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    新時(shí)期中小企業(yè)融資難題的制約因素及對(duì)策

    2017-09-02 21:27:20陳靜
    財(cái)會(huì)學(xué)習(xí) 2017年16期
    關(guān)鍵詞:企業(yè)發(fā)展對(duì)策

    陳靜

    摘要:中小企業(yè)在參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中,資金來(lái)源一直是難以解決的短板問(wèn)題,融資狀況間接反映著企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力。沒(méi)有充足資金作為后備力量,企業(yè)將會(huì)在殘酷的市場(chǎng)環(huán)境下舉步維艱。因此針對(duì)融資問(wèn)題進(jìn)行研究,分析中小企業(yè)在這一環(huán)節(jié)面臨的困難,探討在目前市場(chǎng)環(huán)境基礎(chǔ)下采取相應(yīng)的措施解決中小企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題具有重要意義。

    關(guān)鍵詞:企業(yè)發(fā)展;融資難題;對(duì)策

    資金是企業(yè)的血液,直接決定了企業(yè)規(guī)模的大與小、競(jìng)爭(zhēng)能力的強(qiáng)與弱,甚至決定了企業(yè)最終的發(fā)展方向。融資在中小企業(yè)運(yùn)行過(guò)程中,始終是最困難的事情,也是最重要的工作之一。在目前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中,中小企業(yè)處于相對(duì)底層的位置,在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)日漸嚴(yán)酷的情況下,融資工作中遇到的困難,在中小企業(yè)身上顯現(xiàn)的更加明顯。

    一、融資的制約因素

    在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中,中小企業(yè)要想開(kāi)展融資工作,不僅過(guò)程極度困難,同時(shí)還需要付出極大的經(jīng)濟(jì)代價(jià)[1],即所謂的融資難、融資貴問(wèn)題。盡管單個(gè)中小企業(yè)力量相對(duì)弱小,但在市場(chǎng)中總體占比很大,同時(shí)在提高我國(guó)就業(yè)率、增加人民收入,維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定方面更是發(fā)揮出了重要的作用。因此,要中小企業(yè)維持流暢運(yùn)營(yíng),就需要分析出融資現(xiàn)狀中存在的種種制約因素。

    (一)融資渠道單一

    在經(jīng)濟(jì)改革持續(xù)推進(jìn)的過(guò)程中,中小企業(yè)的作用開(kāi)始被國(guó)家關(guān)注,對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行了方方面面的扶植和鼓勵(lì)。尤其在融資環(huán)節(jié)更是做出了巨大的努力,建立多元的融資借貸形式,同時(shí)還針對(duì)融資市場(chǎng)的大環(huán)境做出了針對(duì)性的宏觀調(diào)控[2]。盡管這些努力措施取得了初步成效,但由于中小企業(yè)數(shù)量龐大,銀行的借貸顯得杯水車薪。然而絕大多數(shù)情況下,中小企業(yè)只能依靠銀行借貸達(dá)到融資目的。但通過(guò)銀行貸款并不能夠保證中小企業(yè)的資金缺口得到盡快補(bǔ)充。這是因?yàn)殂y行系統(tǒng)發(fā)生推遲放款的頻率很高,幾乎已經(jīng)作為普遍現(xiàn)象被中小企業(yè)接受。而且在全國(guó)范圍內(nèi)的銀行系統(tǒng)中,中小銀行的80%都已經(jīng)陸續(xù)停止放貸。而除銀行外,企業(yè)再?zèng)]有其他渠道開(kāi)展融資,在這種情況下,中小企業(yè)就無(wú)法得到充足的經(jīng)營(yíng)資金。

    (二)融資市場(chǎng)無(wú)法匹配中小企業(yè)實(shí)際需求

    金融市場(chǎng)在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的發(fā)展后,已經(jīng)形成了專門為中小企業(yè)融資的證券交易板塊。這就意味著金融機(jī)構(gòu)打開(kāi)了一扇專門通向中小企業(yè)的大門,使其擁有一定的股權(quán)融資的權(quán)利。但是現(xiàn)實(shí)情況卻相對(duì)復(fù)雜,股權(quán)融資對(duì)中小企業(yè)有著較為苛刻的要求,僅有極小部分高速發(fā)展的企業(yè)能夠滿足上市融資的條件。這就表明上市融資不能全面滿足中小企業(yè)融資,難以對(duì)整個(gè)中小企業(yè)體系形成主要的支持。

    (三)民間資本的介入

    很多企業(yè)在經(jīng)營(yíng)陷入困境,融資舉步維艱的情況下,不得不將目光投向民間資本。但是民間資本始終處于灰色地帶,不僅沒(méi)有規(guī)范的借貸流程,更加沒(méi)有法律上的保護(hù)。在這樣的資本環(huán)境中,甚至普遍存在著高利貸的融資形式。民間資本介入中小企業(yè)的方式,通常包括親友借貸,以及內(nèi)部集資,同時(shí)還包括地下市場(chǎng)借貸。盡管這種方式能夠解決燃眉之急,但是風(fēng)險(xiǎn)極高,在沒(méi)有健全手續(xù)的情況下,極易造成資產(chǎn)流失[3]。

    (四)缺乏信用意識(shí)

    中小企業(yè)沒(méi)有在經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中強(qiáng)化信用建設(shè),對(duì)信用建設(shè)的價(jià)值和意義還沒(méi)有成熟的認(rèn)識(shí),因此,在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中置信用建設(shè)于不顧,甚至以信用為代價(jià)進(jìn)行牟利。在財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié),沒(méi)有建立健全的管理體系,從而出現(xiàn)不同程度偷漏稅的情況,甚至直接逃避債務(wù)。這些都直接消耗掉了企業(yè)的信用額度,使信用等級(jí)直線下降。

    二、融資困難的根本原因

    (一)資產(chǎn)有限

    由于經(jīng)營(yíng)范圍和規(guī)模相對(duì)較小,中小企業(yè)的資產(chǎn)儲(chǔ)備十分薄弱,既沒(méi)有雄厚的資金,同時(shí)也沒(méi)有貴重的設(shè)備。即使是經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所,也是以租借為主要形式。在土地欠缺和房產(chǎn)有限的背景下,沒(méi)有資本作為實(shí)物抵押,無(wú)法獲得金融機(jī)構(gòu)的信任,因此難以形成融資交易。

    (二)發(fā)展規(guī)劃混亂

    經(jīng)營(yíng)目光短淺,理念不夠成熟,同樣是限制中小企業(yè)的瓶頸性因素。缺乏明確的市場(chǎng)前景規(guī)劃,導(dǎo)致企業(yè)難以對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測(cè),從而在發(fā)展過(guò)程中步步荊棘。不僅如此,企業(yè)發(fā)展規(guī)劃的混亂,導(dǎo)致企業(yè)很難對(duì)自身狀況進(jìn)行系統(tǒng)客觀的評(píng)估。在這種情況下,很難在相關(guān)融資機(jī)構(gòu)表現(xiàn)出投資興趣時(shí),做出真實(shí)有效的陳述。面對(duì)一個(gè)沒(méi)有明確前景規(guī)劃的企業(yè),金融機(jī)構(gòu)不會(huì)冒著失敗的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資。

    (三)欠缺信譽(yù)

    由于企業(yè)處于創(chuàng)立的初期階段,發(fā)展時(shí)間相對(duì)較短,中小企業(yè)在很多方面都顯得極為稚嫩。不僅沒(méi)有充足的資金保障,也沒(méi)有積累很多固定資產(chǎn),同時(shí)難以對(duì)流動(dòng)資金做到科學(xué)控制,所以很難在現(xiàn)金流量上形成巨大突破。資金鏈條沒(méi)有彈性,不具備自行補(bǔ)充資金的能力。從融資機(jī)構(gòu)的角度來(lái)講,上述指標(biāo)在很大程度上代表著企業(yè)的資金償還能力,從而導(dǎo)致融資機(jī)構(gòu)在投資評(píng)價(jià)時(shí)對(duì)中小企業(yè)的無(wú)視。

    (四)欠缺規(guī)范經(jīng)營(yíng)

    在小規(guī)模經(jīng)營(yíng)局限性的制約中,企業(yè)會(huì)對(duì)租賃、采購(gòu)等各環(huán)節(jié)投入的成本最大限度壓縮。這時(shí)企業(yè)很難做到對(duì)市場(chǎng)信息的系統(tǒng)收集,從而無(wú)法對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)境況做出客觀分析,沒(méi)有對(duì)市場(chǎng)的科學(xué)預(yù)估,無(wú)法在經(jīng)營(yíng)中緊跟市場(chǎng)旋律。一旦企業(yè)經(jīng)營(yíng)思路與市場(chǎng)系統(tǒng)需求發(fā)生錯(cuò)位,企業(yè)將很難扭轉(zhuǎn)虧空的局面。在這種情況下,對(duì)已融資企業(yè)來(lái)講,將無(wú)法對(duì)借貸資金做到依約償還,從而在倒閉的境況前出現(xiàn)違約。因此,如果企業(yè)在相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中欠缺規(guī)范化的措施,融資機(jī)構(gòu)將會(huì)降低相應(yīng)企業(yè)的整體信用等級(jí)。

    三、突破融資困境的手段

    (一)調(diào)整評(píng)價(jià)機(jī)制

    在網(wǎng)絡(luò)時(shí)代中,信息技術(shù)已經(jīng)開(kāi)始滲透進(jìn)融資過(guò)程。相關(guān)機(jī)構(gòu)在對(duì)中小企業(yè)的信用狀況進(jìn)行審核時(shí),除了將財(cái)務(wù)管理狀況作為相應(yīng)審核指標(biāo)的方式之外,還可以通過(guò)大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)方式,對(duì)中小企業(yè)的長(zhǎng)期交易記錄進(jìn)行考察。從中小企業(yè)對(duì)自身所簽訂的合約的履行情況,判斷中小企業(yè)的信用度,從而進(jìn)一步判斷中小企業(yè)的融資資質(zhì)。因此,在信用評(píng)價(jià)的環(huán)節(jié)中,可以通過(guò)機(jī)制的調(diào)整,開(kāi)展相關(guān)的具體審核。大數(shù)據(jù)中包含著中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的全方面信息,通過(guò)科學(xué)的大數(shù)據(jù)分析,不僅能做到對(duì)中小企業(yè)現(xiàn)狀的深入審查,同時(shí)還可以通過(guò)數(shù)據(jù)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行發(fā)展前景上的預(yù)測(cè)。在這種情況下,信貸機(jī)構(gòu)就能夠?qū)π枰谫Y的中小企業(yè)做出針對(duì)性判斷,不會(huì)因?qū)χ行∑髽I(yè)的普遍不信任,而忽視了具備融資資格的中小企業(yè)。endprint

    (二)增加信用等級(jí)

    中小企業(yè)由于自身薄弱的資產(chǎn)基礎(chǔ),很難在相關(guān)的融資單位獲得足夠得到資金支持的信用等級(jí) ,這一限制會(huì)對(duì)企業(yè)發(fā)展形成毀滅性遏制。針對(duì)信用等級(jí)偏低的現(xiàn)狀,需要政府機(jī)關(guān)在扶持政策上進(jìn)行科學(xué)調(diào)整。在面對(duì)銀行機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)環(huán)節(jié),政府機(jī)關(guān)要通過(guò)相關(guān)信用信息的共享,對(duì)企業(yè)了解的更加詳盡。在此基礎(chǔ)上成立專門的政府機(jī)構(gòu),對(duì)條件符合融資標(biāo)準(zhǔn)的中小企業(yè)進(jìn)行針對(duì)性擔(dān)保。同時(shí),對(duì)惡意避債的中小企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)懲,并將其劃進(jìn)信用黑名單。這樣不僅會(huì)提升一部分中小企業(yè)的融資信用等級(jí),還可做到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁的有效規(guī)避。

    (三)出臺(tái)融資幫扶政策

    銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)在借貸環(huán)節(jié)中,對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行深度了解,全面掌握中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)狀況。使相關(guān)企業(yè)既有機(jī)會(huì)開(kāi)展融資活動(dòng),同時(shí)還足以承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。在業(yè)務(wù)交易方面,中小企業(yè)會(huì)相對(duì)頻繁,交易過(guò)程中的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)速度更快。針對(duì)這種特點(diǎn),銀行應(yīng)縮短融資產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)周期,同時(shí)通過(guò)對(duì)債券監(jiān)管模式的政策性改革,在債券發(fā)行的環(huán)節(jié)上為中小企業(yè)留出空間。在債券發(fā)行過(guò)程中,實(shí)施針對(duì)中小企業(yè)的核準(zhǔn)制,使中小企業(yè)在具體應(yīng)用通過(guò)債券募集到的資金時(shí),有更少的制度限制。這樣中小企業(yè)的各環(huán)節(jié)業(yè)務(wù),都能在資金短缺時(shí)得到迅速補(bǔ)充。

    (四)健全融資市場(chǎng)

    在融資市場(chǎng)中,需要開(kāi)展系統(tǒng)全面的調(diào)整,保證資金和企業(yè)需要做到無(wú)縫對(duì)接。這個(gè)過(guò)程中,不僅應(yīng)該建立直接渠道讓中小企業(yè)融資,同時(shí)還應(yīng)提供更加多樣靈活的借貸形式,從而實(shí)現(xiàn)借貸形式匹配中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)需求。除此之外,在全國(guó)的范圍內(nèi),建立起規(guī)范化的融資市場(chǎng),保證中小企業(yè)在市場(chǎng)中擁有足夠的空間。對(duì)相關(guān)的資金資源開(kāi)展系統(tǒng)的信息整合,避免資金資源在信息不對(duì)稱的情況下無(wú)謂閑置,保證有融資需求的企業(yè)可以得到持久的資金支持。從市場(chǎng)容量上進(jìn)行整體擴(kuò)充,并使市場(chǎng)達(dá)到層次分明的程度,使市場(chǎng)的系統(tǒng)規(guī)則更加細(xì)化。對(duì)相應(yīng)的債券工具進(jìn)行結(jié)構(gòu)上的分解重組,使融資產(chǎn)品具備更多功能和作用。

    四、結(jié)語(yǔ)

    在進(jìn)一步深化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的情況下,中小型企業(yè)有了更強(qiáng)烈的發(fā)展需求,從而使得限制企業(yè)發(fā)展的融資困境突顯出來(lái)。這時(shí)為了使我國(guó)中小企業(yè)可以得到更好的發(fā)展,必須對(duì)其面臨的融資困境做出全面解決。只有這樣,中小企業(yè)才能從根本上獲得發(fā)展動(dòng)力,開(kāi)始全面繁榮起來(lái)。只有中小企業(yè)在發(fā)展方面更加持久穩(wěn)定,我國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力方能做到全面提升。

    參考文獻(xiàn):

    [1]傅博娜.科技型中小企業(yè)融資的制約因素與對(duì)策分析[J].科技與管理,2015,11(1):94-97.

    [2]陸興發(fā),孫巍.關(guān)于中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策分析[J].沈陽(yáng)工程學(xué)院學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2017,3(1):47-49.

    [3]王伯芳.當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資制約因素及對(duì)策[J].企業(yè)技術(shù)開(kāi)發(fā),2015,24(7):87-89.

    (作者單位:山東德仁經(jīng)濟(jì)貿(mào)易有限公司)endprint

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