(lèi)推，x歲男性“過(guò)渡期中人”退休當(dāng)年應(yīng)得的養(yǎng)老金：

2015年初，x歲“過(guò)渡期中人”退休當(dāng)年應(yīng)得養(yǎng)老金：

(6)

新辦法下“過(guò)渡期中人”退休后的養(yǎng)老金待遇包括基本養(yǎng)老金和職業(yè)年金待遇。其中，基本養(yǎng)老金包括統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金(分為基礎(chǔ)養(yǎng)老金和過(guò)渡養(yǎng)老金)和個(gè)人賬戶養(yǎng)老金。而統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金又分為基礎(chǔ)養(yǎng)老金和過(guò)渡養(yǎng)老金。設(shè)Iy，x，Ay，x分別為y年度x歲參保人退休當(dāng)年應(yīng)得的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金和職業(yè)年金，因此，新辦法下x歲“過(guò)渡期中人”退休當(dāng)年的養(yǎng)老金為：

PNf2015+(r-x),r=B2015+(r-x),r+T2015+(r-x),r+I2015+(r-x),r+Afull2015+(r-x),r

(7)

“過(guò)渡期中人”統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的計(jì)發(fā)辦法與“過(guò)渡后中人”的一致。根據(jù)人社部發(fā)〔2015〕28號(hào)的規(guī)定：參保人退休后每月應(yīng)得的個(gè)賬養(yǎng)老金=退休時(shí)本人基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶積累額÷計(jì)發(fā)月數(shù)。根據(jù)《機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金辦法》的規(guī)定：職業(yè)年金的單位繳費(fèi)比例為工資總額的8%，個(gè)人繳費(fèi)比例為繳費(fèi)工資的4%，二者全部計(jì)入本人職業(yè)年金個(gè)人賬戶。財(cái)政全額供款單位的職業(yè)年金單位繳費(fèi)采取記賬方式計(jì)息，而個(gè)人繳費(fèi)采取實(shí)賬積累方式計(jì)息。領(lǐng)取職業(yè)年金待遇時(shí)可選擇一次性購(gòu)買(mǎi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品或按照退休時(shí)的計(jì)發(fā)月數(shù)計(jì)發(fā)職業(yè)年金月待遇標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)完為止，同時(shí)職業(yè)年金個(gè)人賬戶余額享有繼承權(quán)?？梢?jiàn)這兩種選擇一旦確定對(duì)財(cái)政負(fù)擔(dān)就不再有影響，故設(shè)參保人統(tǒng)一選擇后者。

以參保人上年工資為繳費(fèi)基數(shù)，將其未來(lái)繳費(fèi)期間的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人繳費(fèi)按記賬利率積累到退休時(shí)點(diǎn)可得個(gè)人賬戶積累額；將職業(yè)年金的單位繳費(fèi)和個(gè)人繳費(fèi)分別按照記賬利率和實(shí)際投資收益率積累到退休時(shí)點(diǎn)可得職業(yè)年金個(gè)人賬戶積累額。設(shè)c為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人繳費(fèi)率，j為記賬利率，τ、u分別為職業(yè)年金的個(gè)人繳費(fèi)率和單位繳費(fèi)率。2015年初59歲男性“過(guò)渡期中人”退休時(shí)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶積累額和職業(yè)年金個(gè)人賬戶積累額分別為：

cS2014,58(1+j2015)，S2014,58[u(1+j2015)+τ(1+i2015)]

58歲男性“過(guò)渡期中人”退休時(shí)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶積累額和職業(yè)年金個(gè)人賬戶積累額分別為：

以此類(lèi)推，x歲男性“過(guò)渡期中人”退休時(shí)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶積累額和職業(yè)年金個(gè)人賬戶積累額分別為：

根據(jù)個(gè)賬養(yǎng)老金計(jì)發(fā)月數(shù)表，女性55歲、男性60歲退休時(shí)對(duì)應(yīng)的個(gè)人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)分別為170和139。設(shè)m為計(jì)發(fā)月數(shù)，則2015年x歲“過(guò)渡期中人”退休后每年應(yīng)得的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金：

職業(yè)年金待遇的計(jì)發(fā)月數(shù)表與個(gè)賬養(yǎng)老金的一致，故x歲“過(guò)渡期中人”退休后每年應(yīng)得的職業(yè)年金待遇為：

下面分情況討論未來(lái)應(yīng)付“過(guò)渡期中人”統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的精算現(xiàn)值。

(1)若新辦法養(yǎng)老金低于老辦法養(yǎng)老金，那么財(cái)政負(fù)擔(dān)的統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金為老辦法養(yǎng)老金扣除個(gè)賬養(yǎng)老金和職業(yè)年金待遇后的余額。原因在于：第一，“過(guò)渡期中人”退休后應(yīng)得養(yǎng)老金的計(jì)發(fā)方式應(yīng)首先服從國(guó)發(fā)〔2015〕2號(hào)文的規(guī)定，養(yǎng)老金包括基本養(yǎng)老金待遇和職業(yè)年金待遇。第二，筆者測(cè)算的是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的財(cái)政負(fù)擔(dān)，而職業(yè)年金不屬于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，故在測(cè)算時(shí)應(yīng)扣除。第三，筆者測(cè)算的是統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的財(cái)政負(fù)擔(dān)，而個(gè)賬養(yǎng)老金不屬于統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金，也應(yīng)扣除。

以59歲男性“過(guò)渡期中人”為例，將其退休后每年生存條件下應(yīng)得的老辦法養(yǎng)老金折算到其退休時(shí)點(diǎn)，再折現(xiàn)到2015年初，可得未來(lái)應(yīng)付59歲男性“過(guò)渡期中人”老辦法養(yǎng)老金在2015年初的精算現(xiàn)值：

以此類(lèi)推，未來(lái)應(yīng)付x歲“過(guò)渡期中人”的老辦法養(yǎng)老金在2015年初的精算現(xiàn)值為：

因此，未來(lái)應(yīng)付“過(guò)渡期中人”的老辦法養(yǎng)老金在2015年初的精算現(xiàn)值為：

(8)

類(lèi)似地，未來(lái)應(yīng)付59歲男性“過(guò)渡期中人”個(gè)人賬戶養(yǎng)老金在2015年初的精算現(xiàn)值為：

未來(lái)應(yīng)付x歲“過(guò)渡期中人”個(gè)人賬戶養(yǎng)老金在2015年初的精算現(xiàn)值為：

因此，未來(lái)應(yīng)付“過(guò)渡期中人”的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金在2015年初的精算現(xiàn)值為：

(9)

未來(lái)應(yīng)付59歲男性“過(guò)渡期中人”的職業(yè)年金待遇在2015年初的精算現(xiàn)值為：

以此類(lèi)推，設(shè)m為計(jì)發(fā)月數(shù)，且[m/12]為不超過(guò)m/12的最大整數(shù)，則未來(lái)應(yīng)付x歲“過(guò)渡期中人”的職業(yè)年金待遇在2015年初的精算現(xiàn)值為：

未來(lái)應(yīng)付“過(guò)渡期中人”的職業(yè)年金待遇在2015年初的精算現(xiàn)值為：

(10)

因此，在新辦法養(yǎng)老金低于老辦法養(yǎng)老金的情況下，未來(lái)應(yīng)付“過(guò)渡期中人”統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的精算現(xiàn)值為：

(11)

(2)若新辦法養(yǎng)老金高于老辦法養(yǎng)老金，那么財(cái)政負(fù)擔(dān)的統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金=老辦法養(yǎng)老金+新辦法養(yǎng)老金高于老辦法養(yǎng)老金的超出額按比例增發(fā)部分-(個(gè)賬養(yǎng)老金+職業(yè)年金待遇)。右邊第一項(xiàng)和第三項(xiàng)的精算現(xiàn)值都與新辦法養(yǎng)老金低于老辦法養(yǎng)老金情形下的計(jì)算相同，下面集中求第二項(xiàng)的精算現(xiàn)值。以59歲男性“過(guò)渡期中人”為例，未來(lái)應(yīng)付其新辦法養(yǎng)老金高于老辦法養(yǎng)老金的超出額按比例增發(fā)部分的精算現(xiàn)值：

以此類(lèi)推，未來(lái)應(yīng)付x歲“過(guò)渡期中人”的新辦法養(yǎng)老金高于老辦法養(yǎng)老金的超出額按比例增發(fā)部分的精算現(xiàn)值：

因此，未來(lái)應(yīng)付“過(guò)渡期中人”的新辦法養(yǎng)老金高于老辦法養(yǎng)老金的超出額按比例增發(fā)部分的精算現(xiàn)值：

故而在新辦法養(yǎng)老金高于老辦法養(yǎng)老金的情況下，未來(lái)應(yīng)付“過(guò)渡期中人”統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的精算現(xiàn)值為：

(12)

所以，2015年初全額供款單位基本養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的財(cái)政負(fù)擔(dān)為：

(13)

(二) 差額供款單位統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的財(cái)政負(fù)擔(dān)

由于財(cái)政只承擔(dān)差額供款單位的部分養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)，單位自己負(fù)擔(dān)剩余的部分，因此其統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的財(cái)政負(fù)擔(dān)應(yīng)在全額供款單位統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金財(cái)政負(fù)擔(dān)的基礎(chǔ)上扣除單位基本養(yǎng)老保險(xiǎn)自負(fù)繳費(fèi)的精算現(xiàn)值。

1.未來(lái)應(yīng)付“四類(lèi)人”統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的精算現(xiàn)值

由于未來(lái)應(yīng)付差額供款單位“老人”、“過(guò)渡后中人”和“新人”統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的精算現(xiàn)值的算式和全額供款單位的一致，只需用差額供款單位各年齡的參保人數(shù)替換全額供款單位的參保人數(shù)。因此，未來(lái)應(yīng)付上述三類(lèi)人統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的精算現(xiàn)值分別為：

(14)

(15)

(16)

差額供款單位“過(guò)渡期中人”退休時(shí)應(yīng)得的基本養(yǎng)老金算式與全額供款單位的一致，而職業(yè)年金待遇不同。由于差額供款單位職業(yè)年金的單位和個(gè)人繳費(fèi)均采取實(shí)賬積累方式計(jì)息，因此將x歲“過(guò)渡期中人”未來(lái)繳費(fèi)期內(nèi)的單位和個(gè)人繳費(fèi)按照實(shí)際投資收益率積累到退休時(shí)點(diǎn)后除以計(jì)發(fā)年數(shù)可得其退休后每年應(yīng)得的職業(yè)年金待遇：

因此，新辦法下x歲“過(guò)渡期中人”退休當(dāng)年的養(yǎng)老金為：

(17)

由于應(yīng)付差額供款單位“過(guò)渡期中人”統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金財(cái)政負(fù)擔(dān)的測(cè)算原理與全額供款單位的相同，只需將全額供款單位算式中的參保人占比和職業(yè)年金待遇用差額供款單位的對(duì)應(yīng)部分替換即可。因此，新辦法養(yǎng)老金低于老辦法養(yǎng)老金時(shí)應(yīng)付x歲的“過(guò)渡期中人”統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的精算現(xiàn)值為：

(18)

新辦法養(yǎng)老金高于老辦法養(yǎng)老金時(shí)應(yīng)付其統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的精算現(xiàn)值為：

(19)

2.未來(lái)應(yīng)收差額供款單位自負(fù)繳費(fèi)的精算現(xiàn)值

依此類(lèi)推，未來(lái)應(yīng)收單位給x歲男性參保人的自負(fù)繳費(fèi)在2015年初的精算現(xiàn)值為：

因此，未來(lái)應(yīng)收單位給參保人的自負(fù)繳費(fèi)在2015年初的精算現(xiàn)值為：

(20)

從而在2015年初，差額供款單位基本養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的財(cái)政負(fù)擔(dān)為：

(21)

三、 精算基礎(chǔ)

《中國(guó)人身保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表(2010-2013)》已于2017年初啟用。其中，非養(yǎng)老金業(yè)務(wù)一表對(duì)應(yīng)的平均預(yù)期壽命與國(guó)民平均預(yù)期壽命更接近，故以非養(yǎng)老金業(yè)務(wù)一表確定分年齡性別的死亡率*筆者曾用《中國(guó)人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表(2000-2003)》非養(yǎng)老金業(yè)務(wù)表做過(guò)測(cè)算，發(fā)現(xiàn)財(cái)政負(fù)擔(dān)規(guī)模變化不大，敏感性分析所列影響因素對(duì)財(cái)政負(fù)擔(dān)的影響程度的變化很小，各因素影響程度的強(qiáng)弱順序不變。?！稒C(jī)關(guān)事業(yè)單位工資調(diào)整方案》(國(guó)辦發(fā)[2015]3號(hào))提出要建立公務(wù)員基本工資標(biāo)準(zhǔn)正常調(diào)整機(jī)制，調(diào)整幅度應(yīng)主要依據(jù)公務(wù)員和企業(yè)相當(dāng)人員工資水平的調(diào)查比較結(jié)果，并綜合考慮國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、財(cái)政狀況和物價(jià)變動(dòng)等因素。考慮到我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，WorldBank(2014：36-37)估計(jì)2026年后中國(guó)GDP實(shí)際增長(zhǎng)率為5%。設(shè)工資增長(zhǎng)率為在GDP實(shí)際增長(zhǎng)率的基礎(chǔ)上加1%，故工資增長(zhǎng)率g為6%。國(guó)發(fā)[2015]2號(hào)文件指出，要根據(jù)職工工資增長(zhǎng)和物價(jià)變動(dòng)等情況，統(tǒng)籌安排機(jī)關(guān)事業(yè)單位和企業(yè)退休人員的基本養(yǎng)老金調(diào)整，逐步建立兼顧各類(lèi)人員的養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇正常調(diào)整機(jī)制。根據(jù)以往實(shí)踐，養(yǎng)老金增長(zhǎng)率通常為工資增長(zhǎng)率的40%～80%，本文取中間值60%，故ρ=3.6%。

模型中有2014年職工工資S2014,x，而工齡工資增長(zhǎng)率s相對(duì)穩(wěn)定、設(shè)其不隨年度變化，故可用楊再貴、石晨曦(2016：42-52)的辦法，通過(guò)2014年平均工資、新入職者工資和在職人員年齡性別分布來(lái)估計(jì)：

(22)

據(jù)《中國(guó)人口與就業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒2015》可估計(jì)2015年初分年齡性別的參保人數(shù)L2015,x。根據(jù)平均養(yǎng)老金、新退休者養(yǎng)老金和退休人員年齡性別分布來(lái)估計(jì)同年度相鄰年齡退休人員養(yǎng)老金隨年齡增長(zhǎng)率b：

(23)

國(guó)發(fā)〔2015〕2號(hào)文件規(guī)定：機(jī)關(guān)事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的單位繳費(fèi)率θ為20%，個(gè)人繳費(fèi)率c為8%。《機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金辦法》規(guī)定：職業(yè)年金的單位繳費(fèi)率u為8%，個(gè)人繳費(fèi)率為4%。記賬利率的校準(zhǔn)要考慮養(yǎng)老基金入市及投資多元化背景?！?015年度人力資源和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示2015年末基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)存39937億元?！度珖?guó)社?；鹄硎聲?huì)基金年度報(bào)告2015》披露全國(guó)社?；鸪闪⒁詠?lái)年均投資收益率為8.82%，2015年末黑龍江委托管理的個(gè)人賬戶基金權(quán)益為1149.65億元，廣東和山東委托資金權(quán)益為1733.44億元。故基本養(yǎng)老保險(xiǎn)體系自留管理的基金為37053.91億元。而1995年末至2015年末養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的幾何年均名義記賬利率為3.2702%，居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)幾何年均增長(zhǎng)率為2.2154%*楊再貴、石晨曦(2016).養(yǎng)老保險(xiǎn)基金果真巨額貶值了嗎.首屆中國(guó)勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)年會(huì).北京.。自留和委托管理的基金加權(quán)平均實(shí)際年收益率=[37053.91×(3.2702%-2.2154%)+2883.09×(8.82%-2.2154%)]/39937≈1.455%，以此為記賬利率基準(zhǔn)值。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公報(bào)(IAS)第19號(hào)和第25號(hào)*International Financial Reporting Standards(IFRS) Foundation：https://www.iasplus.com/en/standards/ias/ias19.2017-05-26.規(guī)定：在確定折現(xiàn)率時(shí)應(yīng)考慮可靠的歷史經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)和未來(lái)的長(zhǎng)期趨勢(shì)，若有發(fā)達(dá)的公司債券市場(chǎng)應(yīng)依據(jù)高質(zhì)量公司債券市場(chǎng)利率，否則應(yīng)參照政府公債利率?？紤]到養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資期限較長(zhǎng)且國(guó)內(nèi)尚無(wú)發(fā)達(dá)的公司債券市場(chǎng)，故筆者參照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，將市場(chǎng)利率i取為20年期固定利率國(guó)債平均收益率4.08%；過(guò)渡養(yǎng)老金計(jì)發(fā)系數(shù)ε按規(guī)定控制在1%—1.4%之間，本文取1.3%。全額供款事業(yè)單位總數(shù)和差額供款事業(yè)單位總數(shù)分別約占事業(yè)單位總數(shù)的20%和80%*http://www.gdass.gov.cn/MessageInfo_3533.shtml.2017-05-26.，由于數(shù)據(jù)來(lái)源限制，故假設(shè)該比例為全額供款事業(yè)單位參保人和差額供款事業(yè)單位參保人分別占全體事業(yè)單位總參保人數(shù)的比例。由于機(jī)關(guān)單位均為全額供款單位，故根據(jù)《中國(guó)人力資源和社會(huì)保障年鑒2015》披露的2004年至2014年分機(jī)關(guān)和事業(yè)單位人數(shù)可估計(jì)出近11年的全額供款單位參保人數(shù)占機(jī)關(guān)事業(yè)單位總參保人數(shù)的比例，取其平均值43.04%作為α的基準(zhǔn)值。鄭秉文等(2009：1-12；122)算得機(jī)關(guān)事業(yè)單位與企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)并軌前財(cái)政撥款占事業(yè)單位離退休費(fèi)支出的47.89%。假設(shè)并軌后財(cái)政對(duì)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)支出比例與并軌前財(cái)政撥款占事業(yè)單位離退休費(fèi)支出相同，因此差額供款單位養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)的平均自負(fù)繳費(fèi)比例η為52.11%。

四、 財(cái)政負(fù)擔(dān)規(guī)模及其敏感性

(一) 財(cái)政負(fù)擔(dān)規(guī)模

比較“過(guò)渡期中人”退休當(dāng)年應(yīng)得的養(yǎng)老金發(fā)現(xiàn)，兩類(lèi)單位的50～58歲男性在新辦法下的養(yǎng)老金高于老辦法下的養(yǎng)老金，其他“過(guò)渡期中人”的都相反。故分別用對(duì)應(yīng)的算式來(lái)測(cè)算財(cái)政負(fù)擔(dān)。將相關(guān)參數(shù)值代入式(1)-(13)，算出未來(lái)應(yīng)付全額供款單位參保人統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的精算現(xiàn)值，得到2015年統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的財(cái)政負(fù)擔(dān)，結(jié)果如表1所示。

表1 全額供款單位統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的精算現(xiàn)值及財(cái)政負(fù)擔(dān)(萬(wàn)億元)

將相關(guān)參數(shù)值代入式(14)-(21)，算出未來(lái)應(yīng)付差額供款單位參保人統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的精算現(xiàn)值和應(yīng)收單位自負(fù)繳費(fèi)的精算現(xiàn)值，從而得到2015年差額供款單位統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的財(cái)政負(fù)擔(dān)，如表2所示。

2015年初全額供款單位和差額供款單位基本養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的財(cái)政負(fù)擔(dān)分別約為14.64萬(wàn)億元和17.47萬(wàn)億元，機(jī)關(guān)事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的財(cái)政負(fù)擔(dān)為二者之和，約等于32.11萬(wàn)億元，占國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的2015年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值67.67萬(wàn)億元的47.45%。女性統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金財(cái)政負(fù)擔(dān)約為17.47萬(wàn)億元，占財(cái)政負(fù)擔(dān)總額的54.41%。未來(lái)應(yīng)付女性“老人”、“過(guò)渡期中人”、“過(guò)渡后中人”和“新人”的人均統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的財(cái)政負(fù)擔(dān)分別約為男性的1.30倍、1.28倍、1.22倍和1.25倍。可見(jiàn)，統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金財(cái)政負(fù)擔(dān)分別在總量和同類(lèi)參保人群中存在性別差異。由于機(jī)關(guān)事業(yè)單位男女參保人數(shù)之比約為0.97∶1，無(wú)明顯差異，故造成統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金財(cái)政負(fù)擔(dān)性別差異的主要原因在于退休年齡不同。我國(guó)女性的退休年齡早于男性，而退休后余命長(zhǎng)于男性，使得女性未來(lái)領(lǐng)取養(yǎng)老金的精算現(xiàn)值大于男性的，而未來(lái)繳費(fèi)的精算現(xiàn)值小于男性的。“過(guò)渡期中人”、“過(guò)渡后中人”和“新人”積累的養(yǎng)老金權(quán)益分別占統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金財(cái)政負(fù)擔(dān)的21.79%、52.57%和1.67%，其和意味著在職人員積累的養(yǎng)老金權(quán)益占統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金財(cái)政負(fù)擔(dān)的76.04%。

表2 差額供款單位統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金和自負(fù)繳費(fèi)的精算現(xiàn)值及財(cái)政負(fù)擔(dān)(萬(wàn)億元)

(二) 敏感性分析

考察機(jī)關(guān)事業(yè)單位統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的財(cái)政負(fù)擔(dān)分別對(duì)退休年齡、工資增長(zhǎng)率、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度參數(shù)等十個(gè)因素的敏感性，結(jié)果如表3?？梢?jiàn)，財(cái)政負(fù)擔(dān)與退休年齡、市場(chǎng)利率、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)單位繳費(fèi)率、差額單位平均自負(fù)繳費(fèi)比例、工齡工資增長(zhǎng)率、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人繳費(fèi)率和記賬利率反向變動(dòng)；與工資增長(zhǎng)率、養(yǎng)老金增長(zhǎng)率和全額單位人數(shù)占比同向變動(dòng)。各因素對(duì)統(tǒng)籌賬戶財(cái)政負(fù)擔(dān)的影響程度由強(qiáng)到弱依次是退休年齡、市場(chǎng)利率、工資增長(zhǎng)率、養(yǎng)老金增長(zhǎng)率、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)單位繳費(fèi)率、差額單位平均自負(fù)繳費(fèi)比例、全額單位人數(shù)占比、工齡工資增長(zhǎng)率、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人繳費(fèi)率和記賬利率。

表3 各因素對(duì)財(cái)政負(fù)擔(dān)的影響程度

延遲退休將延長(zhǎng)差額供款單位的自負(fù)繳費(fèi)期、縮短養(yǎng)老金領(lǐng)取期，降低老年人口撫養(yǎng)比，從而減輕財(cái)政負(fù)擔(dān)。市場(chǎng)利率對(duì)財(cái)政負(fù)擔(dān)的影響與養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收益率的相同，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收益率的上升使折現(xiàn)率降低進(jìn)而減少未來(lái)應(yīng)付統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的精算現(xiàn)值，從而減輕財(cái)政負(fù)擔(dān)。提高基本養(yǎng)老保險(xiǎn)單位繳費(fèi)率和差額單位平均自負(fù)繳費(fèi)比例會(huì)增加差額單位未來(lái)繳費(fèi)的精算現(xiàn)值，減少差額單位的財(cái)政負(fù)擔(dān)。提高工資增長(zhǎng)率會(huì)同時(shí)增加未來(lái)應(yīng)付統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的精算現(xiàn)值和未來(lái)差額單位自負(fù)繳費(fèi)的精算現(xiàn)值，但由于差額單位自負(fù)繳費(fèi)的規(guī)模遠(yuǎn)小于應(yīng)付的統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的規(guī)模，故提高工資增長(zhǎng)率會(huì)增加財(cái)政負(fù)擔(dān)。提高養(yǎng)老金增長(zhǎng)率以直接增加未來(lái)應(yīng)付統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的精算現(xiàn)值的方式增加財(cái)政負(fù)擔(dān)。由于全額單位參保人比差額單位的參保人的人均財(cái)政負(fù)擔(dān)高，因此提高全額單位人數(shù)占比會(huì)增加財(cái)政負(fù)擔(dān)。

五、 結(jié)論與建議

筆者分別對(duì)財(cái)政全額供款單位和差額供款單位參保人建立機(jī)關(guān)事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金財(cái)政負(fù)擔(dān)的精算模型，測(cè)得2015年初我國(guó)機(jī)關(guān)事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的財(cái)政負(fù)擔(dān)約為32.11萬(wàn)億元；財(cái)政負(fù)擔(dān)存在性別差異說(shuō)明制度內(nèi)存在性別間再分配。50～58歲男性“過(guò)渡期中人”在新辦法下的養(yǎng)老金高于老辦法下的養(yǎng)老金，其他“過(guò)渡期中人”的情況則相反。說(shuō)明人社部發(fā)〔2015〕28號(hào)文件基本能使新、老辦法下的養(yǎng)老金實(shí)現(xiàn)合理銜接、平穩(wěn)過(guò)渡。在職人員積累的養(yǎng)老金權(quán)益占統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金財(cái)政負(fù)擔(dān)的76.04%，只有提前采取措施，才能保證制度健康可持續(xù)發(fā)展。敏感性分析發(fā)現(xiàn)：提高退休年齡、市場(chǎng)利率、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)單位繳費(fèi)率、差額單位平均自負(fù)繳費(fèi)比例、工齡工資增長(zhǎng)率、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人繳費(fèi)率和記賬利率都會(huì)減少統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的財(cái)政負(fù)擔(dān)；提高工資增長(zhǎng)率、養(yǎng)老金增長(zhǎng)率和全額單位人數(shù)占比都會(huì)增加統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的財(cái)政負(fù)擔(dān)。財(cái)政負(fù)擔(dān)對(duì)退休年齡、市場(chǎng)利率和工資增長(zhǎng)率更為敏感。為減輕機(jī)關(guān)事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的財(cái)政負(fù)擔(dān)，縮小制度內(nèi)的性別差異，可采取以下措施：

第一，適時(shí)出臺(tái)漸進(jìn)式延遲退休政策并優(yōu)先考慮女職工。退休年齡對(duì)財(cái)政負(fù)擔(dān)的影響最為顯著，因而可通過(guò)調(diào)整退休年齡的方式控制財(cái)政負(fù)擔(dān)規(guī)模。但退休政策影響就業(yè)狀況等諸多方面，因此可采用小步慢行的辦法。如前所述，機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員的基本養(yǎng)老金存在由男性向女性轉(zhuǎn)移的再分配效應(yīng)，原因在于女性退休年齡低于男性而平均預(yù)期壽命高于男性，因此延遲退休政策應(yīng)優(yōu)先考慮從女職工起步并逐步實(shí)現(xiàn)男女同齡退休。

第二，提高養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資收益率。如前所述，財(cái)政負(fù)擔(dān)與投資收益率反向變動(dòng)且彈性的絕對(duì)值僅小于退休年齡，這表明投資收益率對(duì)財(cái)政負(fù)擔(dān)的影響也很顯著，故提高養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資收益率是減輕機(jī)關(guān)事業(yè)單位統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金財(cái)政負(fù)擔(dān)的有力措施。提高基金收益率還會(huì)增強(qiáng)人們參保的積極性。

第三，建立工資與基本養(yǎng)老金的合理調(diào)整機(jī)制。財(cái)政負(fù)擔(dān)受工資增長(zhǎng)率和養(yǎng)老金增長(zhǎng)率的正向影響且較為敏感。未來(lái)的工資和養(yǎng)老金水平的調(diào)整需要綜合考慮經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)和人口老齡化的新形勢(shì)，建立與國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、財(cái)政狀況和物價(jià)變動(dòng)等因素掛鉤的調(diào)整機(jī)制。2016年政府將養(yǎng)老金增長(zhǎng)率由過(guò)去連續(xù)11年的10%調(diào)整到6.5%就是順應(yīng)形勢(shì)的舉措。

第四，適當(dāng)下調(diào)單位繳費(fèi)率。敏感性分析顯示，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)單位繳費(fèi)率對(duì)財(cái)政負(fù)擔(dān)的反向影響程度遠(yuǎn)不及退休年齡的反向影響程度。若延遲退休政策能適時(shí)推出，則即使單位繳費(fèi)率由當(dāng)前的20%適當(dāng)下調(diào)也不會(huì)增加財(cái)政負(fù)擔(dān)，這也符合當(dāng)前降稅減費(fèi)的政策趨勢(shì)和社會(huì)期待。

第五，提高記賬利率。敏感性分析還顯示，記賬利率與統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金財(cái)政負(fù)擔(dān)反向變動(dòng)。故應(yīng)放心提高記賬利率以減輕統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金的財(cái)政負(fù)擔(dān)。提高記賬利率能使個(gè)人賬戶基金保值增值，增強(qiáng)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的激勵(lì)性。

[1] 艾 慧等(2012).中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌賬戶的財(cái)務(wù)可持續(xù)性研究——基于開(kāi)放系統(tǒng)的測(cè)算.財(cái)經(jīng)研究，2.

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■責(zé)任編輯：劉金波

Fiscal Burden of Chinese State Organ and Institution Employees’ Pooling Account Pension

YangZaigui&XuDing

(Central University of Finance and Economics)

TheStateCouncilDecisionontheReformofOld-AgeInsuranceSystemforStaffofStateOrgansandPublicInstitutionsdivides the old-age insurance into two parts: the basic old-age insurance and occupational annuity. The former merges the enterprise employee basic old-age insurance, implementing the system of combining social pooling and individual accounts. Before the reform, the old-age insurance for staff of state organs and public institutions was financed by the government, but after the reform, the system has separated from the occupational annuity and increased individual contributions. Therefore, the size of fiscal burden after the reform has become much concerned by the government and the public. Especially in the background of China’s fiscal deficit rate has increased to 3%, and the fiscal support required by the enterprise employee basic old-age insurance and the urban and rural resident basic old-age insurance has rapidly increased for recent sixteen years. In theory we should calculate the fiscal burden of the old-age insurance for staff of state organs and institutions as a whole, but the size of the basic old-age insurance is much larger than that of the occupational annuity and their actuarial models are different greatly from each other. The scale of the pooling account is still much larger than that of the individual account, and their calculation models differ significantly from each other, too. Considering space limitations, this paper focuses on calculation of the fiscal burden of basic old-age insurance pooling account for staff of state organs and public institutions.

One of the difficulties is the calculation of “transition period middle-men” pension benefits. For benefits’ rational link and smooth transition, the Ministry of Human Resources and Social Security and the Ministry of Finance jointly published theCircularontheImplementationof“theStateCouncilDecisiononReformoftheBasicOld-AgeInsuranceSystemforStaffofStateOrgansandPublicInstitutions”. It stipulates a ten-year transition period, which makes the calculation of pooling account benefits of staff who will retire in the period comparatively special and complex. More importantly, the staff proportion and self-burden proportion of the margin contribution units lack statistics. All these have posed severe challenges to the calculation of the fiscal burden of the State Organs and Public Institutions.

Previous studies did not involve the benefits’ calculation and payment methods for different age participants stipulated by the Ministry of Human Resources and Social Security Document 28 in 2015. According to the document, in case of the benefits in new method (including occupational annuity benefits) is lower than that in the old method, the latter shall prevail. If the benefits in new method is higher than that in the old method, the excess part shall be paid to the retired in the first year by 10%, in the second year by 20%, and so on and so forth, until transition period by 100%. Those who retired after the transition period shall implement the new method. According to State Council Document 2 in 2015, the staff who began working before the Document, retired after the implementation of the Document and whose contribution period (including the equivalent contribution period) accumulated over 15 years, should obtain transitional benefits based on the equivalent contribution period in addition to basic benefits and individual account benefits. The calculation of fiscal burden of old-age insurance for Staff of State Organs and Public Institutions must be based on these specific provisions.

In terms of the parallelogram frame for old-age insurance calculation, this paper establishes actuarial models for pooling account benefits of the full financial contribution units and margin contribution units separately. We calculate the fiscal burden of basic old-age insurance pooling account for staff of state organs and public institutions at the beginning of 2015, and analyze its sensitivity with respect to some factors. Based on the results, we propose some policy measures to improve the old-age insurance system and reduce the fiscal burden.

The fiscal burden of pooling accounts for staff of the State Organs and Public Institutions was about 32.11 trillion yuan at the beginning of 2015. The fiscal burden exists gender difference, which indicates the system exists gender redistribution. The benefits received by male “transition period middle-persons” at the age 50-58 years old in the new method is higher than that in the old method, and the others is in the opposite. This means the Ministry of Human Resources and Social Security Document 28 in 2015 could realize the aim of benefit rational link and smooth transition. The sensitivity analysis show: raising the retirement age, interest rate, unit contribution rate of basic old-age insurance, self-burden contribution proportion of margin unit, seniority wage growth rate, individual contribution rate of basic old-age insurance and bookkeeping interest rate all decrease the fiscal burden of pooling account. Raising the wage growth rate, benefit growth rate and the staff proportion of full contribution units will increase the fiscal burden. In general, the fiscal burden is more sensitive to the retirement age, interest rate and wage growth rate.

In order to reduce the fiscal burden and the gender difference in the system, we propose the following policy suggestions. Firstly, it is necessary to promptly introduce the progressively postpone retirement policy. Secondly,to improve the investment yield rate of the basic old-age insurance funds. Thirdly, to establish a rational mechanism for wage and benefits adjustment and appropriately reduce the unit contribution rate. Finally, to raise the book keeping interest rate for individual accounts.

State organs and institutions; pooling account pension; actuarial model; fiscal burden

10.14086/j.cnki.wujss.2017.05.006

F1019.6;F047

A

1672-7320(2017)05-0052-14

2017-05-01

國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金一般項(xiàng)目(16BJY143)；北京市社會(huì)科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目(15JGA023);教育部人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地重大項(xiàng)目(16JJD630014)；高等學(xué)校學(xué)科創(chuàng)新引智計(jì)劃(B17050)

■作者地址：楊再貴，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)精算研究院；中央財(cái)經(jīng)大學(xué)社保精算研究中心；北京 100081。 許 鼎，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)精算研究院。