網(wǎng)貸整改一年“零備案” 下一步監(jiān)管或從引導(dǎo)升級(jí)成硬要求

王宇

全國(guó)各地的監(jiān)管政策尚缺乏明確、統(tǒng)一的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，原本一年的整改大限變成了期中考試。監(jiān)管下半場(chǎng)尚未開(kāi)局，已經(jīng)有人倒閉退場(chǎng)。分析稱，未來(lái)監(jiān)管有由“政策引導(dǎo)”走向“硬指標(biāo)監(jiān)管”的趨勢(shì)

去年8月24日，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（下稱“《暫行辦法》”）出臺(tái)，拉開(kāi)了網(wǎng)貸行業(yè)合規(guī)整改的序幕。今年8月24日已到，原本應(yīng)該是網(wǎng)貸平臺(tái)整改的大限之日，但由于整改延期，現(xiàn)在這一日子被業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為是網(wǎng)貸平臺(tái)“期中考試”的時(shí)間。

在這一年中，各網(wǎng)貸平臺(tái)根據(jù)要求逐漸整改轉(zhuǎn)型，各地關(guān)于銀行存管、備案等事項(xiàng)的細(xì)則也陸續(xù)出臺(tái)，使得合規(guī)的方向和路徑更加明確。近期，廣西兩家平臺(tái)“烏龍備案”的事件更是攪動(dòng)了網(wǎng)貸備案的一池春水。

近日，《投資者報(bào)》記者遍訪北京、深圳、上海、廣州、江蘇、浙江等地的網(wǎng)貸平臺(tái)負(fù)責(zé)人，得到的較為一致結(jié)論是，從嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō)，目前真正獲得備案的網(wǎng)貸平臺(tái)還未出現(xiàn)。從業(yè)者呼吁各地主管部門(mén)需要盡快出臺(tái)備案細(xì)則和管理辦法，從而督促和促使從業(yè)機(jī)構(gòu)加快整改步伐，爭(zhēng)取早日合規(guī)備案，讓行業(yè)步入規(guī)范發(fā)展階段。

更有業(yè)內(nèi)人士樂(lè)觀看待網(wǎng)貸監(jiān)管的預(yù)期，建議網(wǎng)貸平臺(tái)注重長(zhǎng)期發(fā)展，就是要在合規(guī)發(fā)展的基礎(chǔ)上，通過(guò)科技手段不斷提升風(fēng)控水平，降低運(yùn)營(yíng)成本，給借貸雙方提供更多的價(jià)值。期待在明年的“8？24”，可以看到網(wǎng)貸行業(yè)已形成“良幣驅(qū)逐劣幣”的良好市場(chǎng)環(huán)境。

行業(yè)整體進(jìn)入有序發(fā)展階段

在這一年里，銀行存管、信息透明化、小額分散等一系列指導(dǎo)方針的背后，是政府希望能夠盡快將網(wǎng)貸行業(yè)引入金融發(fā)展正軌的決心。期間有許多平臺(tái)面對(duì)政策壓力選擇了轉(zhuǎn)型、退出，甚至清盤(pán)。從整體上來(lái)說(shuō)，網(wǎng)貸平臺(tái)徹底告別了此前野蠻生長(zhǎng)的階段，進(jìn)入到了有序的發(fā)展環(huán)境之中。

上海網(wǎng)貸平臺(tái)空中金融CEO賴效剛告訴《投資者報(bào)》記者，整治效果在逐漸顯現(xiàn)，曾經(jīng)困擾網(wǎng)貸行業(yè)的許多問(wèn)題都得到了明顯改善。比如為了增加獲客率，平臺(tái)之間時(shí)常爆發(fā)的惡意“燒錢(qián)”競(jìng)爭(zhēng)堪稱是網(wǎng)貸行業(yè)“高燒不退”的毒瘤，如今隨著監(jiān)管的收緊，燒錢(qián)大賽終于不再是平臺(tái)快速發(fā)展的必須手段，取而代之的是合規(guī)平臺(tái)開(kāi)始推出更好的產(chǎn)品，采取更安全的風(fēng)控措施來(lái)吸引客戶。

賴效剛說(shuō)，平臺(tái)收益方面的改善也非常顯著。曾經(jīng)收益超高，安全性無(wú)從保障的“賭博式”投資項(xiàng)目現(xiàn)在基本已經(jīng)絕跡，各家的收益都基本趨于合理化。與此相應(yīng)，廣大投資者也從過(guò)去那種狂熱、冒險(xiǎn)的投資情緒中逐漸變得更加理性。相比單純的收益高低，現(xiàn)在的投資人往往更注重資金的安全性和平臺(tái)的綜合實(shí)力。

江蘇知名互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開(kāi)鑫金服總經(jīng)理周治翰認(rèn)為，《暫行辦法》出臺(tái)的這一年，網(wǎng)貸行業(yè)逐漸步入正軌，各項(xiàng)制度日趨完善，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)概率大大降低，監(jiān)管所帶來(lái)的正面影響顯而易見(jiàn)。

不過(guò)記者也注意到，仍有部分平臺(tái)對(duì)監(jiān)管要求反應(yīng)遲鈍，合規(guī)進(jìn)展緩慢。

廣州網(wǎng)貸某平臺(tái)高管告訴記者，這樣的平臺(tái)可能是在等監(jiān)管部門(mén)出臺(tái)確定的具體的監(jiān)管細(xì)則，這樣平臺(tái)可以迅速整改，從而避免當(dāng)前政策不確定期的合規(guī)成本，不過(guò)這樣的平臺(tái)還是少數(shù)。

銀行存管遭遇屬地化煩惱

作為合規(guī)整改的重要一環(huán)，網(wǎng)貸平臺(tái)與銀行資金存管的結(jié)合，在今年迎來(lái)了加速上線的局面。

據(jù)融360統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年8月前20天新上線銀行存管的平臺(tái)數(shù)量為42家，截至8月20日，全國(guó)共有420家平臺(tái)上線銀行資金存管系統(tǒng)。需要說(shuō)明的是，由于網(wǎng)貸監(jiān)管政策趨嚴(yán)，這期間里新增的網(wǎng)貸平臺(tái)只有1家，同時(shí)問(wèn)題平臺(tái)增加了18家，因此有銀行存管的平臺(tái)總數(shù)占正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量的比例出現(xiàn)了大幅增加，達(dá)到40.90%。

正當(dāng)各地網(wǎng)貸平臺(tái)紛紛加足馬力奮戰(zhàn)銀行存管的時(shí)候，上海和深圳兩地出臺(tái)的“存管屬地化”文件給了市場(chǎng)當(dāng)頭一棒，因?yàn)檫@可能意味著已完成存管任務(wù)但又不符合屬地化管理的平臺(tái)要推倒重來(lái)。

今年6月1日，上海市金融辦發(fā)布“關(guān)于公開(kāi)征求對(duì)《上海市網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)管理實(shí)施辦法（征求意見(jiàn)稿）》意見(jiàn)的通知”，規(guī)定網(wǎng)貸平臺(tái)需“選擇在本市設(shè)有經(jīng)營(yíng)實(shí)體且符合相關(guān)條件的商業(yè)銀行進(jìn)行客戶資金存管”。7月3日，深圳市金融辦也發(fā)布了《深圳市網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案登記管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，其中也包含“銀行存管屬地化”的規(guī)定，成為繼上海之后又一明確銀行存管屬地化的重點(diǎn)城市。

《投資者報(bào)》記者了解到，目前浙江也有意將銀行存管進(jìn)行屬地化管理，而其他地區(qū)接受記者采訪的平臺(tái)高管表示，其所屬地尚未有相關(guān)政策發(fā)布。一位廣州網(wǎng)貸平臺(tái)的高管告訴記者，監(jiān)管屬地化更多是各地經(jīng)偵部門(mén)看重的，在有相關(guān)的違法行為時(shí)，經(jīng)偵部門(mén)可以迅速鎖定目標(biāo)，方便后續(xù)辦案。

當(dāng)下，對(duì)于部分正在加速上線銀行存管的網(wǎng)貸平臺(tái)來(lái)說(shuō)，一方面要加緊合規(guī)，一方面又擔(dān)心推倒重來(lái)的可能。業(yè)內(nèi)人士指出，這表明，網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管部門(mén)也在探討可行的監(jiān)管政策，而目前的煎熬是不可避免的。只是希望相關(guān)的明確政策能較早出臺(tái)。

烏龍備案攪動(dòng)一池春水

近日，一則關(guān)于“首例網(wǎng)貸平臺(tái)完成備案”的消息引起了行業(yè)的震動(dòng)，但最終被認(rèn)定為“烏龍事件”。本來(lái)以為網(wǎng)貸平臺(tái)備案時(shí)代來(lái)臨，實(shí)則空歡喜一場(chǎng)。

8月17日，廣西貴港市金融辦發(fā)布《關(guān)于同意對(duì)廣西臻信互聯(lián)網(wǎng)科技服務(wù)有限公司予以備案的通知》和《關(guān)于同意對(duì)廣西雅庭集團(tuán)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司予以備案的通知》，同意對(duì)上述兩家網(wǎng)貸平臺(tái)予以備案。

然而，隨后廣西貴港市金融辦便撤下上述通知，并發(fā)布《關(guān)于為我市兩家公司不當(dāng)出具備案文件的情況說(shuō)明》稱，“由于原負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治工作的同志已休病假，新接手的同志不熟悉相關(guān)政策和法規(guī)，錯(cuò)誤地給兩家公司出具了予以備案的通知。該備案既不符合程序，也不符合標(biāo)準(zhǔn)，屬于無(wú)效備案。為此，我辦已對(duì)備案文件做撤銷處理，并要求兩家公司未經(jīng)合規(guī)備案，不得開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)”。

此事塵埃落定以后，《投資者報(bào)》記者采訪的北上廣深等地的幾位平臺(tái)負(fù)責(zé)人都表示，目前沒(méi)有更進(jìn)一步的備案消息，期待明確的備案政策出臺(tái)。

國(guó)內(nèi)第一家純線上的網(wǎng)貸平臺(tái)拍拍貸的相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，烏龍備案的消息在市場(chǎng)上引起震動(dòng)，說(shuō)明全國(guó)各地的監(jiān)管政策缺乏明確、統(tǒng)一的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，“此地嚴(yán)而彼地松”的現(xiàn)象已對(duì)平臺(tái)和公眾都造成了一定困擾。監(jiān)管只有一把尺子量到底，才可以有效防止部分地區(qū)出現(xiàn)政策洼地而導(dǎo)致監(jiān)管套利行為，才有利于監(jiān)管政策的理解和落實(shí)。

廣州網(wǎng)貸平臺(tái)新聯(lián)在線COO陳智誠(chéng)則表示，監(jiān)管層對(duì)于業(yè)內(nèi)這么多平臺(tái)不會(huì)厚此薄彼，因此各地政府的相關(guān)部門(mén)壓力很大，第一批備案的平臺(tái)壓力也會(huì)很大。到時(shí)候外界都會(huì)非常關(guān)注備案的平臺(tái)是否完全合規(guī)。

業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)普遍認(rèn)為，總的來(lái)說(shuō)，備案是衡量網(wǎng)貸平臺(tái)是否合規(guī)的重要標(biāo)志，但至今為止仍未有一家網(wǎng)貸平臺(tái)成功備案。對(duì)此，監(jiān)管層與網(wǎng)貸平臺(tái)都?jí)毫薮?，而?wèn)題具體什么時(shí)候解決仍無(wú)明確的預(yù)期。

合規(guī)壓力測(cè)試優(yōu)勝劣汰

合力貸CEO劉豐在接受《投資者報(bào)》記者采訪時(shí)表示，去年《暫行辦法》出臺(tái)的時(shí)候，他第一反應(yīng)就是兩個(gè)關(guān)鍵詞：“欣喜”和“費(fèi)解”?！靶老病笔俏覀円恢睆?qiáng)調(diào)和呼吁的監(jiān)管終于有了實(shí)際的標(biāo)準(zhǔn)，“費(fèi)解”主要來(lái)源于對(duì)額度的限定。

劉豐認(rèn)為，從實(shí)際工作情況來(lái)看，個(gè)人借款不得超過(guò)20萬(wàn)元的標(biāo)準(zhǔn)不夠合理，因?yàn)檫@個(gè)額度信用卡就能直接覆蓋，而作為中小企業(yè)，100萬(wàn)元的上限往往沒(méi)辦法實(shí)現(xiàn)周轉(zhuǎn)需要。這就讓網(wǎng)貸市場(chǎng)變得十分雞肋和小眾。

金信網(wǎng)總經(jīng)理徐磊鋒則表示，《暫行辦法》作為行業(yè)的一個(gè)里程碑，最大的亮點(diǎn)就是明確了網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)信息中介的定位。一年來(lái)，行業(yè)監(jiān)管大浪淘沙，大額標(biāo)的平臺(tái)陸續(xù)退出行業(yè)或?qū)で筠D(zhuǎn)型，行業(yè)進(jìn)一步回歸“小額普惠”。

記者在采訪中得知，未來(lái)關(guān)于限額的規(guī)定或許會(huì)有松動(dòng)的可能，但應(yīng)該是在網(wǎng)貸平臺(tái)合規(guī)并完成備案以后，對(duì)具體問(wèn)題進(jìn)行具體分析，而不合規(guī)的平臺(tái)可能根本等不到那一天。

在短融網(wǎng)CEO王坤看來(lái)，今年8月24日曾被認(rèn)定為網(wǎng)貸整改的大限，后因整改延期通知下發(fā)，更像是對(duì)各平臺(tái)的期中考試。很多平臺(tái)甚至因這一考試而倒閉，還有部分平臺(tái)主動(dòng)退出。

網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，去年8月正常運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)數(shù)量為2799家，而今年7月，正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)已下降至2090家，一年時(shí)間退出平臺(tái)高達(dá)700余家。

“雖然平臺(tái)退出數(shù)量較多，但對(duì)投資人來(lái)說(shuō)是個(gè)利好消息。隨著合規(guī)政策日漸明確，市場(chǎng)會(huì)再逐步清出不良平臺(tái)?！?王坤說(shuō)道。

“可以說(shuō)，‘8·24是行業(yè)分水嶺。監(jiān)管為市場(chǎng)創(chuàng)造了更加公平公正的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，是對(duì)真正有價(jià)值的金融創(chuàng)新的鼓勵(lì)和保護(hù)，也是對(duì)投資者利益和社會(huì)利益的最大保障。網(wǎng)貸行業(yè)已進(jìn)入由大亂到大治的時(shí)代，行業(yè)馬太效應(yīng)凸顯，強(qiáng)者愈強(qiáng)的局面會(huì)進(jìn)一步拉大。新一輪洗牌才剛剛開(kāi)始?！比巳司圬?cái)CEO許建文如是說(shuō)。

業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)監(jiān)管政策升級(jí)

盡管有人已經(jīng)倒下，但網(wǎng)貸監(jiān)管仍在繼續(xù)收緊。

據(jù)銀監(jiān)會(huì)彌補(bǔ)銀行業(yè)監(jiān)管制度短板工作項(xiàng)目表顯示，今年下半年，銀監(jiān)會(huì)將制定《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)信息披露指引》和《網(wǎng)絡(luò)小額貸款管理指導(dǎo)意見(jiàn)》；此外，還將推進(jìn)《處置非法集資條例》的出臺(tái)。對(duì)此，網(wǎng)貸從業(yè)者表示，預(yù)計(jì)后期，行業(yè)的監(jiān)管還將秉持著“嚴(yán)緊硬”要求。

麻袋理財(cái)研究院總監(jiān)路南分析稱，網(wǎng)貸整改被迫延期，說(shuō)明監(jiān)管已處于被動(dòng)的局面，倒逼政策升級(jí)。強(qiáng)硬的行政手段監(jiān)管或是互金整治下半場(chǎng)的特點(diǎn)。從今年以來(lái)各地互金整治的要求來(lái)看，監(jiān)管政策已出現(xiàn)由“政策引導(dǎo)”、“底線監(jiān)管”走向“行政手段”、“硬性指標(biāo)監(jiān)管”的趨勢(shì)。

網(wǎng)貸監(jiān)管趨嚴(yán)早已露出端倪。近日，央行在《中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告（2017）》中提出，探索將規(guī)模較大，具有系統(tǒng)重要性的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)納入宏觀審慎管理框架，對(duì)其進(jìn)行宏觀審慎評(píng)估，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)有觀點(diǎn)稱，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已進(jìn)入發(fā)展深水區(qū)，強(qiáng)監(jiān)管或成行業(yè)常態(tài)。

對(duì)此，凡普金科創(chuàng)始合伙人、CEO董祺指出：“對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)而言，審慎評(píng)估及系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范將規(guī)范行業(yè)內(nèi)企業(yè)及其業(yè)務(wù)行為，為行業(yè)發(fā)展指明方向?！?/p>

面對(duì)即將到來(lái)的強(qiáng)監(jiān)管，民投金服CEO陳明表示，監(jiān)管一周年后，對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)來(lái)說(shuō)，強(qiáng)者愈強(qiáng)，發(fā)展可期。合規(guī)戰(zhàn)役已經(jīng)打響，合規(guī)性強(qiáng)、實(shí)力雄厚、資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)的平臺(tái)將書(shū)寫(xiě)網(wǎng)貸下半場(chǎng)格局。

嘉石榴CEO樓曉岸亦認(rèn)為，誰(shuí)能在合規(guī)的道路上占得先機(jī)，誰(shuí)就擁有下半場(chǎng)角逐的首發(fā)優(yōu)勢(shì)。

美股上市平臺(tái)信而富創(chuàng)始人王征宇稱，從目前的狀況來(lái)看，規(guī)范發(fā)展是大勢(shì)所趨。對(duì)于監(jiān)管來(lái)說(shuō)，可能需要思考如何讓規(guī)矩更好地發(fā)揮作用。對(duì)于平臺(tái)來(lái)說(shuō)，需要思考如何在符合監(jiān)管要求的前提下，更好地滿足小微群體合理的信貸需求，同時(shí)讓出借人在明確風(fēng)險(xiǎn)的前提下獲得一定收益。