企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價探究

鄭英

摘要：企業(yè)要想在激烈的市場競爭中不斷發(fā)展與壯大、保持旺盛的生命力，就必須要強化企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范意識，逐漸完善相關(guān)財務(wù)指標(biāo)，加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價體系的建設(shè)，構(gòu)建科學(xué)的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價體系，不斷提升企業(yè)財務(wù)管理工作的質(zhì)量和水平。本文主要針對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價體系展開探究，并提出幾點針對性的建議，以供相關(guān)人士參考。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險；財務(wù)管理；評價體系；建議

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險涉及到企業(yè)經(jīng)營活動的方方面面，如果不及時加以治理和應(yīng)對，一定程度上會阻礙到企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，甚至導(dǎo)致公司破產(chǎn)。因此，必須要制定切實可行的財務(wù)風(fēng)險評價體系，不斷增強財務(wù)管理信息的真實性與準(zhǔn)確性，推動企業(yè)經(jīng)營活動目標(biāo)的實現(xiàn)。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價探究的相關(guān)論述分析

（一）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征分析

1.財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的

企業(yè)在生存經(jīng)營的過程中，勢必會遇到一些財務(wù)風(fēng)險，而且財務(wù)風(fēng)險是不能被完全消除的，財務(wù)風(fēng)險是市場經(jīng)濟運行中企業(yè)資金流向的必然趨勢。財務(wù)風(fēng)險容易由于受到國民經(jīng)濟、市場環(huán)境以及金融市場環(huán)境等方面的影響，所以是客觀存在的。

2.財務(wù)風(fēng)險具有極強的不確定性

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險具有極強的不確定性，很難加以有效地控制和掌握，會在各個時間、各個地點發(fā)生，常常令人猝不及防。

3.財務(wù)風(fēng)險具有全面性。存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，在資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務(wù)活動中均會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

（二）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因分析

1.財務(wù)風(fēng)險意識淡薄

一些企業(yè)管理者過于注重產(chǎn)品的市場開發(fā)、與公司新產(chǎn)品的研發(fā)，對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范不夠重視；公司生產(chǎn)、業(yè)務(wù)等部門在進行生產(chǎn)和投資過程中，認(rèn)為財務(wù)風(fēng)險的管控是財務(wù)部門的事情，與他們沒直接關(guān)系，缺乏對財務(wù)風(fēng)險的正確認(rèn)知；財務(wù)部門尚未建立起完善的財務(wù)制度，財務(wù)風(fēng)險防范意識沒有高度重視。

2.企業(yè)資金結(jié)構(gòu)、負(fù)債比例不合理

不少企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)，普遍存在著資產(chǎn)負(fù)債率較高，銀行貸款、融資租賃等金額過多，導(dǎo)致企業(yè)付息債務(wù)比例較大。由于負(fù)債經(jīng)營以定期付息、到期還本為前提，如果公司經(jīng)營業(yè)績不夠好，不能取得大于資金成本的收益，導(dǎo)致公司積累不足，公司必將面臨資金緊張、無力償還過高負(fù)債的情況，導(dǎo)致出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險；同時還會嚴(yán)重影響公司的信譽。

從企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)來看，長期負(fù)債較少，短期負(fù)債過多，且不少短期負(fù)債投資于非流動資產(chǎn)，導(dǎo)致企業(yè)不能按期償還流動負(fù)債、財務(wù)風(fēng)險很高。企業(yè)的財務(wù)分析工作往往借助于資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表數(shù)據(jù)，并不重視現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)和其他經(jīng)營數(shù)據(jù)，進而使財務(wù)風(fēng)險評價體系指標(biāo)的漏洞越來越大。

3.企業(yè)應(yīng)收賬款收現(xiàn)比、應(yīng)收賬款控制力度不強

企業(yè)在信用銷售過程中為了增加銷售收入，提高市場競爭力，對客戶信用等級了解不夠、或者信用政策太松、盲目賒銷，造成大量應(yīng)收賬款；且在日后經(jīng)營中催款力度不夠、收回資金不多，或者收回的商業(yè)匯票比例較大，導(dǎo)致收現(xiàn)比不高，造成企業(yè)的資金流動狀況較差、變現(xiàn)能力不強、從而使企業(yè)陷入財務(wù)危機。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價體系所存在的不足之處

（一）財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)設(shè)計的科學(xué)性有待于進一步提升

1.在企業(yè)償債能力指標(biāo)設(shè)計方面

流動比率與速動比率等兩個指標(biāo)是評價企業(yè)短期償債能力重要指標(biāo)，可以充分體現(xiàn)企業(yè)流動資產(chǎn)與速動資產(chǎn)的質(zhì)量情況、及公司的短期償債情況。但是，這兩個指標(biāo)的計算數(shù)據(jù)主要得益于財務(wù)報表，而一些涉及到企業(yè)短期償債能力方面的問題并沒有在企業(yè)財務(wù)報表中體現(xiàn)出來，嚴(yán)重影響到企業(yè)的償債能力。

2.在企業(yè)盈利能力評價設(shè)計方面

總資產(chǎn)報酬率指標(biāo)設(shè)計上，負(fù)債是企業(yè)總資產(chǎn)中的一部分。但是，在實際計算總資產(chǎn)報酬率的過程中，缺少對企業(yè)負(fù)債及企業(yè)利息支出的分析，使指標(biāo)體系的限制性因素比較大，必須同時借助于其他指標(biāo)來體現(xiàn)。

（二）不重視現(xiàn)金流量的相關(guān)指標(biāo)建設(shè)

在權(quán)責(zé)發(fā)生制的影響之下，企業(yè)的償債能力和盈利能力等方面將會影響到企業(yè)財務(wù)活動的正常進行，過于側(cè)重于資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表等來獲取財務(wù)指標(biāo)的數(shù)據(jù)，嚴(yán)重缺乏對現(xiàn)金流量的重視程度，造成了失衡。而且資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的一些數(shù)據(jù)對會計人員的依賴程度比較大，并沒有充分掌握企業(yè)現(xiàn)金流的真實情況。

（三）財務(wù)風(fēng)險評價體系中非財務(wù)指標(biāo)設(shè)計不合理

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價體系是企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)性的重要指標(biāo)，從目前的財務(wù)風(fēng)險評價體系的設(shè)計情況來分析，并沒有對非財務(wù)指標(biāo)進行深入的研究與分析。財務(wù)指標(biāo)主要是借助于定量分析來評價企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)問題，然而財務(wù)數(shù)據(jù)自身有著一定的限制性因素，很難充分掌握企業(yè)財務(wù)的實際狀況，只能從財務(wù)數(shù)據(jù)方面來進行企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的評價工作，存在著一定的片面性。必須要引入非財務(wù)指標(biāo)來增強財務(wù)指標(biāo)的評價水平，降低財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)二者的失衡程度。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價的相關(guān)建議研究

（一）借助于財務(wù)指標(biāo)來強化風(fēng)險評價體系

1.償債能力指標(biāo)的改進措施

適當(dāng)?shù)靥嵘F(xiàn)金流量的債務(wù)指標(biāo)比重，要通過資貨幣資金流動負(fù)債比等指標(biāo)來不斷提升企業(yè)長期、短期的償債能力。與此同時，一些因素并沒有在財務(wù)報表中得以充分地體現(xiàn)，而這些因素中同時包含著償債能力的有利因素與不利因素，大部分都是有關(guān)于企業(yè)償債能力的有利因素。主要體現(xiàn)在：增加可運用銀行貸款指標(biāo)，不斷強化企業(yè)支付水平的穩(wěn)步提升[2]。

2.在盈利能力指標(biāo)的改進措施

在原有盈利能力指標(biāo)增加與現(xiàn)金流量相關(guān)的指標(biāo)，以便于充分反映出企業(yè)盈利能力的實際情況。同時，也要不斷調(diào)整和改進企業(yè)總資產(chǎn)報酬率的相關(guān)指標(biāo)，要將總資產(chǎn)報酬率計算公式中的分子更換為凈利潤加利息支出[3]。而且一些會計數(shù)據(jù)都是在圍繞全責(zé)發(fā)生制原則下展開的，對于債權(quán)人和股東來說，比較注重現(xiàn)金的回報，必須要不斷改進計算公式，要做到具體問題具體分析。

（二）加強對于現(xiàn)金流量管理的重視程度

良好的現(xiàn)金流量是促進企業(yè)生存經(jīng)營管理的重要保障性條件，在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價體系的建設(shè)中，要及時納入現(xiàn)金流量指標(biāo)，予以高度的重視程度，增強財務(wù)風(fēng)險評價體系的科學(xué)性與合理性。具體來說，在企業(yè)償債能力評價過程中，要適當(dāng)?shù)厝谌肱c現(xiàn)金流量息息相關(guān)的指標(biāo)，以此來不斷提升企業(yè)的償債能力。

此外，在盈利能力的指標(biāo)方面，可以適當(dāng)?shù)厝谌胍恍┙?jīng)營活動的現(xiàn)金流量[4]，不斷提升企業(yè)的盈利水平，要根據(jù)指標(biāo)全面分析和判斷企業(yè)的盈利水平，進而推動企業(yè)經(jīng)濟利潤的迅速增長。

（三）將非財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)納入進財務(wù)風(fēng)險評價體系中

非財務(wù)風(fēng)險很難在企業(yè)財務(wù)報表中得以充分地體現(xiàn)，企業(yè)經(jīng)營管理部門對此漠不關(guān)心。關(guān)聯(lián)方交易和對外擔(dān)保等方面是非財務(wù)風(fēng)險影響企業(yè)的重要因素，一些大股東會利用自身的權(quán)利來隨意更改和調(diào)換企業(yè)資金，要想有效防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，就必須要將非財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)引入到財務(wù)風(fēng)險評價體系中去。

此外，在對外擔(dān)保方面，我國企業(yè)擔(dān)?，F(xiàn)象較不樂觀，金額存量比較大，存在著一定的財務(wù)風(fēng)險。因此，要在財務(wù)風(fēng)險評價體系中深入分析相關(guān)的事項或者條約規(guī)定，實現(xiàn)非財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)的實施價值。

（四）制定科學(xué)完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制

企業(yè)要對關(guān)鍵點加以必要的監(jiān)督與控制，深入分析可能存在的財務(wù)風(fēng)險，并且采用全方位、多角度領(lǐng)域地監(jiān)控。企業(yè)要對財務(wù)風(fēng)險的類型和等級等方面進行細(xì)致的劃分，形成具有可針對性和可操作性強的風(fēng)險預(yù)警信息報告。要對資產(chǎn)負(fù)債率進行一定的細(xì)化，增強財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的合理性。

四、結(jié)束語

綜上所述，加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價體系的建設(shè)勢在必行，可以增強企業(yè)經(jīng)濟效益和社會效益，不斷鞏固自身在市場競爭中的地位。因此，要結(jié)合企業(yè)自身發(fā)展的實際情況，通過財務(wù)指標(biāo)中的償還能力和盈利能力的穩(wěn)定提升，來促進財務(wù)風(fēng)險評價體系的完善，還要將非財務(wù)評價指標(biāo)融入進財務(wù)風(fēng)險評價體系中，避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生和蔓延，從而實現(xiàn)企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險的建設(shè)目標(biāo)。

參考文獻：

[1]王冬梅，王旭.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價：誤區(qū)與框架重構(gòu)[J].財會月刊，2016（31）：22-27.

[2]于冰.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價體系研究[J].中小企業(yè)管理與科技（上旬刊），2015（08）：72.

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[4]馬彩雪.淺評現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價體系[J].財經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2014（15）：206.

（作者單位：日照港集團嵐山港務(wù)有限公司）